BlackSwan39
959 megtekintés
4 beszélgető
Népszerű
Legfrissebb
Giải thích về độ khó của việc khai thác Bitcoin
Những điểm chính
Việc điều chỉnh độ khó sau mỗi 2.016 khối giúp duy trì thời gian khối 10 phút nhất quán, ngăn ngừa tình trạng lạm phát nhanh và quá tải mạng.Vào tháng 10 năm 2024, độ khó khai thác Bitcoin đạt mức cao kỷ lục là 95,7 nghìn tỷ, làm tăng mức tiêu thụ năng lượng và gây áp lực lên lợi nhuận của thợ đào trừ khi họ thích nghi với thiết bị hiệu quả hơn hoặc chi phí năng lượng thấp hơn.Những thay đổi về hashrate của mạng, do các yếu tố như nhiều thợ đào hơn hoặc thiết bị tốt hơn, ảnh hưởng trực tiếp đến độ khó khai thác của Bitcoin trong việc duy trì thời gian khối.Mối lo ngại về mức tiêu thụ năng lượng của Bitcoin đã thúc đẩy các thợ đào khám phá năng lượng tái tạo và các giải pháp khác để duy trì khả năng cạnh tranh và bền vững.
Khai thác Bitcoin là quá trình giải các bài toán phức tạp để bảo mật mạng và tạo ra các đồng tiền mới. Để đảm bảo các khối mới được thêm vào với tốc độ ổn định, độ khó của các bài toán này sẽ được điều chỉnh thường xuyên.
Nói một cách đơn giản, khi có nhiều thợ đào tham gia mạng lưới hơn, việc đào Bitcoin sẽ trở nên khó khăn hơn, đảm bảo nguồn cung có thể dự đoán được và hệ thống an toàn.
Bài viết này giải thích độ khó của khai thác Bitcoin là gì, cách nó điều chỉnh theo thời gian để giữ cho mạng an toàn và ổn định, cách tính toán và những yếu tố nào ảnh hưởng đến lợi nhuận khai thác .
Hiểu về độ khó của việc khai thác Bitcoin
Độ khó khai thác Bitcoin đảm bảo mạng lưới thêm các khối theo chu kỳ 10 phút ổn định, ngăn ngừa lạm phát nhanh và quá tải mạng lưới. Người khai thác phải tìm một hàm băm có số lượng số 0 đứng đầu cụ thể bằng cách điều chỉnh "nonce". Độ khó này điều chỉnh sau mỗi 2.016 khối để duy trì tính ổn định và bảo mật trong mạng lưới
Sự thật là, việc đào Bitcoin không hề khó chút nào. Về cơ bản, tất cả những gì thợ đào làm là mã hóa thông tin sau:
Tiêu đề khối trước: Liên kết khối mới với khối trước đó, duy trì tính liên tục của chuỗi.Gốc Merkle: Một hàm băm biểu diễn tất cả các giao dịch trong khối, cho phép xác minh hiệu quả tính toàn vẹn của dữ liệu.Dấu thời gian: Thời gian khối được tạo, được sử dụng để sắp xếp theo thứ tự thời gian.Số phiên bản: Chỉ định phiên bản của khối và các quy tắc giao thức mà nó tuân theo.
Đối với một thợ đào Bitcoin hiện đại, việc tính toán hàm băm cho một khối mới phải diễn ra ngay lập tức. Vậy tại sao lại không như vậy?
Đầu tiên, blockchain sẽ bị quá tải với các khối được thêm vào với tốc độ không kiểm soát. Điều này sẽ dẫn đến một làn sóng Bitcoin mới tràn vào thị trường, dẫn đến siêu lạm phát. Giá trị của Bitcoin sẽ giảm mạnh vì các đồng tiền mới sẽ được tạo ra nhanh hơn nhiều so với lịch trình cung cấp dự định, phá vỡ sự cân bằng tinh tế duy trì sự khan hiếm của nó.
Thứ hai, việc thêm khối nhanh chóng sẽ gây căng thẳng cho mạng, khiến các nút khó đồng bộ hóa. Các nút đầy đủ , xác thực và lưu trữ toàn bộ chuỗi khối, sẽ gặp khó khăn khi tải xuống và xác minh số lượng khối quá mức, dẫn đến phân mảnh mạng. Điều này có thể giúp những kẻ xấu dễ dàng khai thác các lỗ hổng bảo mật hơn, chẳng hạn như thực hiện cuộc tấn công 51% vì tốc độ sản xuất khối sẽ cản trở việc xác thực và đồng thuận phù hợp giữa các nút.
Cuối cùng, quá trình xử lý giao dịch sẽ trở nên hỗn loạn. Việc thiếu điều chỉnh độ khó có nghĩa là sẽ không có khoảng thời gian có cấu trúc cho các xác nhận giao dịch, làm suy yếu độ tin cậy của mạng. Thời gian chặn 10 phút có thể dự đoán được là điều cần thiết để đảm bảo các giao dịch được xử lý kịp thời nhưng có trật tự. Nếu không có điều này, người dùng có thể phải đối mặt với thời gian giao dịch không thể đoán trước và cấu trúc phí không nhất quán , làm giảm lòng tin vào mạng.
Một giải pháp tự nhiên cho vấn đề này chỉ đơn giản là tăng độ khó trong việc mã hóa thông tin này.
Bitcoin và các chuỗi bằng chứng công việc khác như Monero và Litecoin giải quyết vấn đề này bằng cách yêu cầu thợ đào mã hóa thông tin không chỉ thành bất kỳ hàm băm nào mà còn thành hàm băm phù hợp với yêu cầu về kích thước nhất định.
Ví dụ, nếu bạn mã hóa cụm từ “Tôi yêu Cointelegraph” thành hàm băm thập lục phân 256 bit thông qua thuật toán như SHA-256, bạn sẽ nhận được:
148530ee91a00571250b58ea69c9947b10a702cf135b3f56cdad39f74450d145
Đây là một số nguyên khá lớn. Vậy, có thể làm gì để rút ngắn nó?
Bằng cách thêm thông tin làm thay đổi đầu ra ( được gọi là nonce ), bạn sẽ phải thử và sai khoảng 16 lần để có được một số 0 đứng đầu:
Tôi yêu Cointelegraph 64
04dc36a0b5a40cba5524cd80064bcb5d21dfd28ecd811684f520a73e38362abf
Có lẽ là không đủ nhỏ. Để có được hai số 0 đứng đầu, bạn sẽ cần khoảng 256 lần thử. Hãy thay đổi nonce thành 98 và xem kết quả:
Tôi yêu Cointelegraph 98
00ddde1a51e44602a4397cb80f51dc218e6bbc3b50ac4dc4b612e7d62016ca02
Thành công! Bây giờ, bạn cần bao nhiêu lần thử để đạt được ba số 0 đứng đầu? Khoảng 4.000 lần thử. Và đối với hai mươi số 0 đứng đầu? Có khả năng, con số sẽ lên tới hàng septillion.
Thật vậy, đây là cách hoạt động của độ khó khai thác: Băm phải bắt đầu bằng một số lượng số không nhất định. Đổi lại, điều này đòi hỏi một giá trị "nonce" được thêm vào băm bởi thợ đào, thường nằm trong khoảng từ 0 đến khoảng 4.000.000.
Tùy thuộc vào tốc độ thợ đào đáp ứng các yêu cầu này, độ khó sẽ được tự động điều chỉnh sau mỗi hai tuần (hoặc chính xác hơn là sau mỗi 2.016 khối) để đảm bảo thời gian khối luôn gần với mức trung bình là 10 phút nhất có thể.
Sau đây là ví dụ về tiêu đề khối đã đáp ứng thành công các yêu cầu về độ khó khai thác vào tháng 11 năm 2024:
000000000000000000000a497c6b1be95b76a9e25a797f8fe49953d40c06a027e
Hãy nghĩ về một lớp học sinh có một bài toán. Nếu hầu hết học sinh hoàn thành quá nhanh, giáo viên sẽ làm bài toán tiếp theo khó hơn.
Nếu chúng mất quá nhiều thời gian, vấn đề tiếp theo sẽ dễ hơn. Tương tự như vậy, mạng lưới Bitcoin theo dõi tốc độ thêm khối và điều chỉnh "mức độ khó của vấn đề" để giữ khoảng thời gian 10 phút nhất quán.
Sự cân bằng này rất quan trọng để duy trì nguồn cung Bitcoin mới có thể dự đoán được và đảm bảo an ninh mạng.
Tính toán độ khó khai thác Bitcoin: Việc khai thác một khối có khó không?
Độ khó khai thác Bitcoin, hay “nBits”, bao gồm số mũ và hệ số để đặt mục tiêu khai thác. Giá trị mục tiêu thấp hơn có nghĩa là độ khó cao hơn.
“Độ khó” được đề cập thực ra được gọi chính xác hơn là “nBits”. Trường này là biểu diễn ngắn gọn của độ khó khai thác bao gồm hai phần chính:
Số mũ: Số mũ chỉ ra số bit phải được dịch chuyển sang trái để đặt mục tiêu chính xác. Về cơ bản, nó xác định "kích thước" tổng thể của mục tiêu bằng cách chỉ định số lượng vị trí mà hệ số cần được dịch chuyển. Nói tóm lại, nó quyết định số không.Hệ số (hoặc significand): Hệ số là giá trị số, khi kết hợp với số mũ, sẽ xác định ngưỡng thực tế. Giá trị này cung cấp chi tiết tốt hơn cần thiết để điều chỉnh độ khó theo cách chính xác. Tóm lại, nó chỉ ra các số có giá trị cao (significand) theo sau số không đứng đầu.
Sự kết hợp của hai yếu tố này tạo ra mục tiêu độ khó hoàn chỉnh mà thợ đào phải đạt được hoặc thấp hơn để đào thành công một khối.
Ví dụ, giá trị nBits cụ thể là 0x1b0404cb có nghĩa là:
Số mũ là 0x1b (hoặc 27 theo hệ thập phân), cho biết hệ số được dịch chuyển sang trái 27 bit.Hệ số là 0x0404cb (hoặc 263755 ở dạng thập phân), tạo thành số cơ sở cho ngưỡng mục tiêu.
Các thành phần này rất quan trọng vì chúng xác định mức độ khó khăn khi khai thác một khối mới. Giá trị mục tiêu càng thấp thì việc tìm ra hàm băm đáp ứng các tiêu chí càng khó khăn.
Bạn có biết không? Thuật ngữ nBits là viết tắt của “network bit”. Đây là một biểu diễn nhỏ gọn được sử dụng trong khai thác Bitcoin để biểu thị mục tiêu khó khăn cho thợ đào.
Các yếu tố ảnh hưởng đến độ khó khai thác Bitcoin
Khi tỷ lệ băm tăng do có nhiều thợ đào hơn hoặc thiết bị tốt hơn, độ khó tăng lên để duy trì thời gian khối 10 phút. Nếu tỷ lệ băm giảm, độ khó giảm.
Như đã đề cập, độ khó khai thác Bitcoin là một tham số động điều chỉnh khoảng hai tuần một lần (hoặc sau mỗi 2.016 khối). Trạng thái của tổng tỷ lệ băm mạng là lý do chính khiến nBits thay đổi. Xét cho cùng, nó đại diện cho sức mạnh tính toán kết hợp của tất cả thợ đào trong mạng Bitcoin.
Tỷ lệ băm cao hơn cho biết có nhiều thợ đào hơn hoặc thiết bị khai thác mạnh hơn đóng góp vào mạng. Khi tỷ lệ băm tăng, các khối được khai thác nhanh hơn khoảng thời gian 10 phút dự định. Để bù đắp, mạng tăng độ khó khai thác, đảm bảo các khối tiếp tục được thêm vào với tốc độ ổn định. Ngược lại, nếu tỷ lệ băm giảm, độ khó sẽ giảm xuống để duy trì thời gian tạo khối.
Ví dụ, vào tháng 10 năm 2024, tốc độ băm trung bình động bảy ngày của Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là gần 703 exahash mỗi giây (EH/s), dẫn đến sự gia tăng tương ứng về độ khó khai thác.
Cũng có thể xảy ra trường hợp ngược lại. Nếu thợ đào rời khỏi mạng hoặc nếu thiết bị đào của họ trở nên lỗi thời hoặc không có lợi nhuận, tổng tỷ lệ băm sẽ giảm.
Một trường hợp như vậy đã xảy ra vào cuối năm 2021 khi Trung Quốc đàn áp khai thác tiền điện tử buộc nhiều hoạt động khai thác phải đóng cửa hoặc di dời. Sự sụt giảm đột ngột này trong tỷ lệ băm đã dẫn đến việc giảm đáng kể độ khó khai thác. Vào tháng 7 năm 2021, Bitcoin đã chứng kiến sự điều chỉnh độ khó giảm lớn nhất vào khoảng 28%, cho phép thợ đào tiếp tục khai thác các khối với tốc độ hợp lý mặc dù công suất mạng bị giảm.
Bạn có biết không? Sự phát triển từ khai thác CPU và GPU sang khai thác ASIC đã làm tăng đáng kể tốc độ băm của mạng trong những năm qua, đòi hỏi phải điều chỉnh thường xuyên về độ khó khai thác để duy trì thời gian khối mục tiêu.
Độ khó khai thác Bitcoin – dòng thời gian
Số độ khó khai thác biểu thị mức độ khó hơn khi khai thác một khối mới so với độ khó cơ bản là 1 (mức dễ nhất khi Bitcoin mới ra mắt). Ví dụ, nếu số độ khó là 10.000.000, điều đó có nghĩa là việc khai thác một khối khó khăn hơn 10 triệu lần so với khi độ khó là 1.
2009 – Sự ra đời và những năm đầu
Tháng 1 năm 2009: Độ khó khai thác bắt đầu ở mức 1, mức đơn giản nhất, khi Satoshi Nakamoto khai thác khối genesis bằng CPU cơ bản. Con số thấp này cho thấy mức độ cạnh tranh và sức mạnh tính toán tối thiểu cần thiết để khai thác một khối.Tháng 12 năm 2009: Độ khó vẫn ở mức 1, phản ánh số lượng người tham gia mạng lưới còn hạn chế.
2010 – Chuyển sang khai thác GPU
Tháng 7 năm 2010: Sự xuất hiện của khai thác GPU dẫn đến sự gia tăng đáng kể đầu tiên về độ khó. Đến cuối năm 2010, độ khó tăng lên khoảng 14, thể hiện sự chuyển dịch từ khai thác thông thường sang tham gia cạnh tranh hơn với phần cứng tốt hơn.
2013 – Kỷ nguyên khai thác ASIC
Tháng 1 năm 2013: Việc giới thiệu máy đào ASIC gây ra sự gia tăng đáng kể về độ khó vì chúng cung cấp sức mạnh tính toán mạnh mẽ hơn so với GPU. Độ khó tăng lên khoảng 3.500.000.Tháng 12 năm 2013: Đến cuối năm, độ khó tăng vọt lên khoảng 1.500.000.000, phản ánh sự áp dụng nhanh chóng công nghệ ASIC và tốc độ băm mạng tăng lên.
2017 – Thị trường tăng giá của Bitcoin
Tháng 1 năm 2017: Độ khó khai thác vào khoảng 300.000.000.000, tăng đáng kể nhờ phần cứng khai thác được cải thiện và ngày càng có nhiều thợ đào tham gia thị trường do giá Bitcoin tăng.Tháng 12 năm 2017: Vào cuối đợt tăng giá, độ khó đạt khoảng 1.590.000.000.000, phản ánh sự gia tăng cạnh tranh và đầu tư vào cơ sở hạ tầng khai thác khi giá Bitcoin đạt gần 20.000 đô la.
2020 – Halving lần thứ ba và tác động của nó
Tháng 5 năm 2020: Ngay trước đợt halving thứ ba, độ khó khai thác là khoảng 16.100.000.000.000. Đợt halving này cắt giảm phần thưởng khối từ 12,5 xuống còn 6,25 BTC, thúc đẩy sự điều chỉnh về sự tham gia của thợ đào và lợi nhuận.Tháng 12 năm 2020: Độ khó khai thác tăng lên khoảng 18.600.000.000.000 khi thợ đào thích nghi với điều kiện kinh tế mới và tiếp tục đầu tư vào thiết bị khai thác hiệu quả hơn.
