سعر الفائدة الفيدرالي هو الأداة الرئيسية التي يستخدمها البنك المركزي الأمريكي، المعروف بالاحتياطي الفيدرالي (Fed)، لتنظيم السياسة النقدية.
يتم من خلاله التحكم بتكلفة اقتراض الأموال بين البنوك، وهذا بدوره يؤثر على أسعار الفائدة التي تدفعها الشركات والمستهلكون على القروض.
يلعب هذا السعر دورًا كبيرًا في توجيه النشاط الاقتصادي من خلال زيادة أو تقليل السيولة المالية المتاحة في الأسواق.
عندما يقوم الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، يصبح الاقتراض أرخص، مما يعزز الاستثمار والإنفاق الاستهلاكي ويزيد من السيولة في السوق.
في المقابل، عند رفع أسعار الفائدة، يصبح الاقتراض أكثر تكلفة، مما يقلل من السيولة ويهدف إلى كبح التضخم عن طريق تباطؤ النمو الاقتصادي.
كيف تؤثر تغييرات سعر الفائدة الفيدرالي على أسعار العملات الرقمية؟
تتأثر أسعار الأصول المختلفة، بما في ذلك العملات الرقمية مثل البيتكوين، بتغيرات أسعار الفائدة الفيدرالية.
العلاقة بينهما تنبع من تغييرات في سلوك المستثمرين والديناميكيات السوقية.
تأثير خفض أسعار الفائدة:
عندما تنخفض أسعار الفائدة، تنخفض أيضاً العوائد على الأصول الآمنة مثل السندات والحسابات المصرفية.
يدفع هذا المستثمرين إلى البحث عن عوائد أعلى من خلال الاستثمار في الأصول الأكثر مخاطرة مثل العملات الرقمية.
نتيجة لذلك، يرتفع الطلب على العملات الرقمية، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعارها.
تأثير رفع أسعار الفائدة: عندما يرفع الفيدرالي أسعار الفائدة، تصبح الأصول الآمنة مثل السندات أكثر جاذبية، حيث تقدم عوائد مضمونة ومخاطر أقل. هذا يؤدي إلى سحب الأموال من الأصول الأكثر مخاطرة مثل العملات الرقمية، مما يقلل من الطلب على هذه الأصول وبالتالي تنخفض أسعارها.
سلوك المستثمرين والتأثير على السيولة
أحد العوامل الرئيسية التي تربط بين أسعار الفائدة الفيدرالية وأسعار العملات الرقمية هو سلوك المستثمرين. عندما ترتفع أسعار الفائدة، يميل المستثمرون إلى تقليل استثماراتهم في الأصول ذات المخاطر العالية مثل العملات الرقمية بسبب زيادة الفرص المتاحة في الأصول الآمنة. هذا يمكن أن يؤدي إلى تراجع في السوق الرقمي، حيث تصبح السيولة محدودة.
حالات من التاريخ
في عام 2018، خلال فترة رئاسة "جانيت يلين" للفيدرالي، ارتفعت أسعار الفائدة بشكل تدريجي لمواجهة التضخم، مما أدى إلى انهيار أسعار البيتكوين. وبعد ذلك، في عام 2021، عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة للغاية، شهدت أسعار البيتكوين ارتفاعات قياسية.
التقلبات في السوق
العملات الرقمية، بطبيعتها، هي أصول متقلبة للغاية، ويصبح تأثير تغيرات أسعار الفائدة الفيدرالية أكثر وضوحاً عليها. حيث أن رفع أسعار الفائدة قد يضغط على السوق، مما يؤدي إلى عمليات بيع ضخمة وخسائر كبيرة.
هل يمكن أن تؤثر تغييرات الفائدة على المدى الطويل؟
بالرغم من التأثيرات السلبية لرفع أسعار الفائدة على المدى القصير، قد يرى بعض المستثمرين أن العملات الرقمية تمثل تحوطًا ضد التضخم على المدى الطويل.
يمكن أيضاً أن تؤدي السياسات النقدية غير المستقرة إلى تعزيز الثقة في العملات الرقمية كبديل للنقود الحكومية.
في النهاية المقال من المتوقع أن تستمر قرارات الفيدرالي في لعب دور رئيسي في مستقبل سوق العملات الرقمية، حيث سيتطلب من المستثمرين فهماً دقيقاً لهذا التأثير للاستفادة من الفرص والتخفيف من المخاطر