Bitcoin a récemment connu une baisse de prix significative, tombant vers le niveau de 61 000 $ et atteignant un nouveau plus bas mensuel. Cette baisse soudaine a suscité des inquiétudes et des questions parmi les investisseurs et les commerçants. Comprendre les raisons de cette chute est crucial pour toute personne impliquée dans le marché. Plusieurs facteurs ont contribué à ce déclin, notamment les activités minières, les politiques de la Réserve fédérale, le manque de nouveaux flux de capitaux et les indicateurs de marché. Examinons les facteurs clés à l’origine de cette tendance à la baisse.

Ces facteurs clés ont joué derrière le déclin du Bitcoin

Les mineurs BTC vendus en gros

Les mineurs *BTC* jouent un rôle crucial dans le récent déclin. Il y a eu une augmentation notable des ventes de portefeuilles plus anciens, principalement détenus par les mineurs. Cette tendance fait suite au récent événement de réduction de moitié du Bitcoin, qui a réduit la production quotidienne de 900 à 450 Bitcoins.

QCP Capital a souligné dans une récente analyse de marché que les mineurs de Bitcoin subissent une pression de vente importante suite à l'augmentation des prix d'équilibre après la réduction de moitié. Les avoirs des mineurs en Bitcoin sont tombés à leur plus bas niveau en 14 ans, avec des réserves totales en baisse de 50 000 depuis le début de l'année. Depuis le début de ce mois, les mineurs ont vendu plus de 30 000 BTC, pour une valeur d'environ 2 milliards de dollars. Ces ventes massives se sont principalement produites sur les bourses, contribuant directement à la chute des prix.

De plus, le gouvernement allemand a transféré 600 millions de dollars de Bitcoin vers des bourses, vendant 200 millions de dollars en une seule journée. Avec des avoirs d’environ 3 milliards de dollars en Bitcoin, cette vente soudaine est rare et peut être provoquée par des besoins financiers dans un contexte de pressions économiques.

La Réserve fédérale est confrontée à un renversement de liquidité

Un autre facteur critique influençant la baisse des prix du Bitcoin est le récent renversement de liquidité de la Réserve fédérale. Historiquement, le prix du Bitcoin a montré une forte corrélation avec les conditions de liquidité de la Réserve fédérale. Lorsque la Réserve fédérale injecte des liquidités sur le marché, Bitcoin a tendance à bénéficier de l’augmentation des flux de capitaux. À l’inverse, lorsque les liquidités sont retirées, cela a souvent un impact négatif sur le prix du Bitcoin. 

Au cours des deux dernières semaines, la liquidité de la Réserve fédérale est devenue négative. Ce changement a eu un impact direct sur le prix du Bitcoin, car moins de liquidité sur le marché signifie moins de capitaux disponibles pour investir dans des actifs à risque comme les crypto-monnaies.

Les traders au comptant et sur produits dérivés BTC affichent un fort sentiment baissier, motivé par leur concentration sur les données d'inflation du PCE américain et l'expiration mensuelle des options.

Bitcoin connaît une baisse des flux d’ETF

Les ETF Bitcoin (BTC) cotés aux États-Unis ont signalé jeudi leur cinquième jour consécutif de sorties, totalisant plus de 900 millions de dollars pour la semaine. Le GBTC de Grayscale et le FBTC de Fidelity sont en tête avec des sorties de fonds importantes de 53 millions de dollars et 51 millions de dollars, respectivement. Seul l’IBIT de BlackRock a enregistré des entrées modestes de 1 million de dollars, tandis que les autres ETF ont affiché une activité nette minime. Le volume total des échanges a atteint 1,1 milliard de dollars, selon les données de SoSoValue.  

Un problème important contribuant à la récente baisse des prix du Bitcoin est le manque de nouveaux flux sur le marché. Les ETF Bitcoin (Exchange-Traded Funds), qui sont des produits financiers qui suivent le prix du Bitcoin, ont connu des sorties constantes au cours de la semaine dernière. Cette tendance indique que les investisseurs retirent leurs fonds de ces ETF, ajoutant ainsi une pression de vente supplémentaire sur Bitcoin.

De plus, l’indicateur Inter-Exchange Flow Pulse (IFP), qui mesure le flux de Bitcoin des bourses au comptant vers les bourses de produits dérivés, est en baisse. Un IFP en baisse indique que davantage de Bitcoin est envoyé vers les bourses au comptant, ce qui est généralement un signal baissier.

Bitcoin pourrait répéter son histoire

Il est intéressant de noter que Bitcoin a montré une tendance à atteindre un plancher en juin au cours des dernières années. Depuis 2020, Bitcoin a atteint un plancher en juin et certains analystes pensent que cette tendance pourrait se répéter.

Cependant, Bitcoin a toujours rebondi après le creux. Cette fois, nous pourrions observer une tendance similaire.

Quelle est la prochaine étape pour le prix BTC ?

Bitcoin est tombé en dessous du support de 64 500 $, ce qui a entraîné une forte dynamique baissière dans le graphique des prix. En conséquence, le prix est tombé en dessous de plusieurs niveaux Fib et est passé de 61 000 $ ces dernières heures. Actuellement, le prix du BTC se négocie à 60 800 $, en baisse de plus de 5,2 % au cours des dernières 24 heures. 

Pour que les haussiers reprennent le contrôle, ils doivent pousser le prix au-dessus des moyennes mobiles. Cela pourrait envoyer la paire BTC/USDT vers 63 000 $, puis 64 500 $, bien qu'une forte résistance soit attendue autour de 65 000 $ à 66 000 $.

À l’inverse, un échec à se maintenir au-dessus des niveaux actuels ou des moyennes mobiles signalerait un sentiment négatif persistant, déclenchant potentiellement une correction plus profonde en dessous de 60 000 $.

Sur le graphique en données de 4 heures, les haussiers tentent une reprise, rencontrant une résistance au 20-EMA. Cependant, les vendeurs défendent fermement le prix car ils visent une correction immédiate en dessous de la barre des 60 000 $ à mesure que la pression de vente augmente.