合约跨期套利，即在同一期货品种的不同合约月份构建数量相同、方向相反的交易头寸，最终以对冲或交割完成交易来获取收益。

同一种商品不同交割月的合约，其价格存在合理关系或相关性，这可能源于季节性、供需、库存、成本等因素。一旦这种关系偏离，套利机会就出现了，比如在一个交割月买入低价合约，另一个交割月卖出高价合约，从而获取无风险收益。

套利方法有多种。模拟交割法，是计算模拟交割套利成本，待价差回归合理区间平仓获利。协整检验法，对两个序列协整检验，若有关系就可套利。价差法，观察期货合约价差波动，以赚差价为目的建仓并以对冲或交割结束交易。

开平仓时机也分长短线。长线套利，在交割月前半年左右均线之下多头套利开仓，利润回测30%左右平仓。短线套利，在价差扩大趋势下日内均价下开仓，日内均价上平仓。

需要注意，跨期套利风险虽低，但合理止损不可或缺。多头或空头套利的选择，开平仓时机的确定，都要依据自身判断和市场情况。

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