Hogyan indulnak el a felszámolások a Binance Margin-on?
Hogyan indulnak el a felszámolások a Binance Margin-on?
2024-03-11 09:43
Jogi nyilatkozat: a MiCA-követelményekkel összhangban a nem engedélyezett stabilcoinokra bizonyos korlátozások érvényesek az EGT-beli felhasználók tekintetében. További információért kattints ide.
A Binance Margin rugalmasságot biztosít a felhasználók számára, hogy egyéni kockázattűrésük és kereskedési stratégiájuk alapján különböző tőkeáttételi szorzókat választhassanak. A terméktől függően a tőkeáttétel 3-szorostól maximum 10-szeresig terjedhet.
1. Hogyan indulnak a felszámolások a Binance Margin-on?
A felszámolási küszöbérték elérésekor a felhasználó marginpozíciója felszámolásra kerül, a fedezet pedig eladásra kerül a tartozások és a kamatok visszafizetése érdekében. Az egyes marginmódok és tőkeáttételi szorzók különböző felszámolási marginszintekkel rendelkeznek:
2. Hogyan működik a felszámolás a Binance Margin esetében?
A kényszerfelszámolásnak két típusa van: normál felszámolás és átvételi felszámolás. A rendszer a kereskedésben érintett eszközök piaci likviditása alapján határozza meg a felszámolási módszert.
Normál felszámolás
A normál felszámolás a felhasználó marginszámláján belül történik.
A fedezeti eszközöket a tartozások és a felhalmozott kamatok visszafizetése érdekében limit megbízásokkal eladjuk.
A felszámolási folyamat során a számla zárolásra kerül, így a felhasználó: nem utalhat át pénzeszközöket, nem vehet fel kölcsönt vagy nem fizethet vissza eszközöket, illetve nem kereskedhet.
A felszámolási folyamat idő előtt befejeződik, ha a felszámolási motor azt észleli, hogy a felhasználó margin szintje meghaladta a következő értékeket: 1,5 a cross margin 3X esetében, 1,25 a cross margin 5X esetében, 2 a cross margin pro esetében, és a kezdeti kockázati arány az elszigetelt margin esetében. A felszámolt fedezeti eszközökből származó bevételeket a felhasználó kötelezettségének részleges visszafizetésére fordítják.
Átvételi felszámolás
Átvételi felszámolásra akkor kerül sor, ha a kereskedésben érintett eszközök az adott időszakban nem rendelkeznek elegendő likviditással.
Kiváltásakor a felhasználó marginszámláján lévő összes fedezeti eszköz és tartozás átkerül a Binance felszámolási számlájára.
A felszámolómotor konszolidálja és eladja a fedezeti eszközöket, valamint gondoskodik a tartozások és a kamatok törlesztéséről.
Nagy piaci volatilitás idején az átvételi felszámolások több időt vehetnek igénybe, mivel több felhasználó fedezeti eszközei várnak eladásra.
Normál felszámolás
Átvételi felszámolás
Felszámolási megbízások láthatósága
Igen
Nem
Pozíciós pillanatfelvételek láthatósága
Igen
Nem
Zárolt számla
Igen
Nem
Felszámolási díjak
Igen
Igen
Fedezet eladása és adósságok visszafizetése
Végrehajtás a felhasználó marginszámláján
Végrehajtás a Binance felszámolási számláján
Szélsőséges piaci volatilitás esetén, vagy amikor a felhasználó eszközeinek fedezeti aránya alacsony, mind a normál felszámolás, mind az átvételi felszámolás megtörténhet. A felszámolómotor a fedezeti eszközökkel fog részben kereskedni, hogy bizonyos tartozásokat visszafizessen. Ha a piaci likviditás romlik e folyamat során, akkor átvételi felszámolássá alakul át. Ez az átalakulás segít minimalizálni a piaci áringadozásra gyakorolt hatást.
