Sumber: SevenUpDAO

Moderator: Nathan, mitra pendiri 7UpDAO

Tamu: Shu, pedagang pasar menengah senior

Catatan Editor: Percakapan ini terjadi pada bulan Maret tahun ini, dan baru dirilis sekarang karena banyak prediksinya yang menjadi kenyataan. Pada tahun 2016, Shu keluar dari departemen internasional Byte dan menjadi pedagang sekunder penuh waktu di bidang enkripsi. Dia menyelinap ke komunitas GCR yang terkenal dan membeli Solana di bagian bawah dengan harga $9 banyak hal tentang filosofi investasi, Meme, koin VC, short-selling, Solana, dan GCR yang misterius.

Bicarakan tentang pengalaman bergabung dengan lingkaran tersebut

Nathan: Apa pengalaman Anda bergabung dengan industri ini? Peluang apa yang ada dan cerita seperti apa yang telah diceritakan dalam beberapa tahun terakhir?

Shu: Pada tahun 2013, ketika saya masih bersekolah di Amerika, saya mendengar bahwa seorang teman membeli Bitcoin dan mulai menambang. Saya memperhatikannya saat itu tetapi tidak membelinya. Kemudian, pada bulan Juli dan Agustus tahun yang sama, saya melihat Danny si Sapi, yang saat itu menarik banyak perhatian di Renren.com, menyebut Bitcoin. Hal ini menggelitik rasa ingin tahu saya, jadi saya mulai memperhatikan area ini, dan kemudian membeli beberapa Bitcoin. Saya masih belajar saat itu, jadi saya hanya membeli sedikit dengan uang saku saya. Saya ingat betul bahwa harga Bitcoin melonjak dari US$200 atau US$300 menjadi US$700 atau US$800, bahkan mencapai US$1.000 di akhir November. Namun, harga kemudian turun tajam pada bulan Desember. Meski saat itu saya hanya berinvestasi untuk bersenang-senang, namun belakangan saya menyadari bahwa pengalaman ini berperan penting dalam pertumbuhan saya selanjutnya, terutama pada siklus tahun 2016 dan 2017.

Saya baru saja kembali ke Tiongkok pada tahun 2016 untuk bergabung dengan Byte untuk internasionalisasi. Suatu hari, saya melihat salah satu rekan insinyur kami menjelajahi situs web pertukaran altcoin yang mirip dengan Bitcoin. Ini mengingatkan saya pada pengalaman saya di tahun 2013, ketika saya juga membeli beberapa mata uang kripto serupa seperti Litecoin dan Ripple. Karena belum terjual, harga mata uangnya naik berkali-kali lipat. Ini bisa dianggap sebagai percobaan kedua saya dalam bidang ini.

Pada tahun 2016 atau 2017, saya menghasilkan sejumlah uang dari investasi awal saya, ada yang berlipat ganda, banyak teman yang mengeluarkan koin, ada yang bergabung dengan Binance, dll. Saya ingat pada bulan Desember 2017, BTC mencapai 20.000 dolar AS. Pada bulan Januari 2018, terjadi kenaikan altcoin yang gila-gilaan, namun mungkin sekitar 2-3 minggu kemudian, harga mata uang tersebut mulai turun tahu cara berdagang, jadi saya tetap membelinya. Sekalipun naik, kami akan mendapat untung. Saya berinvestasi dalam koin baru, tetapi kemudian saya kehilangan banyak keuntungan karena saya tidak tahu cara berdagang atau membaca garis.

Peluang yang benar-benar mengubah saya datang antara bulan Maret dan April 2021, ketika pasar mata uang kripto kembali aktif. Namun pada tanggal 19 Mei, Huobi dan banyak bursa lainnya tiba-tiba melikuidasi posisi mereka, menyebabkan saya kehilangan jutaan dolar dalam satu hari, yang membuat saya sangat frustrasi. Pada bulan April 2021, saya juga memperhatikan ada beberapa KOL trader di Twitter. Karena pengetahuan saya yang terbatas di bidang ini pada saat itu, saya banyak mengikuti mereka. Saya mengikuti seseorang yang menurut saya cukup keren, bernama GCR. Dia memberi peringatan di akhir bulan April, tapi saya tidak tahu dia begitu hebat saat itu. Karena setiap KOL harus diperhatikan dalam jangka waktu tertentu sebelum diketahui apakah dia bagus atau tidak.

Pada bulan Juli-Agustus 2021, saya sedang dalam masa istirahat karena mengalami kehilangan yang sangat besar dan merasa sangat tidak nyaman. Saat itu, saya mulai mempelajari berbagai teknik trading secara sistematis, hampir dari awal, termasuk mempelajari K-lines dan lain sebagainya. Lebih penting lagi, saya menemukan bahwa ada banyak pedagang Inggris yang sangat berkuasa di Twitter, namun bagaimana membedakan mereka dari banyak KOL adalah masalah besar.

Misalnya, pelajaran terbesar yang saya peroleh selama siklus tahun 2017 adalah bahwa sebagian besar KOL di komunitas Tionghoa memiliki kualitas yang buruk. Alasannya sebenarnya sangat sederhana, Anda bisa melihat A-share atau pengalaman domestik selama bertahun-tahun, karena banyak sekali orang di China, termasuk angka-angka seperti Number Madman 2017. Banyak orang menghasilkan banyak uang dan memiliki banyak penggemar. Cara termudah bagi mereka untuk menghasilkan uang adalah dengan memotong daun bawang penggemarnya, daripada memberikan alfa kepada penggemarnya. Menurut saya ini sangat berbeda dengan di Amerika Serikat. Meskipun ada juga orang yang memotong daun bawang di Amerika, ada sekelompok kecil orang yang sangat baik. Mereka tidak membentuk kelompok berbayar, tetapi berbagi informasi yang sangat berguna. Namun menemukan orang seperti itu sulit. Anda mungkin hanya menemukan satu dari 1.000 akun Twitter. Kuncinya adalah belajar bagaimana menemukannya, jadi saat itu saya menghabiskan banyak waktu untuk mengamati.

