Tinjauan pasar

Indeks dolar AS terseret oleh data ekonomi yang lemah minggu ini dan menunjukkan tren penurunan secara keseluruhan. Meskipun ada kenaikan pada hari Senin dan Selasa, setelah Ketua Federal Reserve Powell membuat pernyataan yang dianggap dovish oleh pasar, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga meningkat, dan dolar mempercepat penurunannya, setelah jatuh di bawah 105. Setelah data non-pertanian menunjukkan tingkat pengangguran naik menjadi 4,1%, penurunan dolar semakin intensif dan mencapai titik terendah baru sejak pertengahan Juni, sebelum sedikit pulih.

Harga emas spot berhasil didorong oleh penurunan dolar AS dan imbal hasil obligasi AS, dan terus meningkat pada minggu ini. Harganya mencapai maksimum $2,385 per ounce setelah data non-farm payrolls pada hari Jumat, yang merupakan level tertinggi sejak awal Juni, dan ditutup lebih tinggi. untuk minggu kedua berturut-turut.

Dari segi harga minyak internasional, kedua harga minyak mencapai level tertinggi sejak akhir April minggu ini, berkat optimisme bahwa musim perjalanan musim panas akan meningkatkan permintaan minyak dan kekhawatiran bahwa situasi geopolitik di Timur Tengah dapat memicu pengurangan minyak. memasok.

Dalam kaitannya dengan mata uang non-AS, yen Jepang terus terdepresiasi. Dolar AS naik setinggi 161,94 terhadap yen pada minggu ini, mencapai level tertinggi dalam 38 tahun selama tiga hari berturut-turut penurunan dolar AS semakin intensif. Jatuhnya dolar AS juga membuat mata uang non-AS lainnya melemah, dengan pound, euro, dan dolar Australia semuanya menguat terhadap dolar AS selama empat hari berturut-turut.

Bitcoin telah jatuh selama empat hari berturut-turut pada minggu ini, setelah jatuh di bawah $54,000 per koin, pertama kalinya sejak 27 Februari. Pada saat berita ini dimuat, Bitcoin telah turun lebih dari 9% pada minggu ini.

Peristiwa besar minggu ini

1. Fed: Perlu lebih percaya diri terhadap inflasi

Minggu ini Federal Reserve merilis risalah pertemuan bulan Juni. Risalah tersebut menunjukkan bahwa para pejabat Fed mengatakan mereka menunggu lebih banyak bukti penurunan inflasi dan berbeda pendapat mengenai berapa lama mereka akan mempertahankan suku bunga tetap tinggi. Para pejabat terus menekankan bahwa penurunan suku bunga tidak akan tepat "sampai tersedia lebih banyak informasi yang membuat mereka lebih yakin bahwa inflasi sedang menuju ke angka 2%."

Selain itu, Ketua Federal Reserve Powell mengatakan minggu ini bahwa "kemajuan besar" telah dicapai dalam mengurangi inflasi, dan data ekonomi terbaru menunjukkan bahwa inflasi kembali ke lintasan menurun, namun diperlukan bukti yang lebih relevan sebelum menurunkan suku bunga.

Ia juga mengatakan bahwa biasanya lebih sulit untuk menurunkan inflasi di industri jasa. Beberapa inflasi industri jasa merupakan inflasi catch-up, namun inflasi mungkin akan kembali ke 2% pada akhir tahun depan atau tahun berikutnya. Dia menambahkan bahwa keputusan penurunan suku bunga saat ini menghadapi risiko ganda. Pemotongan suku bunga terlalu dini akan menyebabkan pembalikan laju inflasi, dan penurunan suku bunga yang terlambat akan menyebabkan perlambatan perekonomian dan pasar kerja.

Mengenai pejabat lainnya, Goolsby, “merpati andalan” dan presiden Fed Chicago, mengatakan bahwa jika inflasi AS terus turun menuju target 2%, pembuat kebijakan harus bersiap untuk menurunkan suku bunga. Presiden Fed New York Williams membantah pernyataan bahwa suku bunga netral sedang naik, dengan mengatakan bahwa suku bunga netral jangka panjang terus rendah.