Példák
1. forgatókönyv
„A” felhasználó nettó tőkéje 2 BTC és 400 000 USDC kölcsönnel rendelkezik a cross margin számláján. 8 BTC-t vásárol 50 000 USDC-s áron, a margin szint (ML) pedig 1,25. Amikor a BTC ára 44 000 USDC-re esik, a margin szint 1,1-re esik, ami kényszerfelszámolást vált ki. Ezzel 9,09090909 BTC kerül eladásra, ami fedezi a 400 000 USDC kötelezettséget (kamat nélkül), valamint további 0,18181818 BTC felszámolási díj kerül felszámításra (ami 8000 USDC értéknek felel meg). A felszámolás után "A" felhasználó cross margin számláján 0,72727273 BTC marad.
Időszak
Fedezet
Fedezet
Érték (USDC)
Tartozás
(USDC)
Margin szint
Nettó tőke
Érték (USDC)
BTC ár (USDC)
#1 Kezdeti
2 BTC
100 000
0
999
100 000
50 000
#2 Pozíció
10 BTC
500 000
400 000
1,25
100 000
50 000
#3 Felszámolás
440 000 USDC
440 000
400 000
1,1
40 000
44 000
#4 Visszafizetés
0,90909091 BTC
40 000
0
999
40 000
-
#5 Vége (felszámolási díj levonása)
0,72727273 BTC
32 000
0
999
32 000
-
"A" felhasználó itt tekintheti meg a felszámolási előzményeket és a felszámolási megbízásokat.
2. forgatókönyv
„B” felhasználónak 100 000 SUPER nettó saját tőkéje van (feltételezve, hogy nincs fedezetiérték-csökkentő tényező), és 400 000 USDC hitele van a cross margin számláján. 1 USDC áron vásárol SUPER-t, és a margin szintje (ML) 1,25. Amikor a SUPER árfolyama 0,88 USDC-re esik, a margin szintje 1,1-re esik, ami kényszerfelszámolást vált ki.
Ahelyett, hogy azonnal eladna 500 000 SUPER-t, a felszámolómotor megállapítja, hogy a SUPER likviditása gyenge, és átvételi felszámolást indít, hogy megakadályozza a további volatilitást. Az összes fedezeti eszköz (500 000 SUPER) és kötelezettség (400 000 USDC) átkerül a „B” felhasználó számlájáról egy egységes átvételi számlára. A SUPER-t a piaci likviditás függvényében fokozatosan eladjuk az USDC-kötelezettségek visszafizetése érdekében.
Feltételezve, hogy az egységes átvételi számlán lévő SUPER átlagos kereskedési ára 0,87 USDC, a fennmaradó 27 000 USDC a 400 000 USDC tartozás visszafizetése és a 8000 USDC felszámolási díj levonása után visszakerül „B” felhasználó cross margin számlájára.
Időszak
Fedezet
Fedezet
Érték (USDC)
Tartozás
(USDC)
Margin szint
Nettó tőke
Érték (USDC)
SUPER ár (USDC)
#1 Kezdeti
100 000 SUPER
100 000
0
999
100 000
1
#2 Pozíció
500 000 SUPER
500 000
400 000
1,25
100 000
1
#3 Felszámolás
500 000 SUPER
440 000
400 000
1,1
40 000
0,88
#4 Átvétel
435 000 USDC
435 000
400 000
1,0875
35 000
0,87
#5 Visszafizetés
35 000 USDC
35 000
0
999
35 000
-
#6 Visszafizetés
27 000 USDC
27 000
0
999
27 000
-
"B" felhasználó itt tekintheti meg a felszámolási előzményeket és az átvétel részleteit.
3. forgatókönyv
„C” felhasználónak 1 BTC és 50 000 SUPER nettó saját tőkéje van (feltételezve, hogy nincs fedezeti értékcsökkentő tényező), és 400 000 USDC hitele van a cross margin számláján. SUPER-t vásárol 1 USDC-ért, 1,25-ös margin szint (ML) mellett, feltételezve, hogy a BTC ára 50 000 USDC, és változatlan marad.