Pada bulan Agustus-September 2021, saya benar-benar mulai memperhatikan beberapa orang yang layak untuk diikuti. Keterampilan trading saya secara bertahap mengalami kemajuan, saya mulai menghasilkan keuntungan, dan secara bertahap mendapatkan kembali kerugian saya. Saya ingat pada bulan Oktober 2021, GCR memperkirakan bahwa Bitcoin Futures ETF akan segera disahkan, dan dia memposting pesan di Twitter yang mengatakan bahwa dia akan membuat "ReBirth DAO". Saya bergegas masuk dalam waktu sepuluh menit setelah melihat posting ini. Kemudian, postingan tersebut ditutup dalam waktu satu jam, dan dia membuat grup Discord. Setelah saya bergabung, saya mulai berkomunikasi dengan banyak trader Barat untuk memahami gaya trading mereka, dan menemukan bahwa gaya mereka sangat berbeda dengan gaya kami. Perlahan-lahan, saya juga bertemu dengan beberapa trader yang sangat baik di Twitter.

Sedangkan untuk GCR, nama lengkapnya di FTX sangat panjang, dan GCR hanyalah singkatannya saja. Dia berada di urutan teratas daftar keuntungan FTX, dan jika institusi tidak diperhitungkan, dia mungkin berada di dua atau tiga teratas. Dia adalah seorang pedagang yang sangat baik. Rekam jejaknya di Twitter misalnya, kalau dia memposting 100 postingan, mungkin 99 di antaranya tentang trading, jadi hit rate-nya paling tinggi. Ini sebenarnya prinsip yang paling kami, sebagai sekelompok trader, perhatikan . : Anda tidak dapat mempublikasikan analisis setelah menghasilkan banyak uang, itu hanya renungan. Banyak juga daun bawang berbahasa Inggris di China yang dianalisis dengan cara ini. Namun, GCR biasanya memberikan prediksi terlebih dahulu dan terkadang memberikan poin perdagangan tertentu. Namun, dia kini kurang aktif di depan publik dan lebih banyak berkomunikasi di kelompok kecil kami.

Nathan: Status Anda saat ini adalah melakukan perdagangan sekunder secara penuh waktu?

Shu: Saya melakukan perdagangan sekunder penuh waktu karena pada dasarnya saya menganggap GCR sebagai idola saya, dan banyak transaksi yang dia sebutkan memang tepat sasaran. Faktanya, dia mengatakan pada titik puncak tahun 2021 bahwa selama pasar bullish Crypto, Anda tidak boleh melakukan apa pun, tetapi harus mengabdikan diri Anda untuk menghabiskan 24 jam di depan komputer, berspekulasi tentang mata uang, melakukan perdagangan, dan mempelajari segala macam hal. hal-hal. Di pasar yang sedang bearish, Anda harus mulai membangun hubungan dengan berbagai pihak proyek, tergantung pada apakah Anda terlibat dalam perdagangan utama atau pihak proyek, dll. Melakukan perdagangan secara menyeluruh selama pasar bullish adalah peluang penting untuk meraih keuntungan alfa, sebuah peluang yang hanya mungkin terjadi sekali dalam satu dekade dalam mata uang kripto.

Tentang gaya investasi dan metode bermain

Nathan: Apa gaya dan pendekatan Anda saat ini terhadap perdagangan sekunder?

Shu: Gaya trading saya relatif agresif, karena sebagian besar adalah uang saya sendiri, dan saya pasti ingin mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi secara berlipat ganda. Oleh karena itu, preferensi risiko saya relatif besar, dan harus berada di sisi kiri.

Di sebelah kiri sebenarnya ada dua tipe. Yang pertama adalah pedagang teknis fokus pada garis dan menggunakan berbagai indikator kuantitatif, seperti rasio panjang-pendek, untuk melakukan transaksi yang dikombinasikan dengan analisis. Tipe kedua adalah pedagang naratif, yang lebih memperhatikan cerita dan faktor emosional di balik pasar. Ada banyak kepastian mengenai hal ini. Faktanya, saya terutama fokus pada pedagang naratif ditambah beberapa analisis kuantitatif, namun analisis kuantitatif bukanlah yang paling penting dalam strategi saya. Di pasar mata uang kripto, pesertanya relatif sedikit, dan regulator, bursa, dan investor besar sering kali mempunyai hubungan yang erat, sehingga menjadikan pasar ini kurang adil dan transparan dibandingkan pasar saham tradisional. Oleh karena itu, banyak indikator teknis mungkin tidak valid atau sangat tertinggal di pasar kripto, kecuali jika seseorang hanya berfokus pada koin arus utama seperti Bitcoin dan Ethereum.

Jadi saya terutama melakukan transaksi sisi kiri yang bermotif naratif, dan sebagian kecil di antaranya adalah transaksi orang dalam. Misalnya, ketika Solana berada di pasar bearish, mungkin ada 5 atau 6 orang di grup GCR, dan pesanan mungkin mulai dari 3 hingga 5 juta dolar AS. Namun, mereka biasanya tidak mengungkapkan jumlah pesanan spesifik secara langsung, tetapi memberikan arahan dan tip umum.

Faktanya, sebagian besar pedagang kripto, termasuk grup kami, memiliki sistem kata sandi mereka sendiri, atau nama kode ini, yang banyak bahasa gaulnya, sehingga dunia luar mungkin tidak memahaminya. Dalam banyak kasus, jika Anda ingin membuat dana, dana tersebut harus lebih atau lebih stabil. Penarikan yang terlalu banyak tidak akan berhasil. Prioritas pertama haruslah alokasi BTC+ETH, ditambah 20%-30% SOL. Ditambah 5% -10% koin Meme bagus. Tapi kalau menurut saya Meme coin ini naik, saya mungkin akan mengalokasikan 50% hingga 60% dan menambahkan leverage, jadi pasti berbeda.

Nathan: Jadi kesimpulannya, gaya trading Anda adalah: berorientasi ke sisi kiri. Selain itu, metode penentuan koin tertentu mungkin memiliki lebih banyak elemen narasi, tren, titik balik, dan analisis peristiwa?

