La semaine dernière, les investissements dans les crypto-monnaies ont connu un retrait significatif, les produits d'actifs numériques enregistrant des sorties de 600 millions de dollars, un sommet jamais observé depuis le 22 mars, comme détaillé dans un rapport de CoinShares.

Cet abandon des crypto-monnaies s’est principalement manifesté dans le cas du Bitcoin, qui a connu des sorties s’élevant à 621 millions de dollars. À l’opposé, les altcoins tels que Ethereum (ETH) et Ripple (XRP) ont enregistré des entrées nettes de 13 millions de dollars et 1 million de dollars, respectivement.

Impact de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC)

Les analystes de CoinShares ont attribué cette sortie spectaculaire aux résultats étonnamment bellicistes de la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC), qui ont modifié les attentes des investisseurs et atténué l’appétit pour le risque sur le marché des crypto-monnaies.

Initialement, un rapport plus faible sur l'indice des prix à la consommation américain du 12 juin avait stimulé le marché, permettant aux actifs numériques de récupérer certaines pertes antérieures. Cependant, le sentiment a rapidement changé après que la Fed a indiqué qu’elle ne poursuivrait pas une politique accommodante à court terme.

Les projections mises à jour de la Fed, qui prévoient désormais moins de baisses de taux que prévu, ont des implications directes pour les crypto-monnaies, car elles suggèrent une moindre liquidité du marché et une diminution de l'attrait spéculatif par rapport aux investissements traditionnels.

En termes de répartition géographique, les États-Unis ont représenté la majorité des sorties, les investisseurs ayant retiré 565 millions de dollars.

Flux cryptographiques. Source : CoinShares

D'autres pays ont également connu des retraits, le Canada, la Suisse et la Suède ayant enregistré respectivement des sorties de 15 millions de dollars, 24 millions de dollars et 15 millions de dollars. Suite à ces changements, le total des actifs sous gestion pour les crypto-monnaies est passé de plus de 100 milliards de dollars à 94 milliards de dollars en une semaine.

Malgré la baisse générale du marché de la cryptographie, Ethereum a fait preuve de résilience, voire de croissance, avec des entrées nettes positives de 13 millions de dollars. Cette hausse des investissements dans Ethereum est largement alimentée par l’anticipation entourant le lancement potentiel des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant ETH.

L'analyste de Bloomberg, Eric Balchunas, a fourni un calendrier spéculatif pour le lancement, suggérant que l'ETF pourrait être opérationnel d'ici le 2 juillet, sur la base de récents commentaires réglementaires légers qui pourraient accélérer le processus d'approbation.

Ce sentiment a été repris par le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Gary Gensler, qui a noté lors d'une audition au Sénat que le processus d'approbation de ces ETF pourrait se conclure au cours de l'été, ouvrant ainsi la voie à leur lancement.

Défis liés à l’adoption des crypto-monnaies par les entreprises

Marc Degen, co-fondateur et président de Trust Square, un pôle technologique axé sur la blockchain, a exprimé ses inquiétudes quant au niveau d'engagement des entreprises envers les actifs numériques.

S'exprimant lors de la Journée de l'innovation d'entreprise Web3, Degen a décrit l'adoption des crypto-monnaies par les entreprises comme un « échec total » et s'apparentant à une « ligue amateur contre les pros ».

Il a souligné l'écart entre les entrées dans les ETF Bitcoin au comptant, qui s'élevaient à environ 60 à 70 milliards de dollars depuis le début de l'année, et les entrées gérées par des entités financières traditionnelles comme JPMorgan, qui à elle seule a attiré un record de 489 milliards de dollars d'entrées nettes de nouveaux clients en 2023.

Degen a souligné que la lenteur de l’adoption est en grande partie due à la méfiance ambiante à l’égard du marché de la cryptographie parmi les grands consommateurs. Selon une étude réalisée en 2023 par le Pew Research Center, environ 75 % de ceux qui connaissent les crypto-monnaies ne font pas confiance à leur fiabilité et à leur sécurité.

Repérez les flux d’ETF Bitcoin. Source : Dunes

Il a fait valoir que ce n’est qu’avec une plus grande implication des entreprises que l’industrie de la cryptographie pourrait espérer favoriser un degré de confiance significatif parmi les utilisateurs traditionnels. La domination des échanges centralisés (CEX) sur les échanges décentralisés (DEX) souligne ce point.

Des données récentes montrent que Binance, la plus grande bourse centralisée au monde, a enregistré un volume de transactions de 17,6 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, soit près de cinq fois les 3,86 milliards de dollars traités par tous les DEX réunis.

Les fortunes contrastées du Bitcoin et de l’Ethereum, ainsi que les variations des flux d’investissement régionaux et les débats en cours sur l’adoption par les entreprises, dressent un tableau complexe de l’état actuel du marché des cryptomonnaies.

À mesure que le secteur continue d’évoluer, l’engagement d’entités financières établies et la mise en œuvre de cadres réglementaires joueront un rôle essentiel dans l’élaboration de sa trajectoire et d’une acceptation plus large.

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