Par Alex Xu, partenaire de recherche chez Mint Ventures
Introduction
Si nous devions nommer la blockchain de couche 1 qui a connu la plus forte croissance commerciale dans ce cycle de marché haussier, la plupart des gens répondraient probablement : Solana.
Que ce soit le nombre d'adresses actives ou les revenus des frais de transaction, la part de marché de Solana parmi les Layer 1 s'est rapidement élargie :
Adresses actives : La part des adresses actives de Solana a augmenté de 3,48 % à 56,83 %, soit une augmentation de 1533 % d'une année sur l'autre.

Part de marché des adresses actives mensuelles pour les L1s

Par Lawrence Lee, chercheur chez Mint Ventures
Après avoir sécurisé deux tours de financement consécutifs, y compris un investissement de 12 millions de dollars dirigé par Polychain et des financements de Binance Labs, Solayer, un projet de restaking sur la chaîne Solana, a émergé comme l'un des rares points forts récemment dans l'espace DeFi. Sa TVL a augmenté régulièrement, dépassant maintenant Orca et se classant 12e en TVL sur la chaîne Solana.

Classements de la TVL des projets Solana
Source : DeFiLlama
En tant que sous-secteur crypto-natif central, le secteur du staking possède la plus grande Valeur Totale Verrouillée (TVL) parmi toutes les industries crypto. Pourtant, malgré sa notoriété, les tokens représentatifs des principaux projets de staking, tels que LDO, EIGEN et ETHFI, ont considérablement peiné dans ce cycle. En dehors des facteurs inhérents liés au réseau Ethereum, existe-t-il d'autres raisons derrière ces défis ?

Par Alex Xu, partenaire de recherche chez Mint Ventures
Données valides jusqu'au 30 octobre 2024
Introduction
Ethena se démarque comme un phénomène rare dans le cycle actuel des projets DeFi, son jeton ayant une fois atteint une capitalisation boursière circulante dépassant 2 milliards (correspondant à une FDV dépassant 23 milliards). Cependant, depuis avril de cette année, le prix du jeton a connu une rapide baisse, avec la capitalisation boursière circulante d'Ethena reculant de plus de 80 % par rapport à son pic et le prix du jeton chutant jusqu'à 87 %.

Par Lydia Wu, chercheuse chez Mint Ventures

Données valables jusqu'au 8 octobre 2024
TL ; RD
Au sens strict, les marchés de prédiction excluent généralement les jeux de hasard et les paris sportifs traditionnels. Ils se concentrent davantage sur la découverte d'informations et l'aide à la prise de décision publique.
Les marchés de prédiction ne peuvent pas toujours être « exacts ». Les échecs se produisent souvent parce que les gens ont tendance à traiter les probabilités données par les marchés de prédiction comme des faits établis.
Les crypto-monnaies ont introduit des montants de transaction plus libres et une expérience de paiement plus fluide sur les marchés de prédiction.

Par Lawrence Lee, chercheur chez Mint Ventures
Introduction
L’économie des cryptomonnaies a connu une croissance significative, ce qui a donné lieu à une infrastructure on-chain sophistiquée. Malgré ces avancées, l’expérience utilisateur doit encore être améliorée. L’amélioration de l’interaction avec les utilisateurs est cruciale car elle pourrait attirer davantage de participants dans l’écosystème de la blockchain. Cela stimulerait probablement le développement de l’infrastructure et diversifierait les modèles commerciaux, créant une dynamique dans laquelle les progrès dans un domaine stimulent la croissance dans un autre – un phénomène que nous pourrions décrire comme un « effet de marche en échelle ». Le « moment 1995 » des cryptomonnaies pourrait dépendre de l’émergence d’une application ou d’un système d’exploitation révolutionnaire orienté utilisateur.