2021 – Lệnh cấm khai thác của Trung Quốc
Tháng 5 năm 2021: Trung Quốc đàn áp khai thác khiến tỷ lệ băm giảm mạnh. Độ khó giảm 28% vào tháng 7 năm 2021, xuống còn khoảng 14.400.000.000.000. Sự sụt giảm này là sự điều chỉnh giảm lớn nhất trong lịch sử Bitcoin, cho thấy những thay đổi về chính sách ở các khu vực khai thác lớn có thể tác động đến mạng lưới như thế nào.Tháng 12 năm 2021 : Khi thợ đào di chuyển đến các khu vực mới và tiếp tục hoạt động, độ khó sẽ phục hồi về mức khoảng 24.200.000.000.000.
2024 – Kỷ lục cao
Tháng 10 năm 2024: Độ khó khai thác đạt mức cao kỷ lục là 95.672.703.408.223, phản ánh sự gia tăng đáng kể về tỷ lệ băm toàn cầu, những tiến bộ trong phần cứng khai thác và sự áp dụng rộng rãi hơn.
Độ khó ảnh hưởng đến doanh thu của thợ đào Bitcoin như thế nào
Khi nhiều thợ đào tham gia mạng lưới hoặc nâng cấp giàn khai thác của họ , độ khó sẽ điều chỉnh tăng lên để giữ thời gian khối ổn định ở mức 10 phút. Điều này có nghĩa là mỗi thợ đào phải thực hiện nhiều phép tính hơn để giải một khối, làm tăng chi phí năng lượng và cắt giảm biên lợi nhuận của họ.
Như bạn đã thấy, vào tháng 10 năm 2024, độ khó đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 95,7 nghìn tỷ. Sự cạnh tranh khốc liệt này buộc thợ đào phải sử dụng nhiều năng lượng hơn và đối với nhiều người, điều đó có nghĩa là lợi nhuận thấp hơn nếu họ không thể bù đắp chi phí.
Tuy nhiên, thợ đào không ngồi yên trong khi chi phí tăng. Sau đây là một số chiến lược họ sử dụng để luôn đi đầu:
Nâng cấp phần cứng: ASIC mới hơn, hiệu quả hơn giúp thợ đào có được nhiều sức mạnh băm hơn trên mỗi watt. Bằng cách thường xuyên cập nhật thiết bị của mình, họ có thể giảm chi phí ngay cả khi độ khó tăng lên.Cắt giảm chi phí năng lượng: Nhiều thợ mỏ di dời đến các khu vực có điện giá rẻ hoặc nguồn năng lượng tái tạo. Chi phí năng lượng thấp hơn có nghĩa là lợi nhuận tốt hơn và các nguồn bền vững có thể cung cấp mức giá ổn định trong dài hạn.Mở rộng quy mô: Vận hành các trang trại khai thác lớn hơn giúp phân bổ chi phí. Các hoạt động lớn hơn có thể mua số lượng lớn và có được các giao dịch tốt hơn về thiết bị và điện, cải thiện lợi nhuận ròng của họ.Thêm nguồn doanh thu: Một số thợ đào cung cấp dịch vụ khai thác đám mây hoặc cho thuê không gian trong trung tâm dữ liệu của họ để bù đắp chi phí. Những người khác thậm chí còn thử nghiệm các dịch vụ AI để khai thác các nguồn thu nhập mới.Sáp nhập và mở rộng: Việc sáp nhập với các công ty khai thác khác cho phép các công ty tập hợp nguồn lực và giảm cạnh tranh, giúp họ vượt qua những thăng trầm của khó khăn và biến động giá Bitcoin.
Những chiến lược này giúp thợ đào vượt qua các mức độ khó tăng dần và duy trì lợi nhuận trong một thị trường cạnh tranh khốc liệt. Nhưng với mỗi lần tăng độ khó, họ lại bị thúc đẩy tìm ra những cách mới để duy trì hoạt động khai thác khả thi về mặt kinh tế.
Tương lai của khó khăn khai thác
Bitcoin có vẻ đã được khẳng định, nhưng tương lai của nó vẫn chưa được đảm bảo.
Chính sách của chính phủ ngày càng tác động đến việc khai thác và điều chỉnh độ khó. Năm 2022, thuế năng lượng khai thác của Kazakhstan đã khiến tỷ lệ băm giảm tạm thời khi thợ đào phải đối mặt với chi phí cao hơn.
Mặt khác, El Salvador đã chấp nhận khai thác bằng cách thúc đẩy năng lượng địa nhiệt, giúp ổn định tỷ lệ băm và hỗ trợ độ khó cao hơn. Iceland và Na Uy cũng thu hút thợ mỏ bằng nguồn năng lượng tái tạo dồi dào của họ , cung cấp tỷ lệ băm ổn định với tác động môi trường thấp hơn.
Tuy nhiên, khái niệm về độ khó khai thác làm nổi bật những thách thức về môi trường của PoW. Lượng năng lượng khổng lồ tiêu thụ trong các phép tính thử nghiệm và sai sót đã khiến các quốc gia như Thụy Điển thúc đẩy các hạn chế, điều này có thể định hình lại các quy định khai thác trong tương lai. Việc Ethereum chuyển sang bằng chứng cổ phần (PoS) vào năm 2022, cắt giảm 99% mức sử dụng năng lượng, cho thấy các giải pháp thay thế bền vững có thể phát triển mạnh như thế nào và tạo thêm áp lực buộc Bitcoin phải đổi mới.
Tuy nhiên, PoW vẫn là một yếu tố quan trọng của mô hình bảo mật Bitcoin . Chi phí năng lượng khổng lồ cần thiết để khai thác khiến bất kỳ tác nhân độc hại nào cũng khó có thể thay đổi blockchain hoặc thực hiện các cuộc tấn công. Mức độ bảo mật và khả năng phục hồi này khó có thể sao chép trong các hệ thống khác và trong khi PoS mang lại lợi thế về mặt môi trường, PoW đã chứng tỏ mình là mạnh mẽ về mặt duy trì tính toàn vẹn của mạng.
Những người khai thác đã thích nghi bằng cách chuyển sang các nguồn năng lượng tái tạo như thủy điện ở Canada và năng lượng mặt trời ở Hoa Kỳ. Một số thậm chí còn tái sử dụng nhiệt lượng khai thác dư thừa cho mục đích công nghiệp để cải thiện tính bền vững.
Máy tính lượng tử đặt ra một thách thức tiềm ẩn khác, có khả năng tạo ra sức mạnh khai thác khổng lồ có thể tạo ra các hàm băm chấp nhận được nhanh hơn nhiều so với phần cứng hiện tại, điều này có thể làm tăng đáng kể độ khó. Trong khi các chuyên gia cho biết máy tính lượng tử thực tế vẫn còn nhiều năm nữa mới ra đời, cộng đồng Bitcoin đã nghiên cứu các thuật toán chống lượng tử để bảo mật mạng.
Tương lai của độ khó khai thác Bitcoin được cân bằng giữa các mối đe dọa và giải pháp. Cơ chế PoW của nó có thể tiếp tục phát triển hay không tùy thuộc vào cách nó thích ứng với những thách thức này.
Bạn có biết không? Các chuyên gia dự đoán rằng máy tính lượng tử thực tế, có khả năng chịu lỗi, có khả năng vượt trội hơn máy tính cổ điển trong nhiều tác vụ khác nhau có thể xuất hiện vào khoảng năm 2035. Điều này sẽ đánh dấu sự thay đổi lớn về sức mạnh tính toán và công nghệ.
#BlackSwan39 #LearnTogether
Việc điều chỉnh độ khó sau mỗi 2.016 khối giúp duy trì thời gian khối 10 phút nhất quán, ngăn ngừa tình trạng lạm phát nhanh và quá tải mạng.Vào tháng 10 năm 2024, độ khó khai thác Bitcoin đạt mức cao kỷ lục là 95,7 nghìn tỷ, làm tăng mức tiêu thụ năng lượng và gây áp lực lên lợi nhuận của thợ đào trừ khi họ thích nghi với thiết bị hiệu quả hơn hoặc chi phí năng lượng thấp hơn.Những thay đổi về hashrate của mạng, do các yếu tố như nhiều thợ đào hơn hoặc thiết bị tốt hơn, ảnh hưởng trực tiếp đến độ khó khai thác của Bitcoin trong việc duy trì thời gian khối.Mối lo ngại về mức tiêu thụ năng lượng của Bitcoin đã thúc đẩy các thợ đào khám phá năng lượng tái tạo và các giải pháp khác để duy trì khả năng cạnh tranh và bền vững.
Khai thác Bitcoin là quá trình giải các bài toán phức tạp để bảo mật mạng và tạo ra các đồng tiền mới. Để đảm bảo các khối mới được thêm vào với tốc độ ổn định, độ khó của các bài toán này sẽ được điều chỉnh thường xuyên.
Nói một cách đơn giản, khi có nhiều thợ đào tham gia mạng lưới hơn, việc đào Bitcoin sẽ trở nên khó khăn hơn, đảm bảo nguồn cung có thể dự đoán được và hệ thống an toàn.
Bài viết này giải thích độ khó của khai thác Bitcoin là gì, cách nó điều chỉnh theo thời gian để giữ cho mạng an toàn và ổn định, cách tính toán và những yếu tố nào ảnh hưởng đến lợi nhuận khai thác .
Hiểu về độ khó của việc khai thác Bitcoin
Độ khó khai thác Bitcoin đảm bảo mạng lưới thêm các khối theo chu kỳ 10 phút ổn định, ngăn ngừa lạm phát nhanh và quá tải mạng lưới. Người khai thác phải tìm một hàm băm có số lượng số 0 đứng đầu cụ thể bằng cách điều chỉnh "nonce". Độ khó này điều chỉnh sau mỗi 2.016 khối để duy trì tính ổn định và bảo mật trong mạng lưới
Sự thật là, việc đào Bitcoin không hề khó chút nào. Về cơ bản, tất cả những gì thợ đào làm là mã hóa thông tin sau:
Tiêu đề khối trước: Liên kết khối mới với khối trước đó, duy trì tính liên tục của chuỗi.Gốc Merkle: Một hàm băm biểu diễn tất cả các giao dịch trong khối, cho phép xác minh hiệu quả tính toàn vẹn của dữ liệu.Dấu thời gian: Thời gian khối được tạo, được sử dụng để sắp xếp theo thứ tự thời gian.Số phiên bản: Chỉ định phiên bản của khối và các quy tắc giao thức mà nó tuân theo.
Đối với một thợ đào Bitcoin hiện đại, việc tính toán hàm băm cho một khối mới phải diễn ra ngay lập tức. Vậy tại sao lại không như vậy?
Đầu tiên, blockchain sẽ bị quá tải với các khối được thêm vào với tốc độ không kiểm soát. Điều này sẽ dẫn đến một làn sóng Bitcoin mới tràn vào thị trường, dẫn đến siêu lạm phát. Giá trị của Bitcoin sẽ giảm mạnh vì các đồng tiền mới sẽ được tạo ra nhanh hơn nhiều so với lịch trình cung cấp dự định, phá vỡ sự cân bằng tinh tế duy trì sự khan hiếm của nó.
Thứ hai, việc thêm khối nhanh chóng sẽ gây căng thẳng cho mạng, khiến các nút khó đồng bộ hóa. Các nút đầy đủ , xác thực và lưu trữ toàn bộ chuỗi khối, sẽ gặp khó khăn khi tải xuống và xác minh số lượng khối quá mức, dẫn đến phân mảnh mạng. Điều này có thể giúp những kẻ xấu dễ dàng khai thác các lỗ hổng bảo mật hơn, chẳng hạn như thực hiện cuộc tấn công 51% vì tốc độ sản xuất khối sẽ cản trở việc xác thực và đồng thuận phù hợp giữa các nút.
Cuối cùng, quá trình xử lý giao dịch sẽ trở nên hỗn loạn. Việc thiếu điều chỉnh độ khó có nghĩa là sẽ không có khoảng thời gian có cấu trúc cho các xác nhận giao dịch, làm suy yếu độ tin cậy của mạng. Thời gian chặn 10 phút có thể dự đoán được là điều cần thiết để đảm bảo các giao dịch được xử lý kịp thời nhưng có trật tự. Nếu không có điều này, người dùng có thể phải đối mặt với thời gian giao dịch không thể đoán trước và cấu trúc phí không nhất quán , làm giảm lòng tin vào mạng.
Một giải pháp tự nhiên cho vấn đề này chỉ đơn giản là tăng độ khó trong việc mã hóa thông tin này.
Bitcoin và các chuỗi bằng chứng công việc khác như Monero và Litecoin giải quyết vấn đề này bằng cách yêu cầu thợ đào mã hóa thông tin không chỉ thành bất kỳ hàm băm nào mà còn thành hàm băm phù hợp với yêu cầu về kích thước nhất định.
Ví dụ, nếu bạn mã hóa cụm từ “Tôi yêu Cointelegraph” thành hàm băm thập lục phân 256 bit thông qua thuật toán như SHA-256, bạn sẽ nhận được:
148530ee91a00571250b58ea69c9947b10a702cf135b3f56cdad39f74450d145
Đây là một số nguyên khá lớn. Vậy, có thể làm gì để rút ngắn nó?
Bằng cách thêm thông tin làm thay đổi đầu ra ( được gọi là nonce ), bạn sẽ phải thử và sai khoảng 16 lần để có được một số 0 đứng đầu:
Tôi yêu Cointelegraph 64
04dc36a0b5a40cba5524cd80064bcb5d21dfd28ecd811684f520a73e38362abf
Có lẽ là không đủ nhỏ. Để có được hai số 0 đứng đầu, bạn sẽ cần khoảng 256 lần thử. Hãy thay đổi nonce thành 98 và xem kết quả:
Tôi yêu Cointelegraph 98
00ddde1a51e44602a4397cb80f51dc218e6bbc3b50ac4dc4b612e7d62016ca02
Thành công! Bây giờ, bạn cần bao nhiêu lần thử để đạt được ba số 0 đứng đầu? Khoảng 4.000 lần thử. Và đối với hai mươi số 0 đứng đầu? Có khả năng, con số sẽ lên tới hàng septillion.
Thật vậy, đây là cách hoạt động của độ khó khai thác: Băm phải bắt đầu bằng một số lượng số không nhất định. Đổi lại, điều này đòi hỏi một giá trị "nonce" được thêm vào băm bởi thợ đào, thường nằm trong khoảng từ 0 đến khoảng 4.000.000.
Tùy thuộc vào tốc độ thợ đào đáp ứng các yêu cầu này, độ khó sẽ được tự động điều chỉnh sau mỗi hai tuần (hoặc chính xác hơn là sau mỗi 2.016 khối) để đảm bảo thời gian khối luôn gần với mức trung bình là 10 phút nhất có thể.
Sau đây là ví dụ về tiêu đề khối đã đáp ứng thành công các yêu cầu về độ khó khai thác vào tháng 11 năm 2024:
000000000000000000000a497c6b1be95b76a9e25a797f8fe49953d40c06a027e
Hãy nghĩ về một lớp học sinh có một bài toán. Nếu hầu hết học sinh hoàn thành quá nhanh, giáo viên sẽ làm bài toán tiếp theo khó hơn.
Nếu chúng mất quá nhiều thời gian, vấn đề tiếp theo sẽ dễ hơn. Tương tự như vậy, mạng lưới Bitcoin theo dõi tốc độ thêm khối và điều chỉnh "mức độ khó của vấn đề" để giữ khoảng thời gian 10 phút nhất quán.
Sự cân bằng này rất quan trọng để duy trì nguồn cung Bitcoin mới có thể dự đoán được và đảm bảo an ninh mạng.
Tính toán độ khó khai thác Bitcoin: Việc khai thác một khối có khó không?
Độ khó khai thác Bitcoin, hay “nBits”, bao gồm số mũ và hệ số để đặt mục tiêu khai thác. Giá trị mục tiêu thấp hơn có nghĩa là độ khó cao hơn.
