USD0 est un stablecoin RWA, garanti par des bons du Trésor à court terme. L'USD0 offre un stablecoin plus sûr que le stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire, le tout avec un mécanisme de redistribution de la valeur générée par l'utilisateur. Dans une interview exclusive avec BitcoinWorld, nous explorerons ce qu'est le concept de l'USD0 et quelles sont toutes les opportunités disponibles pour les investisseurs particuliers, 

 

Pourriez-vous expliquer le concept de 0 USD et en quoi il diffère des autres pièces stables actuellement sur le marché ?

USD0 est un stablecoin RWA, garanti par des bons du Trésor à court terme. USD0 offre un stablecoin plus sûr que le stablecoin soutenu par une monnaie fiduciaire, le tout avec un mécanisme de redistribution de la valeur générée par l'utilisateur. Partant du constat que Tether et Circle privatisent les profits générés par la liquidité des utilisateurs, Usual propose un système de redistribution de la valeur. Ce mécanisme diffère des autres stablecoins qui distribuent leurs revenus sous forme de rendement. Usual distribue la gouvernance sur l'émetteur, permettant à l'utilisateur d'avoir une exposition spéculative à la croissance du protocole. Usual distribue une propriété sans risque via son jeton de gouvernance Usual.

Quels types d’actifs réels soutiennent 0 USD et pourquoi ces actifs particuliers ont-ils été choisis ?

0 USD est garanti 1:1 par des effets à court terme ou des pensions au jour le jour. La garantie de 0 USD est USYC, émise par Hashnote, un fonds du marché monétaire réglementé. Ce système garantit à tout moment la sécurité du capital aux utilisateurs de 0 USD.

Comment l’USD0 redistribue-t-il les bénéfices à la communauté, et quels mécanismes sont en place pour garantir que cela soit fait équitablement ?

Usual ne redistribue pas directement les bénéfices. Les bénéfices vont dans la trésorerie du protocole. Les détenteurs de 0 USD, en particulier ceux qui fournissent ou bloquent leurs liquidités, reçoivent USUAL en récompense. Ces USUAL sont distribués à 90% pour la communauté afin d'éviter toute forme de dilution des utilisateurs par les initiés (équipe, conseiller, investisseurs). Le jeton USUAL est émis de manière désinflationniste en fonction de la TVL du protocole. Ainsi, de moins en moins de jetons USUAL sont émis lorsqu'un utilisateur fournit des liquidités dans le protocole. Ce mécanisme permet d'aligner les intérêts et surtout de récompenser les premiers entrants qui apportent de la valeur au protocole Usual.

Pouvez-vous fournir plus de détails sur la manière dont les rendements sont générés pour les détenteurs de 0 USD ? À quels types de rendements les détenteurs peuvent-ils s’attendre ?

Les utilisateurs du protocole recevront un jeton qui devrait battre le rendement sans risque basé sur la spéculation autour du prix HABITUEL.

Comment fonctionne le token USUAL au sein de l’écosystème ? De quels pouvoirs disposent les détenteurs de tokens concernant la gouvernance du réseau ?

Usual n'est pas seulement un jeton qui reflète les revenus générés par le protocole, mais représente également les droits de gouvernance. Il sert de jeton utilitaire du protocole habituel grâce à des mécanismes d’incitation stratégiques.

À quoi ressemblent la proposition et le processus de vote pour les détenteurs de jetons USUAL ? Comment garantir qu’il reste démocratique ?

Le caractère démocratique du protocole est évident dès le début, notamment dans la distribution des jetons. En règle générale, 90 % des jetons sont distribués aux utilisateurs et aux fournisseurs de liquidités à 0 USD. Pour protéger la communauté d’une dilution potentielle, les investisseurs et l’équipe sont limités à ne pas détenir plus de 10 % de l’offre en circulation.

Quels sont les principaux défis que vous prévoyez pour maintenir un stablecoin adossé à des actifs du monde réel, et comment comptez-vous les relever ?

Le maintien d’un stablecoin réel adossé à des actifs comme l’USD0 est confronté à deux défis principaux : assurer la stabilité et favoriser l’adoption. La stabilité de l’USD0 est une conséquence inhérente de sa garantie – les bons du Trésor américain, qui sont les actifs les plus liquides de la finance traditionnelle et représentent la dette à court terme. Nous abordons les risques de stabilité en utilisant ces garanties de haute qualité, en mettant en œuvre une ségrégation à 100 % des actifs avec les entités réglementées et en maintenant une politique de risque zéro avec des tokeniseurs soigneusement sélectionnés. Il est important de noter que 0 USD n’est pas exposé au système bancaire à réserves fractionnaires et protège contre le risque de contrepartie. Le principal risque pour la stabilité serait une crise économique mondiale affectant les bons du Trésor américain eux-mêmes. Pour l'adoption par les utilisateurs, nous nous concentrons sur l'éducation et l'accessibilité, en développant une dApp intuitive, en créant des ressources complètes pour expliquer le soutien de RWA et notre écosystème, et en rationalisant le processus d'intégration. Notre objectif est de relier la finance traditionnelle et la technologie blockchain avec un produit stable et transparent que les utilisateurs peuvent facilement comprendre et utiliser.

Y a-t-il des fonctionnalités ou des extensions à venir dans la feuille de route d'Usual Labs que vous pouvez partager avec nous ?

Usual vient d'atteindre 50 millions de dollars en TVL et prévoit de lancer la période de pré-lancement fin juin, ce qui permettra à chacun de frapper 0 USD et de gagner des points en prévision du futur airdrop de $USUAL prévu au quatrième trimestre 2024.

Comment l’approche d’Usual en matière de pièces stables se compare-t-elle à celle de concurrents comme Ethena Labs avec leur jeton USDe ?

Nous ne sommes pas des concurrents d’Ethena. Nous sommes concurrents de Tether et Circle car nous décentralisons le modèle USDC et USDT. Nous proposons un modèle radicalement opposé à Ethena où notre stablecoin est sécurisé par des T-Bills et où les récompenses sont distribuées sous forme de tokens de gouvernance aux détenteurs du stablecoin. Notre objectif est de fournir un rendement spéculatif tout en limitant les risques pour le détenteur du stablecoin.

Comment voyez-vous l’évolution du rôle des stablecoins dans l’écosystème blockchain, et quel rôle Usual Labs jouera-t-il dans cette évolution ?

Au-delà du rôle majeur que vont jouer les stablecoins dans les années à venir, la DeFi doit bénéficier d’un stablecoin qui puisse être neutre, décentralisé et redistributif avec une gouvernance partagée. Il s’agit d’un enjeu majeur afin de permettre à DeFi d’être véritablement décentralisée.

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