Selon un rapport de Decrypt, parmi les nombreuses sociétés minières Bitcoin cotées, la banque d'investissement chevronnée de Wall Street, Cantor Fitzgerald, estime que la valeur de Bitdeer, basée à Singapour, est sérieusement sous-évaluée par le marché.

Dans un rapport de recherche sur les actions publié la semaine dernière, Cantor Fitzgerald a comparé le prix actuel de l'action BitDeer (BTDR) à ses attentes en matière de croissance de la puissance de calcul, affirmant que l'action de la société présente actuellement « la meilleure performance parmi toutes les sociétés minières qu'elle couvre ». valeur implicite".

Cantor a écrit : « Nous pensons que la capacité de taux de hachage de BTDR peut atteindre plus de 4x. » En mai 2024, BitDeer avait un taux de hachage total de 22,5 exahashes/en auto-minage, cloud mining et services gérés (EH/s). . Alors que la société envisage d'ajouter 1 079 mégawatts de puissance à ses centres de données dans le monde entier, Cantor a déclaré que sa puissance de calcul pourrait augmenter de 59,5 EH/s supplémentaires, ce qui ferait de BitDeer l'un des plus grands mineurs cotés en bourse, dépassant Marathon Digital d'ici la fin. de 2024 Attendu 50 EH/s.

La banque d'investissement a déclaré qu'elle s'attend à ce que la majeure partie de la nouvelle capacité électrique de BitDeer soit achevée d'ici la fin de 2025, répartie dans ses installations en Norvège, dans l'État américain de l'Ohio, au Texas et au Bhoutan. Cantor s'attend à ce que l'EBITDA de BitDeer pour l'ensemble de l'année (bénéfice net avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) atteigne 576,7 millions de dollars, soit près de la moitié de sa capitalisation boursière actuelle de 1,25 milliard de dollars.

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Selon Cantor, l’un des principaux avantages de BitDeer par rapport aux autres sociétés minières est son intégration verticale, y compris la production de ses propres machines minières. "Les bénéfices que les grands fabricants réalisent avec des sociétés comme BTDR vont disparaître", a écrit l'analyste, ajoutant que Bitdeer pourrait éventuellement vendre ses propres plates-formes minières pour générer des revenus supplémentaires.

Jusqu'à présent, Cantor estime que BitDeer a été sous-évalué par rapport à d'autres sociétés minières, car il s'agit d'un nouvel acteur du marché et sa part de son activité est moins purement auto-minière. Cependant, ils ont expliqué que le marché sous-évaluait ces entreprises liées au secteur minier.

"Notre valorisation de base pour l'activité minière commerciale est de 18,46 dollars par action", a écrit Cantor. "Nous pensons en fin de compte que l'entreprise vaudra probablement le double du cours actuel de l'action, ce qui correspondrait à ce que nous verrons au cours des six prochains trimestres." pour comprendre plus clairement. »

Le cours de l'action BitDeer a augmenté de 48 % depuis début juin, clôturant à 9,08 $ mardi. La capitalisation boursière des sociétés minières de Bitcoin cotées aux États-Unis a atteint un record de 22,8 milliards de dollars au 15 juin, ont déclaré lundi les analystes de JPMorgan. Les actions minières américaines ont rebondi au cours de la première quinzaine de juin, portées par la part croissante de la puissance de calcul des réseaux et les opportunités de diversification des centres de données d'intelligence artificielle.

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Cantor Fitzgerald a estimé en janvier de cette année que le coût « tout compris par pièce » pour la plupart des sociétés minières cotées pour produire un Bitcoin serait bien inférieur au prix actuel du marché du Bitcoin (65 200 $), ce qui signifie que la plupart des mineurs peuvent rester rentables après la réduction de moitié du Bitcoin. En particulier, son estimation extrêmement basse du coût de production des faons de fosse est de seulement 17 744 dollars par pièce.

Analyse par pièce de la société minière cotée en bourse de Cantor Fitzgerald, Source : Matthew Shultz

Le PDG de Cantor Fitzgerald, Howard Lutnick, a déclaré qu'il était un « fan » de Tether, le plus grand émetteur de pièces stables au monde, et a affirmé que Cantor Fitzgerald détenait la plupart des actifs soutenant l'USDT. Plus tôt ce mois-ci, Tether a révélé qu'elle détenait une participation de 25 % dans Bitdeer, l'augmentation significative de la participation de Bitdeer étant le résultat de son récent accord de placement privé de 100 millions de dollars avec le mineur.

Cet article, Cantor Fitzgerald estime que l'action BitDeer est sérieusement sous-évaluée et s'attend à une croissance significative de la puissance de calcul. Apparu pour la première fois sur Zombit.