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Le trading au comptant implique l'achat et la vente directs d'instruments et d'actifs financiers tels que des crypto-monnaies, des devises, des actions et des obligations. La livraison de l'actif a généralement lieu immédiatement. Le trading au comptant a lieu sur les marchés au comptant, qui sont négociés en bourse ou de gré à gré (négociation directe entre traders). Les marchés au comptant utilisent uniquement les actifs que vous possédez, sans effet de levier ni marge.
Les bourses de négociation au comptant centralisées surveillent la conformité, la sécurité, les actifs des clients (fournissent des services de garde) et d'autres facteurs, facilitant ainsi les transactions. En échange, les bourses facturent des frais de transaction. Les échanges décentralisés fournissent des services similaires, mais en utilisant des contrats intelligents sur la blockchain.
Introduction
Le trading au comptant est un moyen simple d’investir et de négocier. Lorsque vous investissez dans des cryptomonnaies, vous commencez généralement par une transaction au comptant sur le marché au comptant, comme acheter du BNB au prix du marché et le conserver.
Des marchés au comptant existent pour différentes classes d'actifs, notamment les crypto-monnaies, les actions, les matières premières, le forex et les obligations. Il y a de fortes chances que vous soyez plus familier avec les marchés au comptant et le trading au comptant que vous ne le pensez. Certains des marchés les plus populaires, comme le NASDAQ et le NYSE (New York Stock Exchange), sont des marchés au comptant.
Qu’est-ce que le marché spot ?
Un marché au comptant est un marché financier public sur lequel les actifs sont négociés instantanément. L'acheteur achète un actif au vendeur contre une monnaie fiduciaire ou un autre actif. La livraison a généralement lieu immédiatement, mais dépend de l'actif négocié.
Les marchés au comptant sont également appelés marchés au comptant, car les traders effectuent leurs paiements à l'avance. Il existe différentes formes de marchés au comptant, et leur négociation est généralement facilitée par des tiers appelés bourses. Vous pouvez également négocier directement avec d’autres traders via des transactions de gré à gré (OTC). Nous examinerons cela plus en détail ensuite.
Qu’est-ce que le trading au comptant ?
Les traders au comptant cherchent à réaliser des bénéfices sur le marché en achetant des actifs dans l’espoir que leurs prix augmenteront. Lorsque le prix de l’actif augmente, ils pourront le vendre avec profit. Les traders au comptant peuvent également vendre à découvert le marché. Le shorting consiste à vendre des actifs financiers et à les racheter lorsque les prix baissent.
Le prix actuel du marché d'un actif est appelé prix au comptant. Avec un ordre au marché sur une bourse, vous pouvez acheter ou vendre des actifs au meilleur prix au comptant disponible. Cependant, il existe toujours un risque que le prix du marché change pendant l'exécution de l'ordre. De plus, il se peut que le volume ne soit pas suffisant pour exécuter l'ordre au prix souhaité. Par exemple, si vous passez un ordre de 10 ETH au prix spot, mais qu’il n’y a que 3 ETH sur le marché à ce prix, le reste de l’ordre sera exécuté à un prix différent.
Les prix spot sont mis à jour en temps réel et changent au fur et à mesure que les commandes correspondent. Le trading au comptant de gré à gré fonctionne différemment : un trader peut recevoir un montant fixe à un prix fixe directement d'une autre partie sans carnet d'ordres.
Selon le bien, la livraison peut être immédiate ou sous T+2 jours. T+2 signifie la date du jour plus deux jours ouvrables. Historiquement, les actions et le capital nécessitaient le transfert de certificats physiques, tandis que les devises étaient transférées en espèces, par virement bancaire ou par dépôt. Désormais, grâce aux systèmes électroniques, la livraison s'effectue presque instantanément. Les marchés de crypto-monnaie fonctionnent 24 heures sur 24, vous permettant d'effectuer des transactions instantanées à tout moment. Parallèlement, avec le trading de gré à gré ou peer-to-peer, les délais de livraison augmentent.
Bourses et transactions de gré à gré
Le trading au comptant n'est pas limité à un emplacement spécifique. Bien que la plupart des gens effectuent des transactions sur les bourses, il est également possible de négocier directement avec d'autres traders sans l'intervention d'un tiers. Comme nous l'avons déjà dit, ces ventes et achats sont appelés transactions de gré à gré. Chaque marché au comptant est différent.
Des échanges centralisés
Il existe deux types d'échanges : centralisés et décentralisés. La bourse centralisée gère le trading d’actifs, notamment les crypto-monnaies, les devises et les matières premières. La bourse agit comme intermédiaire entre les acteurs du marché et le dépositaire des actifs négociés. Pour utiliser un échange centralisé, vous devez transférer des monnaies fiduciaires ou des crypto-monnaies sur votre compte pour le trading.