2. Berbagai data menunjukkan bahwa perekonomian dan lapangan kerja AS sedang melemah

Laporan non-pertanian yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS pada hari Jumat menunjukkan bahwa tingkat pengangguran terus meningkat menjadi 4,1% pada bulan Juni, tingkat tertinggi sejak November 2021, namun lapangan kerja non-pertanian meningkat sebesar 206.000, lebih besar dari angka tersebut perkiraan sebesar 190,000. Nilai sebelumnya direvisi turun dari 272,000 menjadi 218,000, sehingga menghasilkan peningkatan rata-rata bulanan sebanyak 220,000 pekerjaan dalam 12 bulan sebelumnya; .

Setelah rilis data non-pertanian, pedagang suku bunga berjangka AS memperkirakan kemungkinan Federal Reserve menurunkan suku bunga pada bulan September dan Desember sedikit meningkat. Data terbaru menyoroti melemahnya pasar tenaga kerja AS, yang akan mendukung ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunganya pada akhir tahun ini.

Sejumlah data sebelumnya menunjukkan perekonomian dan kinerja ketenagakerjaan AS melemah. Aktivitas manufaktur ISM sedikit menyusut selama tiga bulan berturut-turut, dan indikator harga yang dibayarkan untuk bahan mentah mencatat penurunan terbesar dalam lebih dari satu tahun; aktivitas industri jasa ISM menyusut pada tingkat tercepat dalam empat tahun, lebih lemah dari perkiraan semua ekonom. Dalam hal pasar kerja, jumlah lowongan pekerjaan di Amerika Serikat secara tak terduga meningkat dari level terendah dalam tiga tahun pada bulan Mei, namun baik perekrutan maupun PHK meningkat; jumlah orang yang terus mengajukan tunjangan pengangguran mencatatkan rekor terpanjang kenaikan berturut-turut sejak tahun 2018. "Pekerja kecil non-pertanian" Laporan ADP menunjukkan perekrutan sektor swasta melambat dan pertumbuhan upah melambat.

3. Pemilu AS: Biden menghadapi tekanan untuk mundur dari pemilu, dengan alasan tidak akan menyerah

Setelah debat yang disiarkan televisi pekan lalu, semakin banyak orang yang mempertanyakan kondisi fisik dan mental Biden, dengan jajak pendapat menunjukkan keunggulan Trump semakin besar, dengan hampir tiga perempat pemilih percaya Biden sudah terlalu tua. Ada kabar bahwa Partai Demokrat diam-diam berupaya mengganti calon presidennya. The New York Times menyatakan bahwa Biden mengakui kepada sekutu-sekutu penting bahwa jika dia tidak dapat membalikkan opini publik dalam beberapa hari ke depan, dia mungkin harus membatalkan upayanya untuk terpilih kembali.

Namun, Gedung Putih dan tim kampanye Biden dengan cepat membantah laporan tersebut, dan Komite Nasional Demokrat dilaporkan secara resmi mencalonkan Biden sebagai kandidat paling cepat pada pertengahan Juli dalam upaya untuk mendapatkan kembali dukungan dari dalam partai dan pemilih. Gubernur-gubernur utama Partai Demokrat di Amerika Serikat bahkan mendukung terpilihnya kembali Biden, dan Biden sendiri telah menegaskan bahwa dia tidak akan mundur dari pemilu tersebut. Pasar meyakini Wakil Presiden Harris saat ini memiliki peluang lebih tinggi untuk menjadi kandidat Partai Demokrat dibandingkan Biden.

Sedangkan bagi Trump, Mahkamah Agung AS memutuskan bahwa ia dapat menerima kekebalan pidana parsial, dan hampir memastikan bahwa kasus-kasus terkait yang ia hadapi tidak akan disidangkan sebelum pemilu pada bulan November. Seorang hakim di New York kemudian menunda tanggal hukuman untuk kasus uang tutup mulut menjadi tanggal 18 September . Selain itu, penggalangan dana kampanye Trump mencapai $331 juta pada kuartal kedua, melampaui Biden. Wall Street sudah bersiap menyambut kemenangan Trump.