Amikor a SUPER árfolyama 0,866666667 USDC-re esik, a margin szint 1,1-re csökken, ami kényszerfelszámolást vált ki. A felszámolómotor elad 1 BTC-t 50 000 USDC-ért. Ahelyett, hogy azonnal eladna 500 000 SUPER-t, megállapítja, hogy a SUPER likviditása gyenge, és átvételi felszámolást vált ki. A „C” felhasználó összes fedezeti eszköze (450 000 SUPER és 50 000 USDC) és tartozása (400 000 USDC) átkerül egy egységes átvételi számlára.
Feltételezve, hogy az egységes átvételi számlán lévő SUPER átlagos kereskedési ára 0,86 USDC, a fennmaradó 29 000 USDC a 400 000 USDC tartozás visszafizetése és a 8000 USDC felszámolási díj levonása után visszakerül „C” felhasználó cross margin számlájára.
Időszak
Fedezet
Fedezet
Érték (USDC)
Tartozás
(USDC)
Margin szint
Nettó tőke
Érték (USDC)
Ár (USDC)
#1 Kezdeti
1 BTC és 50 000 SUPER
100 000
0
999
100 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 1 USDC
#2 Pozíció
1 BTC és 450 000 SUPER
500 000
400 000
1,25
100 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 1 USDC
#3 Felszámolás
1 BTC és 450 000 SUPER
440 000
400 000
1,1
40 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 0,86666667 USDC
#4 Visszafizetés 1
450 000 SUPER
390 000
350 000
1,11428571
40 000
-
#5 Átvétel
450 000 SUPER
387 000
350 000
1,10571429
35 000
SUPER: 0,86 USDC
#6 Visszafizetés 2
37 000 USDC
37 000
0
999
37 000
-
#7 Visszatérítés
29 000 USDC
29 000
0
999
29 000
-
„C” felhasználó itt tekintheti meg a felszámolási előzményeket, a felszámolási megbízásokat és az átvétel részleteit.
3. Mik a felszámolási díjak?
A Marginszolgáltatási feltételek értelmében felszámolási díjat (amely a felszámolt eszközök egy százalékát jelenti) számítunk fel mind a normál felszámolás, mind az átvételi felszámolás esetében:
Margin mód
Arány
Díjalap
Cross margin klasszikus mód
2%
Felszámolt eszközök*
Elszigetelt margin mód
2%
Felszámolt eszközök
Cross margin
Pro mód
3%
Felszámolt eszközök
A felszámolási díjat a felhasználó marginszámláján maradó eszközeiből vonjuk le. A fent bemutatott forgatókönyvek alapján, mivel a felszámoláskor a kötelezettség teljes összege 400 000 USDC, a felszámolási díj 8000 USDC (2% * 400 000 USDC) lesz a cross margin classic módban.
A marginkereskedésben a kényszerfelszámolások jelentős veszteségeket eredményezhetnek. Ennek elkerülése érdekében a következő kockázatkezelési stratégiákat javasoljuk:
1. Figyeld a marginszinteket és a fedezeti értékeket
Biztosíts elegendő fedezetet a pozíciók fenntartásához.
Végezd el előzetesen a szükséges kockázatkezelési módosításokat.
2. Vedd figyelembe a margin callokat
Figyelj az e-mailekben, alkalmazás push értesítésekben vagy az alkalmazáson belüli üzenetekben megjelenő margin call értesítésekre.
Ezeknek a figyelmeztetéseknek a segítségével hozd meg időben a szükséges döntéseket, vagy módosítsd stratégiáid a kényszerfelszámolások elkerülése érdekében.
