Selon une analyse récente de l’Institut coréen des finances (KIF), le lancement par la Corée du Sud d’un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant Bitcoin (BTC) pourrait provoquer de graves perturbations économiques.

Alors que la tendance mondiale est à l’approbation des produits ETF liés à la cryptographie, le rapport met en évidence les défis potentiels uniques auxquels le marché coréen pourrait être confronté.

Risques potentiels de l’ETF Bitcoin en Corée du Sud

À l’échelle mondiale, l’approbation et le lancement d’ETF au comptant Bitcoin sont devenus une tendance, et ce phénomène a suscité de nombreuses discussions et attention au sein de la communauté financière coréenne. Dans son rapport « Review of Overseas Virtual Asset Spot ETF Approval », Lee Bo-mi, chercheur à l'Agence coréenne des services financiers, a discuté en profondeur de l'impact négatif que les ETF Bitcoin peuvent avoir sur le marché coréen.

Li Pumei a souligné que même si l'émission et la négociation de produits liés à des actifs virtuels peuvent offrir aux investisseurs une protection au niveau institutionnel et que les sociétés financières peuvent également en tirer des bénéfices, ces produits s'accompagnent également d'effets secondaires qui ne peuvent être ignorés. Elle a souligné que le lancement d’un ETF Bitcoin pourrait entraîner plusieurs problèmes clés : premièrement, l’efficacité de l’allocation des ressources pourrait être affectée ; deuxièmement, les risques liés aux actifs virtuels pourraient augmenter et enfin, la stabilité du marché financier dans son ensemble pourrait être compromise ; .

Le rapport explique en outre que même si les investisseurs institutionnels peuvent bénéficier de ces produits financiers, l'impact sur l'économie dans son ensemble peut être négatif. Elle a cité l’approbation d’un ETF Bitcoin par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis comme exemple de son impact potentiel sur le marché. Aux États-Unis, l’approbation d’un ETF Bitcoin a entraîné d’importantes fluctuations de prix, la valeur du Bitcoin ayant augmenté de 40 % en seulement cinq mois. Cependant, ces violentes fluctuations de prix mettent également en évidence la volatilité inhérente et la nature spéculative des actifs virtuels, entraînant des risques considérables.

Les analystes ont averti qu'une volatilité similaire sur les marchés sud-coréens pourrait nuire à la stabilité des marchés financiers. En raison de la forte volatilité des actifs virtuels tels que Bitcoin, l’incertitude et les risques du marché peuvent augmenter, ce qui constitue un défi majeur pour les investisseurs et les institutions financières à la recherche d’un environnement d’investissement stable.

Le rapport souligne également la nécessité d’une compréhension approfondie et d’une attitude prudente à l’égard des risques potentiels des ETF Bitcoin. Elle a appelé les régulateurs financiers sud-coréens à peser l'impact sur la stabilité du marché lorsqu'ils envisagent de lancer de tels produits et à s'assurer qu'il existe des mesures réglementaires adéquates pour protéger les intérêts des investisseurs. Dans le même temps, elle a suggéré que les agences de réglementation devraient prêter une attention particulière au développement du marché mondial et tirer les leçons des expériences et des pratiques d'autres pays et régions en matière de supervision des ETF Bitcoin afin de formuler des stratégies réglementaires efficaces adaptées à l'environnement du marché coréen.

Tendances mondiales et différences réglementaires régionales

Alors que les régulateurs financiers mondiaux acceptent progressivement les produits financiers liés aux crypto-monnaies, certaines régions ont commencé à approuver les ETF au comptant tels que Bitcoin et Ethereum. En avril 2024, la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong a pris l'initiative d'approuver de tels produits, et la Financial Conduct Authority (FCA) britannique a suivi en mai de la même année. Ces approbations reflètent l’ouverture des marchés financiers mondiaux aux ETF de crypto-monnaie.

Toutefois, les approches réglementaires de ces produits financiers varient considérablement selon les régions, en fonction des conditions de marché et des environnements réglementaires respectifs. Par exemple, l’ETF Bitcoin au comptant de Hong Kong adopte un mécanisme de rachat en espèces, plus simple et plus rapide que la méthode de rachat au comptant sur le marché américain. Le Royaume-Uni a adopté une stratégie plus conservatrice et a réservé ces ETF aux investisseurs institutionnels afin de réduire les risques potentiels de marché.

Ces différences régionales mettent en évidence la complexité de l’intégration des ETF de crypto-monnaie dans le système financier traditionnel. Li Boomei a averti que si le marché coréen lance un ETF Bitcoin sans pleinement prendre en compte ces complexités, cela pourrait induire les acteurs du marché en erreur en leur faisant croire à tort que l'actif virtuel est une option d'investissement entièrement vérifiée et stable. Ce malentendu pourrait conduire à un afflux de sommes importantes sur le marché très volatil des actifs virtuels, augmentant ainsi l’instabilité du marché financier.

Le rapport souligne que s'il y a un manque de mécanismes adéquats de surveillance et de protection des investisseurs, le marché coréen pourrait être confronté à de graves conséquences. Elle a souligné que la croissance rapide du marché des actifs virtuels et la prolifération des produits financiers associés nécessitent prudence et bonne supervision. Afin de maintenir la stabilité du marché financier et de protéger les investisseurs, Lee a appelé les régulateurs sud-coréens à adopter des mesures de surveillance globales pour s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché.

Li Pumei estime qu'il est crucial de formuler des réglementations capables de s'adapter aux évolutions du marché. Elle a souligné que l'impact des actifs virtuels sur le système financier est encore incertain, ce qui oblige les régulateurs à prendre en compte la stabilité à long terme du marché et les intérêts des investisseurs lors de la formulation des politiques. Grâce à des mesures réglementaires strictes, les risques liés aux ETF d’actifs virtuels peuvent être réduits et le développement sain et durable du marché financier peut être assuré. #韩国 #比特币ETF #金融风险 #监管

Conclusion:

L’analyse du Korea Institute of Finance (KIF) révèle les risques que les ETF spot Bitcoin peuvent poser au pays et souligne la nécessité d’évaluations approfondies de l’impact sur le marché lors de l’introduction de telles innovations financières. Dans le même temps, les régulateurs doivent faire preuve de prudence pour garantir que le lancement de tout nouveau produit financier est conforme aux principes de maintien de la stabilité économique et de protection des intérêts des investisseurs.

En bref, alors que le marché des actifs virtuels continue de se développer, la Corée du Sud doit formuler des politiques réglementaires à la fois strictes et flexibles pour s'adapter aux évolutions rapides du marché. Cela nécessite que les agences de régulation n'oublient pas d'adhérer à la stabilité du marché et à la sécurité des investisseurs tout en promouvant l'innovation financière afin d'assurer le développement sain et la prospérité à long terme du marché financier sud-coréen.