Ketika Federal Reserve bersiap untuk merilis hasil stress test tahunannya pada hari Rabu, bank-bank besar AS diperkirakan akan mempertahankan buffer modal yang cukup untuk menghadapi potensi penurunan ekonomi. Namun, bank-bank ini cenderung bersikap konservatif mengenai pembayaran pemegang saham karena ketidakpastian ekonomi dan peraturan saat ini, menurut analis industri.
Stress test dirancang untuk menilai berapa banyak modal yang dibutuhkan pemberi pinjaman untuk bertahan dalam krisis ekonomi yang parah dan menentukan berapa banyak modal yang dapat mereka kembalikan kepada investor melalui dividen dan pembelian kembali saham. Penilaian ini sangat penting mengingat pada tahun lalu terjadi kegagalan tiga bank besar, dan dengan kenaikan suku bunga yang diberlakukan oleh Federal Reserve terhadap bank-bank regional, yang secara khusus berdampak pada portofolio dan margin real estat komersial (CRE) mereka. Selain itu, lemahnya permintaan konsumen berkontribusi terhadap sikap hati-hati terhadap arah perekonomian.
Tahun ini, 32 pemberi pinjaman sedang menjalani stress test, dengan raksasa Wall Street seperti JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs (NYSE:GS), Wells Fargo dan Morgan Stanley menghadapi pengawasan yang lebih ketat. Analis dari Keefe, Bruyette & Woods (KBW) memperkirakan bahwa Citigroup (NYSE:C) dan Goldman Sachs, bersama dengan pemberi pinjaman kecil M&T Bank (NYSE:MTB), mungkin menunjukkan kinerja yang kuat karena penyesuaian komposisi neraca mereka.
Pemberi pinjaman skala menengah, termasuk Citizens, KeyCorp (NYSE:KEY) dan Truist, juga diharapkan menarik perhatian selama pengujian, seperti halnya Discover Financial Services (NYSE:DFS), yang baru-baru ini menghadapi masalah kepatuhan yang meningkatkan statusnya sebagai sebuah target. Potensi untuk akuisisi.
Juru bicara KeyBank menyoroti kapitalisasi bank yang kuat, kualitas kredit yang kuat, dan sumber pendanaan yang terdiversifikasi, serta profil risiko yang moderat. Sementara itu, juru bicara bank lain seperti Wells Fargo, Citi, Morgan Stanley, Truist dan M&T Bank menolak mengomentari hasil stress test yang akan datang, dan lainnya tidak menanggapi pertanyaan.
Industri ini secara umum berkinerja baik dalam beberapa tahun terakhir, namun The Fed menghadapi kritik karena tidak cukup menilai ketahanan pemberi pinjaman terhadap kenaikan suku bunga, sebagaimana dibuktikan dengan kegagalan bank pada tahun 2023. Para analis memperkirakan ke-32 bank tersebut akan menunjukkan tingkat permodalan di atas peraturan minimum. Dalam skenario tahun sebelumnya, bank-bank yang diuji akan mengalami kerugian sebesar $541 miliar akibat penurunan ekonomi yang parah namun masih memiliki modal lebih dari dua kali lipat yang dibutuhkan berdasarkan peraturan Federal Reserve.
Skenario stress test tahun 2024 memiliki tingkat keparahan yang serupa dengan skenario tahun 2023, dengan perkiraan peningkatan tingkat pengangguran dan penurunan tajam di pasar saham dan obligasi, meskipun penurunan harga rumah dan perekonomian secara keseluruhan tidak terlalu parah. Penurunan suku bunga CRE sebesar 40% juga disertakan, mencerminkan kekhawatiran yang terus berlanjut terhadap sektor ini, khususnya terhadap bank-bank daerah.
Stress test menentukan ukuran buffer capital buffer (SCB) masing-masing bank, yaitu lapisan modal tambahan yang dibutuhkan oleh The Fed untuk menutupi potensi penurunan selain modal operasional harian. Analis dari Piper Sandler dan KBW mencatat bahwa SCB kemungkinan akan tetap stabil di sebagian besar bank, meskipun buffer untuk Citigroup dan Goldman Sachs mungkin menurun karena perubahan eksposur investasi mereka. Sebaliknya, KeyCorp (NYSE:KEY) dan Truist Bank mungkin mengalami peningkatan cadangan penyangga karena potensi dampak terhadap pendapatan.
Investor dan analis akan memantau dengan cermat kinerja pinjaman CRE bank, dengan bank-bank regional berada di bawah pengawasan khusus dibandingkan dengan pemberi pinjaman yang lebih besar. Menurut Christopher Wolfe, kepala pemeringkatan bank Amerika Utara di Fitch Ratings, bank-bank telah membukukan hingga 10% dari portofolio pinjaman perkantoran mereka, menunjukkan bahwa pinjaman real estat sentral akan menjadi fokus utama dalam pemeringkatan mendatang.
#daftar#ListaNewEra $LISTA