“Độ khó” được đề cập thực ra được gọi chính xác hơn là “nBits”. Trường này là biểu diễn ngắn gọn của độ khó khai thác bao gồm hai phần chính:
Số mũ: Số mũ chỉ ra số bit phải được dịch chuyển sang trái để đặt mục tiêu chính xác. Về cơ bản, nó xác định "kích thước" tổng thể của mục tiêu bằng cách chỉ định số lượng vị trí mà hệ số cần được dịch chuyển. Nói tóm lại, nó quyết định số không.Hệ số (hoặc significand): Hệ số là giá trị số, khi kết hợp với số mũ, sẽ xác định ngưỡng thực tế. Giá trị này cung cấp chi tiết tốt hơn cần thiết để điều chỉnh độ khó theo cách chính xác. Tóm lại, nó chỉ ra các số có giá trị cao (significand) theo sau số không đứng đầu.
Sự kết hợp của hai yếu tố này tạo ra mục tiêu độ khó hoàn chỉnh mà thợ đào phải đạt được hoặc thấp hơn để đào thành công một khối.
Ví dụ, giá trị nBits cụ thể là 0x1b0404cb có nghĩa là:
Số mũ là 0x1b (hoặc 27 theo hệ thập phân), cho biết hệ số được dịch chuyển sang trái 27 bit.Hệ số là 0x0404cb (hoặc 263755 ở dạng thập phân), tạo thành số cơ sở cho ngưỡng mục tiêu.
Các thành phần này rất quan trọng vì chúng xác định mức độ khó khăn khi khai thác một khối mới. Giá trị mục tiêu càng thấp thì việc tìm ra hàm băm đáp ứng các tiêu chí càng khó khăn.
Bạn có biết không? Thuật ngữ nBits là viết tắt của “network bit”. Đây là một biểu diễn nhỏ gọn được sử dụng trong khai thác Bitcoin để biểu thị mục tiêu khó khăn cho thợ đào.
Các yếu tố ảnh hưởng đến độ khó khai thác Bitcoin
Khi tỷ lệ băm tăng do có nhiều thợ đào hơn hoặc thiết bị tốt hơn, độ khó tăng lên để duy trì thời gian khối 10 phút. Nếu tỷ lệ băm giảm, độ khó giảm.
Như đã đề cập, độ khó khai thác Bitcoin là một tham số động điều chỉnh khoảng hai tuần một lần (hoặc sau mỗi 2.016 khối). Trạng thái của tổng tỷ lệ băm mạng là lý do chính khiến nBits thay đổi. Xét cho cùng, nó đại diện cho sức mạnh tính toán kết hợp của tất cả thợ đào trong mạng Bitcoin.
Tỷ lệ băm cao hơn cho biết có nhiều thợ đào hơn hoặc thiết bị khai thác mạnh hơn đóng góp vào mạng. Khi tỷ lệ băm tăng, các khối được khai thác nhanh hơn khoảng thời gian 10 phút dự định. Để bù đắp, mạng tăng độ khó khai thác, đảm bảo các khối tiếp tục được thêm vào với tốc độ ổn định. Ngược lại, nếu tỷ lệ băm giảm, độ khó sẽ giảm xuống để duy trì thời gian tạo khối.
Ví dụ, vào tháng 10 năm 2024, tốc độ băm trung bình động bảy ngày của Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là gần 703 exahash mỗi giây (EH/s), dẫn đến sự gia tăng tương ứng về độ khó khai thác.
Cũng có thể xảy ra trường hợp ngược lại. Nếu thợ đào rời khỏi mạng hoặc nếu thiết bị đào của họ trở nên lỗi thời hoặc không có lợi nhuận, tổng tỷ lệ băm sẽ giảm.
Một trường hợp như vậy đã xảy ra vào cuối năm 2021 khi Trung Quốc đàn áp khai thác tiền điện tử buộc nhiều hoạt động khai thác phải đóng cửa hoặc di dời. Sự sụt giảm đột ngột này trong tỷ lệ băm đã dẫn đến việc giảm đáng kể độ khó khai thác. Vào tháng 7 năm 2021, Bitcoin đã chứng kiến sự điều chỉnh độ khó giảm lớn nhất vào khoảng 28%, cho phép thợ đào tiếp tục khai thác các khối với tốc độ hợp lý mặc dù công suất mạng bị giảm.
Bạn có biết không? Sự phát triển từ khai thác CPU và GPU sang khai thác ASIC đã làm tăng đáng kể tốc độ băm của mạng trong những năm qua, đòi hỏi phải điều chỉnh thường xuyên về độ khó khai thác để duy trì thời gian khối mục tiêu.
Độ khó khai thác Bitcoin – dòng thời gian
Số độ khó khai thác biểu thị mức độ khó hơn khi khai thác một khối mới so với độ khó cơ bản là 1 (mức dễ nhất khi Bitcoin mới ra mắt). Ví dụ, nếu số độ khó là 10.000.000, điều đó có nghĩa là việc khai thác một khối khó khăn hơn 10 triệu lần so với khi độ khó là 1.
2009 – Sự ra đời và những năm đầu
Tháng 1 năm 2009: Độ khó khai thác bắt đầu ở mức 1, mức đơn giản nhất, khi Satoshi Nakamoto khai thác khối genesis bằng CPU cơ bản. Con số thấp này cho thấy mức độ cạnh tranh và sức mạnh tính toán tối thiểu cần thiết để khai thác một khối.Tháng 12 năm 2009: Độ khó vẫn ở mức 1, phản ánh số lượng người tham gia mạng lưới còn hạn chế.
2010 – Chuyển sang khai thác GPU
Tháng 7 năm 2010: Sự xuất hiện của khai thác GPU dẫn đến sự gia tăng đáng kể đầu tiên về độ khó. Đến cuối năm 2010, độ khó tăng lên khoảng 14, thể hiện sự chuyển dịch từ khai thác thông thường sang tham gia cạnh tranh hơn với phần cứng tốt hơn.
2013 – Kỷ nguyên khai thác ASIC
Tháng 1 năm 2013: Việc giới thiệu máy đào ASIC gây ra sự gia tăng đáng kể về độ khó vì chúng cung cấp sức mạnh tính toán mạnh mẽ hơn so với GPU. Độ khó tăng lên khoảng 3.500.000.Tháng 12 năm 2013: Đến cuối năm, độ khó tăng vọt lên khoảng 1.500.000.000, phản ánh sự áp dụng nhanh chóng công nghệ ASIC và tốc độ băm mạng tăng lên.
2017 – Thị trường tăng giá của Bitcoin
Tháng 1 năm 2017: Độ khó khai thác vào khoảng 300.000.000.000, tăng đáng kể nhờ phần cứng khai thác được cải thiện và ngày càng có nhiều thợ đào tham gia thị trường do giá Bitcoin tăng.Tháng 12 năm 2017: Vào cuối đợt tăng giá, độ khó đạt khoảng 1.590.000.000.000, phản ánh sự gia tăng cạnh tranh và đầu tư vào cơ sở hạ tầng khai thác khi giá Bitcoin đạt gần 20.000 đô la.
2020 – Halving lần thứ ba và tác động của nó
Tháng 5 năm 2020: Ngay trước đợt halving thứ ba, độ khó khai thác là khoảng 16.100.000.000.000. Đợt halving này cắt giảm phần thưởng khối từ 12,5 xuống còn 6,25 BTC, thúc đẩy sự điều chỉnh về sự tham gia của thợ đào và lợi nhuận.Tháng 12 năm 2020: Độ khó khai thác tăng lên khoảng 18.600.000.000.000 khi thợ đào thích nghi với điều kiện kinh tế mới và tiếp tục đầu tư vào thiết bị khai thác hiệu quả hơn.
2021 – Lệnh cấm khai thác của Trung Quốc
Tháng 5 năm 2021: Trung Quốc đàn áp khai thác khiến tỷ lệ băm giảm mạnh. Độ khó giảm 28% vào tháng 7 năm 2021, xuống còn khoảng 14.400.000.000.000. Sự sụt giảm này là sự điều chỉnh giảm lớn nhất trong lịch sử Bitcoin, cho thấy những thay đổi về chính sách ở các khu vực khai thác lớn có thể tác động đến mạng lưới như thế nào.Tháng 12 năm 2021 : Khi thợ đào di chuyển đến các khu vực mới và tiếp tục hoạt động, độ khó sẽ phục hồi về mức khoảng 24.200.000.000.000.
2024 – Kỷ lục cao
Tháng 10 năm 2024: Độ khó khai thác đạt mức cao kỷ lục là 95.672.703.408.223, phản ánh sự gia tăng đáng kể về tỷ lệ băm toàn cầu, những tiến bộ trong phần cứng khai thác và sự áp dụng rộng rãi hơn.
Độ khó ảnh hưởng đến doanh thu của thợ đào Bitcoin như thế nào
Khi nhiều thợ đào tham gia mạng lưới hoặc nâng cấp giàn khai thác của họ , độ khó sẽ điều chỉnh tăng lên để giữ thời gian khối ổn định ở mức 10 phút. Điều này có nghĩa là mỗi thợ đào phải thực hiện nhiều phép tính hơn để giải một khối, làm tăng chi phí năng lượng và cắt giảm biên lợi nhuận của họ.
Như bạn đã thấy, vào tháng 10 năm 2024, độ khó đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 95,7 nghìn tỷ. Sự cạnh tranh khốc liệt này buộc thợ đào phải sử dụng nhiều năng lượng hơn và đối với nhiều người, điều đó có nghĩa là lợi nhuận thấp hơn nếu họ không thể bù đắp chi phí.
Tuy nhiên, thợ đào không ngồi yên trong khi chi phí tăng. Sau đây là một số chiến lược họ sử dụng để luôn đi đầu:
Nâng cấp phần cứng: ASIC mới hơn, hiệu quả hơn giúp thợ đào có được nhiều sức mạnh băm hơn trên mỗi watt. Bằng cách thường xuyên cập nhật thiết bị của mình, họ có thể giảm chi phí ngay cả khi độ khó tăng lên.Cắt giảm chi phí năng lượng: Nhiều thợ mỏ di dời đến các khu vực có điện giá rẻ hoặc nguồn năng lượng tái tạo. Chi phí năng lượng thấp hơn có nghĩa là lợi nhuận tốt hơn và các nguồn bền vững có thể cung cấp mức giá ổn định trong dài hạn.Mở rộng quy mô: Vận hành các trang trại khai thác lớn hơn giúp phân bổ chi phí. Các hoạt động lớn hơn có thể mua số lượng lớn và có được các giao dịch tốt hơn về thiết bị và điện, cải thiện lợi nhuận ròng của họ.Thêm nguồn doanh thu: Một số thợ đào cung cấp dịch vụ khai thác đám mây hoặc cho thuê không gian trong trung tâm dữ liệu của họ để bù đắp chi phí. Những người khác thậm chí còn thử nghiệm các dịch vụ AI để khai thác các nguồn thu nhập mới.Sáp nhập và mở rộng: Việc sáp nhập với các công ty khai thác khác cho phép các công ty tập hợp nguồn lực và giảm cạnh tranh, giúp họ vượt qua những thăng trầm của khó khăn và biến động giá Bitcoin.
Những chiến lược này giúp thợ đào vượt qua các mức độ khó tăng dần và duy trì lợi nhuận trong một thị trường cạnh tranh khốc liệt. Nhưng với mỗi lần tăng độ khó, họ lại bị thúc đẩy tìm ra những cách mới để duy trì hoạt động khai thác khả thi về mặt kinh tế.
Tương lai của khó khăn khai thác
Bitcoin có vẻ đã được khẳng định, nhưng tương lai của nó vẫn chưa được đảm bảo.
Chính sách của chính phủ ngày càng tác động đến việc khai thác và điều chỉnh độ khó. Năm 2022, thuế năng lượng khai thác của Kazakhstan đã khiến tỷ lệ băm giảm tạm thời khi thợ đào phải đối mặt với chi phí cao hơn.
Mặt khác, El Salvador đã chấp nhận khai thác bằng cách thúc đẩy năng lượng địa nhiệt, giúp ổn định tỷ lệ băm và hỗ trợ độ khó cao hơn. Iceland và Na Uy cũng thu hút thợ mỏ bằng nguồn năng lượng tái tạo dồi dào của họ , cung cấp tỷ lệ băm ổn định với tác động môi trường thấp hơn.
Tuy nhiên, khái niệm về độ khó khai thác làm nổi bật những thách thức về môi trường của PoW. Lượng năng lượng khổng lồ tiêu thụ trong các phép tính thử nghiệm và sai sót đã khiến các quốc gia như Thụy Điển thúc đẩy các hạn chế, điều này có thể định hình lại các quy định khai thác trong tương lai. Việc Ethereum chuyển sang bằng chứng cổ phần (PoS) vào năm 2022, cắt giảm 99% mức sử dụng năng lượng, cho thấy các giải pháp thay thế bền vững có thể phát triển mạnh như thế nào và tạo thêm áp lực buộc Bitcoin phải đổi mới.
Tuy nhiên, PoW vẫn là một yếu tố quan trọng của mô hình bảo mật Bitcoin . Chi phí năng lượng khổng lồ cần thiết để khai thác khiến bất kỳ tác nhân độc hại nào cũng khó có thể thay đổi blockchain hoặc thực hiện các cuộc tấn công. Mức độ bảo mật và khả năng phục hồi này khó có thể sao chép trong các hệ thống khác và trong khi PoS mang lại lợi thế về mặt môi trường, PoW đã chứng tỏ mình là mạnh mẽ về mặt duy trì tính toàn vẹn của mạng.
Những người khai thác đã thích nghi bằng cách chuyển sang các nguồn năng lượng tái tạo như thủy điện ở Canada và năng lượng mặt trời ở Hoa Kỳ. Một số thậm chí còn tái sử dụng nhiệt lượng khai thác dư thừa cho mục đích công nghiệp để cải thiện tính bền vững.
Máy tính lượng tử đặt ra một thách thức tiềm ẩn khác, có khả năng tạo ra sức mạnh khai thác khổng lồ có thể tạo ra các hàm băm chấp nhận được nhanh hơn nhiều so với phần cứng hiện tại, điều này có thể làm tăng đáng kể độ khó. Trong khi các chuyên gia cho biết máy tính lượng tử thực tế vẫn còn nhiều năm nữa mới ra đời, cộng đồng Bitcoin đã nghiên cứu các thuật toán chống lượng tử để bảo mật mạng.
Tương lai của độ khó khai thác Bitcoin được cân bằng giữa các mối đe dọa và giải pháp. Cơ chế PoW của nó có thể tiếp tục phát triển hay không tùy thuộc vào cách nó thích ứng với những thách thức này.
Bạn có biết không? Các chuyên gia dự đoán rằng máy tính lượng tử thực tế, có khả năng chịu lỗi, có khả năng vượt trội hơn máy tính cổ điển trong nhiều tác vụ khác nhau có thể xuất hiện vào khoảng năm 2035. Điều này sẽ đánh dấu sự thay đổi lớn về sức mạnh tính toán và công nghệ.
#BlackSwan39 #LearnTogether
Sự tăng trưởng của Bitcoin tác động đến altcoin và DeFi như thế nào
Những điểm chính
Sự thống trị của Bitcoin phản ánh thị phần của Bitcoin trong tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử. Nó tăng lên trong thị trường giá xuống khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong Bitcoin và giảm xuống trong thị trường giá lên khi đầu cơ altcoin tăng lên. Giá Bitcoin nhạy cảm với các yếu tố kinh tế vĩ mô như lãi suất và thắt chặt định lượng. Trong thời kỳ lãi suất cao và thanh khoản giảm, Bitcoin hoạt động như một tài sản "rủi ro", với việc giá giảm thường kéo theo các altcoin giảm.Các nhà đầu tư tổ chức chủ yếu tham gia vào tiền điện tử thông qua Bitcoin, vì tính ổn định và sự chấp nhận theo quy định của nó. Sự phát triển của Bitcoin ETF, đặc biệt là các ETF giao ngay, đã thúc đẩy dòng vốn đầu tư của các tổ chức đáng kể, mang lại lợi ích cho cả Bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung.WBTC cho phép thanh khoản Bitcoin đi vào hệ sinh thái Ethereum DeFi, thúc đẩy TVL trên các giao thức như MakerDAO và Aave.