Par Lydia Wu, chercheuse chez Mint Ventures

Si vous vous êtes retrouvé déconcerté lors de votre première rencontre avec le concept d’« abstraction de chaîne », vous n’êtes pas seul.
Elle semble importante, avec de nombreux projets et un financement important, tous prétendant être la norme… mais son utilisation pratique reste encore à découvrir. L'« abstraction de chaîne » n'est-elle qu'un autre mot à la mode dans le pipeline des nouveaux concepts du Web3 ?
Cet article commencera par le concept, reviendra aux questions fondamentales et visera à faire quelque chose à partir de rien.

Par Alex Xu, partenaire de recherche chez Mint Ventures

Aave est depuis longtemps sur mon radar, et il y a quelques jours à peine, son équipe de gouvernance, ACI, a dévoilé une ébauche des tokenomics améliorés d'Aave sur le forum de gouvernance. Cette proposition détaille les améliorations attendues dans des domaines clés, notamment la capture de la valeur symbolique d'Aave et les améliorations des modules de sécurité du protocole.
Pour plus d'informations sur Aave, lisez ma récente recherche Altcoins Keep Falling, Time to Refocus on DeFi, dans laquelle j'évalue en profondeur son statut actuel, ses avantages concurrentiels et la valorisation des jetons.

Par Alex Xu, partenaire de recherche chez Mint Ventures et Lawrence Lee, chercheur chez Mint Ventures
Introduction
Bien qu’ils soient l’un des secteurs les plus matures de l’espace crypto, les projets DeFi ont affiché des performances décevantes dans cette course haussière. Au cours de l’année écoulée, le secteur DeFi a connu une modeste augmentation de 41,3 %, soit un retard considérable par rapport à la croissance moyenne du marché de 91 % et à la hausse de 75,8 % d’Ethereum.

Source : Artémis
En se concentrant uniquement sur les données de 2024, la performance du secteur DeFi est difficile à dire positive, avec une baisse globale de 11,2 %.

Par Lydia Wu, chercheuse chez Mint Ventures

Veuillez noter : étant donné que le réseau principal de Quilibrium n'a pas encore été lancé et que les informations publiques sont limitées, les descriptions de ses mécanismes d'incitation, de ses tokenomics, de son financement et de sa feuille de route sont basées sur des ressources publiques et peuvent changer à l'avenir. Cet article est destiné à des fins de recherche et d’éducation et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Nous apprécions tout commentaire.
Idées clés 
Thèses
Quilibrium vise à combler le fossé entre les capacités informatiques de l'Internet traditionnel et la nature décentralisée de la blockchain, en établissant une architecture de cloud computing décentralisée unique. Cette synthèse propose une approche équilibrée, tirant parti des atouts des deux mondes.

Par Alex Xu, partenaire de recherche chez Mint Ventures

Introduction
Ce cycle du marché haussier de la cryptographie a été le moins inspirant en termes d’innovation commerciale. Contrairement au marché haussier précédent, qui a vu des tendances phénoménales telles que DeFi, NFT et GameFi, ce cycle manque de points chauds importants de l'industrie. Par conséquent, la croissance de la base d’utilisateurs, des investissements industriels et de l’activité des développeurs a été lente.
Cette tendance se reflète également dans le prix des actifs cryptographiques. Sur l’ensemble du cycle, la plupart des altcoins, y compris l’ETH, ont constamment perdu de la valeur par rapport au BTC. La valorisation des plateformes de contrats intelligents dépend en grande partie de la prospérité de leurs applications. Lorsque l’innovation dans le développement d’applications stagne, il devient difficile d’augmenter la valorisation des chaînes publiques.

