Selama beberapa tahun terakhir, beberapa perusahaan swasta dan publik telah mulai mengadopsi Bitcoin sebagai aset keuangan. 

Satu perusahaan khususnya — yang sekarang terkenal di bidangnya — telah mengumpulkan lebih dari 1% pasokan Bitcoin (BTC).

Perusahaan tersebut, MicroStrategy, telah menjadi berpengaruh di industri ini karena kepemilikan Bitcoinnya yang sangat besar — ​​​​226,331 BTC pada saat penulisan ini — dan meskipun sering kali mengalihkan perhatian dari perusahaan pemegang Bitcoin lainnya, kini terdapat lusinan perusahaan dengan jumlah yang jauh lebih kecil. cryptocurrency di perbendaharaan mereka.

Ini termasuk pertukaran mata uang kripto Coinbase yang terdaftar di Nasdaq dan penambang Bitcoin seperti CleanSpark, Riot Platforms, dan Hut 8.

Perusahaan yang tidak terkait langsung dengan dunia kripto, seperti pembuat mobil listrik Tesla, produsen medis Semler Scientific, raksasa e-commerce Mercado Livre, dan perusahaan teknologi Tiongkok Meitu, juga menyimpan Bitcoin di neraca mereka. Baru-baru ini, DeFi Technologies — penyedia produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) yang terdaftar secara publik — mengadopsi Bitcoin sebagai aset cadangan perbendaharaan utamanya dan mengakuisisi 110 BTC.

Bersama-sama, perusahaan swasta dan publik memiliki 812,929 BTC, setara dengan sekitar 3.87% dari total pasokan Bitcoin, menurut data dari BitcoinTreasuries.

Tren ini telah menyebabkan munculnya jenis pemegang Bitcoin baru, yang dimulai sesaat sebelum peluncuran dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin spot di Amerika Serikat. Hal ini semakin memudahkan perusahaan untuk mendapatkan eksposur terhadap mata uang kripto. 

Dampak dari perusahaan-perusahaan yang memegang Bitcoin sejauh ini dipandang positif, dan motivasi di baliknya jelas: Bitcoin memiliki potensi jangka panjang yang kontras dengan penurunan dolar AS yang lambat dan stabil.

Mengadopsi Bitcoin sebagai aset perbendaharaan

Federal Reserve AS bertujuan untuk menjaga inflasi sebesar 2% per tahun. Secara teori, dalam skenario ideal, nilai dolar AS akan turun sebesar 2% per tahun, karena “inflasi yang terlalu rendah dapat melemahkan perekonomian.”

Skenario ideal tersebut tidak selalu berhasil, dengan inflasi mencapai 9,1% pada tahun 2022 dan stabil di sekitar 3,5% setelah The Fed menaikkan suku bunga. Volatilitas ini mendorong korporasi mencari aset yang lebih tahan terhadap inflasi.

Berbagai bank sentral di seluruh dunia telah mengadopsi kebijakan moneter serupa, berbeda dengan batasan pasokan Bitcoin sebesar 21 juta dan kebijakan moneter yang dapat diprediksi.

Fitur-fitur Bitcoin dan sejarahnya yang bergejolak telah membuat kinerjanya memiliki korelasi yang rendah dengan kelas aset lainnya, sekaligus menjadikannya reputasi sebagai lindung nilai inflasi yang potensial.

Berbicara kepada Cointelegraph, juru bicara Binance mengomentari meningkatnya adopsi perusahaan:

“Mengingat rendahnya korelasi Bitcoin terhadap kinerja kelas aset tradisional, seperti ekuitas dan obligasi, Bitcoin mungkin terlihat menarik bagi investor institusi sebagai tambahan portofolio investasi mereka dan melakukan lindung nilai terhadap volatilitas pasar tradisional, sehingga menyebarkan risiko sekaligus berpotensi meningkatkan kinerja portofolio.”

Juru bicara tersebut menambahkan bahwa mereka yakin lingkungan peraturan yang stabil dapat melindungi investor dan mendukung inovasi sekaligus membangun kepercayaan pada industri untuk memungkinkan pertumbuhan jangka panjang. Mereka mengatakan bahwa kerangka peraturan yang harmonis menjadi lebih umum dan akan membantu membuat perusahaan lebih nyaman berinvestasi di kripto.

Bill Zielke, kepala pendapatan dan kepala pemasaran di BitPay, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa perusahaan mengadopsi BTC karena mereka “melihat visi jangka panjang Bitcoin sebagai penyimpan nilai yang terapresiasi dan lindung nilai terhadap inflasi.”