Un grand échange centralisé doit assurer des transactions continues. Il garantit également le respect des exigences réglementaires, la vérification KYC (Know Your Customer) des utilisateurs, ainsi que des prix équitables, la sécurité et la protection des clients. En échange, la bourse facture des frais pour les transactions, les cotations et autres activités commerciales. En raison de son grand nombre d'utilisateurs et de son volume de transactions, la bourse génère des revenus de frais pendant les marchés haussiers et baissiers.
Échanges décentralisés
Les échanges décentralisés (DEX) sont un autre type d'échange courant pour traiter les crypto-monnaies. Les DEX offrent la plupart des services disponibles sur les échanges centralisés. La principale différence est que DEX fait correspondre les ordres d’achat et de vente à l’aide de la technologie blockchain. En règle générale, les utilisateurs DEX n'ont pas besoin de créer de compte et peuvent échanger librement entre eux sans transférer d'actifs vers le DEX.
Le trading s'effectue directement entre les portefeuilles des traders via des contrats intelligents - des fragments de code auto-exécutables sur la blockchain. De nombreux utilisateurs préfèrent DEX aux échanges réguliers en raison d'une plus grande confidentialité et d'une plus grande liberté. Cependant, ces avantages ont un prix : si des problèmes surviennent, le manque de KYC et de support client sera un gros inconvénient.
Certains DEX utilisent un modèle de carnet de commandes, comme Binance DEX. Il existe également un modèle plus récent de teneur de marché automatisé (AMM) qui est utilisé dans PancakeSwap et Uniswap. AMM utilise également des contrats intelligents, mais avec un modèle différent pour déterminer les prix. Les acheteurs utilisent les fonds du pool de liquidités pour échanger des jetons. Et les fournisseurs de liquidités qui fournissent des fonds au pool facturent des frais de transaction aux utilisateurs du pool.
Négociation de gré à gré
D’autre part, il existe des échanges de gré à gré ou hors bourse. Dans ce cas, les échanges d'actifs financiers et de titres s'effectuent directement entre courtiers, négociants et négociants. Le trading au comptant sur le marché de gré à gré utilise diverses méthodes de communication pour organiser les transactions, notamment le téléphone et la messagerie instantanée.
Le trading de gré à gré présente de nombreux avantages en raison de l'absence de carnet d'ordres. Si vous négociez des actifs à faible liquidité, tels que des pièces à petite capitalisation, un ordre important peut entraîner un dérapage. Souvent, la bourse ne peut pas exécuter entièrement la commande au prix attendu, il faudra donc accepter un prix moins favorable pour exécuter le reste. Pour cette raison, les transactions importantes de gré à gré sont souvent effectuées à de meilleurs prix.
Veuillez noter que même les actifs liquides tels que le BTC peuvent subir un dérapage si les commandes sont trop importantes. Ainsi, les grosses commandes de BTC présentent également de plus grands avantages dans les transactions de gré à gré.
Quelle est la différence entre les marchés au comptant et à terme ?
Nous avons déjà expliqué comment les marchés au comptant impliquent des transactions instantanées avec une livraison quasi instantanée. En revanche, sur le marché à terme, les contrats sont réglés plus tard. L'acheteur et le vendeur conviennent d'échanger ultérieurement une certaine quantité de marchandises à un prix prédéterminé. Dans les cas où le contrat expire à la date de règlement, l’acheteur et le vendeur règlent généralement en espèces plutôt que de livrer l’actif.
Plus d'informations sur les contrats à terme dans notre article Que sont les contrats à terme et à terme.
Quelle est la différence entre le trading au comptant et le trading à terme ?
Le trading sur marge est disponible sur certains marchés au comptant, mais ce n'est pas la même chose que le trading au comptant. Comme mentionné, le trading au comptant signifie que vous achetez immédiatement l'actif dans son intégralité et que vous le recevez immédiatement. En revanche, le trading sur marge vous permet d'emprunter des fonds avec intérêts auprès d'un tiers, ce qui vous permet d'ouvrir des positions plus importantes. Ainsi, l’emprunt donne au trader sur marge la possibilité de réaliser des bénéfices plus importants. Cependant, cela augmente également le potentiel de pertes. Il faut donc faire particulièrement attention pour éviter de perdre votre investissement initial.
Comment démarrer le trading au comptant sur Binance
Le trading au comptant sur Binance est assez simple et nécessite uniquement l'enregistrement d'un compte sur Binance. Jetons un coup d'œil à l'interface d'échange Binance et apprenons comment effectuer une transaction au comptant. Pour accéder à la plateforme de trading, ouvrez la page d'accueil de Binance, survolez la section « Trading » et sélectionnez « Spot ».
Ensuite, vous verrez une interface de trading avec plusieurs sections.
1. En haut de la page se trouvent les paires de trading de cryptomonnaies et d'autres informations sur le marché, y compris les changements de prix et le volume quotidiens.