Par Alex Xu, partenaire de recherche chez Mint Ventures
Introduction
Dans notre dernier rapport, nous avons mentionné que, par rapport aux deux cycles précédents, la course haussière actuelle des cryptomonnaies ne tient pas compte des nouveaux modèles commerciaux et des nouveaux récits d'actifs. L'intelligence artificielle (IA) est l'un des nouveaux récits de l'espace Web3 de ce cycle. Cet article se penche sur le projet d'IA de l'année, IO.NET, et organise les réflexions sur les deux questions suivantes :
La nécessité de l'IA+Web3 dans le paysage commercial
La nécessité et les défis du déploiement d'un réseau informatique décentralisé

Par Lawrence Lee, chercheur chez Mint Ventures

Introduction
Mint Ventures a toujours gardé un œil attentif sur les jeux Web3. Bien que le modèle Play-to-Earn, autrefois populaire, apporté par le précédent marché haussier, ait disparu des discussions – mis en évidence par l'effondrement spectaculaire d'Axie Infinity et StepN en tant que stratagèmes de Ponzi – leurs niveaux d'engagement maximaux ont montré des millions d'utilisateurs actifs quotidiens. , marquant la première rencontre de l'espace crypto avec « l'adoption massive ». Contrairement aux produits sociaux, une autre catégorie présentant un potentiel d’adoption massive, les jeux présentent naturellement un écosystème économique plus riche et plus complexe. Cela offre aux équipes un espace raffiné et un plus grand contrôle pour mettre en œuvre diverses stratégies fiscales, couplées aux expériences immersives et à la consommation irrationnelle provoquées par un design exquis, ce qui les rend plus susceptibles de maintenir un équilibre relatif dans l'écosystème pendant une longue période. De plus, les jeux Web3 exploitent habilement les opportunités de tokenisation de la cryptographie, conduisant à un optimisme généralisé des investisseurs quant à son avenir.

Par Lydia Wu, chercheuse chez Mint Ventures

Découplage du concept de chaîne classique
Les chiffres de DefiLlama et CoinMarketCap semblent montrer de manière concluante que TON est un « géant sous le radar parmi les chaînes » – se classant régulièrement dans le top 20 en termes de capitalisation boursière, mais son volume de transactions sur 24 heures persiste au-delà du top 100. Bien qu'elle ait atteint un nouveau sommet de valeur totale verrouillée (TVL) à 53 millions de dollars, elle n'a pas réussi à entrer dans le top 50 des chaînes publiques ; de plus, son ratio capitalisation boursière/TVL a atteint le chiffre étonnant de 293, soit 33 fois celui d'Ethereum.

Par Alex Xu, partenaire de recherche chez Mint Ventures

Points clés à retenir
La semaine dernière, le BTC a atteint un sommet historique par rapport au dollar américain, signifiant notre entrée dans la phase officielle de ce marché haussier. Contrairement au rebond initial et à l’échauffement issu des profondeurs du marché baissier, la phase officielle du marché haussier apporte un sentiment amplifié et une volatilité encore plus prononcée.
Le début officiel de chaque marché haussier se caractérise par un ensemble de caractéristiques communes, notamment :
Un passage des gains générés par le $ BTC aux altcoins, à l'origine de la hausse, entraînant une baisse de la part de marché du Bitcoin. Une augmentation de la vitesse et de l'ampleur des gains dans diverses crypto-monnaies. Une montée en popularité sur les réseaux sociaux et les moteurs de recherche, conduisant à un montée rapide de l’intérêt du public.

👉En raison de contraintes de longueur, seule une partie du rapport est fournie ici. Veuillez cliquer sur le lien pour le contenu complet :

https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey

Auteur : Lawrence Lee, chercheur chez Mint Ventures

Thèse d'investissement
Gelato est profondément impliqué dans le domaine des services aux développeurs depuis de nombreuses années et a développé une suite complète d'outils et de services pour les développeurs. Il devrait réaliser une percée commerciale en intégrant ces offres à sa nouvelle plate-forme Rollup-as-a-Service (RaaS), lancée fin 2023. Les projets RaaS sont actuellement dans une phase d'émission vigoureuse de jetons, avec des projets notables tels que Altlayer, Dymension et Saga ayant récemment lancé leurs jetons. De plus, le secteur comprend des concurrents bien financés tels que Conduit et Caldera. Compte tenu de l’afflux d’attention et de financement, le paysage RaaS devrait rester un point central d’intérêt et d’activité du marché dans un avenir prévisible.

