Program Mini: Tinjauan harian pandangan bank investasi/institusi
1. UBS: Ketika persediaan turun, harga minyak mentah mungkin naik hingga $90/barel pada kuartal ketiga
UBS mengatakan harga minyak bisa naik hingga $90 per barel pada kuartal ini karena berkurangnya persediaan. Giovanni Staunovo, ahli strategi di bank tersebut, mengatakan ketika persediaan minyak mulai menurun karena permintaan yang kuat dan pertumbuhan pasokan yang terbatas, investor mulai membangun eksposur minyak lagi. Bank memperkirakan "persediaan minyak akan turun secara signifikan" dalam beberapa minggu mendatang karena OPEC+ terus memangkas produksi pada kuartal ini.
2. Morgan Stanley: Investor harus membeli saham Perancis menjelang putaran kedua pemilihan parlemen hari Minggu
Ahli strategi Morgan Stanley Marina Zavolock dan Regiane Yamanari mengatakan investor harus membeli saham Prancis menjelang putaran kedua pemilihan parlemen cepat pada hari Minggu, karena pasar dapat pulih kembali pada salah satu dari dua hasil yang paling mungkin terjadi. Obligasi Perancis telah didorong oleh faktor-faktor politik, dengan Partai Nasional Le Pen yang tampaknya tidak mampu memenangkan mayoritas di Majelis Nasional. Aliansi Macron yang berhaluan tengah dan sayap kiri anti-Le Pen secara strategis mendorong 223 kandidat keluar dari daerah pemilihan untuk menghindari terpecahnya oposisi sayap kanan dan menurunkan peluang mereka untuk memenangkan cukup kursi untuk membentuk pemerintahan. Tim Morgan Stanley mengatakan ini berarti tidak ada partai yang mungkin memenangkan 289 kursi yang dibutuhkan untuk mendapatkan mayoritas.
3. Barclays: RBI kemungkinan akan tetap menahan diri dalam jangka pendek
Inflasi konsumen di India diperkirakan turun tajam dalam beberapa bulan mendatang, namun Reserve Bank of India mungkin masih menunggu tanda-tanda penurunan berkelanjutan sebelum mengambil tindakan apa pun, kata ekonom di Barclays. Kenaikan harga bahan pangan yang bersifat musiman seharusnya menjaga penurunan inflasi pada bulan Juni tidak terlalu besar, namun dampak dasar (base effect) diperkirakan akan mendorong inflasi umum turun tajam pada kuartal ketiga, dengan inflasi konsumen kemungkinan akan berada di bawah 4%. Barclays mengatakan Reserve Bank of India kemungkinan akan tetap menahan diri dalam waktu dekat, dengan tetap memperhatikan dampak musim hujan dan harga komoditas karena tampaknya IHK tetap sesuai dengan target. Badan tersebut memperkirakan bahwa peluang penurunan suku bunga akan terbuka pada bulan Desember, namun jika inflasi tidak berkembang seperti yang diharapkan oleh Reserve Bank of India, penurunan suku bunga mungkin akan tertunda.
4. Saxo Bank: Tanda-tanda perlambatan ekonomi AS mendorong kenaikan harga logam mulia
Hansen, kepala strategi komoditas di Saxo Bank, mengatakan kenaikan tersebut terjadi ketika logam mulia keluar dari kisaran perdagangannya baru-baru ini di tengah tanda-tanda bahwa perekonomian AS sedang melambat. Hansen mengatakan dalam sebuah catatan bahwa kedua logam tersebut diperdagangkan lebih tinggi menjelang libur 4 Juli di AS pada tanggal 4 Juli setelah data menunjukkan sektor jasa AS mengalami penurunan empat bulan pada bulan Juni di tengah kontraksi tajam dalam aktivitas bisnis dan berkurangnya pesanan bertahun-tahun. Hansen mengatakan hal ini telah mengurangi sebagian kenaikan dolar baru-baru ini, melemahkan imbal hasil Treasury AS dan semakin meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga, yang merupakan keuntungan bagi logam mulia.
