Auteur : @DistilledCrypto

Compilé par : Deep Wave Tech Flow

Quand la liquidité inondera-t-elle le marché ?

Grâce à la liquidité, plus d’argent entrant signifie généralement des prix plus élevés pour les cryptomonnaies.

Cependant, le marché actuel est encore sec et il n'y a aucune trace de la « marée montante » en 2021.

J'ai consulté l'expert en macro CG (@pakpakchicken) pour obtenir des indices.

Affecté par la politique

@pakpakchicken passe des heures chaque jour à suivre les changements de politique : « La politique stimule la liquidité, la liquidité stimule les actifs, les actifs stimulent le PIB... etc. »

Sa conclusion : le plus grand risque vient de la hausse.

@CryptoHayes et @RaoulGM sont également d'accord.

une idée négligée

@pakpakchicken a souligné qu'il y a peu de discussions sur l'attente d'un affaiblissement du dollar.

Il a prédit une décision concertée visant à dévaluer le dollar à l’avenir, mesure qui pourrait accroître la liquidité.

Pour le contexte, retour sur les événements de 1985

Le contexte politique autour de 1985 aidera à comprendre l’état d’esprit des décideurs politiques :

→ Politique monétaire stricte

→ Taux d'intérêt à long terme élevés

→ Dollar fort (exploration de la « théorie du milkshake »)

→ déficit élevé

volatilité sans précédent

À l’approche de la saison de la volatilité, @pakpakchicken prédit une volatilité extrême.

Cela sera motivé par la nécessité pour les États-Unis de rembourser leur dette de 35 000 milliards de dollars.

Pourquoi la volatilité est une bonne chose

@pakpakchicken estime que la volatilité n'est pas un défaut, mais une caractéristique souhaitable pour la rentabilité.

Beaucoup d’argent se gagne en courtes périodes.

Les mouvements latéraux excluront les investisseurs ordinaires du jeu et le marché augmentera lorsque vous abandonnerez.

L’impact de la dette sur les cryptomonnaies

Pour gérer leur dette massive, les États-Unis pourraient augmenter leurs liquidités afin de dévaluer leur monnaie.

Cela garantira que les refinancements de dette soient gérables, sans quoi les rendements pourraient devenir incontrôlables.

Le point de vue de Larry Fink

Larry Fink, PDG de BlackRock, a déclaré à propos de la dette nationale :

Même si les États-Unis augmentent les impôts ou réduisent leur dette, ces mesures ne suffiront pas à résoudre le problème de la dette nationale. Il a donc souligné que la construction de nouvelles infrastructures était cruciale. Il estime qu'en construisant de nouvelles infrastructures, on peut non seulement promouvoir la croissance économique, mais aussi jeter les bases du développement futur.

CG (@pakpakchicken) estime que tant que le dollar américain conservera sa valeur, les institutions symboliseront tous les actifs.

Mise à jour macro de CG (fin T2)

À la fin du deuxième trimestre, le soutien hebdomadaire aux liquidités aux États-Unis s'élevait à 2 milliards de dollars par opération, et le QT a été réduit de 6 milliards de dollars par mois à 2,5 milliards de dollars.

La politique américaine a augmenté l'émission de bons à court terme et le RMB chinois pourrait se déprécier.

La croissance des liquidités de plusieurs milliards de yuans en Chine pourrait être une aubaine pour les crypto-monnaies, avec une dévaluation de la monnaie imminente à mesure que la valeur des biens, des services et des actifs se dégonfle, autant de facteurs qui laissent entrevoir des perspectives potentiellement haussières pour le second semestre.

Rachat du Trésor américain

Les rachats hebdomadaires de titres du Trésor américain, garantis par des liquidités, qui ont débuté le 29 mai, ont grimpé à 2 milliards de dollars, une injection de liquidités qui pourrait amplifier les prix des cryptomonnaies pendant une saison électorale chaotique.

CG (@pakpakchicken) pense que la seconde moitié de 2024 pourrait connaître une légère hausse.

Été exponentiel

@pakpakchicken s'engage à promouvoir les crypto-monnaies en tant que classe d'actifs de premier plan. Cependant, il a souligné : « Les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que vous ne pouvez rester solvables. Un avenir de poussées de liquidités mondiales est en route… »

fatigue narrative

CG (@pakpakchicken) souligne que la compréhension narrative est essentielle.

Les récits dirigent les marchés jusqu’à ce que leur valeur soit épuisée.

Le discours sur l’IPC et l’inflation s’estompe ; les rapports récents manquent de punch.

Le prochain objectif grand public

Une baisse des taux intervient plus tôt que prévu alors que les réserves bancaires s’effondrent et que l’emploi occupe une place centrale.

TLDR : "Gardez-le à long terme"

Les mouvements de marché les plus douloureux

Avec la convergence des forces macroéconomiques, selon les règles du marché, CG prédit que « la tendance la plus douloureuse du marché » se produira.

PS : « La tendance du marché la plus douloureuse » est un concept du marché financier traduit littéralement par « la tendance la plus douloureuse », il fait référence à la trajectoire de variation des prix empruntée par le marché au cours d'une période spécifique. Cette trajectoire est généralement celle que donnent la plupart des investisseurs. la plus grande douleur et la plus grande détresse.

La logique derrière ce concept est que le marché choisit souvent des mouvements de prix qui amplifient les pertes de la plupart des investisseurs. Les forces motrices derrière ce comportement du marché incluent la manipulation du marché, les stratégies des investisseurs institutionnels et la relation inhérente entre l'offre et la demande sur le marché.

Quels sont les signes menant au « mouvement de marché le plus douloureux » ?

  • Le secteur du commerce de détail n'est pas prêt à réaliser des gains

  • De nombreux influenceurs disent que le marché a atteint un sommet

  • teneur de marché vente à découvert

  • Position baissière écrasante

Le résultat final sera probablement une forte hausse.

Pariez $ETH

CG (@pakpakchicken) pense que $ETH se démarquera dans le cycle haussier.

Comme le souligne Larry Fink, la dette est insoutenable à long terme.

Tant que le dollar a de la valeur, tout va évoluer et être symbolisé.

Une seule L1 a résisté à l’épreuve du temps et a le taux d’adoption le plus élevé à ce jour – c’est l’ETH.

respecter la probabilité

Même si CG (@pakpakchicken) penche vers la hausse, de nouvelles baisses ne sont pas exclues. L'expert macro @fejau_inc considère le ralentissement de la croissance économique comme fondamental et estime qu'il existe actuellement des risques de baisse inattendus importants, jamais vus depuis 2019.