En prenant l’événement ETH ETF comme exemple, développons l’idée d’arbitrage de volatilité événementiel.
1-Tout d’abord, je voudrais poser une question aux vétérans des options : quelle est l’essence du trading de volatilité ?
Si vous regardez dans les livres, vous trouverez différents types de formules de tarification de la volatilité, notamment le modèle Black-Scholes, le modèle GARCH et les méthodes de tarification basées sur la volatilité implicite. Ces trois méthodes sont les principales méthodes de tarification.
Ces éléments sont importants, mais ce ne sont pas les plus importants. Ce que les manuels ne vous apprendront pas, c’est que ces modèles reposent sur l’hypothèse que l’offre et la demande sont suffisantes.
Parce que l’offre et la demande sont en réalité déséquilibrées, l’essence du trading de volatilité est d’équilibrer l’inadéquation de l’offre et de la demande.
Que vous soyez un fonds de trading d'options quantitatives ou un vétéran du trading d'options sur bétail, vous utilisez votre modèle pour négocier l'offre et la demande. En termes professionnels, il s'agit d'un modèle à surface lisse.
2-Quelle est la logique sous-jacente du trading de volatilité événementiel ?
Maintenant que la première question particulièrement critique ci-dessus a reçu une réponse, parlons de la logique sous-jacente. En fait, il s’agit de faire le contraire du côté où l’offre de liquidités est limitée. En fait, qu'il s'agisse de trading d'options, de trading ou de bien d'autres choses dans la vie, il n'y a aucun mal à apprendre un peu de « théorie des jeux ». Même s'il s'agit d'un jeu à somme positive à long terme, il y en a beaucoup. des jeux à somme ou à somme négative à court et moyen terme.
3-Comment réaliser des arbitrages de volatilité événementiels spécifiques ?
Tout d'abord, il est nécessaire de confirmer le calendrier des événements clés. Ensuite, un consensus sur les attentes du marché se formera à mesure que le temps approche, le consensus se poursuivra.
Ensuite, il existe trois possibilités pour le développement de l'événement :
Situation ①, l'événement se concrétise comme prévu et le consensus se poursuit ;
Situation ②, le moment approche, les attentes sont chaotiques, les attentes initiales du prochain événement se réaliseront et le consensus se poursuivra ;
Situation ③ : Le moment approche, les attentes sont chaotiques et le prochain événement se produit au-delà des attentes, formant une nouvelle attente consensuelle.
Les trois situations ci-dessus correspondent à la figure suivante. Je pense que les opérateurs d'options chevronnés peuvent avoir une compréhension plus claire du trading de volatilité événementielle grâce à cet examen.
Enfin, ce type de sujet appartient à la catégorie des options de niveau moyen à élevé. Les joueurs d’options ordinaires ne le savent pas, et cela n’affectera pas votre capacité à gagner de l’argent régulièrement.
Je parlerai de ce contenu et en discuterai en profondeur avec vous dans la deuxième phase de l'option cours privé, "Cours Intermédiaire".