Các chuỗi mới hơn như Solana và Sui sử dụng airdrop và các ưu đãi để thu hút thanh khoản tài chính phi tập trung (DeFi), nhưng sự tăng trưởng bền vững trong DeFi đòi hỏi các ứng dụng thực tế, khả năng tương tác chuỗi chéo được cải thiện, bảo mật tốt hơn và rõ ràng về mặt quy định để thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn và thành công lâu dài.
Thị trường tiền điện tử là một hệ sinh thái phức tạp, với Bitcoin là cốt lõi. Là loại tiền điện tử đầu tiên và có giá trị nhất, Bitcoin $BTC vừa là chỉ báo cho ngành vừa là động lực cho các xu hướng rộng hơn. Biến động giá của nó có thể tác động đáng kể đến altcoin và tài chính phi tập trung.
Bài viết này khám phá những động lực này, bao gồm sự thống trị của Bitcoin (BTC.D), các yếu tố kinh tế vĩ mô, chu kỳ thị trường lịch sử và cách các sáng kiến như Wrapped Bitcoin (wBTC) và hệ sinh thái blockchain mới đang định hình bối cảnh DeFi.
Sự thống trị của Bitcoin (BTC.D)
Bitcoin thống trị đo lường vốn hóa thị trường của Bitcoin theo tỷ lệ phần trăm của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Theo lịch sử, BTC.D đã dao động, phản ánh sự thay đổi sở thích của thị trường giữa Bitcoin và altcoin . BTC.D cao cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ hơn vào Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị hoặc phản ứng với sự bất ổn của thị trường, trong khi BTC.D thấp cho thấy sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với altcoin rủi ro cao hơn.
BTC.D thường tăng trong thị trường giá xuống , khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn tương đối trong Bitcoin và giảm trong thị trường giá lên, khi sự quan tâm đầu cơ vào các altcoin tăng vọt. Ví dụ, sự thống trị của Bitcoin đã vượt quá 60% trong thị trường giá xuống năm 2018, trong khi vào năm 2021, nó đã giảm xuống dưới 40% khi các altcoin như Ether $ETH và Solana $SOL trở nên nổi bật.
Sự sụt giảm của BTC.D trong thị trường tăng giá năm 2021 có thể được giải thích bằng đợt tăng giá Bitcoin liên tục tạo ra đủ thanh khoản cho nhà đầu tư để lưu thông vào các altcoin, về cơ bản dẫn đến mùa altcoin và sự sụt giảm của BTC.D.
Tương quan với lãi suất và thắt chặt định lượng
Giá Bitcoin ngày càng chịu ảnh hưởng của các điều kiện kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như chính sách lãi suất và thắt chặt định lượng (QT) . Theo truyền thống, Bitcoin được coi là tài sản “rủi ro”, nghĩa là giá của nó có xu hướng tăng khi các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Trong thời kỳ lãi suất thấp và mở rộng tiền tệ, chẳng hạn như năm 2020, Bitcoin đã phát triển mạnh cùng với các tài sản đầu cơ khác.
Thắt chặt định lượng là một công cụ chính sách tiền tệ được các ngân hàng trung ương sử dụng để giảm lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế. Nó thường bao gồm việc bán trái phiếu chính phủ và các tài sản tài chính khác từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương hoặc để các tài sản này đáo hạn mà không tái đầu tư số tiền thu được.
Bằng cách giảm nguồn cung tiền, QT hướng tới mục tiêu kiềm chế lạm phát và ổn định nền kinh tế, nhưng cũng có thể dẫn đến giảm thanh khoản trên thị trường tài chính, tăng lãi suất và giảm giá tài sản, bao gồm cổ phiếu, bất động sản và tiền điện tử .
Tuy nhiên, động lực đã thay đổi vào năm 2022 và 2023 khi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới tăng lãi suất để chống lạm phát. QT, làm giảm thanh khoản trên thị trường tài chính, cũng gây áp lực lớn lên giá Bitcoin, làm giảm dòng tiền đầu cơ vào thị trường tiền điện tử. Do đó, biến động của Bitcoin thường đóng vai trò là chỉ báo cho các altcoin, với áp lực giảm đối với BTC lan sang các thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.
Chuỗi thay đổi của thị trường: Từ Bitcoin halving đến mùa altcoin
Chu kỳ halving của Bitcoin , diễn ra khoảng bốn năm một lần, có tác động sâu sắc đến động lực thị trường. Halving làm giảm phần thưởng khối cho thợ đào xuống 50%, tạo ra cú sốc cung thường kích hoạt đợt tăng giá.
Trình tự điển hình như sau:
Sau khi halving, giá Bitcoin thường tăng đột biến do nguồn cung giảm và nhu cầu tăng.Khi Bitcoin dẫn đầu đợt tăng giá, vốn sẽ đổ vào BTC, làm tăng BTC.D và làm giảm sự quan tâm đến các altcoin.Khi giá Bitcoin ổn định, các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn thông qua altcoin, dẫn đến sự luân chuyển vốn và giá của altcoin tăng đột biến. Kết quả là, BTC.D giảm, phản ánh sự xuất hiện của "altseason".
Bitcoin trong lịch sử đã chứng kiến mức lợi nhuận ấn tượng từ 8x đến 100x trong vòng 12–18 tháng sau các sự kiện halving. Ví dụ, sau halving năm 2020, giá Bitcoin đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới vào cuối năm 2021. Khi BTC.D đạt đỉnh, các altcoin như ETH và SOL đã trải qua các đợt tăng giá đáng kể, đánh dấu sự chuyển đổi sang mùa altcoin.
Tính đến năm 2024, BTC đã tăng khoảng 33% trong bảy tháng sau khi halving, cho thấy tiềm năng tăng giá trong năm tới. Giá Bitcoin tăng đáng kể và sự thống trị của nó trên thị trường vẫn đang trên đà tăng.
Một yếu tố quan trọng cần theo dõi là liệu Bitcoin có trải qua thời kỳ hạ nhiệt và chuyển sang xu hướng đi ngang hay không. Trong trường hợp như vậy, thanh khoản có thể chảy vào các altcoin, dẫn đến mức tăng đáng kể cho các loại tiền điện tử có vốn hóa thấp hơn. Tuy nhiên, giá BTC tăng nhanh cũng đi kèm rủi ro điều chỉnh đáng kể, với các altcoin có khả năng mất 30%–50% giá trị.
Quản lý rủi ro hiệu quả thông qua đa dạng hóa và hiểu rõ các chiến lược dài hạn và ngắn hạn là điều cần thiết, đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử biến động. Ngoài ra, việc cập nhật thông tin về các thay đổi về quy định, các vấn đề bảo mật và phân cấp tài sản sẽ giúp giảm thiểu rủi ro bên ngoài.
Vốn của tổ chức và ETF Bitcoin
Vốn của tổ chức thường tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua Bitcoin, được coi là tài sản ổn định nhất và ít biến động nhất trong không gian này. Nền tảng pháp lý vững chắc, sự chấp nhận rộng rãi và sự công nhận của Bitcoin như vàng kỹ thuật số khiến nó trở thành điểm vào ưa thích cho các tổ chức muốn tiếp cận tiền điện tử.
Sự phát triển của các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) đã tạo điều kiện thuận lợi cho đầu tư của tổ chức. ETF cung cấp một cách thức được quản lý, dễ tiếp cận và thanh khoản cho các nhà đầu tư truyền thống tham gia vào thị trường Bitcoin mà không cần trực tiếp nắm giữ tài sản. Ví dụ:
Sự ra mắt của các ETF tương lai Bitcoin vào năm 2021 đã chứng kiến dòng tiền đổ vào đáng kể từ các tổ chức cảnh giác với việc tham gia trực tiếp vào tài chính phi tập trung (DeFi) và tự lưu ký.Các ETF Bitcoin giao ngay đã cho phép các tổ chức tiếp cận tài sản thực tế thay vì các sản phẩm phái sinh , mở ra hàng tỷ đô la vốn mới.
Biểu đồ bên dưới nêu bật cách quỹ ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock đã tăng lên 40 tỷ đô la, thực sự mang lại nguồn vốn chính thống vào thế giới tiền điện tử.
Những diễn biến này đã dẫn đến sự gia tăng nhu cầu về Bitcoin, đẩy giá lên cao và tăng BTC.D. Khi các nhà đầu tư tổ chức phân bổ nhiều vốn hơn vào Bitcoin, một phần thanh khoản này có khả năng sẽ chảy vào các altcoin và các dự án DeFi, qua đó thúc đẩy thị trường tiền điện tử nói chung.
Sự phát triển của DeFi và tác động của Wrapped BTC
Sự tăng trưởng nhanh chóng của DeFi vào năm 2021 chịu ảnh hưởng đáng kể từ việc thanh khoản Bitcoin gia nhập hệ sinh thái Ethereum thông qua Wrapped Bitcoin WBTC, một token ERC-20 được neo theo tỷ giá 1:1 với Bitcoin, cho phép người nắm giữ Bitcoin tham gia vào các hoạt động DeFi như cho vay, vay mượn và khai thác lợi nhuận mà không cần bán BTC của họ.
Việc tích hợp wBTC vào các giao thức DeFi như Aave và MakerDAO đã thúc đẩy tổng giá trị bị khóa (TVL) của Ethereum , đạt đỉnh ở mức hơn 100 tỷ đô la vào năm 2021. Bằng cách cho phép tính thanh khoản của Bitcoin chảy vào DeFi, wBTC đã thu hẹp khoảng cách giữa câu chuyện lưu trữ giá trị của Bitcoin và tiện ích của Ethereum như một nền tảng ứng dụng phi tập trung (DApp) .
Tuy nhiên, sự tăng trưởng này cũng làm nổi bật những rủi ro như tình trạng tập trung quá mức trong các mô hình lưu ký đối với wBTC và sự mong manh của sự tăng trưởng TVL do đầu cơ thúc đẩy.
Sự trỗi dậy của những chuỗi cửa hàng trẻ hơn: Solana và Sui
Khi hệ sinh thái DeFi trưởng thành, các blockchain mới như Solana và Sui xuất hiện, cung cấp tốc độ giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi trẻ hơn này đã áp dụng các chiến lược tích cực để thu hút thanh khoản và người dùng, bao gồm các chương trình airdrop và khai thác thanh khoản.
Những chiến lược này đã cho phép các chuỗi này nắm bắt được một số thanh khoản chảy ra từ Bitcoin và Ethereum.
Tuy nhiên, tính bền vững của sự tăng trưởng này vẫn còn là dấu hỏi vì nó thường dựa vào các động cơ ngắn hạn thay vì tạo ra giá trị dài hạn.
Áp dụng bền vững cho DeFi
Mặc dù DeFi đã có những bước tiến đáng kể, nhưng sự tăng trưởng trong tương lai của nó phụ thuộc vào việc giải quyết những thách thức quan trọng và xây dựng một hệ sinh thái bền vững hơn. Các chiến lược chính bao gồm:
Tích hợp các trường hợp sử dụng thực tế
Việc mã hóa các tài sản thực tế (RWA) như bất động sản, trái phiếu và hàng hóa có thể đưa tài chính truyền thống vào hệ sinh thái DeFi. Các blockchain Solana và Ethereum đã tiên phong trong lĩnh vực này, mang lại giá trị hữu hình vượt ra ngoài giao dịch đầu cơ.
Nâng cao khả năng tương tác chuỗi chéo
Việc di chuyển tài sản liền mạch giữa các chuỗi có thể làm giảm sự phân mảnh và tăng cường tính thanh khoản. Các giao thức như Wormhole và LayerZero đang phát triển cơ sở hạ tầng để kết nối các mạng blockchain khác nhau.
Cải thiện bảo mật và UX
Vi phạm bảo mật và giao diện phức tạp tiếp tục là những trở ngại lớn đối với việc áp dụng DeFi. Ngay cả đối với những người dùng tiền điện tử có kinh nghiệm, việc khám phá một blockchain mới cũng có thể gây nản lòng.
Việc đơn giản hóa quy trình tích hợp và cải thiện giáo dục người dùng là chìa khóa để thu hút nhiều đối tượng hơn. Tích hợp tích hợp theo kiểu Web2 và cung cấp các giải pháp on-ramping và off-ramping liền mạch có thể giúp thu hút đối tượng chính thống.
DeFi cũng bị ảnh hưởng bởi hợp đồng thông minh và các vụ hack oracle . Trong chu kỳ Bitcoin trước, các cầu nối Ronin và Wormhole đã mất tổng cộng hơn 500 triệu đô la vào tay tin tặc. Những rủi ro này phải được quản lý tốt hơn để thu hút vốn quy mô lớn vào không gian này.
Sự rõ ràng về quy định
Các tổ chức dịch vụ tài chính lớn vẫn còn lo lắng về việc tham gia DeFi vì thiếu khuôn khổ quản lý. Các khuôn khổ quản lý rõ ràng có thể thúc đẩy việc áp dụng của tổ chức trong khi vẫn bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ. Sự hợp tác giữa các dự án DeFi và các cơ quan quản lý là điều cần thiết để cân bằng giữa đổi mới và tuân thủ.
Biến động giá Bitcoin, chu kỳ thống trị và tích hợp với DeFi tiếp tục định hình bối cảnh tiền điện tử rộng lớn hơn. Khi Wrapped Bitcoin tạo ra làn sóng đổi mới vào năm 2021, các chuỗi trẻ hơn hiện đang khám phá những cách mới để phát triển TVL.
Tuy nhiên, để DeFi phát triển bền vững, nó phải tập trung vào các ứng dụng thực tế, khả năng tương tác chuỗi chéo và thiết kế lấy người dùng làm trung tâm an toàn. Bitcoin có thể vẫn là mỏ neo của thị trường tiền điện tử, nhưng ảnh hưởng của nó vượt xa biểu đồ giá, thúc đẩy sự đổi mới và dòng vốn định hình tương lai của tài chính phi tập trung.
#BlackSwan39 #LearnTogether
Sự thống trị của Bitcoin phản ánh thị phần của Bitcoin trong tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử. Nó tăng lên trong thị trường giá xuống khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong Bitcoin và giảm xuống trong thị trường giá lên khi đầu cơ altcoin tăng lên. Giá Bitcoin nhạy cảm với các yếu tố kinh tế vĩ mô như lãi suất và thắt chặt định lượng. Trong thời kỳ lãi suất cao và thanh khoản giảm, Bitcoin hoạt động như một tài sản "rủi ro", với việc giá giảm thường kéo theo các altcoin giảm.Các nhà đầu tư tổ chức chủ yếu tham gia vào tiền điện tử thông qua Bitcoin, vì tính ổn định và sự chấp nhận theo quy định của nó. Sự phát triển của Bitcoin ETF, đặc biệt là các ETF giao ngay, đã thúc đẩy dòng vốn đầu tư của các tổ chức đáng kể, mang lại lợi ích cho cả Bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung.WBTC cho phép thanh khoản Bitcoin đi vào hệ sinh thái Ethereum DeFi, thúc đẩy TVL trên các giao thức như MakerDAO và Aave.
Các chuỗi mới hơn như Solana và Sui sử dụng airdrop và các ưu đãi để thu hút thanh khoản tài chính phi tập trung (DeFi), nhưng sự tăng trưởng bền vững trong DeFi đòi hỏi các ứng dụng thực tế, khả năng tương tác chuỗi chéo được cải thiện, bảo mật tốt hơn và rõ ràng về mặt quy định để thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn và thành công lâu dài.
Thị trường tiền điện tử là một hệ sinh thái phức tạp, với Bitcoin là cốt lõi. Là loại tiền điện tử đầu tiên và có giá trị nhất, Bitcoin $BTC vừa là chỉ báo cho ngành vừa là động lực cho các xu hướng rộng hơn. Biến động giá của nó có thể tác động đáng kể đến altcoin và tài chính phi tập trung.