5. Mitsubishi UFJ: Data ekonomi AS yang lemah dapat mendorong ekspektasi penurunan suku bunga, dan dolar AS mungkin turun tahun depan
Mitsubishi UFJ Financial Group mengatakan dalam sebuah laporan bahwa dolar tampaknya akan melemah tahun depan karena data ekonomi AS yang lebih lemah baru-baru ini dapat meningkatkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga oleh Federal Reserve. Memperhatikan laporan jasa ISM yang lebih lemah dari perkiraan pada hari Rabu dan data penggajian swasta ADP yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan yang lebih lambat, analis bank Lee Hardman mengatakan: "Secara keseluruhan, perkembangan ini memberi kita lebih banyak keyakinan bahwa inflasi dan pertumbuhan AS akan melambat. Perlambatan yang berkelanjutan akan mendorong suku bunga AS pasar akan memperhitungkan penurunan suku bunga lebih lanjut dari The Fed di tahun mendatang,” katanya, sebuah asumsi utama dalam ekspektasi bank terhadap pelemahan dolar.
6. UOB: Kekhawatiran The Fed terhadap perlambatan inflasi semakin meningkat
Alvin Liew, ekonom senior di UOB, menunjukkan bahwa risalah pertemuan Federal Reserve bulan Juni menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan Fed khawatir bahwa inflasi berjalan lebih lambat dari perkiraan mereka pada bulan Desember. Meskipun risalah tersebut menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan The Fed “menekankan pentingnya menyesuaikan keputusan kebijakan di masa depan dengan mempertimbangkan data yang masuk, perkembangan prospek ekonomi, dan keseimbangan risiko,” mereka kurang konsisten dalam menentukan berapa lama/sejauh mana kebijakan tersebut harus dipertahankan. . Khususnya, beberapa peserta menekankan perlunya untuk tetap bersabar, sementara beberapa lainnya memperingatkan bahwa kenaikan suku bunga mungkin diperlukan jika inflasi tetap tinggi atau terus meningkat. Beberapa peserta menyebutkan kekhawatiran mengenai pasar tenaga kerja, dan memperingatkan bahwa pelemahan permintaan lebih lanjut dapat memicu hilangnya lapangan kerja yang lebih besar. Faktanya, meskipun jumlah penurunan suku bunga yang diperkirakan oleh anggota FOMC telah berkurang dari tiga menjadi satu kali, notulen rapat menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan semakin khawatir terhadap pertumbuhan ekonomi dan potensi melemahnya pasar kerja.
7. Royal Bank of Canada: Komitmen Partai Buruh akan meningkatkan pasar perumahan Inggris
Analis RBC Capital Markets Anthony Codling menulis dalam catatan penelitiannya bahwa pembangun rumah asal Inggris Taylor Wimpey, Persimmon dan Vistry Group diperkirakan akan menjadi pemenang terbesar dari kemenangan Partai Buruh dalam pemilihan umum Inggris. Janji Partai Buruh untuk memulihkan target pasokan perumahan, memperbaiki lahan hijau dan mereformasi perencanaan akan meningkatkan sektor properti, sehingga lebih mungkin untuk dinilai ulang. Jika pemerintahan baru menyetujui usulan tersebut, kami memperkirakan pernyataan ini saja sudah cukup untuk meningkatkan harga saham real estat dalam jangka pendek. Saham Taylor Wimpey naik 1,2% tahun ini, Kesemek naik 3,1% dan Vistry naik 37%.