Shu: Ya, ada banyak influencer di Twitter. Misalnya, Willy Woo (@woonomic) memiliki pengaruh yang besar di pasar. Dia sangat terkenal dan memiliki hit rate yang sangat tinggi. Ada juga Anatoly (@aeyakovenko), yang merupakan salah satu pendiri Solana Labs dan juru bicara seri Solana. Beberapa dari KOL besar ini adalah beberapa, dan beberapa lebih teknis. Mereka akan menganalisis buku pesanan untuk Anda dan menganalisis berbagai arus keluar dan masuk di Binance atau Coinbase. Saya juga akan melihat makronya, tapi sebenarnya makro itu tidak begitu penting, karena semua orang tahu makro itu akan lebih kuat, tapi pasti ada perbedaan seberapa kuatnya.

Khusus untuk proyek tertentu, seperti Solana, atau mata uang lainnya, saya akan melihat apakah saya memiliki kontak atau informasi internal. Kontak ini harus berada dalam pihak proyek. Jika bukan pihak proyek atau bukan merupakan posisi inti dari pihak proyek, maka informasi yang mereka berikan mungkin tidak akurat. Hal terpenting dalam Crypto adalah Anda harus menilai seberapa jauh informasi Anda berada di bawah piramida informasi? Penilaian kebanyakan orang tidak akurat. Mereka mungkin merasa bahwa mereka berada di level 2 atau level 3, namun kenyataannya mereka mungkin berada di level 5 atau 6, jadi mereka jauh lebih lambat. Begitu Anda memperlambat perdagangan Anda, Tidak ada gunanya karena kripto sangat berfluktuasi dengan cepat.

Terakhir, sentimen pasar juga merupakan faktor penting yang diabaikan semua orang. Meskipun ada banyak sinyal sosial, sinyal-sinyal ini sepenuhnya subjektif. Jika Anda hanya mengumpulkan sinyal-sinyal ini secara obyektif, seperti menghitung penyebutan semua KOL besar, dan kemudian melakukan perdagangan berdasarkan ini, hasil perdagangan Anda mungkin sangat buruk. Karena sebagian besar KOL berusaha menarik lebih banyak penggemar, dan sebagian besar penggemar tidak memahami perdagangan, sehingga mereka cenderung mengejar kenaikan dan mematikan penurunan. Meskipun mengejar kenaikan dan menghentikan penurunan mungkin lebih baik pada tahap tertentu, misalnya jika KOL tertentu mengirimkan tweet, Anda dapat mengikuti perintah dalam waktu 15 menit setelah tweet tersebut, dan Anda akan menemukan kinerja Anda sangat bagus, tapi bagi banyak orang, jika Anda masuk setelah lima jam, Anda mungkin kehilangan uang. Banyak di antaranya yang sangat sensitif terhadap waktu.

Nathan: Apakah Anda memiliki preferensi dalam memilih dan memperdagangkan harga aset dan FDV?

Shu: Ada pilihan. Saya akan memiliki tingkat alokasi yang berbeda, dalam hal koin mainstream, saya pertama kali membeli Solana pada Januari 2023 dengan harga sekitar $9. Karena GCR selalu bullish di Solana. Terakhir kali saya juga menyebutkan alasan mengapa itu bullish di Solana. Contoh lainnya adalah BTC, ETH dan beberapa L1 lainnya. Di antara alokasi aset L1 lainnya, saya pasti yang memiliki posisi terbesar di Solana karena likuiditasnya cukup baik.

Tingkat kedua adalah melihat koin meme. Koin meme juga memiliki level. Hal pertama yang harus diperhatikan adalah OG. Misalnya, Doge dan Shib dari siklus sebelumnya akan memperhatikan. Yang kedua adalah koin meme khusus rantai, yang dibagi menjadi rantai berbeda dan ekologi berbeda, seperti Wif Solana. Kami semua membeli Wif sekitar 0,26, hampir sepuluh kali lipat. Lalu ada koin meme murni, seperti Pepe. Orang mungkin mengatakan bahwa pepe termasuk dalam ekosistem Eth, tetapi sebenarnya saya menganggapnya sebagai koin meme yang tidak memiliki kekhususan rantai. Koin meme juga dapat dibagi menjadi beberapa tema, misalnya tipe anjing atau tipe kucing. Jika banyak koin jenis anjing memiliki kapitalisasi pasar lebih dari satu miliar dolar AS, haruskah ada juga beberapa koin jenis kucing dengan kapitalisasi pasar lebih dari satu miliar dolar AS? Kalau lebih jauh lagi, Pet apa yang paling populer ketiga? Jika Anda dapat menemukan rangkaian pertanyaan, tebakan Anda benar, itu mungkin berharga. Secara keseluruhan, kami merasa bahwa pasar bullish ini sebenarnya bergantung pada dua sisi, yaitu membeli lapisan 1 yang paling umum dan kuat, atau bertaruh pada koin meme.

Nathan: Apakah ada korelasi besar antara pembagian atribut hewan yang berbeda di kuadran meme? Misalnya, jika kategori anjing sudah memiliki sistem penilaian OG, maka kategori kucing pasti akan melakukan benchmark terhadap kategori anjing. Apakah korelasi dan jangkar tersebut didukung oleh nilai?

Shu: Tidak, Anda hanya dapat melihatnya secara garis besar. Misalnya, koin jenis anjing bernilai empat hingga lima miliar dolar AS. Tidak peduli seberapa populer koin jenis kucing, jika mencapai satu miliar dolar AS , itu adalah koin seperti anjing. Satu dari tujuh puluh delapan anjing masih sangat mungkin.

Nathan: Menurut Anda bagaimana meme Solana cenderung berkinerja lebih baik daripada meme ETH di pasar bullish ini? Apakah ini terkait dengan fakta bahwa dana di baliknya dan pedagang di berbagai wilayah tidak berpengaruh seperti di Amerika Serikat?

Shu: Menurutku alasannya sebenarnya sangat sederhana. Dua atau tiga minggu lalu saya mencoba membeli beberapa koin meme di ETH, dan biaya bahan bakarnya sangat tinggi. Sebagai seseorang yang berasal dari Byte, sebuah perusahaan Internet tradisional, saya langsung memahami bahwa biaya operasionalnya terlalu tinggi. Misalnya saya trade 1.000 dollar AS atau 2.000 dollar AS, gas fee ETH saya 10%, tapi Solana mungkin 2-3%, jadi tentu saja saya akan trade dengan Solana. Dan ketika kebanyakan orang membeli, mereka tidak akan mengeluarkan satu atau dua ribu dolar, melainkan 100 dolar AS atau bahkan puluhan dolar. Lalu ketika dia menagih, dia melihat bahwa biayanya adalah 50 dolar AS, dan dia membayar biaya bahan bakar 30 dolar AS atau 20 dolar AS, maka saya tidak akan mengenakan biaya. Ini adalah kebenaran yang paling langsung.