Bài viết này khám phá những động lực này, bao gồm sự thống trị của Bitcoin (BTC.D), các yếu tố kinh tế vĩ mô, chu kỳ thị trường lịch sử và cách các sáng kiến như Wrapped Bitcoin (wBTC) và hệ sinh thái blockchain mới đang định hình bối cảnh DeFi.
Sự thống trị của Bitcoin (BTC.D)
Bitcoin thống trị đo lường vốn hóa thị trường của Bitcoin theo tỷ lệ phần trăm của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Theo lịch sử, BTC.D đã dao động, phản ánh sự thay đổi sở thích của thị trường giữa Bitcoin và altcoin . BTC.D cao cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ hơn vào Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị hoặc phản ứng với sự bất ổn của thị trường, trong khi BTC.D thấp cho thấy sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với altcoin rủi ro cao hơn.
BTC.D thường tăng trong thị trường giá xuống , khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn tương đối trong Bitcoin và giảm trong thị trường giá lên, khi sự quan tâm đầu cơ vào các altcoin tăng vọt. Ví dụ, sự thống trị của Bitcoin đã vượt quá 60% trong thị trường giá xuống năm 2018, trong khi vào năm 2021, nó đã giảm xuống dưới 40% khi các altcoin như Ether $ETH và Solana $SOL trở nên nổi bật.
Sự sụt giảm của BTC.D trong thị trường tăng giá năm 2021 có thể được giải thích bằng đợt tăng giá Bitcoin liên tục tạo ra đủ thanh khoản cho nhà đầu tư để lưu thông vào các altcoin, về cơ bản dẫn đến mùa altcoin và sự sụt giảm của BTC.D.
Tương quan với lãi suất và thắt chặt định lượng
Giá Bitcoin ngày càng chịu ảnh hưởng của các điều kiện kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như chính sách lãi suất và thắt chặt định lượng (QT) . Theo truyền thống, Bitcoin được coi là tài sản “rủi ro”, nghĩa là giá của nó có xu hướng tăng khi các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Trong thời kỳ lãi suất thấp và mở rộng tiền tệ, chẳng hạn như năm 2020, Bitcoin đã phát triển mạnh cùng với các tài sản đầu cơ khác.
Thắt chặt định lượng là một công cụ chính sách tiền tệ được các ngân hàng trung ương sử dụng để giảm lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế. Nó thường bao gồm việc bán trái phiếu chính phủ và các tài sản tài chính khác từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương hoặc để các tài sản này đáo hạn mà không tái đầu tư số tiền thu được.
Bằng cách giảm nguồn cung tiền, QT hướng tới mục tiêu kiềm chế lạm phát và ổn định nền kinh tế, nhưng cũng có thể dẫn đến giảm thanh khoản trên thị trường tài chính, tăng lãi suất và giảm giá tài sản, bao gồm cổ phiếu, bất động sản và tiền điện tử .
Tuy nhiên, động lực đã thay đổi vào năm 2022 và 2023 khi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới tăng lãi suất để chống lạm phát. QT, làm giảm thanh khoản trên thị trường tài chính, cũng gây áp lực lớn lên giá Bitcoin, làm giảm dòng tiền đầu cơ vào thị trường tiền điện tử. Do đó, biến động của Bitcoin thường đóng vai trò là chỉ báo cho các altcoin, với áp lực giảm đối với BTC lan sang các thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.
Chuỗi thay đổi của thị trường: Từ Bitcoin halving đến mùa altcoin
Chu kỳ halving của Bitcoin , diễn ra khoảng bốn năm một lần, có tác động sâu sắc đến động lực thị trường. Halving làm giảm phần thưởng khối cho thợ đào xuống 50%, tạo ra cú sốc cung thường kích hoạt đợt tăng giá.
Trình tự điển hình như sau:
Sau khi halving, giá Bitcoin thường tăng đột biến do nguồn cung giảm và nhu cầu tăng.Khi Bitcoin dẫn đầu đợt tăng giá, vốn sẽ đổ vào BTC, làm tăng BTC.D và làm giảm sự quan tâm đến các altcoin.Khi giá Bitcoin ổn định, các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn thông qua altcoin, dẫn đến sự luân chuyển vốn và giá của altcoin tăng đột biến. Kết quả là, BTC.D giảm, phản ánh sự xuất hiện của "altseason".
Bitcoin trong lịch sử đã chứng kiến mức lợi nhuận ấn tượng từ 8x đến 100x trong vòng 12–18 tháng sau các sự kiện halving. Ví dụ, sau halving năm 2020, giá Bitcoin đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới vào cuối năm 2021. Khi BTC.D đạt đỉnh, các altcoin như ETH và SOL đã trải qua các đợt tăng giá đáng kể, đánh dấu sự chuyển đổi sang mùa altcoin.
Tính đến năm 2024, BTC đã tăng khoảng 33% trong bảy tháng sau khi halving, cho thấy tiềm năng tăng giá trong năm tới. Giá Bitcoin tăng đáng kể và sự thống trị của nó trên thị trường vẫn đang trên đà tăng.
Một yếu tố quan trọng cần theo dõi là liệu Bitcoin có trải qua thời kỳ hạ nhiệt và chuyển sang xu hướng đi ngang hay không. Trong trường hợp như vậy, thanh khoản có thể chảy vào các altcoin, dẫn đến mức tăng đáng kể cho các loại tiền điện tử có vốn hóa thấp hơn. Tuy nhiên, giá BTC tăng nhanh cũng đi kèm rủi ro điều chỉnh đáng kể, với các altcoin có khả năng mất 30%–50% giá trị.
Quản lý rủi ro hiệu quả thông qua đa dạng hóa và hiểu rõ các chiến lược dài hạn và ngắn hạn là điều cần thiết, đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử biến động. Ngoài ra, việc cập nhật thông tin về các thay đổi về quy định, các vấn đề bảo mật và phân cấp tài sản sẽ giúp giảm thiểu rủi ro bên ngoài.
Vốn của tổ chức và ETF Bitcoin
Vốn của tổ chức thường tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua Bitcoin, được coi là tài sản ổn định nhất và ít biến động nhất trong không gian này. Nền tảng pháp lý vững chắc, sự chấp nhận rộng rãi và sự công nhận của Bitcoin như vàng kỹ thuật số khiến nó trở thành điểm vào ưa thích cho các tổ chức muốn tiếp cận tiền điện tử.
Sự phát triển của các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) đã tạo điều kiện thuận lợi cho đầu tư của tổ chức. ETF cung cấp một cách thức được quản lý, dễ tiếp cận và thanh khoản cho các nhà đầu tư truyền thống tham gia vào thị trường Bitcoin mà không cần trực tiếp nắm giữ tài sản. Ví dụ:
Sự ra mắt của các ETF tương lai Bitcoin vào năm 2021 đã chứng kiến dòng tiền đổ vào đáng kể từ các tổ chức cảnh giác với việc tham gia trực tiếp vào tài chính phi tập trung (DeFi) và tự lưu ký.Các ETF Bitcoin giao ngay đã cho phép các tổ chức tiếp cận tài sản thực tế thay vì các sản phẩm phái sinh , mở ra hàng tỷ đô la vốn mới.
Biểu đồ bên dưới nêu bật cách quỹ ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock đã tăng lên 40 tỷ đô la, thực sự mang lại nguồn vốn chính thống vào thế giới tiền điện tử.
Những diễn biến này đã dẫn đến sự gia tăng nhu cầu về Bitcoin, đẩy giá lên cao và tăng BTC.D. Khi các nhà đầu tư tổ chức phân bổ nhiều vốn hơn vào Bitcoin, một phần thanh khoản này có khả năng sẽ chảy vào các altcoin và các dự án DeFi, qua đó thúc đẩy thị trường tiền điện tử nói chung.
Sự phát triển của DeFi và tác động của Wrapped BTC
Sự tăng trưởng nhanh chóng của DeFi vào năm 2021 chịu ảnh hưởng đáng kể từ việc thanh khoản Bitcoin gia nhập hệ sinh thái Ethereum thông qua Wrapped Bitcoin WBTC, một token ERC-20 được neo theo tỷ giá 1:1 với Bitcoin, cho phép người nắm giữ Bitcoin tham gia vào các hoạt động DeFi như cho vay, vay mượn và khai thác lợi nhuận mà không cần bán BTC của họ.
Việc tích hợp wBTC vào các giao thức DeFi như Aave và MakerDAO đã thúc đẩy tổng giá trị bị khóa (TVL) của Ethereum , đạt đỉnh ở mức hơn 100 tỷ đô la vào năm 2021. Bằng cách cho phép tính thanh khoản của Bitcoin chảy vào DeFi, wBTC đã thu hẹp khoảng cách giữa câu chuyện lưu trữ giá trị của Bitcoin và tiện ích của Ethereum như một nền tảng ứng dụng phi tập trung (DApp) .
Tuy nhiên, sự tăng trưởng này cũng làm nổi bật những rủi ro như tình trạng tập trung quá mức trong các mô hình lưu ký đối với wBTC và sự mong manh của sự tăng trưởng TVL do đầu cơ thúc đẩy.
Sự trỗi dậy của những chuỗi cửa hàng trẻ hơn: Solana và Sui
Khi hệ sinh thái DeFi trưởng thành, các blockchain mới như Solana và Sui xuất hiện, cung cấp tốc độ giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi trẻ hơn này đã áp dụng các chiến lược tích cực để thu hút thanh khoản và người dùng, bao gồm các chương trình airdrop và khai thác thanh khoản.
Những chiến lược này đã cho phép các chuỗi này nắm bắt được một số thanh khoản chảy ra từ Bitcoin và Ethereum.
Tuy nhiên, tính bền vững của sự tăng trưởng này vẫn còn là dấu hỏi vì nó thường dựa vào các động cơ ngắn hạn thay vì tạo ra giá trị dài hạn.
Áp dụng bền vững cho DeFi
Mặc dù DeFi đã có những bước tiến đáng kể, nhưng sự tăng trưởng trong tương lai của nó phụ thuộc vào việc giải quyết những thách thức quan trọng và xây dựng một hệ sinh thái bền vững hơn. Các chiến lược chính bao gồm:
Tích hợp các trường hợp sử dụng thực tế
Việc mã hóa các tài sản thực tế (RWA) như bất động sản, trái phiếu và hàng hóa có thể đưa tài chính truyền thống vào hệ sinh thái DeFi. Các blockchain Solana và Ethereum đã tiên phong trong lĩnh vực này, mang lại giá trị hữu hình vượt ra ngoài giao dịch đầu cơ.
Nâng cao khả năng tương tác chuỗi chéo
Việc di chuyển tài sản liền mạch giữa các chuỗi có thể làm giảm sự phân mảnh và tăng cường tính thanh khoản. Các giao thức như Wormhole và LayerZero đang phát triển cơ sở hạ tầng để kết nối các mạng blockchain khác nhau.
Cải thiện bảo mật và UX
Vi phạm bảo mật và giao diện phức tạp tiếp tục là những trở ngại lớn đối với việc áp dụng DeFi. Ngay cả đối với những người dùng tiền điện tử có kinh nghiệm, việc khám phá một blockchain mới cũng có thể gây nản lòng.
Việc đơn giản hóa quy trình tích hợp và cải thiện giáo dục người dùng là chìa khóa để thu hút nhiều đối tượng hơn. Tích hợp tích hợp theo kiểu Web2 và cung cấp các giải pháp on-ramping và off-ramping liền mạch có thể giúp thu hút đối tượng chính thống.
DeFi cũng bị ảnh hưởng bởi hợp đồng thông minh và các vụ hack oracle . Trong chu kỳ Bitcoin trước, các cầu nối Ronin và Wormhole đã mất tổng cộng hơn 500 triệu đô la vào tay tin tặc. Những rủi ro này phải được quản lý tốt hơn để thu hút vốn quy mô lớn vào không gian này.
Sự rõ ràng về quy định
Các tổ chức dịch vụ tài chính lớn vẫn còn lo lắng về việc tham gia DeFi vì thiếu khuôn khổ quản lý. Các khuôn khổ quản lý rõ ràng có thể thúc đẩy việc áp dụng của tổ chức trong khi vẫn bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ. Sự hợp tác giữa các dự án DeFi và các cơ quan quản lý là điều cần thiết để cân bằng giữa đổi mới và tuân thủ.
Biến động giá Bitcoin, chu kỳ thống trị và tích hợp với DeFi tiếp tục định hình bối cảnh tiền điện tử rộng lớn hơn. Khi Wrapped Bitcoin tạo ra làn sóng đổi mới vào năm 2021, các chuỗi trẻ hơn hiện đang khám phá những cách mới để phát triển TVL.
Tuy nhiên, để DeFi phát triển bền vững, nó phải tập trung vào các ứng dụng thực tế, khả năng tương tác chuỗi chéo và thiết kế lấy người dùng làm trung tâm an toàn. Bitcoin có thể vẫn là mỏ neo của thị trường tiền điện tử, nhưng ảnh hưởng của nó vượt xa biểu đồ giá, thúc đẩy sự đổi mới và dòng vốn định hình tương lai của tài chính phi tập trung.
#BlackSwan39 #LearnTogether
Rủi ro so với phần thưởng: Đầu tư vào Bitcoin ở mức cao nhất mọi thời đại
Những điểm chính
Đầu tư vào Bitcoin khi giá ở mức cao nhất mọi thời đại có thể cho phép bạn tham gia thị trường vào thời điểm giá bắt đầu tăng theo đường parabol hoặc đạt đỉnh trước khi giá sắp sụp đổ, khiến việc đầu tư theo thời điểm trở nên khó khăn.Đầu tư vào thời điểm giá Bitcoin đạt đỉnh có những rủi ro đáng kể, bao gồm tính biến động cực độ, khả năng thua lỗ lớn và sự bất ổn về mặt quy định.Bất chấp những rủi ro của thị trường tiền điện tử, tiềm năng của Bitcoin là vô song, với sự áp dụng rộng rãi và câu chuyện về “vàng kỹ thuật số” thu hút nhiều quỹ đầu tư lớn hơn.Các chiến lược đầu tư Bitcoin hữu ích để quản lý rủi ro so với phần thưởng bao gồm tính trung bình chi phí bằng đô la, đa dạng hóa danh mục đầu tư và tư duy dài hạn.
Đầu tư vào Bitcoin $BTC lần đầu tiên có thể đáng sợ, với nỗi sợ về sự biến động giá mạnh và sự sụp đổ của thị trường. Thật khó để biết liệu "mức cao nhất mọi thời đại" có nghĩa là giá đang ở giai đoạn đầu của sự tăng trưởng mạnh hay mọi thứ đã đạt đến đỉnh điểm và sắp sụp đổ.
Rủi ro rất cao. Là một nhà đầu tư mới vào nghề, bạn có thể bị choáng ngợp bởi tất cả các ý kiến, dự đoán và phân tích.
Dưới đây bạn có thể khám phá những ưu và nhược điểm của việc đầu tư Bitcoin trong thời kỳ giá cao nhất mọi thời đại. Thêm vào đó, hãy tìm hiểu thông tin giúp bạn hiểu được rủi ro và phần thưởng của Bitcoin.
Mức cao nhất mọi thời đại (ATH) có ý nghĩa gì đối với Bitcoin?
Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại luôn tạo nên tin tức lớn . Việc Bitcoin đạt được mức định giá cao nhất trong lịch sử không chỉ khiến thế giới tiền điện tử ăn mừng; mà còn được đưa tin trên báo chí chính thống.
Nếu bạn không phải là người hâm mộ trung thành của Bitcoin, bạn có thể chỉ chú ý khi thấy các bản tin trên phương tiện truyền thông về mức cao của thị trường Bitcoin hoặc nếu mẹ bạn nhắn tin cho bạn về tin tức cập nhật về Bitcoin như "Bitcoin đạt mức cao kỷ lục sau chiến thắng của Trump ".
Nếu phân tích giá Bitcoin theo lịch sử tiết lộ bất cứ điều gì, thì Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại không phải lúc nào cũng có nghĩa là thị trường đã đạt đỉnh. Nó có thể chỉ là hạt giống của một đợt tăng giá parabol. Hoặc nó có thể sắp sụp đổ.
