Points clés:
L'ajout de 4 % de Bitcoin au portefeuille 60/40 double le ratio de Sharpe, améliorant ainsi les rendements ajustés au risque.
Le portefeuille d'investissement Bitcoin augmente les rendements et réduit la corrélation dans des portefeuilles tels que All Weather et Yale Endowment.
Les pondérations optimales du Bitcoin sont de 4 à 10 %, améliorant la performance du portefeuille avec une légère augmentation de la volatilité.
Un récent rapport de CoinShares suggère que le portefeuille d'investissement traditionnel 60/40, comprenant 60 % d'actions et 40 % d'obligations, est de plus en plus inadapté aux conditions de marché actuelles et à la nécessité d'un portefeuille d'investissement Bitcoin.
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Le portefeuille d'investissement Bitcoin augmentera les performances
La recherche souligne que l’intégration de Bitcoin peut améliorer considérablement les rendements ajustés au risque et la diversification.
En intégrant une corrélation d'allocation Bitcoin de 4 % dans le portefeuille 60/40, le ratio de Sharpe, une mesure du rendement par unité de risque, s'améliore de 0,48 à 1,05, tandis que celui du portefeuille diminue de 5 %.
Le portefeuille d’investissement Bitcoin indique une amélioration significative du profil risque-rendement. Les investissements alternatifs, tels que les actions minières Bitcoin, offrent des rendements similaires mais entraînent un ratio de Sharpe inférieur de 0,86 en raison d'une volatilité plus élevée.
L'allocation optimale de Bitcoin améliore les retours sur investissement
Les avantages du Bitcoin s’étendent au-delà du portefeuille 60/40. Le portefeuille All Weather, conçu pour résister à diverses conditions économiques, voit son ratio de Sharpe passer de 0,33 à 1,38 avec une allocation Bitcoin de 4 %.
De même, les portefeuilles Yale Endowment et Cockroach connaissent des augmentations significatives de leurs rendements annualisés et des corrélations réduites de 9 à 15 %. Malgré une légère hausse de la volatilité de 2 à 3 %, alignant ces portefeuilles sur la volatilité de 11 % de l'indice de référence 60/40, le compromis est considéré comme acceptable compte tenu de l'amélioration considérable de la performance.
Le portefeuille d'investissement Bitcoin aide également à atténuer les prélèvements maximaux, les pondérations Bitcoin optimales sont identifiées entre 4 et 10 %, en fonction de la tolérance au risque individuelle, selon le rapport.
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