Alasan lainnya adalah Solana telah menjadi berita utama selama siklus ini. Selain kenaikan harga mata uang, Solana juga memiliki banyak eksposur di Amerika Serikat. Jika Anda berada di Amerika Serikat, Anda mungkin telah mengenal toko fisiknya, ponsel yang dirilisnya, dll., jadi apakah Anda berada di luar lingkaran atau tidak, orang-orang di dalam lingkaran tersebut sebenarnya memiliki tingkat kontak tertentu. Jika Solana mendukung bullish dalam banyak aspek, maka semua orang tentu akan memikirkan hal di atas.

Nathan: Jika banyak jaringan lain, seperti L2, mulai menganggap meme sebagai pasar dan mesin pertumbuhan mereka sendiri dan memulai proyek meme, apakah menurut Anda meme ini layak dibeli?

Shu: Saya pasti akan membelinya, tapi saya tidak akan membelinya. Ini adalah kesalahpahaman lainnya. Semua orang suka membeli barang yang bisa mengimbangi kenaikan. Saya tidak pernah membeli barang yang bisa mengimbangi kenaikan. Hal ini juga dipelajari dari GCR. Anda harus selalu fokus pada koin yang bergerak paling cepat. Satu-satunya tugas Anda adalah menemukan yang tercepat dalam siklus meme ini. Jika Anda tidak naik bus di awal, maka carilah waktu untuk naik bus, misalnya jika dia menelepon kembali dan naik bus. Anda tidak boleh membeli barang-barang baru untuk mengimbangi kenaikan tersebut, atau Anda hanya dapat mengalokasikan sebagian kecil dari barang-barang untuk mengimbangi kenaikan tersebut. Karena terus terang, kenaikan tambahan berarti pembuat pasar atau tim proyek Anda tidak terlalu kompetitif.

Jika pembuat pasar Anda sangat kuat dan penilaian Anda terhadap BTC atau seluruh pasar adalah yang paling akurat, haruskah Anda memimpin kenaikan tersebut alih-alih mengimbangi kenaikan tersebut? Atau, katakanlah Anda sedang memulai sebuah bisnis dan Anda termasuk orang pertama yang menerima pembiayaan. Namun, jika Anda tidak berhasil dalam pembiayaan tahap pertama, itu berarti Anda tidak merespons dengan cukup cepat, dan responsnya lambat. di pasar modal yang efisien seperti kripto, ada banyak sekali kelemahan. Karena semua orang di dunia kripto berebut perhatian, namun perhatian sebenarnya dikumpulkan di luar proporsinya. Ambil contoh Bome. Ini mungkin menarik semua perhatian dalam satu hari, tapi ini semua didukung oleh investor besar. Kita lihat kurva ke atas harganya, termasuk kata-kata penempatannya, Harganya naik begitu banyak dalam satu atau dua hari. Tidak ada keajaiban dalam hal semacam ini adalah sebuah kecelakaan. Ini bukanlah sebuah kecelakaan. Misalnya dengan Solana saat itu, ketika kami melihat harganya mencapai 9 dolar AS, kami secara kasar menghitungnya bisa mencapai 18 dolar AS di bulan Januari. Kami semua memiliki anggaran. Pada dasarnya, grup kami mungkin mengumpulkan 3 hingga 4 juta AS dolar pada waktu itu, dan GCR saja. Hanya $1,5 juta yang diinvestasikan, dan masing-masing dari kami berinvestasi sedikit.

Nathan: Apa pendapat Anda tentang apa yang disebut “koin VC” saat ini?

Shu: Gaya pribadi saya adalah tidak menyentuh token apa pun di mana VC memegang mayoritas, kecuali VC tersebut telah dihapus, seperti Solana. Alasannya juga sangat sederhana, VC mengandalkan investasi uang dari orang kaya, sebenarnya tekanannya tidak terlalu besar, misalnya dana VC Anda mungkin bernilai 300 juta dolar AS, tapi itu bukan uang Anda sendiri, jadi wajar saja. motivasimu tidak terlalu bagus. Bagi pedagang besar di kelompok kami, mengambil 10 atau 20 kali lipat uang orang lain sama sekali berbeda dengan mengambil uang sendiri. Jadi saya tidak memperhatikan apa pun yang dikatakan oleh VC mana pun, saya lebih memperhatikan apa yang dipikirkan orang awam.

Kedua, saya memperhatikan apa yang dipikirkan oleh perusahaan-perusahaan yang sangat kuat, seperti pembuat pasar terbesar BTC, BlackRock, dan Jane Street. Sampai batas tertentu, VC hanyalah banteng murni. Mereka hanya menelepon lama karena atribut pekerjaan dan gen kognitif mereka. Jika mereka tidak menelepon lama, mereka tidak akan bisa mengumpulkan uang untuk menipu piringan hitam? Sulit mengatakannya, tapi retorika seperti ini akan mempengaruhi dan menyesatkan publik. Pasar yang akurat harus memiliki posisi long dan short. Misalnya, pada tahun 2022, uang yang saya hasilkan dari penjualan pendek akan 70% lebih banyak daripada uang yang saya hasilkan dari penjualan jangka panjang. Dapat dipastikan bahwa BTC akan menelusuri kembali 50% di masa depan. Jika Anda menemukan waktu yang tepat di puncak pasar bullish untuk membuka posisi short dengan leverage dua kali lipat, Anda dapat menghasilkan banyak uang, dan Anda tidak perlu khawatir. tentang retracement sama sekali, tapi margin Anda harus mencukupi (ini bukan nasihat keuangan). Selain itu, pada saat shorting harus dilakukan pada sisi kanan, dan tidak boleh masuk dengan posisi penuh, dan jangan menebak-nebak mana yang paling top. Namun, orang awam tidak boleh melakukan short dengan mudah. Namun mereka yang pandai melakukan shorting pasti akan pandai melakukan long, karena shorting membutuhkan lebih banyak pertimbangan dibandingkan melakukan long.

