$BTC a connu une augmentation fulgurante de sa popularité au cours de la dernière décennie. Pourtant, de nombreux investisseurs restent sceptiques quant au marché des cryptomonnaies en raison de sa nature décentralisée, de sa sécurité douteuse, de sa réglementation peu claire et de son extrême volatilité.
Malgré ces inconvénients, Bitcoin a franchi une étape majeure vers la légitimité en octobre 2017 lorsque le groupe CME, le premier marché mondial de produits dérivés, a lancé la négociation de contrats à terme Bitcoin.
Quatre ans plus tard, ProShares est de nouveau entré dans l’histoire en lançant un ETF Bitcoin basé sur des contrats à terme, le tout premier fonds négocié en bourse crypto à obtenir l’approbation réglementaire pour négocier sur un marché américain majeur.
#bitcoin Les contrats à terme offrent aux investisseurs un moyen unique de spéculer sur le marché des crypto-monnaies et de couvrir leurs avoirs en crypto-monnaies. Mais avant de vous lancer dans les contrats à terme sur crypto-monnaies, nous vous aiderons à comprendre leur fonctionnement et les risques encourus.
Que sont les contrats à terme sur Bitcoin ?
Les contrats à terme sont un type de contrat dérivé qui oblige deux parties à échanger un actif (ou un équivalent en espèces) à un prix prédéterminé à une date future.
Lorsque les investisseurs achètent et vendent des contrats à terme sur le Bitcoin, ils spéculent sur le prix futur du BTC. En substance, deux parties font un pari : l’une pense que le prix du BTC va augmenter à l’avenir, et l’autre parie que le prix du BTC va baisser. La personne qui se trompe paie à l’autre partie un dédommagement en espèces.
Il existe différents contrats à terme sur devises, indices boursiers et matières premières. La Commodity Futures Trading Commission (CTFC) réglemente l'ensemble du marché des contrats à terme et considère le Bitcoin comme une matière première. Les contrats à terme sur Bitcoin sont donc des contrats à terme sur matières premières.
Les contrats à terme Bitcoin sont négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), qui introduit de nouveaux contrats mensuels pour le règlement en espèces.
Le CME propose des contrats à terme mensuels sur le BTC pour six mois et des contrats trimestriels supplémentaires pour chacun des quatre trimestres à venir. Le CME Group propose également un contrat supplémentaire pour décembre si un seul est coté.
Les contrats à terme sur Bitcoin sont-ils un bon investissement ?
Tout comme le marché des cryptomonnaies lui-même, les contrats à terme sur Bitcoin présentent plusieurs avantages et inconvénients pour les investisseurs. Les contrats à terme peuvent offrir aux investisseurs une flexibilité, un effet de levier et la possibilité d'atténuer les risques via une couverture.
Mais l’effet de levier peut être une arme à double tranchant pour les investisseurs, et les pertes sur les transactions à terme peuvent s’accumuler rapidement si le marché prend une mauvaise tournure.
De plus, les traders de contrats à terme sur Bitcoin sont soumis à des appels de marge qui peuvent déclencher la liquidation forcée de leurs positions au pire moment possible s'ils ne peuvent pas maintenir les exigences de marge minimales sur leurs comptes. Les traders de contrats à terme sur Bitcoin sont également soumis à des frais de change, qui peuvent affecter les bénéfices de trading.