8. Mizuho Bank: Sebelum pengumuman non-farm payrolls, yen menguat setelah skenario Goldilocks dicabut.
Hideaki Minami, wakil presiden tim perdagangan FX global di Mizuho Bank, mengatakan bahwa tidak hanya USD/JPY yang mengalami aksi jual, namun juga persilangan mata uang lainnya dengan yen dan mata uang kripto, menunjukkan bahwa posisi yang terakumulasi dalam skenario Goldilocks sedang dijual. . Posisinya ditutup. Fokus USD/JPY adalah apakah yen bisa tetap di 160 dalam waktu dekat. Data non-farm payrolls AS yang lemah sudah diperkirakan dan dolar AS telah mengalami aksi jual sejak kemarin. Ketua Fed Jerome Powell sebelumnya mengatakan bahwa dia akan mengambil tindakan jika pasar tenaga kerja menunjukkan pelemahan yang tidak terduga. Oleh karena itu, jika laporan ketenagakerjaan saat ini lemah, pasar mungkin memandang penurunan suku bunga pada bulan September sebagai hal yang tidak dapat dihindari.
9. BNP Paribas: Reaksi pasar terhadap data non-farm payrolls mungkin tidak simetris
Data non-farm payrolls pada hari Jumat mungkin menarik. Analis di BNP Paribas mengatakan reaksi pasar terhadap data non-farm payrolls mungkin asimetris. Setelah inflasi PCE inti naik tipis 0,1% bulan lalu, kenaikan terkecil sejak November tahun lalu, reaksi pasar terhadap data non-farm payrolls yang lebih buruk dari perkiraan kemungkinan akan lebih besar dibandingkan reaksi terhadap data yang lebih baik dari perkiraan. Jika inflasi dan lapangan kerja melemah, hal ini akan memicu perdebatan yang lebih besar mengenai apakah data sudah seimbang atau mulai memburuk. Data non-farm payrolls yang lebih lemah dari perkiraan – terutama jika disertai dengan meningkatnya pengangguran – dapat memperkuat perkiraan pasar dalam dua kali penurunan suku bunga The Fed pada tahun 2024 dan memaksa pasar untuk menilai kembali tingkat suku bunga terminal yang sudah dinaikkan. Sementara itu, meskipun peningkatan data yang mengejutkan akan menyebabkan aksi jual dalam ekspektasi suku bunga, kenaikan suku bunga yang terjadi akan terbatas karena inflasi telah mencapai kemajuan yang baik akhir-akhir ini dan The Fed akan mempertahankan bias akomodatifnya.
10. Commerzbank: Reaksi pound terhadap pemilu Inggris diperkirakan tidak terlalu baik
Pound menguat terhadap dolar namun datar terhadap euro ketika pemungutan suara dimulai pada pemilihan umum Inggris. Michael Pfister, seorang analis valuta asing di Commerzbank, mengatakan bahwa kecuali terjadi keadaan yang tidak terduga, Partai Buruh kemungkinan akan memenangkan pemilu dengan mudah. Akibatnya, reaksi GBP terhadap hasil pemilu kemungkinan akan kelu. Hanya ada dua hasil yang mungkin salah, yaitu Partai Buruh menang telak sehingga menyebabkan kegelisahan pasar, atau Partai Reformasi yang beraliran kanan memperoleh suara jauh lebih banyak dari perkiraan.
11. Mitsubishi UFJ: Harapan Partai Buruh untuk memenangkan pemilu menstabilkan kepercayaan pasar, dan kebangkitan pound pun muncul
Mitsubishi UFJ Bank mengatakan sterling bisa mendapatkan keuntungan dari Partai Buruh Inggris yang diharapkan memperoleh mayoritas dalam pemilihan umum hari Kamis, bahkan jika reaksi langsung pound melemah. Lee Hardman, seorang analis di bank tersebut, mengatakan dalam sebuah catatan bahwa pelaku pasar tampaknya puas dengan kemungkinan kemenangan Partai Buruh, yang akan membatasi dampak buruk terhadap pound. Dia mengatakan komitmen Partai Buruh untuk memprioritaskan stabilitas ekonomi dan menghormati aturan fiskal telah meredakan kegelisahan mengenai risiko kebijakan fiskal yang longgar dan hilangnya kepercayaan terhadap pound. Di sisi lain, investor akan menyambut baik stabilitas politik yang lebih baik di Inggris dan kemungkinan perbaikan kesepakatan perdagangan Brexit, yang dapat mendukung pound.
Artikel diteruskan dari: Sepuluh Data Emas