Vào tháng 3 năm 2017, Bitcoin đã đạt được một cột mốc quan trọng là 1.000 đô la lần đầu tiên . Một mức cao nhất mọi thời đại? Đúng vậy, nhưng sau đó nó đã tăng vọt lên 20.000 đô la trong tám tháng tiếp theo. Tất cả trước khi nó giảm xuống còn 3.000 đô la.
Có hành động tương tự vào năm 2021, khi giá chạm mức 20.000 đô la , sau đó tăng lên hơn 60.000 đô la trước khi giảm xuống còn 30.000 đô la. Tất cả diễn ra trong khoảng thời gian vài tháng.
Vào ngày 11 tháng 11 năm 2024, Bitcoin đã phá vỡ mức cao trước đó là khoảng 70.000 đô la lên hơn 90.000 đô la trong 10 ngày.
Điều này đặt ra câu hỏi: Bạn có nên đầu tư vào Bitcoin ngay bây giờ không?
Để tìm câu trả lời, chúng ta hãy cùng tìm hiểu những rủi ro và phần thưởng khi đầu tư vào Bitcoin ở mức giá cao nhất mọi thời đại:
Bitcoin đang ở mức rủi ro cao nhất mọi thời đại đối với các nhà đầu tư
Bitcoin là thứ mà các chuyên gia đầu tư gọi là “tài sản có rủi ro”. Đây là tài sản mà họ có thể lựa chọn khi họ có triển vọng tài chính lạc quan và sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn để kiếm được phần thưởng có khả năng cao hơn.
Sau đây là những rủi ro khi đầu tư Bitcoin mà bạn cần lưu ý:
Tính biến động và khó lường: Giá Bitcoin có thể dao động mạnh trong thời gian ngắn. Giá Bitcoin có thể tăng 10% hoặc hơn trong một ngày là chuyện bình thường. Thậm chí có thể tăng 50% trong vài tháng khi tâm lý thị trường thay đổi mạnh. Điều này khiến việc dự đoán biến động giá trong tương lai trở nên khó khăn. Tiềm năng thua lỗ đáng kể: Nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng, đòn bẩy quá mức hoặc sử dụng nợ để mua Bitcoin , bạn có thể nhanh chóng rơi vào cảnh nợ nần. Đặc biệt là khi mua vào thời điểm thị trường đạt đỉnh, nhiều nhà đầu tư đã chứng kiến danh mục đầu tư của mình bị xóa sổ, khiến họ không còn nguồn lực để duy trì thị trường cho đến khi giá phục hồi. Có hàng nghìn câu chuyện như thế này trên Reddit, nơi mọi người báo cáo rằng họ đã mất hết tiền tiết kiệm cả đời trong thời kỳ thị trường suy thoái. Mối quan ngại về quy định và an ninh: Với việc Bitcoin tiếp tục thu hút các quỹ đầu tư lớn hơn và nhiều nhà đầu tư bán lẻ, các chính phủ ngày càng chú ý đến tiền điện tử. Những thay đổi về quy định có thể tác động đến giá Bitcoin, đặc biệt là ở các cường quốc thế giới như Hoa Kỳ và Trung Quốc. Ví dụ, vào năm 2021, Trung Quốc đã cấm các giao dịch tiền điện tử, dẫn đến thị trường giảm hơn 2.000 đô la.
Bạn có biết không? Người ta ước tính rằng khoảng 20% tổng số Bitcoin đã bị mất mãi mãi. Mật khẩu đã bị quên và ví đã bị mất. Đây là sự sụt giảm đáng kể trong tổng số Bitcoin có sẵn, có thể ảnh hưởng đến tổng giá trị thị trường của nó.
Phần thưởng tiềm năng khi đầu tư vào Bitcoin
Nếu tất cả đều rủi ro như vậy, tại sao lại đầu tư vào tiền điện tử? Đối với nhiều nhà đầu tư, phần thưởng tiềm năng khó có thể bỏ qua.
Tiềm năng lợi nhuận cao: Kể từ khi ra mắt vào năm 2009, Bitcoin đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư. Thật khó để tìm thấy một tài sản có lợi nhuận tốt hơn trong thập kỷ qua. S&P 500 được đánh giá cao đã mang lại mức tăng trưởng kép hàng năm 17% cho các nhà đầu tư trong giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2024. Ngay cả con số này cũng không thể sánh được với mức tăng trưởng kép hàng năm 103% của Bitcoin. Vì vậy, nếu bạn có thể vượt qua những năm tồi tệ, lợi nhuận sẽ là vô song trong lịch sử.Tăng cường áp dụng chính thống: Việc các tổ chức và người tiêu dùng ngày càng tiếp cận và áp dụng nhiều hơn có khả năng thúc đẩy giá trong tương lai. Các công ty lớn như Tesla và MicroStrategy đã xây dựng được lượng dự trữ Bitcoin đáng kể , tổng cộng lần lượt là hơn 1 tỷ đô la và 28 tỷ đô la, tính đến ngày 26 tháng 11 năm 2024. Thêm vào đó, việc chấp thuận các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) đang hợp pháp hóa các khoản đầu tư từ các quỹ trị giá hàng tỷ đô la, bao gồm cả lương hưu — một tín hiệu mạnh mẽ về sự tăng trưởng và chấp nhận chính thống.Phòng ngừa lạm phát và bất ổn kinh tế: Bitcoin thường được gọi là “vàng kỹ thuật số”. Nhiều người coi đây là phương tiện lưu trữ tài sản để bảo vệ chống lại sự mất giá của tiền pháp định , đặc biệt là trong thời kỳ lạm phát cao. Khi các chính phủ in thêm tiền, nhiều nhà đầu tư coi Bitcoin là tài sản trú ẩn an toàn.
Bạn có biết? Đến tháng 11 năm 2024, vốn hóa thị trường của Bitcoin đã tăng lên gần 2 nghìn tỷ đô la, trở thành một trong những tài sản có giá trị nhất trên toàn cầu, thậm chí vượt qua vốn hóa thị trường của bạc là 1,7 nghìn tỷ đô la.
Chiến lược đầu tư Bitcoin để quản lý rủi ro và phần thưởng
Có rủi ro thì có phần thưởng. Vậy, làm thế nào bạn có thể quản lý rủi ro từ sự biến động mạnh của Bitcoin trong khi vẫn tận hưởng tiềm năng lợi nhuận vô song?
Trung bình chi phí đô la (DCA): Thời gian trên thị trường quan trọng hơn thời điểm thị trường. Việc tìm ra điểm đầu tư hoàn hảo gần như là không thể — đặc biệt là với một tài sản dễ biến động như vậy. Đầu tư một số tiền cố định thường xuyên (mỗi tháng) có thể giúp giảm tác động của biến động theo thời gian. Điều này được gọi là trung bình chi phí đô la , giúp giảm chi phí đầu tư trung bình theo thời gian và làm phẳng các biến động giá. Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn: Việc đầu tư toàn bộ tiền của bạn vào một tài sản duy nhất được coi là rủi ro. Đa dạng hóa có thể giúp giảm rủi ro chung. Đối với nhiều nhà đầu tư, điều này có nghĩa là kết hợp Bitcoin với các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản. Giao dịch dài hạn so với ngắn hạn: Theo lời của Mark Twain — “Lịch sử hiếm khi lặp lại, nhưng nó thường có vần điệu.” Không có gì là chắc chắn, nhưng lịch sử thường là một hướng dẫn tuyệt vời cho tương lai. Khi nói đến chiến lược đầu tư Bitcoin, đầu tư ngắn hạn có thể là thảm họa. Kéo dài thời hạn đầu tư của bạn là một trong những công cụ đầu tư mạnh mẽ nhất. Như bạn đã thấy ở trên, về mặt lịch sử, việc nắm giữ Bitcoin để kiếm lợi nhuận dài hạn có thể giúp vượt qua biến động rủi ro.
Bằng cách kết hợp các chiến lược này, bạn có thể quản lý rủi ro của Bitcoin trong khi định vị bản thân để hưởng lợi từ phần thưởng tiềm năng của nó. Tuy nhiên, hãy luôn nghiên cứu kỹ lưỡng và cân nhắc các rủi ro tiềm ẩn trước khi đầu tư đáng kể.
#BlackSwan39 #LearnTogether
Đầu tư vào Bitcoin khi giá ở mức cao nhất mọi thời đại có thể cho phép bạn tham gia thị trường vào thời điểm giá bắt đầu tăng theo đường parabol hoặc đạt đỉnh trước khi giá sắp sụp đổ, khiến việc đầu tư theo thời điểm trở nên khó khăn.Đầu tư vào thời điểm giá Bitcoin đạt đỉnh có những rủi ro đáng kể, bao gồm tính biến động cực độ, khả năng thua lỗ lớn và sự bất ổn về mặt quy định.Bất chấp những rủi ro của thị trường tiền điện tử, tiềm năng của Bitcoin là vô song, với sự áp dụng rộng rãi và câu chuyện về “vàng kỹ thuật số” thu hút nhiều quỹ đầu tư lớn hơn.Các chiến lược đầu tư Bitcoin hữu ích để quản lý rủi ro so với phần thưởng bao gồm tính trung bình chi phí bằng đô la, đa dạng hóa danh mục đầu tư và tư duy dài hạn.
Đầu tư vào Bitcoin $BTC lần đầu tiên có thể đáng sợ, với nỗi sợ về sự biến động giá mạnh và sự sụp đổ của thị trường. Thật khó để biết liệu "mức cao nhất mọi thời đại" có nghĩa là giá đang ở giai đoạn đầu của sự tăng trưởng mạnh hay mọi thứ đã đạt đến đỉnh điểm và sắp sụp đổ.
Rủi ro rất cao. Là một nhà đầu tư mới vào nghề, bạn có thể bị choáng ngợp bởi tất cả các ý kiến, dự đoán và phân tích.
Dưới đây bạn có thể khám phá những ưu và nhược điểm của việc đầu tư Bitcoin trong thời kỳ giá cao nhất mọi thời đại. Thêm vào đó, hãy tìm hiểu thông tin giúp bạn hiểu được rủi ro và phần thưởng của Bitcoin.
Mức cao nhất mọi thời đại (ATH) có ý nghĩa gì đối với Bitcoin?
Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại luôn tạo nên tin tức lớn . Việc Bitcoin đạt được mức định giá cao nhất trong lịch sử không chỉ khiến thế giới tiền điện tử ăn mừng; mà còn được đưa tin trên báo chí chính thống.
Nếu bạn không phải là người hâm mộ trung thành của Bitcoin, bạn có thể chỉ chú ý khi thấy các bản tin trên phương tiện truyền thông về mức cao của thị trường Bitcoin hoặc nếu mẹ bạn nhắn tin cho bạn về tin tức cập nhật về Bitcoin như "Bitcoin đạt mức cao kỷ lục sau chiến thắng của Trump ".
Nếu phân tích giá Bitcoin theo lịch sử tiết lộ bất cứ điều gì, thì Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại không phải lúc nào cũng có nghĩa là thị trường đã đạt đỉnh. Nó có thể chỉ là hạt giống của một đợt tăng giá parabol. Hoặc nó có thể sắp sụp đổ.
Vào tháng 3 năm 2017, Bitcoin đã đạt được một cột mốc quan trọng là 1.000 đô la lần đầu tiên . Một mức cao nhất mọi thời đại? Đúng vậy, nhưng sau đó nó đã tăng vọt lên 20.000 đô la trong tám tháng tiếp theo. Tất cả trước khi nó giảm xuống còn 3.000 đô la.
Có hành động tương tự vào năm 2021, khi giá chạm mức 20.000 đô la , sau đó tăng lên hơn 60.000 đô la trước khi giảm xuống còn 30.000 đô la. Tất cả diễn ra trong khoảng thời gian vài tháng.
Vào ngày 11 tháng 11 năm 2024, Bitcoin đã phá vỡ mức cao trước đó là khoảng 70.000 đô la lên hơn 90.000 đô la trong 10 ngày.
Điều này đặt ra câu hỏi: Bạn có nên đầu tư vào Bitcoin ngay bây giờ không?
Để tìm câu trả lời, chúng ta hãy cùng tìm hiểu những rủi ro và phần thưởng khi đầu tư vào Bitcoin ở mức giá cao nhất mọi thời đại:
Bitcoin đang ở mức rủi ro cao nhất mọi thời đại đối với các nhà đầu tư
Bitcoin là thứ mà các chuyên gia đầu tư gọi là “tài sản có rủi ro”. Đây là tài sản mà họ có thể lựa chọn khi họ có triển vọng tài chính lạc quan và sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn để kiếm được phần thưởng có khả năng cao hơn.
Sau đây là những rủi ro khi đầu tư Bitcoin mà bạn cần lưu ý:
Tính biến động và khó lường: Giá Bitcoin có thể dao động mạnh trong thời gian ngắn. Giá Bitcoin có thể tăng 10% hoặc hơn trong một ngày là chuyện bình thường. Thậm chí có thể tăng 50% trong vài tháng khi tâm lý thị trường thay đổi mạnh. Điều này khiến việc dự đoán biến động giá trong tương lai trở nên khó khăn. Tiềm năng thua lỗ đáng kể: Nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng, đòn bẩy quá mức hoặc sử dụng nợ để mua Bitcoin , bạn có thể nhanh chóng rơi vào cảnh nợ nần. Đặc biệt là khi mua vào thời điểm thị trường đạt đỉnh, nhiều nhà đầu tư đã chứng kiến danh mục đầu tư của mình bị xóa sổ, khiến họ không còn nguồn lực để duy trì thị trường cho đến khi giá phục hồi. Có hàng nghìn câu chuyện như thế này trên Reddit, nơi mọi người báo cáo rằng họ đã mất hết tiền tiết kiệm cả đời trong thời kỳ thị trường suy thoái. Mối quan ngại về quy định và an ninh: Với việc Bitcoin tiếp tục thu hút các quỹ đầu tư lớn hơn và nhiều nhà đầu tư bán lẻ, các chính phủ ngày càng chú ý đến tiền điện tử. Những thay đổi về quy định có thể tác động đến giá Bitcoin, đặc biệt là ở các cường quốc thế giới như Hoa Kỳ và Trung Quốc. Ví dụ, vào năm 2021, Trung Quốc đã cấm các giao dịch tiền điện tử, dẫn đến thị trường giảm hơn 2.000 đô la.
Bạn có biết không? Người ta ước tính rằng khoảng 20% tổng số Bitcoin đã bị mất mãi mãi. Mật khẩu đã bị quên và ví đã bị mất. Đây là sự sụt giảm đáng kể trong tổng số Bitcoin có sẵn, có thể ảnh hưởng đến tổng giá trị thị trường của nó.
Phần thưởng tiềm năng khi đầu tư vào Bitcoin
Nếu tất cả đều rủi ro như vậy, tại sao lại đầu tư vào tiền điện tử? Đối với nhiều nhà đầu tư, phần thưởng tiềm năng khó có thể bỏ qua.
Tiềm năng lợi nhuận cao: Kể từ khi ra mắt vào năm 2009, Bitcoin đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư. Thật khó để tìm thấy một tài sản có lợi nhuận tốt hơn trong thập kỷ qua. S&P 500 được đánh giá cao đã mang lại mức tăng trưởng kép hàng năm 17% cho các nhà đầu tư trong giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2024. Ngay cả con số này cũng không thể sánh được với mức tăng trưởng kép hàng năm 103% của Bitcoin. Vì vậy, nếu bạn có thể vượt qua những năm tồi tệ, lợi nhuận sẽ là vô song trong lịch sử.Tăng cường áp dụng chính thống: Việc các tổ chức và người tiêu dùng ngày càng tiếp cận và áp dụng nhiều hơn có khả năng thúc đẩy giá trong tương lai. Các công ty lớn như Tesla và MicroStrategy đã xây dựng được lượng dự trữ Bitcoin đáng kể , tổng cộng lần lượt là hơn 1 tỷ đô la và 28 tỷ đô la, tính đến ngày 26 tháng 11 năm 2024. Thêm vào đó, việc chấp thuận các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) đang hợp pháp hóa các khoản đầu tư từ các quỹ trị giá hàng tỷ đô la, bao gồm cả lương hưu — một tín hiệu mạnh mẽ về sự tăng trưởng và chấp nhận chính thống.Phòng ngừa lạm phát và bất ổn kinh tế: Bitcoin thường được gọi là “vàng kỹ thuật số”. Nhiều người coi đây là phương tiện lưu trữ tài sản để bảo vệ chống lại sự mất giá của tiền pháp định , đặc biệt là trong thời kỳ lạm phát cao. Khi các chính phủ in thêm tiền, nhiều nhà đầu tư coi Bitcoin là tài sản trú ẩn an toàn.
