Résumé
En tant que solution innovante dans l'écosystème Bitcoin, le projet Babylon vise à activer les actifs Bitcoin inactifs via un mécanisme de jalonnement sans confiance. Ce rapport fournira une analyse approfondie des principes techniques, du positionnement sur le marché, des perspectives de développement et des opportunités d’investissement potentielles de Babylon.
Contexte du projet
L'état actuel de l'écosystème Bitcoin
Bitcoin, leader du marché des cryptomonnaies, a actuellement une capitalisation boursière d'environ 1,3 billion de dollars. Cependant, à l’exception du Bitcoin sur les bourses, la grande majorité du Bitcoin est en hibernation ou pseudo-hibernation, ne parvenant pas à atteindre son plein potentiel.
Analyse psychologique des détenteurs de Bitcoin
Le concept « Pas votre clé, pas votre pièce » est profondément ancré dans le cœur des détenteurs de Bitcoin. Cette recherche d'une sécurité extrême les amène à ne pas vouloir participer à tout projet susceptible d'impliquer une perte de contrôle des actifs, même si le projet promet des rendements élevés.
Demande du marché
Le marché des crypto-monnaies a besoin de toute urgence d'une solution capable non seulement d'assurer la sécurité des actifs des détenteurs de Bitcoin, mais également d'activer les actifs inutilisés. Babylone semble sortir de cette impasse.
Aperçu du projet Babylone
Définition de projet
Babylon est un projet qui utilise une solution auto-limitée pour obtenir un jalonnement sans confiance dans Bitcoin. Il utilise des certificats de gage pour la couche de sécurité de la chaîne de point de vente afin d'obtenir des avantages pour les participants.
concept de base
Sans confiance : les utilisateurs conservent un contrôle total sur leurs actifs
Conception autolimitante : assurer la sécurité par des moyens techniques plutôt que par des méthodes multi-signatures et autres
Valeur inter-chaînes : fournir une sécurité basée sur Bitcoin pour les chaînes de points de vente
Points forts techniques
Protocole d'horodatage Bitcoin
Technologie Schnorr Signature et time-lock
Intégration avec Cosmos IBC
Analyse technique approfondie
accord d'autolimitation
Babylon adopte la méthode de confiance zéro pour l'autolimitation et n'utilise pas de méthodes multi-signatures ni d'autres méthodes comme conception de base. Le projet continue de développer le protocole d’horodatage Bitcoin comme l’un des fondements du projet.
Mécanisme de gage sans confiance
Babylon n'est pas une solution de garde, et les actifs des utilisateurs sont verrouillés dans des adresses contrôlées par les utilisateurs eux-mêmes via le verrouillage temporel et la signature Schnorr. Bien que les opérations soient limitées, les utilisateurs n’ont pas besoin de faire confiance à des tiers.
Génération et utilisation des certificats de gage
L'événement de promesse de don est transformé par des moyens techniques en un certificat qui peut être utilisé à différents endroits. Il est important de noter que le BTC n’est pas transféré à la chaîne cible pour la garantie, mais que le certificat sert plutôt d’assurance de la garantie.
Interaction avec le réseau Bitcoin
Babylon utilise des moyens techniques pour garantir que le BTC des utilisateurs est toujours sur le réseau principal Bitcoin, mais les opérations sont limitées. Cette conception répond aux exigences de sécurité extrêmement élevées des détenteurs de Bitcoin.
Positionnement sur le marché et analyse de la concurrence
Explication détaillée de la stratégie trois chaînes en une
Babylon est décrit comme un projet à trois chaînes en un qui intègre Bitcoin, Cosmos et l'écosystème potentiel d'Ethereum pour former un positionnement unique sur le marché.
Comparaison avec Eigenlayer
Bien qu'ils ne soient pas directement comparables, Babylon et Eigenlayer s'engagent à fournir des solutions de jalonnement inter-chaînes, Babylon étant spécifiquement axé sur l'activation des actifs Bitcoin.
Avantages compétitifs dans le domaine du BTC Staking
Le principal avantage de Babylon est qu’il n’exige pas que les utilisateurs transfèrent le contrôle du BTC, ce qui est très attractif pour les détenteurs de Bitcoin.
développement de l'écosystème
Impact sur l'écologie du cosmos
En tant que projet construit sur la technologie Cosmos, Babylon a le potentiel d’apporter la valeur et la sécurité d’un grand nombre d’actifs Bitcoin à l’écosystème Cosmos.
Impact sur le réseau Bitcoin
Babylon peut lentement activer l'idée selon laquelle les détenteurs de Bitcoin utilisent BTC et développer progressivement cette habitude, ce qui devrait augmenter l'utilisation globale de Bitcoin.
Synergie écologique potentielle d’Ethereum
Dans le cadre de Three Chains in One, Babylon pourrait explorer des moyens de collaborer avec l'écosystème Ethereum.
Modèle économique et économie des jetons
Analyse des sources de revenus
Babylon est un projet générateur de revenus provenant de récompenses pour la sécurité de la chaîne de points de vente. Il est important de noter que le BTC promis ne peut pas participer directement à DeFi, mais les revenus ou les points générés peuvent être impliqués dans DeFi par certains moyens.