Bagi banyak orang, kesabaran adalah hal yang paling penting ketika melakukan shortselling, diikuti dengan memastikan margin mencukupi, karena leverage terkadang digunakan. Saya ingat pada tahun 2021, saya menjual mata uang kecil di bursa. Harga mata uang itu melonjak 15 kali lipat dalam satu jam, dan saya dilikuidasi. Hal ini juga tidak baik untuk bursa, karena jika harga berfluktuasi terlalu banyak dalam waktu satu jam, hal ini dapat merusak reputasi bursa secara serius. Umumnya situasi ini tidak dapat ditoleransi. Jika suatu mata uang naik lebih dari 3 hingga 5 kali dalam satu jam, itu berarti likuiditas bursa dan manajemen kedalaman pesanan tidak ada. Bursa seperti Binance akan menampung 30% hingga 40% pasokan koin dan akan menjadi penentu pasar, sehingga meskipun harga berfluktuasi, harga tidak akan naik sebanyak itu dalam waktu satu jam. Anda akan menemukan bahwa di Binance, peningkatan 2 atau 3 kali lipat dalam satu hari adalah hal biasa, namun sangat jarang melihat peningkatan 10 kali lipat dalam satu jam, dan hal ini belum pernah terjadi dalam dua atau tiga kali terakhir. bertahun-tahun. Kenaikan harga 10 kali lipat dalam waktu satu jam akan menyebabkan banyak orang melikuidasi posisinya. Hal ini juga menunjukkan bahwa likuiditas penjual di bursa sangat buruk dan tekanan jual tidak cukup. Tentu saja, beberapa teman saya juga mengalami ledakan posisi di bursa lain seperti Gate, dan posisi mereka dijual dua atau tiga kali dalam satu jam. Mereka semua adalah pedagang yang sangat kuat dalam kelompok tersebut, jadi kemudian semua orang berhenti menggunakan pertukaran ini.

Saya pikir beberapa pertukaran dengan latar belakang Tiongkok sebenarnya mengambil biji wijen dan kehilangan semangka. Karena bidang ini sangat menguntungkan dalam jangka panjang, maka tidak perlu mengabaikan pengendalian risiko demi keuntungan yang kecil. Sama seperti kasino, bagaimana Anda bisa membiarkan orang lain kehilangan segalanya dalam satu jam? Strategi bisnis terbaik adalah membiarkan para penjudi kehilangan uang secara perlahan.

Bicara tentang "shortselling" dan leverage

Nathan: Dari perspektif ROI dan pengambilan risiko, rentang seperti apa yang umumnya lebih baik untuk mengendalikan leverage?

Shu: Leverage tergantung pada mata uang. Kedua, tergantung pada keyakinan Anda untuk perdagangan ini. Misalnya, jika menurut Anda ini mungkin titik terendah absolut, atau mendekati titik terendah absolut, saya mungkin menggunakan leverage 7 atau 8 kali. Umumnya saya akan menghindari penggunaan leverage lebih dari 10 kali, karena penarikan 10% sangat umum, bahkan bisa dikatakan tujuan penarikan 10% adalah untuk meledakkan posisi leverage 10 kali tersebut. 7 atau 8 kali mungkin adalah yang tertinggi yang pernah saya gunakan, dan umumnya mungkin 4-5 kali. Hal lain yang perlu diperhatikan adalah posisinya. Misalnya, jika saya mempunyai banyak uang di posisi saya, saya mungkin mempunyai leverage 2 atau 3 kali lipat. Selama seorang pedagang memberi tahu Anda bahwa ia sering menggunakan leverage 20 kali lipat, maka posisinya tidak cukup besar, yang tidak ada artinya, atau ia tidak jauh dari likuidasi. Karena jika Anda menarik 5% dari mata uang apa pun di kripto, bukankah leverage 20 kali lipat akan meledak? Jika BTC menelusuri kembali 10%, bukankah leverage 10x akan meledak? Faktanya, dengan leverage 10 kali, banyak koin akan mudah meledak; banyak koin kecil dapat menelusuri kembali 30% atau 40%, dan kemudian leverage 3 kali atau 5 kali akan meledak. Dan secara umum, posisi tidak bisa diisi sekaligus, melainkan ditambahkan secara perlahan.

Apa yang terjadi ketika Anda membeli Solana di harga terbawah seharga $9

Nathan: Biarkan saya fokus pada mengapa Anda berani membeli Solana padahal harganya hanya $9?

Shu: Ya, saya membelinya saat harganya $9, dan kemudian harganya naik menjadi $18 atau $19. Menurut saya peluang pertama adalah kebangkrutan FTX. Saat itu, FTX meledak, dan banyak orang kehilangan uang dalam jumlah besar. Setelah FTX bangkrut, saya tidak berusaha memulihkan kerugian tersebut selama hampir sebulan turun dan saya mulai memperhatikan beberapa hal. Saat itu, GCR membuat grup kecil pada pertengahan Desember, dan sekitar 50 orang bergabung dalam lima menit pertama. Kami juga bergabung dan berdiskusi. GCR mengatakan bahwa akhir November mungkin merupakan titik terendah, dan pasar berada pada titik terendah. Saat itu, dia memperkirakan akan terjadi rebound besar-besaran pada tahun 2023 dan pasar bullish akan dimulai pada tahun 2024.

Izinkan saya menyela di sini. GCR memprediksi banyak hal dengan akurasi tinggi. Misalnya, pada pertengahan tahun 2023, dia memperkirakan Trump akan memiliki kemungkinan 90% untuk terpilih sebagai presiden baru Amerika Serikat kemungkinannya sebenarnya sangat tinggi. GCR membeli koin meme Trump dengan harga 0,1 atau 0,2 dolar AS. Minggu lalu, dia mengatakan bahwa token tersebut telah memperoleh lebih dari 35 juta dolar AS (percakapan ini terjadi pada bulan Maret tahun ini). Ia juga memperkirakan Luna akan crash dan munculnya Friend.Tech. Ia meramalkan banyak hal. Dia adalah trader terkuat dalam sejarah, tidak ada yang lain.

