Dans la recherche du secteur crypto le plus prometteur, DeFi se démarque au milieu de la résurgence des marchés haussiers. Cette analyse se concentre sur les composants principaux de DeFi : les prêts, le trading et l'agriculture de rendement, mettant en évidence ses forces et ses défis.
DeFi offre une proposition de valeur convaincante en s'attaquant aux inefficacités et aux exclusions de la finance traditionnelle. Les processus automatisés via des contrats intelligents réduisent les frais des intermédiaires, améliorent l'accessibilité (nécessitant uniquement un accès à Internet) et garantissent la transparence grâce au grand livre public de la blockchain.
Un avantage clé est la composabilité de DeFi, comparée aux « Legos d'argent », permettant une intégration transparente entre des projets comme Convex et Curve. Cette interopérabilité favorise l’innovation, ouvrant la voie à de nouveaux services et capacités DeFi non réalisables dans la finance traditionnelle.
De nouveaux sous-secteurs au sein de DeFi – actifs du monde réel (RWA), DEX et DeFi 3.0 – promettent d’élever encore le secteur. Les RWA visent à symboliser les actifs traditionnels, transformant potentiellement la portée de DeFi avec des projets comme Maple Finance et Centrifuge. Les DEX, évoluant avec des dérivés et des fonctionnalités étendues, incluent des plateformes telles que GMX et dydx. DeFi 3.0 est le pionnier d'une liquidité plus intelligente et de produits financiers avancés, offrant évolutivité et interopérabilité, illustrés par des projets comme Radicle et Pendle.
Le secteur bénéficie d'un déplacement des utilisateurs et des liquidités des plateformes de financement centralisé (CeFi) après les crises, consolidant la domination de DeFi. Les plateformes DeFi génératrices de revenus comme Uniswap et Synthetix soulignent son modèle économique durable, contrairement à de nombreux autres secteurs spéculatifs de cryptographie.
Cependant, DeFi est confronté à des défis importants. Des vulnérabilités en matière de sécurité affligent le secteur, avec des piratages très médiatisés comme Poly Network qui sapent la confiance et attirent un examen réglementaire. Les stratagèmes à la Ponzi et les pratiques agricoles à rendement non durable entachent encore davantage sa réputation, nécessitant des solutions robustes pour préserver la confiance des investisseurs et le respect de la réglementation.
L'incertitude réglementaire constitue un autre obstacle, avec des agences comme la SEC et la CFTC scrutant les transactions sur les produits dérivés et les contrats à terme au sein de DeFi. Malgré les risques réglementaires, le potentiel d'innovation de DeFi reste fort, même si son prochain cycle de performance dans un contexte d'évolution de la dynamique du marché reste incertain.
En fin de compte, même si DeFi est prometteur en raison de son potentiel d’innovation et de génération de revenus, les investisseurs doivent gérer ses risques avec prudence. L’évaluation de sa résilience face aux menaces de sécurité et aux défis réglementaires sera cruciale pour évaluer sa viabilité à long terme et son impact sur le marché.
DeFi offre une proposition de valeur convaincante en s'attaquant aux inefficacités et aux exclusions de la finance traditionnelle. Les processus automatisés via des contrats intelligents réduisent les frais des intermédiaires, améliorent l'accessibilité (nécessitant uniquement un accès à Internet) et garantissent la transparence grâce au grand livre public de la blockchain.