4. Bank sentral dijadwalkan untuk melakukan operasi peminjaman obligasi pemerintah dalam waktu dekat

Bank Rakyat Tiongkok mengatakan minggu ini bahwa untuk menjaga operasi pasar obligasi yang sehat dan berdasarkan pengamatan dan penilaian yang cermat terhadap situasi pasar saat ini, bank tersebut telah memutuskan untuk meluncurkan operasi peminjaman obligasi negara dalam waktu dekat untuk beberapa dealer utama. dalam bisnis pasar terbuka. Pada tanggal 5 Juli, wartawan mengetahui dari Bank Sentral Tiongkok bahwa bank sentral telah menandatangani perjanjian pinjaman obligasi dengan beberapa lembaga keuangan besar. Lembaga keuangan yang telah menandatangani perjanjian tersebut dapat meminjamkan ratusan miliar obligasi negara jangka menengah dan panjang. Bank sentral akan meminjam obligasi negara tanpa jangka waktu tetap dan secara kredit, dan akan terus meminjam dan menjual obligasi negara tergantung pada pengoperasian pasar obligasi.

5. Dewan Negara: Memperjelas pengaturan transisi bagi perusahaan-perusahaan yang ada untuk menyesuaikan tenggat waktu kontribusi modal mereka

Sesuai aturan terbaru, bagi perseroan yang terdaftar sebelum 30 Juni 2024, apabila sisa jangka waktu modal ditempatkan perseroan terbatas melebihi 5 tahun terhitung sejak 1 Juli 2027, maka sisa modal ditempatkan harus disetor sebelum 30 Juni 2027. Jangka waktunya disesuaikan dalam waktu 5 tahun dan dicatat dalam anggaran dasar perseroan. Pemegang saham harus membayar penuh jumlah setoran modal yang ditempatkan dalam jangka waktu penyetoran modal yang disesuaikan; promotor suatu perusahaan saham gabungan harus membayar sesuai dengan jumlah saham yang ditempatkannya sebelum tanggal 30 Juni 2027. Penyetoran saham secara penuh.

6. ECB mungkin hanya akan melakukan satu kali penurunan suku bunga lagi pada tahun ini

Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde mengatakan pada minggu ini bahwa belum ada cukup bukti yang menunjukkan bahwa ancaman inflasi telah berlalu. Pasar menganggap hal ini sebagai petunjuk bahwa pertemuan kebijakan bulan Juli akan ditunda, dan oleh karena itu mengurangi pertaruhan terhadap Eropa Bank Sentral akan menurunkan suku bunga tahun ini, dan saat ini lebih cenderung melakukan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi pada tahun ini.

Kepala ekonom Bank Sentral Eropa ini juga mengatakan bahwa Bank Sentral Eropa belum sepenuhnya yakin bahwa tekanan inflasi di kawasan euro telah terkendali sepenuhnya. Anggota Dewan Pengurus ECB, Wensch, percaya bahwa kita harus sepenuhnya yakin bahwa inflasi turun kembali ke target 2% untuk mendukung lebih dari dua kali penurunan suku bunga tahun ini. Anggota Dewan Gubernur lainnya, Simkus, berpendapat berbeda dan meyakini kecuali ada kejutan ekonomi, suku bunga akan diturunkan dua kali lagi pada tahun ini.

7. Volume pengiriman Tesla melebihi ekspektasi, dan harga sahamnya melonjak ke level tertinggi dalam lebih dari 5 bulan.

Tesla (TSLA.O) pada hari Selasa melaporkan pengiriman kendaraan kuartal kedua yang mengalahkan ekspektasi karena pemotongan harga dan langkah-langkah stimulus meningkatkan permintaan.

Data menunjukkan Tesla mengirimkan 422,405 Model 3 dan Model Y pada kuartal kedua, serta 21,551 model lainnya, termasuk sedan Model S, Cybertruck, dan SUV premium Model X. Pengiriman turun 4,8% dari tahun lalu tetapi naik 14,8% dari kuartal sebelumnya. Dalam hal produksi, Tesla memproduksi 410,831 kendaraan antara bulan April dan Juni. Harga saham Tesla naik 8% hari itu dan mencapai level tertinggi dalam lebih dari lima bulan, dan nilai pasarnya kembali di atas US$720 miliar.

8. Pemilu Perancis: Le Pen mungkin tidak memenangkan mayoritas di putaran kedua

Jajak pendapat terbaru menunjukkan bahwa Partai Nasional Le Pen mungkin "jauh dari cukup" untuk memenangkan mayoritas dalam pemilu putaran kedua yang akan diadakan pada hari Minggu. Lembaga opini publik Prancis (Ifop) mengatakan kelompok sayap kanan diperkirakan akan memenangkan antara 210 dan 240 kursi di Majelis Nasional yang memiliki 577 kursi. Ini berarti bahwa partai sayap kanan akan kekurangan 289 anggota parlemen yang dibutuhkan untuk dengan mudah meloloskan RUU tersebut dan memajukan agendanya. Le Pen mengatakan Aliansi Nasional akan berusaha membentuk pemerintahan baru meskipun gagal memperoleh mayoritas absolut.

