Le cours de l’action Nvidia a enregistré un nouveau petit boom, grâce auquel sa performance s’avère même meilleure que celle du Bitcoin, à moyen/court terme.
En fait, grâce au récent boom, elle est devenue l’entreprise ayant la plus grande capitalisation boursière au monde.
Le boom de Nvidia en Bourse
Jusqu’en 2020, le cours des actions Nvidia en bourse était en croissance constante.
Depuis le boom des marchés financiers en 2021, il a commencé à monter en flèche. En 2021, cependant, de nombreux titres boursiers américains ont enregistré des booms records.
Le boom sensationnel du prix des actions Nvidia a commencé en 2023.
Grâce à une croissance qui semblait parabolique, la capitalisation boursière de l'action NVDA s'est d'abord rapprochée de celle des plus grandes entreprises mondiales en termes de capitalisation boursière, comme Apple et Microsoft, puis, depuis hier, elle les a même dépassées.
#NVIDIA est désormais la plus grande entreprise au monde. Avertissement! Ne clignez pas des yeux en regardant ceci, sinon vous le manquerez.
Des pensées?
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– James Eagle (@JamesEagle17) 18 juin 2024
En réalité, jusqu’en décembre 2023, la croissance a été certes remarquable et très rapide, mais peu différente de celle des autres valeurs technologiques. C'était simplement un peu plus large et plus rapide.
Cependant, à partir de janvier de cette année, une nouvelle hausse s'est déclenchée, décidément inhabituelle, alors que les concurrents soit ne montaient pas, soit peu.
Il suffit de penser que depuis le début de l'année, l'action de Nvidia sur le marché a enregistré un incroyable +180%, après un +240% enregistré en 2023, alors que par exemple l'action d'Apple depuis le début de l'année s'est arrêtée à un modeste +18. %.
La comparaison doit cependant être faite avec l'action MSFT, étant donné que jusqu'à il y a quelques jours, c'était précisément Microsoft qui était l'entreprise avec la plus grande capitalisation boursière au monde.
MSFT en 2023 avait enregistré un bon +63%, mais durant ces cinq premiers mois et demi de 2024, il a dû se contenter d'un +20%.
Ainsi, Nvidia a désormais atteint une capitalisation boursière d’environ 3,335 milliards de dollars, contre 3,317 pour Microsoft et 3,285 pour Apple. En quatrième position, derrière, se trouve Alphabet (anciennement Google) avec 2 171, et en cinquième position se trouve Amazon avec moins de 2 000 milliards.
La comparaison entre le prix des actions Nvidia et Bitcoin
En 2023, le prix du Bitcoin a augmenté de 153 %, ce qui est inférieur aux +240 % de Nvidia.
Mais c’est en 2024 que la différence apparaît plus marquée. Jusqu'à aujourd'hui, en effet, le BTC s'est arrêté à +50%, même si juste avant la mi-mars il était monté à +63% depuis le début de l'année, mais ce sont encore des pourcentages nettement inférieurs aux +180% du NVDA. action.
Par ailleurs, en 2022 BTC avait enregistré une perte de 60 %, tandis que Nvidia s'était arrêtée à -51 %.
Pour revenir à des performances Bitcoin meilleures que celles de Nvidia, il faut remonter à la biennale 2020/2021, où BTC a réalisé un sensationnel +420% cumulé, tandis que NVDA s'est arrêté à +410%. Toutefois, la différence est minime.
En prenant la période de quatre ans 2020/2024, et en s’arrêtant évidemment aux données d’hier, Bitcoin est à +710 % depuis fin 2019, tandis que Nvidia est actuellement à +2 200 %.
Entre autres choses, du début 2016 à la fin 2019, le titre NVDA avait déjà marqué un excellent +330%, même s'il s'agissait d'un pourcentage inférieur au +770% du BTC, mais en prenant les gains cumulés du début De 2016 à aujourd'hui, Nvidia monte en flèche jusqu'à un impressionnant +19 900 %. Dans ce cas, cependant, Bitcoin fait mieux, avec un +25 000 %.
Risque de bulle ?
La croissance parabolique du cours de l’action Nvidia au cours de la dernière année et demie (surtout depuis octobre 2022) fait soupçonner qu’une véritable bulle spéculative aurait pu gonfler autour de ce titre.
Par exemple, d’octobre 2020 à novembre 2021, en un peu plus d’un an, le prix du Bitcoin a augmenté de 470 %, pour ensuite retracer de 75 % au cours des douze mois suivants. Il est vrai qu’à partir du début de 2023, il a recommencé à augmenter, mais celle de 2021 était évidemment une bulle spéculative temporaire qui a éclaté au cours de l’année suivante.
Le prix des actions Nvidia à partir de novembre 2022 a augmenté de plus de 1 000 % en un an et demi environ.
Pour beaucoup, cela ressemble à une bulle spéculative temporaire, mais contrairement au Bitcoin, derrière le boom de Nvidia, il y a une raison économique très spécifique.
En fait, l’entreprise est le plus grand producteur au monde de puces pour l’intelligence artificielle, et grâce au boom que connaît l’IA depuis un certain temps, ses ventes ont grimpé en flèche.
Il suffit d’observer le graphique du ratio cours/bénéfice pour comprendre qu’il ne s’agit pas simplement d’une bulle spéculative temporaire et incohérente.
Si le ratio P/E était d'environ 2,1 points en 2019, il n'est désormais plus que de 10,3. De plus, déjà en 2021, il avait dépassé 7 points, et le pic était en avril de l'année dernière à 15. Donc, paradoxalement, au cours des douze derniers mois, il a diminué.
Par exemple, l’action Microsoft a actuellement un ratio P/E de 38,5 points, et le pic minimum de ces dernières années s’est produit en 2022, lorsqu’il était tombé à 25.
Apple est plus ou moins à ces niveaux, avec 33 points de ratio P/E actuel, et avec un pic minimum des derniers juste en dessous de 22 points fin 2022.
Ainsi, étant donné les performances économiques étonnantes de Nvidia, notamment en termes de bénéfices, le prix de ses actions ne semble pas surestimé à l’heure actuelle.