Zielke menambahkan bahwa mereka mungkin “juga percaya bahwa kita berada pada tahap awal dunia yang didukung blockchain di bidang teknologi dan keuangan.”

Berbicara kepada Cointelegraph, Curtis Schlaufman, wakil presiden pemasaran dan komunikasi di DeFi Technologies, menguraikan keputusan untuk mengadopsi Bitcoin:

“Kami telah mengadopsi Bitcoin sebagai aset cadangan perbendaharaan utama kami, yang mencerminkan keyakinan kami terhadap perannya sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan tempat berlindung yang aman dari penurunan nilai moneter.”

Schlaufman menambahkan bahwa Bitcoin, sebagai aset dengan kinerja terbaik selama dekade terakhir, menawarkan “potensi jangka pendek hingga jangka panjang yang signifikan untuk memperluas perbendaharaan perusahaan.” Meskipun potensi Bitcoin sangat menarik, penting untuk menyadari risiko yang terkait dengan kelas aset baru ini, yang terkenal dengan fluktuasi harganya yang signifikan.

Mengelola volatilitas Bitcoin

Jarang sekali kita melihat perubahan harga dua digit setiap hari pada kelas aset tradisional seperti saham dan obligasi, namun hal ini cukup umum terjadi di dunia mata uang kripto. Bitcoin sendiri telah mengalami perubahan ini beberapa kali pada hari-hari dengan volatilitas yang ekstrim.

Arina Dudko, kepala solusi pembayaran perusahaan di bursa mata uang kripto Cex.io, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa hanya dengan melihat grafik harga Bitcoin akan mengungkapkan “serangkaian puncak dan lembah yang menggambarkan nilai perdagangannya yang tidak menentu” dalam rollercoaster yang “terkenal di dunia kripto. peminatnya, namun dapat mengagetkan investor bisnis yang mengukur keberhasilannya setiap kuartal.”

Terbaru: Donasi Bitcoin Julian Assange menunjukkan bagaimana kripto dapat mendukung transparansi

Mengatasi turbulensi adalah suatu keharusan bagi entitas mana pun yang memiliki eksposur terhadap Bitcoin. Seperti yang dikatakan Zielke dari BitPay kepada Cointelegraph, perusahaan mana pun yang mengadopsi Bitcoin sebagai aset cadangan berisiko mengalami kerugian jangka pendek dan kompleksitas akuntansi, sekaligus harus mengedukasi karyawan dan pemangku kepentingan mengenai hal tersebut.

Zielke menambahkan bahwa Bitcoin telah mengalami beberapa kemunduran sepanjang sejarahnya, merujuk pada runtuhnya bursa mata uang kripto Mt. Gox yang diretas dan kebangkrutan FTX, namun mencatat bahwa BTC “mundur setiap saat” dan bahwa “imbalan finansial jelas dan jelas.”

Imbalannya tidak hanya bersifat finansial. Perusahaan yang mengadopsi Bitcoin sebagai aset cadangan perbendaharaan “memposisikan diri mereka sebagai raksasa masa depan,” kata Zielke.

Dudko dari Cex.io mengatakan perusahaan dengan ukuran berapa pun harus melakukan penelitian yang cermat dan secara hati-hati merenungkan selera risiko mereka sebelum mengalokasikan sumber daya ke Bitcoin:

“Untuk menghindari terjerumus ke dalam kesulitan keuangan yang parah, sebaiknya perusahaan mempertimbangkan bagaimana nasib mereka jika BTC memperoleh atau kehilangan penilaian dua digit mengingat volatilitasnya yang terbukti.”

Dudko mengatakan ini akan membantu bisnis lebih memahami bagaimana berpartisipasi dalam ekonomi kripto dan melindungi diri mereka dari risiko yang tidak terduga.

Schlaufman dari DeFi Technologies mengatakan kepada Cointelegraph bahwa perusahaannya mengelola risiko memegang aset yang mudah berubah seperti Bitcoin dengan mempertahankan diversifikasi neraca dolar AS, BTC, dan investasi ventura.

Dia mengatakan bahwa perusahaan akan “terus membeli Bitcoin semampu kami,” percaya bahwa cryptocurrency akan terus terapresiasi dalam jangka panjang.

Neraca yang terdiversifikasi mungkin merupakan solusi untuk menghentikan volatilitas Bitcoin menjadi masalah kritis, namun haruskah diversifikasi tersebut juga mencakup mata uang kripto lain dengan fitur berbeda?