Secara umum, pesaing ETH akan naik lebih banyak dibandingkan ETH. Pesaing ETH terbesar dalam siklus ini adalah Solana. Pertama, Solana telah mengumpulkan uang paling banyak di antara semua pembunuh ETH; kedua, Solana relatif merupakan kursi publik Amerika. Namanya diambil dari sebuah pantai di San Diego, California, dan beberapa pendirinya adalah Qualcomm. Ya, Anda dapat memeriksanya di LinkedIn ; ketiga, ekosistem Solana telah menghadirkan beberapa hal menarik, seperti StepN, seperti dompet yang dibuat oleh beberapa pengembang pihak ketiga. Alasan penting lainnya adalah saya mengunjungi toko offline mereka di New York. Pada bulan Juni dan Juli 2022, saya kembali ke Amerika dan menemukan bahwa dia membuka toko fisik di sini. Hal ini membuktikan bahwa sumber keuangannya masih sangat baik Ini semua membuktikan bahwa Solana I masih ingin melakukan hal-hal besar di siklus berikutnya.

Pada akhir Agustus tahun lalu, saya pergi ke Meksiko untuk berpartisipasi dalam Ethereum Hackerthon. Saya merasa bahwa V God benar-benar berbeda dari keadaannya beberapa tahun yang lalu. Dia memiliki beberapa pengawal pribadi dan merasa seperti dewa .Sepertinya dia tidak punya motivasi. GCR sering mengatakan mengapa sebuah koin harus ditarik adalah karena memiliki motivasi. Sulit bagi sebuah tim untuk mencapai kesuksesan tanpa insentif. Saya rasa Ethereum saja tidak cukup dalam hal motivasi. Termasuk Buterin dan OG Ethereum lainnya yang sudah terlalu lama beristirahat. Sama seperti Tencent dan Alibaba yang menua, mereka tidak bisa dibandingkan dengan pesaing baru. Alasan-alasan ini membuat saya berpikir Solana lebih baik daripada Ethereum, dan kami menghitung pada saat itu bahwa sebagian besar pasokan Solana dikonsumsi oleh FTX.

Saya ingat pada bulan April dan Mei tahun lalu, GCR menilai bahwa BTC ETF pasti akan lolos, tetapi tidak mengetahui waktu untuk meloloskannya. Jadi semua pencucian sebelum waktu ini adalah normal. Setelah waktu ini berlalu, jika Anda membeli Solana dalam dua atau tiga minggu, Anda akan menemukan bahwa harganya masih sangat rendah. Selain itu, ketika suatu emosi mencapai tingkat ketakutan yang paling tinggi, biasanya emosi tersebut akan pulih kembali. Kontrafaktual belum tentu merupakan perdagangan terbaik, namun perdagangan terbaik haruslah kontrafaktual.

Nathan: Luna juga kontrafaktual, jadi kenapa tidak membeli Luna?

Shu: Badai petir Luna berbeda. Benda Luna bisa dihitung secara matematis, tapi benda miliknya tidak bisa dipertahankan. Bedanya pada kasus Solana, setelah FTX ambruk, Solana mengalami penjualan besar-besaran. Setelah stabil di tahun 2022, terbukti sebagian besar tekanan jual sudah hilang. Kami melihat tekanan jual pada order book. Kami mengamatinya untuk waktu yang lama, hampir dua atau tiga minggu, dan menemukan bahwa dinding jual dari tekanan jual sangat rendah ke atas. Jika Anda yakin bahwa FTX adalah katalis terbesar, dan tidak ada skenario yang lebih bearish dari ini, maka BTC sebenarnya telah mencapai titik terendahnya. Setelah BTC stabil atau sedikit rebound, manakah yang akan mengalami rebound paling besar? Ini adalah alfa yang sangat besar.

Nathan: Apakah menurut Anda FDV Solana akan melebihi ETH?

Shu: Menurut saya Solana flip ETH mungkin agak sulit. Karena penilaian kami, persetujuan ETF ETH pada dasarnya adalah sebuah kepastian. Ini bukan soal waktu, tapi pertanyaan kapan. Maka ETH juga akan naik setelah ETF ETH disetujui. Solana pasti akan berlalu, tapi bukan siklus ini atau kita tidak tahu kapan siklus ini akan terjadi, jadi kita tidak tahu sampai kapan siklus ini bisa berkembang tanpa Legitimasi dan Uang Besar Tradisional Masuk. Oleh karena itu, menurut saya relatif sulit untuk membalikkan ETH dalam siklus ini. Saya pikir ETH ETF pasti akan terwujud dalam siklus ini. Dengan bantuan uang tradisional, dapatkah Solana membalik ETH? Itu sangat sulit. Karena tingkat pendanaan tradisional tidak sama. (Percakapan ini terjadi pada bulan Maret tahun ini, ketika pasar sedang dalam mood fud Ethereum.)

Alasan kedua adalah Ethereum sendiri memiliki sejarah yang lebih panjang dibandingkan Solana. Anda dapat menemukan peringkat kapitalisasi pasar koin dari semua kripto. Karena jika Anda mengambil contoh Ethereum, paus mungkin telah membelinya sangat awal, dan dia tidak peduli apakah harga Ethereum itu 3,200 atau 4,000. Kalau dia tetap mengambilnya, berarti dia tidak mendapat tekanan jual atau insentif jual, karena dia bukan pedagang.

Tentang GCR

Nathan: Mari kita bicara tentang grup GCR Anda.

Shu: GCR sangat ketat dan hanya sejumlah kecil orang yang bisa tetap berada di grup. Sebagian besar anggota kelompok adalah pedagang besar, dan aset mereka bisa mencapai puluhan juta bahkan miliaran dolar. Oleh karena itu, standar GCR sangat ketat sehingga memerlukan ketelitian dalam setiap kalimat. Kami kebanyakan berbicara tentang harga, namun terkadang kami menyentuh topik lain seperti politik Amerika atau hal-hal seperti apakah Trump dapat terpilih. Kami melihat semua diskusi dari sudut pandang perdagangan dan oleh karena itu kami sangat teliti dalam memastikan bahwa pernyataan dan prediksi kami akurat. Persyaratan yang ketat ini dapat mempengaruhi kehidupan Anda, terutama jika Anda ingin menjadi seorang trader yang baik, yang berarti Anda akan memiliki persyaratan yang lebih tinggi untuk diri sendiri dan lingkungan sekitar. Tentu saja, ini tergantung pada pilihan pribadi, tetapi jika Anda memilih jalan ini, Anda harus tegas pada diri sendiri dan memastikan perkataan dan perbuatan Anda teliti. Misalnya, terkadang GCR akan menggunakan kata kode untuk menyebutkan jangka waktu tertentu atau mata uang tertentu. Anda perlu melakukan penelitian untuk memahami apa yang terjadi selama periode tersebut dan mata uang mana yang mungkin terpengaruh. Trader besar biasanya tidak akan memberi tahu Anda secara langsung, namun akan memberikan beberapa petunjuk yang perlu Anda tafsirkan sendiri.