Bạn có biết? Đến tháng 11 năm 2024, vốn hóa thị trường của Bitcoin đã tăng lên gần 2 nghìn tỷ đô la, trở thành một trong những tài sản có giá trị nhất trên toàn cầu, thậm chí vượt qua vốn hóa thị trường của bạc là 1,7 nghìn tỷ đô la.
Chiến lược đầu tư Bitcoin để quản lý rủi ro và phần thưởng
Có rủi ro thì có phần thưởng. Vậy, làm thế nào bạn có thể quản lý rủi ro từ sự biến động mạnh của Bitcoin trong khi vẫn tận hưởng tiềm năng lợi nhuận vô song?
Trung bình chi phí đô la (DCA): Thời gian trên thị trường quan trọng hơn thời điểm thị trường. Việc tìm ra điểm đầu tư hoàn hảo gần như là không thể — đặc biệt là với một tài sản dễ biến động như vậy. Đầu tư một số tiền cố định thường xuyên (mỗi tháng) có thể giúp giảm tác động của biến động theo thời gian. Điều này được gọi là trung bình chi phí đô la , giúp giảm chi phí đầu tư trung bình theo thời gian và làm phẳng các biến động giá. Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn: Việc đầu tư toàn bộ tiền của bạn vào một tài sản duy nhất được coi là rủi ro. Đa dạng hóa có thể giúp giảm rủi ro chung. Đối với nhiều nhà đầu tư, điều này có nghĩa là kết hợp Bitcoin với các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản. Giao dịch dài hạn so với ngắn hạn: Theo lời của Mark Twain — “Lịch sử hiếm khi lặp lại, nhưng nó thường có vần điệu.” Không có gì là chắc chắn, nhưng lịch sử thường là một hướng dẫn tuyệt vời cho tương lai. Khi nói đến chiến lược đầu tư Bitcoin, đầu tư ngắn hạn có thể là thảm họa. Kéo dài thời hạn đầu tư của bạn là một trong những công cụ đầu tư mạnh mẽ nhất. Như bạn đã thấy ở trên, về mặt lịch sử, việc nắm giữ Bitcoin để kiếm lợi nhuận dài hạn có thể giúp vượt qua biến động rủi ro.
Bằng cách kết hợp các chiến lược này, bạn có thể quản lý rủi ro của Bitcoin trong khi định vị bản thân để hưởng lợi từ phần thưởng tiềm năng của nó. Tuy nhiên, hãy luôn nghiên cứu kỹ lưỡng và cân nhắc các rủi ro tiềm ẩn trước khi đầu tư đáng kể.
#BlackSwan39 #LearnTogether
Đầu tư Bitcoin của tổ chức: Những điều bạn cần biết
Những điểm chính
Các tổ chức, bao gồm quỹ đầu cơ, quỹ hưu trí và các công ty thuộc Fortune 500, đang áp dụng Bitcoin vì tiềm năng phòng ngừa lạm phát, lợi ích đa dạng hóa và công nghệ blockchain.Các tổ chức đầu tư thông qua mua trực tiếp, hợp đồng tương lai Bitcoin, ETF, dịch vụ lưu ký và cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, cung cấp nhiều chiến lược khác nhau phù hợp với hồ sơ rủi ro của họ.Sự tham gia của các tổ chức thúc đẩy độ tin cậy của Bitcoin, tăng tính thanh khoản của thị trường và ổn định giá, khuyến khích áp dụng rộng rãi hơn.Sự bất ổn về quy định, biến động giá, rủi ro an ninh và sự hoài nghi của các bên liên quan đặt ra những thách thức cho các nhà đầu tư tổ chức.
Sự chuyển đổi của Bitcoin từ một tài sản bên lề sang một khoản đầu tư của tổ chức báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong cách nhìn nhận về tài sản kỹ thuật số. Các nhà đầu tư quy mô lớn, bao gồm các quỹ đầu cơ và các công ty Fortune 500, đang kết hợp Bitcoin $BTC trong danh mục đầu tư của họ. Tiềm năng của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát, lợi ích đa dạng hóa và nhận thức ngày càng tăng về công nghệ blockchain là những yếu tố thúc đẩy xu hướng này.
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức mang đến những cơ hội độc đáo và những thách thức đáng kể, từ những trở ngại về mặt quy định đến sự biến động giá. Mặc dù tiềm năng đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa lạm phát rất hấp dẫn, nhưng vẫn còn những lo ngại xung quanh tính rõ ràng của quy định, các giải pháp lưu ký và thao túng thị trường.
Sự rõ ràng hơn về mặt pháp lý, những tiến bộ trong việc lưu ký tiền điện tử và các nguồn lực giáo dục sẽ tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho việc áp dụng Bitcoin ở cấp độ tổ chức.
Bài viết này khám phá những đặc điểm chính của các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức, tác động của chúng lên hệ sinh thái tiền điện tử và ý nghĩa đối với tương lai của tài chính.
Đầu tư Bitcoin của tổ chức là gì?
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức liên quan đến các thực thể quy mô lớn như quỹ đầu cơ, tập đoàn và quỹ hưu trí tham gia vào thị trường Bitcoin. Không giống như các nhà đầu tư bán lẻ cá nhân, các tổ chức này có nguồn vốn lớn, họ sử dụng nguồn vốn này để đưa ra các lựa chọn đầu tư chiến lược cho các bên liên quan của mình.
Các tổ chức đầu tư vào Bitcoin thông qua nhiều phương pháp khác nhau. Một số mua Bitcoin trực tiếp thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử , trong khi những tổ chức khác lựa chọn các lựa chọn đầu tư như quỹ tập trung vào Bitcoin hoặc quỹ giao dịch trên sàn (ETF) , cung cấp khả năng tiếp xúc với Bitcoin mà không cần sự phức tạp về lưu trữ và bảo mật.
Giải pháp lưu ký là một lựa chọn ưu tiên khác cho các tổ chức. Các dịch vụ này đảm bảo lưu trữ và quản lý an toàn tài sản Bitcoin trong khi đáp ứng các tiêu chuẩn quy định và giảm thiểu rủi ro.
Sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức vào Bitcoin nhấn mạnh sự chấp nhận ngày càng tăng của nó như một loại tài sản hợp pháp. Nó chứng minh tiềm năng của Bitcoin trong việc mang lại giá trị dài hạn như một phần của danh mục đầu tư đa dạng.
Bạn có biết không? Các ETF Bitcoin đã cách mạng hóa việc áp dụng Bitcoin của các tổ chức, thu hút hàng tỷ người và tích lũy hơn 91.000 Bitcoin từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2024.
Những tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn
Tính đến ngày 25 tháng 12 năm 2024, theo CoinGecko, một số tổ chức lớn đã đầu tư đáng kể vào Bitcoin, phản ánh xu hướng ngày càng tăng về việc các doanh nghiệp áp dụng tài sản kỹ thuật số.
Chiến lược vi mô
MicroStrategy, một công ty tình báo kinh doanh, là công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất. Công ty đã tích lũy được 444.262 Bitcoin tính đến ngày 25 tháng 12. Lượng nắm giữ đáng kể này chiếm hơn 2% tổng nguồn cung Bitcoin .
Để tiếp tục tài trợ cho các thương vụ mua lại này, MicroStrategy đã phát hành cổ phiếu mới và trái phiếu chuyển đổi để huy động gần 20 tỷ đô la vào năm 2024. Cách tiếp cận này đóng vai trò quan trọng trong việc đưa công ty vào chỉ số Nasdaq-100.
Cổ phần MARA
MARA Holdings, trước đây được gọi là Marathon Digital Holdings, là một công ty khai thác Bitcoin nổi tiếng nắm giữ 26.482 Bitcoin. Marathon đã áp dụng “chiến lược hodl toàn diện”, cam kết giữ lại tất cả Bitcoin đã khai thác, thể hiện sự tự tin mạnh mẽ vào giá trị dài hạn của công ty.
Trước đây, công ty đã bán Bitcoin để trang trải chi phí hoạt động, nhưng đã thay đổi cách tiếp cận để tận dụng các điều kiện thuận lợi của thị trường.
Công ty Cổ phần Kỹ thuật số Galaxy
Galaxy Digital, một công ty dịch vụ tài chính đa dạng chuyên về tài sản kỹ thuật số, nắm giữ 15.449 Bitcoin. Công ty đã chứng minh được cách tiếp cận năng động trong việc quản lý lượng Bitcoin nắm giữ của mình.
Sau một đợt rút tiền đáng kể, Galaxy Digital đã nhanh chóng gửi lại 2.050 Bitcoin, trị giá khoảng 112 triệu đô la, trở lại Binance từ ngày 3 đến ngày 6 tháng 8. Hành động này nhấn mạnh sự tự tin lâu dài của Galaxy Digital vào giá trị dài hạn của Bitcoin bất chấp những biến động ngắn hạn của thị trường. Động thái này phù hợp với khuôn khổ chiến lược rộng hơn của công ty, bao gồm cả việc mua lại và phân phối lại Bitcoin.
Tesla
Tesla, nhà sản xuất xe điện, nắm giữ 11.509 Bitcoin. Năm 2021, công ty đã đầu tư 1,5 tỷ đô la vào Bitcoin để tối đa hóa lợi nhuận và có khả năng chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử.
Tuy nhiên, những lo ngại về tác động môi trường của việc khai thác Bitcoin đã dẫn đến việc bán một phần vào năm 2022, dẫn đến thua lỗ. Mặc dù vậy, Tesla vẫn giữ lại một phần, phản ánh sự quan tâm liên tục của công ty đối với tài sản kỹ thuật số. Các khoản nắm giữ còn lại kể từ đó đã tăng giá đáng kể.
Tiền điện tử
Coinbase, một sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, nắm giữ khoảng 9.183 Bitcoin tính đến tháng 12 năm 2024. Lượng nắm giữ đáng kể này đã đưa Coinbase trở thành một trong những công ty đại chúng lớn đầu tư vào tiền điện tử.
Coinbase khẳng định giá trị lâu dài của tài sản kỹ thuật số và cung cấp dịch vụ lưu ký an toàn cho khách hàng tổ chức. Điều này chứng tỏ cam kết của công ty đối với sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử.
Các tổ chức đầu tư vào Bitcoin như thế nào?
Các tổ chức sử dụng nhiều cách tiếp cận khác nhau để đầu tư vào Bitcoin, phù hợp với khẩu vị rủi ro và yêu cầu quản lý khác nhau. Sau đây là phần giới thiệu ngắn gọn về các phương pháp này:
Mua trực tiếp: Bao gồm việc mua và nắm giữ Bitcoin như một tài sản dài hạn. Đây là cách tiếp cận trực tiếp phản ánh tình trạng của Bitcoin như là "vàng kỹ thuật số".Hợp đồng tương lai Bitcoin và ETF: Với hợp đồng tương lai , người nắm giữ có thể đầu cơ vào giá Bitcoin mà không cần sở hữu nó, trong khi ETF cung cấp khả năng tiếp cận gián tiếp theo định dạng được quản lý và dễ tiếp cận.Dịch vụ lưu ký: Để giải quyết những thách thức kỹ thuật của việc lưu trữ an toàn, các tổ chức thường sử dụng dịch vụ lưu ký do các công ty bên thứ ba như Coinbase Custody cung cấp.Tiếp xúc gián tiếp: Các tổ chức thường theo đuổi tiếp xúc gián tiếp với Bitcoin bằng cách đầu tư vào các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, chẳng hạn như MicroStrategy, được biết đến với trữ lượng Bitcoin đáng kể, hoặc các công ty khai thác Bitcoin được hưởng lợi từ sự mở rộng của hệ sinh thái tiền điện tử.
Bạn có biết không? Tính đến ngày 20 tháng 8 năm 2024, các công ty tư nhân và ETF kiểm soát khoảng 1,24 triệu Bitcoin, chiếm khoảng 6,29% tổng số Bitcoin đang lưu hành.
Lợi ích của việc đầu tư Bitcoin theo tổ chức
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức mang lại lợi ích cho hệ sinh thái theo nhiều cách:
Tăng độ tin cậy: Sự tham gia của các tổ chức thúc đẩy tính hợp pháp của Bitcoin trong tài chính truyền thống, khuyến khích việc áp dụng tiền điện tử rộng rãi hơn.Tăng cường thanh khoản: Các khoản đầu tư quy mô lớn làm tăng đáng kể tính thanh khoản trên thị trường tiền điện tử , cải thiện hiệu quả giao dịch.Ổn định giá: Các chiến lược dài hạn và nguồn vốn lớn của các tổ chức giúp ổn định giá Bitcoin, giảm thiểu sự biến động cực đoan.Hiểu biết sâu sắc hơn: Nghiên cứu và phân tích của tổ chức thúc đẩy hiểu biết sâu sắc hơn về Bitcoin như một tài sản, mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư bán lẻ và chuyên nghiệp.
Rủi ro và thách thức liên quan đến đầu tư Bitcoin của tổ chức
Khi đầu tư vào Bitcoin, các nhà đầu tư tổ chức phải đối mặt với một số rủi ro và thách thức:
Sự không chắc chắn về quy định: Các quy định mơ hồ và liên tục thay đổi tạo ra thách thức về tuân thủ cho các nhà đầu tư.Tính biến động: Biến động giá Bitcoin có thể dẫn đến rủi ro đáng kể cho danh mục đầu tư, khiến nó trở nên khó dự đoán đối với các khoản đầu tư dài hạn.Mối lo ngại về bảo mật: Bất chấp các giải pháp lưu ký, các rủi ro như tấn công mạng và gian lận vẫn gây ra mối đe dọa đối với lượng Bitcoin nắm giữ.Nhận thức của công chúng: Một số người vẫn còn hoài nghi về tiền điện tử vì mối liên hệ của chúng với các hoạt động bất hợp pháp, điều này có thể ảnh hưởng đến danh tiếng của tổ chức và lòng tin của các bên liên quan.
Liệu chính phủ có nắm giữ phần lớn Bitcoin không?
Tính đến tháng 7 năm 2024, chín chính phủ đã cùng nhau nắm giữ khoảng 32,3 tỷ đô la Bitcoin, chiếm 2,5% tổng nguồn cung. Những khoản nắm giữ này chủ yếu là kết quả của việc tịch thu từ các hoạt động bất hợp pháp chứ không phải là các chiến lược đầu tư có chủ đích. Ví dụ, Hoa Kỳ và Trung Quốc đã mua được một lượng lớn Bitcoin thông qua các vụ tịch thu liên quan đến các cuộc điều tra tội phạm .
Công ty phân tích chuỗi khối Arkham Intelligence tiết lộ vào ngày 6 tháng 12 rằng một ví tiền điện tử có liên quan đến chính phủ Anh nắm giữ 61.245 Bitcoin, trị giá khoảng 6 tỷ đô la.
Một số quốc gia như Bhutan và El Salvador đã áp dụng Bitcoin. Bhutan đã tích cực khai thác Bitcoin trong nhiều năm. El Salvador đã áp dụng Bitcoin làm tiền tệ chính thức vào năm 2021.
Mặc dù những khoản nắm giữ này rất đáng kể, nhưng chúng không chiếm tỷ lệ lớn trong tổng vốn hóa thị trường của Bitcoin. Việc quản lý những tài sản này khác nhau tùy theo quốc gia; một số lựa chọn đấu giá Bitcoin bị tịch thu, trong khi những quốc gia khác giữ lại. Việc đấu giá Bitcoin có khả năng ảnh hưởng đến động lực thị trường.