9. Partai Buruh Inggris memenangkan pemilu, mantan Perdana Menteri Sunak mengundurkan diri

Dalam pemilihan House of Commons Inggris, Partai Konservatif mengalami kekalahan telak dan Partai Buruh meraih kemenangan telak. Pada 5 Juli waktu setempat, Raja Charles III dari Inggris menerima pengunduran diri Perdana Menteri Sunak. Selanjutnya, pemimpin Partai Buruh Keir Starmer bertemu dengan Raja Charles III di Istana Buckingham dan ditunjuk oleh raja untuk menjadi Perdana Menteri Inggris yang baru dan akan bertanggung jawab membentuk kabinet.

Partai Konservatif berkurang menjadi 118 kursi pada pemilu kali ini, tertinggal jauh dari Partai Buruh. Ini merupakan kekalahan bersejarah dan menandai berakhirnya kekuasaannya sejak 2010.

10. Pejabat AS mengungkapkan: Israel dan Kazakhstan diperkirakan akan mencapai gencatan senjata

Seorang pejabat senior AS mengatakan bahwa Presiden AS Joe Biden dan Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu membahas rancangan perjanjian gencatan senjata Israel-Hamas dalam panggilan telepon selama 30 menit. Tanggapan Hamas memajukan proses tersebut dan dapat memberikan dasar bagi penyelesaian situasi penyanderaan dan gencatan senjata di Gaza, dengan mengatakan “kami telah mencapai terobosan dalam kebuntuan kritis.”

Namun, pejabat tersebut memperingatkan bahwa kesepakatan “tidak akan tercapai dalam hitungan hari.” Dilaporkan bahwa perundingan gencatan senjata mungkin akan diadakan di Doha, namun masih terdapat perbedaan pendapat antara Israel dan Hamas dalam hal-hal penting. Kantor Perdana Menteri Israel mengatakan Netanyahu menegaskan kembali kepada Biden bahwa Israel hanya akan melakukan gencatan senjata jika semua tujuannya tercapai.

11. Tarif sementara UE untuk kendaraan listrik akan diterapkan, dan keputusan akhir akan dibuat dalam waktu 4 bulan

Komisi Eropa mengumumkan bahwa mereka akan secara resmi mengenakan bea penyeimbang sementara pada kendaraan listrik murni yang diimpor dari Tiongkok mulai 5 Juli untuk jangka waktu maksimal empat bulan. Dibandingkan dengan data yang diungkapkan sebelumnya pada tanggal 12 Juni, kenaikan tarif pajak sementara yang ditentukan kali ini telah dikurangi. Dalam empat bulan ini, tarif tambahan harus diputuskan oleh negara-negara anggota UE dan keputusan akhir harus dibuat. Jika tarif tambahan akhirnya disahkan, tarif baru tersebut akan berlaku selama lima tahun.

12. Pasar saham Jepang kembali mencapai rekor tertinggi

Pada hari Jumat, indeks saham Jepang terus meningkat selama sesi tersebut, dengan indeks Nikkei 225 menembus level tertinggi di bulan Maret dan mencapai rekor tertinggi; Indeks Topix Jepang juga mencapai rekor tertinggi. Saham-saham asuransi dan perbankan termasuk di antara sektor-sektor dengan kinerja terbaik sejak indeks tersebut mencapai titik terendahnya pada pertengahan April di tengah ekspektasi bahwa Bank of Japan akan menaikkan suku bunga sehingga meningkatkan profitabilitasnya. Pasar saat ini memperkirakan kemungkinan Bank of Japan menaikkan suku bunga pada 31 Juli adalah 50%.

Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki mengatakan bahwa melemahnya yen mendorong biaya impor dan berdampak pada harga. Harga saham ditentukan oleh pasar, namun ia akan memperhatikan tren pasar saham dan valuta asing. Dana Investasi Pensiun Pemerintah Jepang telah kehilangan statusnya sebagai dana pensiun terbesar di dunia karena anjloknya yen.

Artikel diteruskan dari: Sepuluh Data Emas