Kami sebenarnya mempunyai dua kelompok kecil, yang satu beranggotakan sekitar 50 orang, dan yang lainnya beranggotakan sekitar selusin orang. Ada beberapa pedagang Eropa dalam kelompok tersebut. Mari kita rangkum para pedagang Eropa: Pertama, orang-orang Eropa mungkin memiliki kepercayaan diri yang unik; kedua, banyak preferensi kognitif dan budaya Eropa mungkin disebabkan oleh lahan yang luas dan populasi yang sedikit, dan Eropa selalu memiliki rasa sinis. Eropa sebenarnya tidak terlalu mempengaruhi pasar, meski di Eropa juga ada pedagang yang baik. Pengaruh terbesar di pasar adalah pedagang Amerika, termasuk Wall Street dan lainnya. Kami Mengatakan CEO BlackRock Menghemat ETF Pass. Jika tidak, siklus pasar bullish ini tidak akan terjadi secepat itu.

Kekurangan pedagang Asia adalah kebanyakan dari mereka tidak memiliki pemahaman mendalam tentang budaya Amerika. Kedua, pemikiran homogen setiap orang sangatlah serius, yang mungkin disebabkan oleh pendidikan kolektif. Hal ini tidak hanya terjadi di Tiongkok, tetapi juga di Jepang dan Korea Selatan. Ketika suatu mata uang naik, semua orang mengejar kenaikan tersebut, namun yang diupayakan semua orang adalah keunggulan operasional dan kemampuan untuk melakukan eksekusi masuk dan keluar dengan cepat masih sangat sulit menghasilkan uang. Yang terbaik adalah mengikuti tren besar. Misalnya, jika Anda membeli Solana saat harga sangat rendah, Anda dapat terus menahannya. Gaya perdagangan ini sangat populer di kalangan investor ritel Amerika. Jauh lebih mudah untuk menahannya 10 kali atau 20 kali dan kemudian menjualnya daripada cepat masuk dan cepat keluar, dan juga lebih baik untuk mentalitas dan kesehatan fisik pedagang.

Nathan: Seperti apa rantai makanan atau rantai penghinaan bagi pedagang dari berbagai daerah dalam hal pengaruh pasar?

Shu: Menurut pengamatan saya, Eropa masih memiliki sedikit keunggulan dibandingkan Asia. Yang pertama adalah karena mereka relatif dekat dengan budaya kulit putih dan relatif dapat memahami beberapa budaya Amerika. Selain itu, pedagang Eropa mempunyai keuntungan besar karena mereka tidak memiliki pemikiran kolektif tentang Asia. Orang Eropa, seperti halnya orang Amerika, tidak terpengaruh oleh pemikiran kelompok dan merupakan pemikir yang lebih mandiri dibandingkan pedagang Asia. Poin kedua adalah di Eropa memiliki keunggulan tertentu dalam zona waktu. Baik di zona waktu Asia dan zona waktu AS, trader mempunyai periode terjaga. Anda akan menemukan bahwa dari siklus terakhir hingga siklus saat ini, banyak mata uang yang mengalami kenaikan dan penurunan tajam, sering kali pada pukul dua atau tiga pagi di Tiongkok, yang sangat merugikan pedagang Tiongkok atau pedagang Asia. Namun baru-baru ini saya melihat siklus ini dan menemukan bahwa beberapa mata uang arus utama sebenarnya berkinerja lebih baik di zona waktu Asia, namun ini tidak berarti bahwa pedagang Asia lebih baik, karena saya tahu bahwa beberapa pedagang Amerika telah pindah ke Asia.

Nathan: Apakah saat ini sedang menjadi tren bagi para trader terkemuka dari Amerika Utara untuk datang dan tinggal di Asia?

Shu: Beberapa dari mereka pindah ke Asia terutama karena biaya hidup, makanan dan aspek lainnya. Dengan jumlah uang yang sama, mereka bisa hidup seperti seorang kaisar di Asia. Namun mereka tidak mengatakan akan pindah ke sini untuk waktu yang lama. Tinggal jangka pendek beberapa bulan atau setengah tahun juga merupakan semacam relaksasi sebagai sebuah transaksi, karena sulit untuk bersantai di lingkungan yang akrab. tetapi ketika Anda pergi ke lingkungan asing, Anda mungkin harus belajar dan beradaptasi.

Saat trading, Anda tidak bisa melihatnya setiap hari. Misalnya, jika Anda memiliki retracement besar di pasar bullish, seperti retracement 20%, jika Anda melihatnya setiap hari, akan mudah untuk melakukan transaksi impulsif Misalnya, jika Anda mencoba untuk mengambil pisau. Jadi ritme itu sangat penting. Ketika menelusuri kembali 20%, Anda tidak tahu apakah ia akan menelusuri kembali 25%. Saat ini, yang terbaik adalah Anda pergi berlibur selama beberapa hari dan kemudian kembali lagi untuk mengamati. Jangan mencoba menebak bagian bawahnya. Saya telah melihat banyak pedagang di Asia yang menebak-nebak bagian bawah, yang mengacaukan mentalitas mereka. Ketika naik, mereka menyesalinya. Saya tidak membeli lebih awal, jadi mereka mengejar lagi kacau, keuntungan dari seluruh siklus pasar bullish mungkin akan sangat berkurang.

Nathan: Bagaimana mengatasi masalah mekanisme penemuan yang lebih awal dan lebih baik? Saya merasa banyak trader Asia tidak hanya kuat dalam eksekusi, namun juga lebih baik dalam penemuan proyek awal.