Plan de distribution et de publication des jetons
Aucun pour l'instant
Utilitaire de jeton et capture de valeur
Aucun pour l'instant
Feuille de route et jalons de développement
Testnet terminé
Testnet-3 et NFT Bitcoin Staking Pioneer Pass。
Testnet-4 à venir
Avec le prochain Testnet-4, les récompenses sont incertaines.
Forfait en ligne du réseau principal
Bien qu'il n'y ait pas de date de lancement spécifique, il est recommandé aux investisseurs d'accumuler du BTC pour participer au jalonnement après le lancement du réseau principal.
Évaluation de la valeur d'investissement
Estimation de la taille potentielle du marché
Afin d’estimer la valeur totale verrouillée potentielle (TVL) de Babylon, nous pouvons utiliser la méthode suivante :
Capitalisation boursière totale du Bitcoin : actuellement environ 1 300 milliards de dollars
Taux de participation présumé : compte tenu de la nature conservatrice des détenteurs de Bitcoin, nous supposons que 5 à 10 % des Bitcoins peuvent participer au staking.
calculer:
Estimation prudente : 1 300 milliards * 5 % = 65 milliards de dollars
Estimation optimiste : 1,3 billion * 10 % = 130 milliards de dollars
En tenant compte de la concurrence sur le marché et des courbes d'adoption, nous pouvons réduire cette fourchette à 20-50 milliards de dollars.
Modèle de valorisation
Pour prédire la valorisation potentielle de Babylon, on peut se référer aux multiples de valorisation de projets similaires :
Sélectionnez des projets similaires : Lido Finance (LDO)
Lido est la principale solution de jalonnement Ethereum
TVL actuelle : ~ 19 milliards de dollars
Capitalisation boursière actuelle : environ 1,8 milliard de dollars
Ratio capitalisation boursière/TVL : environ 0,095
Appliquer à Babylone :
En supposant que Babylon atteigne 30 milliards de dollars TVL (attente moyenne)
En utilisant un ratio capitalisation boursière/TVL similaire : 30 milliards * 0,095 = 2,85 milliards de dollars
Compte tenu de l’innovation et de la croissance potentielle de Babylone, nous pouvons accorder une certaine prime :
En supposant une prime de 50 % : 2,85 milliards * 1,5 = 4,275 milliards de dollars
Considérez l’approvisionnement en jetons et le calendrier de déverrouillage (en supposant que 30 % de l’offre totale en circulation) :
Valorisation estimée entièrement diluée (FDV) : 4,275 milliards / 30 % ≈ 14,25 milliards de dollars américains
Canaux de participation des investisseurs
Échangez les NFT Bitcoin Staking Pioneer Pass de Testnet-3
Participez au prochain Testnet-4
Accumulez du BTC pour préparer le jalonnement après la mise en ligne du réseau principal
facteurs de risque
risque technologique
En tant que projet innovant, Babylon pourrait être confronté à des défis en termes de mise en œuvre technique et de sécurité.
Risque d'acceptation du marché
Le succès du projet dépendra en grande partie de l’acceptation de la solution par les détenteurs de Bitcoin et les chaînes PoS. Bien que Babylon ait été conçu en tenant compte des besoins de sécurité des détenteurs de Bitcoin, il faudra encore du temps pour instaurer la confiance et l’acceptation.
risque réglementaire
Le jalonnement Bitcoin peut faire l’objet d’un examen réglementaire dans différents pays et régions. À mesure que le marché des cryptomonnaies continue d'évoluer, les changements dans l'environnement réglementaire peuvent affecter les opérations et le développement de Babylon.
Des risques concurrents
Bien que Babylon présente des avantages uniques dans le domaine du jalonnement Bitcoin, à mesure que le marché se développe, davantage de concurrents pourraient émerger. Les projets nécessitent une innovation continue pour rester compétitifs.
Contexte de l’équipe et investisseurs
Présentation de l'équipe principale
Direction:
David Tse et Fisher Yu en tant que co-fondateurs
Shalini Wood est directrice du marketing (CMO)
Xinshu Dong est directeur de la stratégie
Sankha Banerjee est économiste en chef du protocole
Adam Ettinger est directeur juridique
Équipe technique:
Vitalis Salis est responsable de l'ingénierie
Plusieurs ingénieurs de recherche senior, ingénieurs logiciels et développeurs, y compris des ingénieurs en développement blockchain, développement front-end et DevOps
Développement des affaires:
Sina Vaziri est responsable de la stratégie
Coleman Maher est responsable de la croissance
Trudy Liu est en charge des partenariats
Marchés et communautés :
Jay Mehta est responsable du marketing numérique
Spyros Kekos est directeur de la communauté
Plusieurs community managers, responsables de différentes régions (comme l'Asie)
Comité consultatif:
Y compris des sommités de l'industrie comme Sandeep Nailwal, Sunny Aggarwal, Sreeram Kannan, Zaki Manian, etc.