Mata uang kripto yang didukung emas, misalnya, dapat memberikan eksposur fleksibel terhadap logam mulia, yang telah digunakan sebagai aset keuangan oleh bank sentral di seluruh dunia.

Haruskah perusahaan mengadopsi mata uang kripto lainnya?

Meskipun bank sentral telah mengadopsi emas sebagai aset perbendaharaan, perusahaan yang mengadopsi Bitcoin dapat berekspansi melampaui mata uang kripto andalan tersebut untuk memanfaatkan peluang yang semakin besar di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi), dengan asumsi mereka sudah familiar dengan ruang tersebut.

Ketika ditanya tentang wawasan dalam memilih Bitcoin dibandingkan aset lainnya, Schlaufman dari DeFi Technologies mencatat bahwa hal tersebut “masuk akal” karena perusahaan berfokus pada kripto, dan BTC telah menjadi aset dengan kinerja terbaik di dunia selama dekade terakhir. Dia membenarkan bahwa perusahaan saat ini tidak mempertimbangkan untuk melakukan diversifikasi ke aset lain.

Zielke dari BitPay mengatakan kecil kemungkinannya “mata uang kripto lainnya akan diadopsi secara bullish seperti investasi oleh perusahaan besar,” tetapi mengatakan:

“Saya memperkirakan akan semakin banyak perusahaan yang secara luas mengadopsi penggunaan mata uang kripto, terutama stablecoin, untuk pembayaran lintas negara dan kompensasi karyawan. Sebagai aset yang dipatok, stablecoin menawarkan opsi cepat dan berbiaya rendah untuk mengirim dan menerima pembayaran kripto tanpa volatilitas.”

Berbicara kepada Cointelegraph, James Toledano, chief operating officer di aplikasi dompet kripto self-custodial Savl, mengatakan bahwa Bitcoin saat ini adalah pilihan utama untuk cadangan perbendaharaan tetapi menambahkan bahwa Ethereum “tampaknya menjadi pilihan alami berikutnya,” karena juga memiliki bukti yang terbukti. rekam jejak dan proposisi nilai unik berkat kemampuan kontrak cerdasnya.

Toledano mengatakan bahwa tren saat ini “tampaknya menyiratkan bahwa batasan antara TradFi dan DeFi terkikis dengan sangat cepat dan kripto menjadi arus utama,” yang juga dapat “mempercepat integrasi aset digital ke dalam ekosistem keuangan yang lebih luas, memengaruhi strategi investasi, pembayaran. sistem dan peraturan keuangan.”

Menariknya, pedagang eceran – yang dikenal karena mendiversifikasi pasar dengan token yang sangat fluktuatif seperti memecoin – tampaknya telah kehilangan kekuatan dibandingkan pemegang saham korporasi. Menurut Reuters, peserta ritel mengalami penurunan selama siklus pasar ini.

Dudko mengatakan bahwa pelaku ritel memimpin pertumbuhan industri mata uang kripto namun mengklaim bahwa adopsi perusahaan dan institusi dapat menempatkan “aset digital tertentu di luar jangkauan baik karena pengecualian harga atau kelangkaan secara keseluruhan [dan] dapat mengikis etos egaliter industri yang menginspirasi banyak orang untuk memulai perjalanan kripto mereka. .”

Dia mengatakan penyeimbangan kembali ini juga dapat menandakan “bahwa keuangan yang terdesentralisasi telah secara resmi dikooptasi oleh kekuatan yang sama yang ingin dihindari oleh banyak orang dengan menempatkan nilai pada rantai.”

Terbaru: Donasi Bitcoin Julian Assange menunjukkan bagaimana kripto dapat mendukung transparansi

Meskipun meningkatnya adopsi perusahaan semakin melegitimasi kelas aset kripto, hal ini juga dapat mengubahnya secara signifikan.

Tidak jelas bagaimana budaya dalam dunia mata uang kripto akan berubah jika tren ini terus berlanjut, namun perusahaan yang bertindak sekarang mungkin membuat komitmen yang kuat dengan merangkul masa depan keuangan.

Perusahaan menambahkan Bitcoin dan aset lainnya ke neraca mereka karena ketidakpastian inflasi dan kebijakan moneter di masa depan. Meskipun volatilitas Bitcoin menantang adopsi perusahaan, potensi jangka panjangnya telah mempengaruhi beberapa perusahaan untuk terjun ke dalamnya. Apa yang akan mendorong lebih banyak perusahaan untuk melakukan lompatan ini masih harus dilihat.