Shu: Tidak ada metodologi. Pertama-tama, ada satu hal. Setiap orang selalu ingin merangkum suatu paradigma dan jalur, namun hal ini mungkin salah dalam transaksi kripto. Misalnya, orang yang berpenghasilan 1.000 kali dan memperoleh 2.000 kali mata uang semacam ini tidak dapat membentuk suatu metodologi. Untuk membentuk suatu metodologi, Anda harus memiliki setidaknya tiga sampel sebelum Anda dapat mengatakan bahwa Anda telah membentuk suatu aturan tidak lebih dari dua.

Saya telah melihat segala macam cerita tersebar di mana-mana dalam kelompok spekulasi mata uang yang tak terhitung jumlahnya, tetapi kenyataannya, hal semacam ini dapat diabaikan jika itu lucu. Anda harus mengontrol masukan informasi Anda dengan ketat, sama seperti Anda makan setiap hari. Jika Anda makan makanan siap saji setiap hari, bagaimana Anda bisa sehat? Saya pada dasarnya hanya mengikuti dua atau tiga KOL China, dan yang lainnya semuanya KOL Inggris, jadi sumber berita saya sangat bersih. Termasuk konten yang saya lihat di WeChat, saya keluar dari grup lain karena Anda akan menjadi indikator kebalikannya. Saya juga pernah tinggal di Byte dan memahami dampak halus arus informasi terhadap masyarakat. Informasi yang Anda terima setiap hari memengaruhi Anda secara halus, bukan sekadar dikategorikan oleh otak Anda. Anda ingin memastikan Anda melihat bahwa semuanya alfa. Dengan kata lain, berjuang untuk mencapai alpha sebanyak mungkin sangatlah penting.

Kesalahan umum lainnya adalah beberapa orang merasa terbantu jika memberikan beberapa contoh negatif, padahal sebenarnya ini sangat salah. Misalnya, ada seseorang bernama Alex di grup tersebut. Dia menghasilkan dua hingga tiga miliar dolar AS pada siklus terakhir dan menjadi orang pertama dalam daftar keuntungan platform perdagangan FTX. Namun puluhan juta dolar hilang dalam beberapa hari berikutnya. Ia berbagi pengalaman yang patut dijadikan pembelajaran: kebalikan dari suatu kesalahan belum tentu benar, sehingga contoh tandingan tidak valid dan tidak ada yang disebut indikator tandingan.

Anda harus menghabiskan banyak waktu di depan layar, dan setiap KOL mungkin membutuhkan waktu lama untuk dilacak. Misalnya, KOL yang seorang pedagang, dia memiliki banyak panggilan, dan Anda harus mengingatnya Jika Anda tidak mengingatnya, Anda dapat menggunakan excel untuk mencatatnya. Anda harus ingat apakah banyak panggilan yang dibuat oleh pedagang ini akurat. Jika ada sepuluh panggilan awal, pada dasarnya tujuh atau delapan di antaranya akurat. Maka Anda harus mengikutinya dan fokus pada satu kategori. metode.

Selain itu, saya menemukan bahwa pedagang yang sangat kuat semuanya adalah introvert, bukan ekstrovert, dan gaya bicara mereka memiliki ego yang cukup besar. Seseorang dengan ego yang besar belum tentu merupakan seorang trader yang baik, namun sebagian besar trader mempunyai ego yang besar. Hanya karena dia memiliki ego yang besar, dia sangat mementingkan setiap kata yang dia sampaikan kepada publik, dan dia akan bertanggung jawab atas pidatonya. Di grup GCR, kami akan menghitung berapa banyak kata yang Anda ucapkan setiap minggunya, dan Anda akan dipaksa untuk membuat beberapa prediksi harga setiap minggunya. Anda akan dinilai berdasarkan prediksi tersebut, dan 20% dengan peringkat terburuk akan menjadi dikeluarkan setiap minggunya. Singkatnya, pertama, kendalikan masukan informasi Anda, kedua, temukan pengikut alfa Anda sendiri.

Bicara tentang tren selanjutnya

Nathan: Apa pendapat Anda tentang pergerakan pasar dan ritme siklus pasar bullish ini?

Shu: Trader kami hanya membicarakan hal yang relatif pasti ini, dan saya tidak berani mengatakan titik waktunya secara spesifik. Karena saya berbicara secara konservatif, saya hanya bisa mengatakan bahwa menurut saya ini pasti akan menjadi pasar bullish pada tahun 2024. Saya tidak yakin apakah itu akan terjadi pada tahun 2025. Hal ini mungkin masih terjadi pada kuartal pertama tahun 2025, dan apakah hal yang sama akan terjadi setelahnya masih belum pasti. Dari segi harga, beberapa orang mengatakan bahwa BTC akan mencapai 200.000 atau lebih, yang menurut saya agak terlalu bullish. Walaupun bisa tercapai, tapi jujur ​​saya rasa akan sangat senang jika bisa mencapai 100.000. Karena 100.000 adalah ambang batas psikologis yang besar, banyak orang mungkin meremehkannya. 100.000 adalah angka enam digit, dan sekarang kita semua berada dalam angka lima digit. Ini merupakan terobosan pada tingkat psikologis, seperti koin meme yang menuju nol. Saya menduga sebagian besar paus akan menjualnya ketika harganya mendekati 90.000 atau 100.000. Itu tergantung pada bagaimana pemulihan dari aksi jual tersebut. Jadi menurut saya 100.000 itu bagus. Di atas 100.000 tentu saja yang terbaik, tapi nyatanya itu tidak akan berdampak banyak bagi saya, karena ketika mencapai 90.000, saya mungkin secara bertahap mulai mengurangi BTC dan memainkan lebih banyak altcoin.

Nathan: Jadi bagaimana kabar Solana?

Shu: Solana sekarang sudah di atas 190 (percakapan terjadi pada bulan Maret tahun ini). Saya pikir menggandakannya menjadi 300 atau 400 tidak masalah. Saya masih relatif konservatif. ATH BTC di pasar bullish terakhir adalah lebih dari 60,000. Jika kita menambahkan 50% lagi di pasar bullish ini, jumlahnya akan menjadi sekitar 100,000. ATH Solana pada putaran terakhir adalah 260. Jadi saya memperkirakan secara konservatif bahwa itu akan meningkat sebesar 50% atau 60%, yaitu sekitar 400. Mungkin lebih tinggi, karena BTC telah meningkat sebesar 50%, dan Solana lebih besar fleksibilitas pasti akan meningkat lebih dari itu.