Tương lai phát triển của các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức đã tiến triển từ mới lạ đến cần thiết khi các nhà đầu tư quy mô lớn khám phá tiềm năng của tài sản kỹ thuật số để đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa lạm phát. Bối cảnh đang dần hoàn thiện, được hỗ trợ bởi các dịch vụ lưu ký mạnh mẽ, các diễn biến về quy định và sự chấp nhận ngày càng tăng đối với Bitcoin trong tài chính chính thống.
Trong khi tính biến động vẫn là đặc điểm nổi bật của tiền điện tử, dòng vốn đầu tư của các tổ chức đã thúc đẩy tính thanh khoản được cải thiện, khuyến khích sự chuyển dịch theo hướng giá cả ổn định hơn.
Khi Bitcoin ETF ngày càng được ưa chuộng, những con đường mới cho sự tham gia an toàn và được quản lý tiếp tục xuất hiện, hạ thấp rào cản gia nhập cho các tổ chức vẫn còn cảnh giác với việc tiếp xúc trực tiếp với tiền điện tử. Sự phát triển này cũng thúc đẩy các đổi mới công nghệ khi nhu cầu về các giải pháp blockchain có thể mở rộng thúc đẩy sự mở rộng cơ sở hạ tầng và phân tích dữ liệu.
Bất chấp sự bất ổn về mặt quy định và rủi ro về danh tiếng, triển vọng dài hạn vẫn đầy hứa hẹn, với sự tham gia của các tổ chức sẽ củng cố vị thế của Bitcoin như một loại tài sản hợp pháp , cuối cùng định hình lại cách tiếp cận của tài chính truyền thống đối với tiền kỹ thuật số và các chiến lược đầu tư toàn cầu rộng hơn.
#BlackSwan39 #LearnTogether
Các tổ chức, bao gồm quỹ đầu cơ, quỹ hưu trí và các công ty thuộc Fortune 500, đang áp dụng Bitcoin vì tiềm năng phòng ngừa lạm phát, lợi ích đa dạng hóa và công nghệ blockchain.Các tổ chức đầu tư thông qua mua trực tiếp, hợp đồng tương lai Bitcoin, ETF, dịch vụ lưu ký và cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, cung cấp nhiều chiến lược khác nhau phù hợp với hồ sơ rủi ro của họ.Sự tham gia của các tổ chức thúc đẩy độ tin cậy của Bitcoin, tăng tính thanh khoản của thị trường và ổn định giá, khuyến khích áp dụng rộng rãi hơn.Sự bất ổn về quy định, biến động giá, rủi ro an ninh và sự hoài nghi của các bên liên quan đặt ra những thách thức cho các nhà đầu tư tổ chức.
Sự chuyển đổi của Bitcoin từ một tài sản bên lề sang một khoản đầu tư của tổ chức báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong cách nhìn nhận về tài sản kỹ thuật số. Các nhà đầu tư quy mô lớn, bao gồm các quỹ đầu cơ và các công ty Fortune 500, đang kết hợp Bitcoin $BTC trong danh mục đầu tư của họ. Tiềm năng của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát, lợi ích đa dạng hóa và nhận thức ngày càng tăng về công nghệ blockchain là những yếu tố thúc đẩy xu hướng này.
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức mang đến những cơ hội độc đáo và những thách thức đáng kể, từ những trở ngại về mặt quy định đến sự biến động giá. Mặc dù tiềm năng đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa lạm phát rất hấp dẫn, nhưng vẫn còn những lo ngại xung quanh tính rõ ràng của quy định, các giải pháp lưu ký và thao túng thị trường.
Sự rõ ràng hơn về mặt pháp lý, những tiến bộ trong việc lưu ký tiền điện tử và các nguồn lực giáo dục sẽ tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho việc áp dụng Bitcoin ở cấp độ tổ chức.
Bài viết này khám phá những đặc điểm chính của các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức, tác động của chúng lên hệ sinh thái tiền điện tử và ý nghĩa đối với tương lai của tài chính.
Đầu tư Bitcoin của tổ chức là gì?
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức liên quan đến các thực thể quy mô lớn như quỹ đầu cơ, tập đoàn và quỹ hưu trí tham gia vào thị trường Bitcoin. Không giống như các nhà đầu tư bán lẻ cá nhân, các tổ chức này có nguồn vốn lớn, họ sử dụng nguồn vốn này để đưa ra các lựa chọn đầu tư chiến lược cho các bên liên quan của mình.
Các tổ chức đầu tư vào Bitcoin thông qua nhiều phương pháp khác nhau. Một số mua Bitcoin trực tiếp thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử , trong khi những tổ chức khác lựa chọn các lựa chọn đầu tư như quỹ tập trung vào Bitcoin hoặc quỹ giao dịch trên sàn (ETF) , cung cấp khả năng tiếp xúc với Bitcoin mà không cần sự phức tạp về lưu trữ và bảo mật.
Giải pháp lưu ký là một lựa chọn ưu tiên khác cho các tổ chức. Các dịch vụ này đảm bảo lưu trữ và quản lý an toàn tài sản Bitcoin trong khi đáp ứng các tiêu chuẩn quy định và giảm thiểu rủi ro.
Sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức vào Bitcoin nhấn mạnh sự chấp nhận ngày càng tăng của nó như một loại tài sản hợp pháp. Nó chứng minh tiềm năng của Bitcoin trong việc mang lại giá trị dài hạn như một phần của danh mục đầu tư đa dạng.
Bạn có biết không? Các ETF Bitcoin đã cách mạng hóa việc áp dụng Bitcoin của các tổ chức, thu hút hàng tỷ người và tích lũy hơn 91.000 Bitcoin từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2024.
Những tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn
Tính đến ngày 25 tháng 12 năm 2024, theo CoinGecko, một số tổ chức lớn đã đầu tư đáng kể vào Bitcoin, phản ánh xu hướng ngày càng tăng về việc các doanh nghiệp áp dụng tài sản kỹ thuật số.
Chiến lược vi mô
MicroStrategy, một công ty tình báo kinh doanh, là công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất. Công ty đã tích lũy được 444.262 Bitcoin tính đến ngày 25 tháng 12. Lượng nắm giữ đáng kể này chiếm hơn 2% tổng nguồn cung Bitcoin .
Để tiếp tục tài trợ cho các thương vụ mua lại này, MicroStrategy đã phát hành cổ phiếu mới và trái phiếu chuyển đổi để huy động gần 20 tỷ đô la vào năm 2024. Cách tiếp cận này đóng vai trò quan trọng trong việc đưa công ty vào chỉ số Nasdaq-100.
Cổ phần MARA
MARA Holdings, trước đây được gọi là Marathon Digital Holdings, là một công ty khai thác Bitcoin nổi tiếng nắm giữ 26.482 Bitcoin. Marathon đã áp dụng “chiến lược hodl toàn diện”, cam kết giữ lại tất cả Bitcoin đã khai thác, thể hiện sự tự tin mạnh mẽ vào giá trị dài hạn của công ty.
Trước đây, công ty đã bán Bitcoin để trang trải chi phí hoạt động, nhưng đã thay đổi cách tiếp cận để tận dụng các điều kiện thuận lợi của thị trường.
Công ty Cổ phần Kỹ thuật số Galaxy
Galaxy Digital, một công ty dịch vụ tài chính đa dạng chuyên về tài sản kỹ thuật số, nắm giữ 15.449 Bitcoin. Công ty đã chứng minh được cách tiếp cận năng động trong việc quản lý lượng Bitcoin nắm giữ của mình.
Sau một đợt rút tiền đáng kể, Galaxy Digital đã nhanh chóng gửi lại 2.050 Bitcoin, trị giá khoảng 112 triệu đô la, trở lại Binance từ ngày 3 đến ngày 6 tháng 8. Hành động này nhấn mạnh sự tự tin lâu dài của Galaxy Digital vào giá trị dài hạn của Bitcoin bất chấp những biến động ngắn hạn của thị trường. Động thái này phù hợp với khuôn khổ chiến lược rộng hơn của công ty, bao gồm cả việc mua lại và phân phối lại Bitcoin.
Tesla
Tesla, nhà sản xuất xe điện, nắm giữ 11.509 Bitcoin. Năm 2021, công ty đã đầu tư 1,5 tỷ đô la vào Bitcoin để tối đa hóa lợi nhuận và có khả năng chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử.
Tuy nhiên, những lo ngại về tác động môi trường của việc khai thác Bitcoin đã dẫn đến việc bán một phần vào năm 2022, dẫn đến thua lỗ. Mặc dù vậy, Tesla vẫn giữ lại một phần, phản ánh sự quan tâm liên tục của công ty đối với tài sản kỹ thuật số. Các khoản nắm giữ còn lại kể từ đó đã tăng giá đáng kể.
Tiền điện tử
Coinbase, một sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, nắm giữ khoảng 9.183 Bitcoin tính đến tháng 12 năm 2024. Lượng nắm giữ đáng kể này đã đưa Coinbase trở thành một trong những công ty đại chúng lớn đầu tư vào tiền điện tử.
Coinbase khẳng định giá trị lâu dài của tài sản kỹ thuật số và cung cấp dịch vụ lưu ký an toàn cho khách hàng tổ chức. Điều này chứng tỏ cam kết của công ty đối với sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử.
Các tổ chức đầu tư vào Bitcoin như thế nào?
Các tổ chức sử dụng nhiều cách tiếp cận khác nhau để đầu tư vào Bitcoin, phù hợp với khẩu vị rủi ro và yêu cầu quản lý khác nhau. Sau đây là phần giới thiệu ngắn gọn về các phương pháp này:
Mua trực tiếp: Bao gồm việc mua và nắm giữ Bitcoin như một tài sản dài hạn. Đây là cách tiếp cận trực tiếp phản ánh tình trạng của Bitcoin như là "vàng kỹ thuật số".Hợp đồng tương lai Bitcoin và ETF: Với hợp đồng tương lai , người nắm giữ có thể đầu cơ vào giá Bitcoin mà không cần sở hữu nó, trong khi ETF cung cấp khả năng tiếp cận gián tiếp theo định dạng được quản lý và dễ tiếp cận.Dịch vụ lưu ký: Để giải quyết những thách thức kỹ thuật của việc lưu trữ an toàn, các tổ chức thường sử dụng dịch vụ lưu ký do các công ty bên thứ ba như Coinbase Custody cung cấp.Tiếp xúc gián tiếp: Các tổ chức thường theo đuổi tiếp xúc gián tiếp với Bitcoin bằng cách đầu tư vào các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, chẳng hạn như MicroStrategy, được biết đến với trữ lượng Bitcoin đáng kể, hoặc các công ty khai thác Bitcoin được hưởng lợi từ sự mở rộng của hệ sinh thái tiền điện tử.
Bạn có biết không? Tính đến ngày 20 tháng 8 năm 2024, các công ty tư nhân và ETF kiểm soát khoảng 1,24 triệu Bitcoin, chiếm khoảng 6,29% tổng số Bitcoin đang lưu hành.
Lợi ích của việc đầu tư Bitcoin theo tổ chức
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức mang lại lợi ích cho hệ sinh thái theo nhiều cách:
Tăng độ tin cậy: Sự tham gia của các tổ chức thúc đẩy tính hợp pháp của Bitcoin trong tài chính truyền thống, khuyến khích việc áp dụng tiền điện tử rộng rãi hơn.Tăng cường thanh khoản: Các khoản đầu tư quy mô lớn làm tăng đáng kể tính thanh khoản trên thị trường tiền điện tử , cải thiện hiệu quả giao dịch.Ổn định giá: Các chiến lược dài hạn và nguồn vốn lớn của các tổ chức giúp ổn định giá Bitcoin, giảm thiểu sự biến động cực đoan.Hiểu biết sâu sắc hơn: Nghiên cứu và phân tích của tổ chức thúc đẩy hiểu biết sâu sắc hơn về Bitcoin như một tài sản, mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư bán lẻ và chuyên nghiệp.
Rủi ro và thách thức liên quan đến đầu tư Bitcoin của tổ chức
Khi đầu tư vào Bitcoin, các nhà đầu tư tổ chức phải đối mặt với một số rủi ro và thách thức:
Sự không chắc chắn về quy định: Các quy định mơ hồ và liên tục thay đổi tạo ra thách thức về tuân thủ cho các nhà đầu tư.Tính biến động: Biến động giá Bitcoin có thể dẫn đến rủi ro đáng kể cho danh mục đầu tư, khiến nó trở nên khó dự đoán đối với các khoản đầu tư dài hạn.Mối lo ngại về bảo mật: Bất chấp các giải pháp lưu ký, các rủi ro như tấn công mạng và gian lận vẫn gây ra mối đe dọa đối với lượng Bitcoin nắm giữ.Nhận thức của công chúng: Một số người vẫn còn hoài nghi về tiền điện tử vì mối liên hệ của chúng với các hoạt động bất hợp pháp, điều này có thể ảnh hưởng đến danh tiếng của tổ chức và lòng tin của các bên liên quan.
Liệu chính phủ có nắm giữ phần lớn Bitcoin không?
Tính đến tháng 7 năm 2024, chín chính phủ đã cùng nhau nắm giữ khoảng 32,3 tỷ đô la Bitcoin, chiếm 2,5% tổng nguồn cung. Những khoản nắm giữ này chủ yếu là kết quả của việc tịch thu từ các hoạt động bất hợp pháp chứ không phải là các chiến lược đầu tư có chủ đích. Ví dụ, Hoa Kỳ và Trung Quốc đã mua được một lượng lớn Bitcoin thông qua các vụ tịch thu liên quan đến các cuộc điều tra tội phạm .
Công ty phân tích chuỗi khối Arkham Intelligence tiết lộ vào ngày 6 tháng 12 rằng một ví tiền điện tử có liên quan đến chính phủ Anh nắm giữ 61.245 Bitcoin, trị giá khoảng 6 tỷ đô la.
Một số quốc gia như Bhutan và El Salvador đã áp dụng Bitcoin. Bhutan đã tích cực khai thác Bitcoin trong nhiều năm. El Salvador đã áp dụng Bitcoin làm tiền tệ chính thức vào năm 2021.
Mặc dù những khoản nắm giữ này rất đáng kể, nhưng chúng không chiếm tỷ lệ lớn trong tổng vốn hóa thị trường của Bitcoin. Việc quản lý những tài sản này khác nhau tùy theo quốc gia; một số lựa chọn đấu giá Bitcoin bị tịch thu, trong khi những quốc gia khác giữ lại. Việc đấu giá Bitcoin có khả năng ảnh hưởng đến động lực thị trường.
Tương lai phát triển của các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức đã tiến triển từ mới lạ đến cần thiết khi các nhà đầu tư quy mô lớn khám phá tiềm năng của tài sản kỹ thuật số để đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa lạm phát. Bối cảnh đang dần hoàn thiện, được hỗ trợ bởi các dịch vụ lưu ký mạnh mẽ, các diễn biến về quy định và sự chấp nhận ngày càng tăng đối với Bitcoin trong tài chính chính thống.
Trong khi tính biến động vẫn là đặc điểm nổi bật của tiền điện tử, dòng vốn đầu tư của các tổ chức đã thúc đẩy tính thanh khoản được cải thiện, khuyến khích sự chuyển dịch theo hướng giá cả ổn định hơn.
Khi Bitcoin ETF ngày càng được ưa chuộng, những con đường mới cho sự tham gia an toàn và được quản lý tiếp tục xuất hiện, hạ thấp rào cản gia nhập cho các tổ chức vẫn còn cảnh giác với việc tiếp xúc trực tiếp với tiền điện tử. Sự phát triển này cũng thúc đẩy các đổi mới công nghệ khi nhu cầu về các giải pháp blockchain có thể mở rộng thúc đẩy sự mở rộng cơ sở hạ tầng và phân tích dữ liệu.
Bất chấp sự bất ổn về mặt quy định và rủi ro về danh tiếng, triển vọng dài hạn vẫn đầy hứa hẹn, với sự tham gia của các tổ chức sẽ củng cố vị thế của Bitcoin như một loại tài sản hợp pháp , cuối cùng định hình lại cách tiếp cận của tài chính truyền thống đối với tiền kỹ thuật số và các chiến lược đầu tư toàn cầu rộng hơn.
#BlackSwan39 #LearnTogether