Margin mód
Tőkeáttételi szorzó
Margin call arány
Cross margin klasszikus mód
3x
1,3
Cross margin klasszikus mód
5x
1,16
Elszigetelt margin mód
3x
1,22
Elszigetelt margin mód
5x
1,19
Elszigetelt margin mód
10x
1,1
Cross margin pro mód
10x
1,5
3. Használd az automatikus feltöltés funkciót
A felhasználók az automatikus feltöltés funkciót is használhatják a kényszerfelszámolások kockázatának csökkentése érdekében. A funkció engedélyezése után a rendszer automatikusan átutalja a rendelkezésre álló eszközöket az azonnali tárcából a margin tárcába. További részletekért lásd: Mi az automatikus feltöltés, és hogyan kell használni?
Felhívjuk figyelmed, hogy szélsőséges piaci mozgások miatt a marginszint a margin call arány elérését követően azonnal elérheti a felszámolási arányt. Ebben az esetben előfordulhat, hogy a pozícióid felszámolásra kerülnek, mielőtt sor kerülne az automatikus feltöltésre. A veszteségek elkerülése érdekében javasoljuk, hogy szorosan kövesd nyomon a margin szintet. A Binance nem tartozik felelősséggel az esetlegesen felmerülő veszteségekért.
A Binance minden ésszerű erőfeszítést megtesz (de nem köteles), hogy e-mailben és belső üzenetekben margin call és felszámolási értesítést küldjön. A Binance nem vállal felelősséget értük, és semmilyen módon nem garantálja az ilyen üzenetek időben történő kézbesítését. Az értesítések kockázati figyelmeztetésként szolgálnak, és kizárólag a kereskedő felelőssége, hogy megtegye a megfelelő lépéseket a pozíciók felszámolásának elkerülése érdekében. Felhívjuk figyelmed, hogy szélsőséges piaci mozgások miatt előfordulhat, hogy a margin szint a margin call arány elérését követően azonnal eléri a felszámolási arányt, és a rendszer automatikusan törli a margin call értesítést, és csak egy felszámolási értesítést küld.
Felelősségkizáró nyilatkozat és kockázati figyelmeztetés: A jelen bejegyzés tartalmát annak mindenkori formájában bocsátjuk rendelkezésre általános tájékoztatási és oktatási céllal, és semmilyen felelősséget vagy szavatosságot nem vállalunk vele kapcsolatban. A digitális eszközök árai nagy piaci kockázatnak és áringadozásnak vannak kitéve. A jelen tájékoztató semmilyen tekintetben nem minősül a termékek vételére vagy eladására vonatkozó ajánlatnak vagy ajánlásnak vagy ösztönzésnek. A befektetés értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A cross margin hozzájárul a hagyományos marginszámláénál nagyobb tőkeáttétel biztosításához, és a nagyobb tőkeáttétel nagyobb veszteségeket eredményez kedvezőtlen piaci feltételek esetén. Nagyobb annak a kockázata, hogy a felhasználó cross-margin pozícióit akaratlanul felszámolják, ami potenciális veszteséget okozhat. A megjegyzések és elemzések nem jelentenek kötelezettségvállalást vagy garanciát a Binance részéről. Egyedül te felelsz a befektetési döntéseidért, a Binance nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségekért. A múltbeli teljesítmény nem megbízható előrejelzője a jövőbeli teljesítménynek. Csak olyan termékekbe fektess be, amelyeket ismersz, és ahol tisztában vagy a kockázatokkal. Alaposan mérlegeld a befektetési tapasztalataidat, a pénzügyi helyzetedet, a befektetési céljaidat és a kockázattűrő képességedet, illetve bármilyen befektetés előtt konzultálj egy független pénzügyi tanácsadóval. Ez az anyag nem tekintendő pénzügyi tanácsadásnak. Előfordulhat, hogy a termék bizonyos országokban és bizonyos felhasználók számára nem elérhető. Ez a tartalom nem olyan felhasználóknak/országoknak szól, akikre/amelyekre korlátozások vonatkoznak. További információkért tekintsd meg a Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést. Ha többet szeretnél megtudni arról, hogyan védheted meg magad, látogass el a Felelős kereskedés oldalunkra.