Postes en cours de recrutement :
Y compris directeur de la sécurité, directeur de la croissance, ingénieur logiciel senior et autres postes
Dans l'ensemble, Babylon dispose d'une équipe diversifiée couvrant tous les aspects du développement technologique, de la stratégie commerciale, du marketing et de la gestion de communauté. Les membres de l’équipe semblent avoir une vaste expérience en matière de blockchain et de développement de logiciels. L'entreprise est également en pleine expansion et recherche de nouveaux talents pour rejoindre son équipe.
Agence d'investissement
Conclusion et suggestions d'investissement
Résumé du potentiel du projet
Babylon a le potentiel de devenir un pont important entre le réseau Bitcoin et l’écosystème PoS grâce à sa solution innovante de jalonnement Bitcoin sans confiance. Ses solutions techniques uniques et son positionnement sur le marché lui confèrent des avantages concurrentiels significatifs.
Objectif d'observation à court terme
Métriques d’engagement Testnet-4 :
Nombre de participants : ciblez plus de 10 000 adresses uniques
Total BTC jalonné simulé : cible > 50 000 BTC
Commentaires de la communauté : surveillez l'intensité des discussions et les sentiments sur les réseaux sociaux et les forums.
Jalons techniques :
Dans quelle mesure le protocole d’horodatage Bitcoin est-il complet ?
Progression de l'intégration avec Cosmos IBC
Publication et résultats des rapports d'audit de sécurité
Partenariats :
Nombre de nouvelles coopérations de chaînes PoS : objectif de 3 à 5 nouvelles au troisième trimestre
Approbations ou annonces de coopération d'institutions ou de projets bien connus
valeur d'investissement à long terme
Si Babylon met en œuvre avec succès sa vision, cela pourrait avoir un impact profond sur l’ensemble de l’écosystème des crypto-monnaies, offrant aux détenteurs de Bitcoin de nouvelles façons de capter de la valeur tout en améliorant la sécurité des réseaux PoS.
Prévisions de parts de marché :
Supposons que le marché du jalonnement Bitcoin atteigne 100 milliards de dollars dans 5 ans
Objectif : Babylon capte 30 % de part de marché, soit 30 milliards de dollars TVL
Prévisions du modèle de revenus :
Supposons que le rendement moyen du jalonnement soit de 5 %
Babylon facture des frais de 10 %
Estimation des revenus annuels : 30 milliards * 5 % * 10 % = 150 millions de dollars
Prévision de valorisation (en utilisant la méthode multiple des revenus) :
En supposant un multiple de revenus de 20 (en tenant compte d'un potentiel de croissance élevé)
Capitalisation boursière estimée : 150 millions * 20 = 3 milliards de dollars américains
Analyse du rendement potentiel :
En supposant une évaluation initiale de l'investissement de 500 millions de dollars
Rendement potentiel sur 5 ans : (3 milliards / 500 millions) - 1 = 500 %
Taux de rendement annualisé : environ 38 %
Il est important de noter que ces prévisions reposent sur un certain nombre d’hypothèses et que les résultats réels peuvent différer considérablement. Les investisseurs doivent continuer à prêter attention à l'avancement du projet et ajuster leurs attentes en fonction des nouvelles informations.
avertissement de risque
Les investisseurs doivent noter que Babylon en est encore à ses débuts et est confrontée à de multiples risques, notamment des risques techniques, de marché et réglementaires. Les décisions d’investissement doivent être basées sur une évaluation complète des risques et une tolérance personnelle au risque.
perspectives d'avenir
Développement technologique
Au fur et à mesure que le projet avance, nous attendons avec impatience de voir plus de détails sur la mise en œuvre de la technologie Babylon, notamment les innovations en matière de sécurité et d'évolutivité.
Expansion de l'écosystème
Babylon a le potentiel d’attirer davantage de chaînes PoS dans son écosystème, offrant ainsi davantage d’options de mise aux détenteurs de Bitcoin.
Éducation au marché
L’équipe du projet devra peut-être investir des ressources importantes dans l’éducation du marché, en particulier des détenteurs de Bitcoin relativement conservateurs, afin d’accroître la compréhension et l’acceptation du concept de jalonnement sans confiance.
Conclusion:
Le projet Babylon représente une innovation importante pour l’écosystème Bitcoin et le marché plus large des cryptomonnaies. Il tente de résoudre un problème qui tourmente depuis longtemps les détenteurs de Bitcoin : comment gagner un revenu supplémentaire tout en protégeant leurs actifs. Même si le projet présente de belles perspectives, les investisseurs doivent rester prudents et prêter une attention particulière au processus de développement et aux risques potentiels du projet. À mesure que davantage d’informations seront disponibles et que le réseau principal sera lancé, nous serons en mesure d’évaluer plus complètement la valeur et l’impact à long terme de Babylon.
(Remarque : ce rapport est basé sur les informations publiques disponibles et est fourni à titre de référence uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent évaluer les risques et prendre eux-mêmes leurs décisions d'investissement.)