2. Le carnet d'ordres répertorie et classe par prix tous les ordres ouverts d'achat et de vente d'un actif. Les ordres verts sont des ordres d’achat et les ordres rouges sont des ordres de vente. Lorsque vous passez un ordre au marché pour acheter un actif, vous choisissez le prix le plus bas proposé. S'il n'y a pas assez de volume pour exécuter votre commande, le prochain prix demandé minimum sera utilisé.
3. Ce qui suit est un graphique avec des données de prix historiques personnalisables. L'intégration avec TradingView vous permet d'utiliser une large gamme d'outils d'analyse technique.
4. Dans le coin supérieur droit se trouve une fenêtre de recherche pour les paires de trading. Cette option vous permet de sélectionner une paire de crypto-monnaie à négocier sur le marché au comptant, ainsi que de marquer vos paires préférées en cliquant sur l'icône étoile. Il n'est pas nécessaire d'acheter une crypto-monnaie contre du fiat - si vous possédez d'autres crypto-monnaies, elles peuvent être échangées contre les pièces et jetons souhaités sur le marché au comptant.
5. Dans cette section, un ordre d'achat ou de vente est créé. Nous sommes maintenant sur l'onglet Spot. Ici, vous pouvez choisir entre les ordres Limit, Market et Stop Limit.
Examinons la transaction au comptant la plus simple que vous puissiez effectuer : un ordre au marché. Disons que vous souhaitez acheter pour 1 000 $ de Bitcoin (BTC) (BUSD). Pour ce faire, vous devez saisir 1000 dans le champ « Total » et cliquer sur « Acheter BTC ». L'échange transférera immédiatement le BUSD au vendeur et vous recevrez 1 000 $ de BTC (BUSD).
Avantages et inconvénients des marchés au comptant
Chaque type de trading et de stratégie que vous rencontrez a ses propres avantages et inconvénients. Comprendre cela vous aidera à réduire vos risques et à négocier avec plus de confiance. Le trading au comptant est l’un des plus simples, mais il présente également des forces et des faiblesses.
Avantages des marchés au comptant
1. Les prix sont transparents et réglementés uniquement par l’offre et la demande du marché. Il s’agit d’une différence significative entre le marché spot et le marché à terme, qui contient plusieurs prix de référence. Par exemple, le prix des contrats à terme Binance est calculé à partir d'une combinaison d'informations comprenant le taux de financement, l'indice des prix et la moyenne mobile sous-jacente. Sur certains marchés traditionnels, les taux d’intérêt peuvent également affecter les prix des mark.
2. Le trading au comptant est attractif en raison de la simplicité de ses règles, des récompenses attendues et des risques. Si vous investissez 500 $ en BNB sur le marché au comptant, vous pouvez facilement calculer votre risque en fonction du prix d'entrée et du prix actuel.
3. Vous pouvez « le régler et l’oublier ». Contrairement aux produits dérivés et au trading sur marge, les traders au comptant n'ont pas à se soucier de la liquidation ou des appels de marge. Le trading au comptant permet d'entrer et de sortir facilement d'une position à tout moment. Si vous n'avez pas l'intention d'effectuer des transactions à court terme, vous n'aurez pas à vous soucier du montant des fonds disponibles.
Inconvénients des marchés au comptant
1. En fonction de ce que vous négociez, les marchés au comptant peuvent vous laisser des actifs qui ne sont pas confortables à détenir. Le meilleur exemple est peut-être celui des produits. Si vous achetez du pétrole brut sur le marché au comptant, vous devrez réceptionner physiquement l’actif. Dans le cas des crypto-monnaies, le stockage des jetons et des pièces vous rend responsable de leur sécurité. En négociant des produits dérivés à terme, vous pouvez également vous exposer à ces actifs mais régler en espèces.
2. Le besoin de stabilité de certains actifs, particuliers et entreprises. Par exemple, une entreprise souhaitant opérer à l’étranger a besoin d’avoir accès aux devises étrangères sur le marché des changes. Si elle s’appuie sur le marché au comptant, la planification des coûts et des revenus sera extrêmement insoutenable.
3. Le profit potentiel du trading au comptant est bien inférieur à celui du trading à terme et sur marge. Sur les marchés à terme et sur marge, vous pouvez utiliser le même montant de capital pour négocier des positions plus importantes.
CV
Le trading sur les marchés au comptant est l'un des moyens de trading les plus courants, en particulier pour les nouveaux traders. Même si négocier sur le marché au comptant peut sembler simple, il n’est jamais inutile de connaître ses avantages, ses inconvénients et ses stratégies potentielles. En plus de connaître les bases, vous devriez envisager de vous renseigner sur l'analyse technique, l'analyse fondamentale et l'analyse du sentiment du marché.