👉En raison de contraintes de longueur, seule une partie du rapport est fournie ici. Veuillez cliquer sur le lien pour le contenu complet :

https://mintventures.fund/pdf/Covalent-Network-The-Hidden-Gem-of-Decentralized-Infrastructure

Auteur : Alex Xu, partenaire de recherche chez Mint Ventures

Présentation de Covalent
Positionnement de l'entreprise
Covalent propose les services Blockchain Indexer, fournissant une suite complète d'API de données blockchain qui permettent aux développeurs d'effectuer des requêtes sur plusieurs blockchains.
La carte du secteur DePin 2023 de Messari comprenait des indexeurs faisant partie de l'écosystème DePin, classés dans le segment « Réseaux de ressources numériques ». The Graph et Covalent sont tous deux présentés comme projets représentatifs sur cette carte.

Dans cet article, nous explorerons les tendances émergentes du marché Rollup, sa trajectoire future et les opportunités d’investissement potentielles. La discussion se concentre sur plusieurs sujets clés :
Qu'est-ce que le Rollup Summer ?Études de cas : ZKFair et MantaProjeter l'évolution du Rollup SummerOpportunités sur le marché secondaire : investir dans le récit du Rollup Summer
Les idées proposées ici représentent un instantané de mon analyse, encadrée par les connaissances disponibles au moment de la rédaction. L’analyse se fait principalement d’un point de vue business, avec moins d’accent sur les spécificités techniques du Rollup. Il peut y avoir des inexactitudes factuelles ou des préjugés. Cet article est destiné uniquement à des fins de discussion et les commentaires sont les bienvenus.

Par Hank Han, chercheur chez Mint Ventures

Introduction
Le paysage du jalonnement Ethereum, ainsi que ses dérivés, a été au centre de la communauté cryptographique au cours des deux dernières années. Des développements clés tels que Beacon Chain, The Merge et Shapella, ainsi que des innovations en matière de Liquid Staking Tokens (LST), Derivative Staking Tokens (DST), Resttaking et LST-fi ont marqué l'évolution rapide du staking d'Ethereum. Cette augmentation est largement attribuée aux changements fondamentaux dans le modèle de jalonnement d’Ethereum. Il est crucial d’explorer comment le cadre de jalonnement d’Ethereum continuera d’évoluer et ses effets conséquents sur l’écosystème, y compris les diverses parties prenantes et les dérivés de jalonnement.

Par Alex Xu, partenaire de recherche chez Mint Ventures
Introduction
Les inscriptions, particulièrement illustrées par la série BRC-20, connaissent actuellement un regain d'intérêt notable sur le marché. Cette tendance marque une deuxième vague charnière de croissance des valorisations, suite à l’introduction transformatrice du protocole Ordinals plus tôt cette année. Mes récents efforts d’exploration du paysage en plein essor des actifs inscrits ont impliqué une analyse approfondie des tendances du marché, une synthèse de données et une participation active à des forums en ligne et hors ligne centrés sur les actifs BRC-20. Ces expériences ont façonné mes connaissances préliminaires sur les inscriptions, que je souhaite présenter de manière cohérente dans cet article.

Par Alex Xu, partenaire de recherche chez Mint Ventures
Préface
Après avoir été témoins de la volatilité des marchés de la cryptographie, de la poussée haussière de 2020 à la tendance baissière de 2023, nous avons réalisé que dans le monde des affaires Web3, le fondement des modèles commerciaux établis se trouve fermement dans le domaine de la DeFi. Au cœur de cet écosystème se trouvent les échanges décentralisés (DEX), les protocoles de prêt et les pièces stables, les produits dérivés gagnant également une popularité considérable dans l'espace. Ces secteurs ont notamment fait preuve d’un degré remarquable de résilience, même dans un marché baissier.