Selon un discours daté du 17 juin 2024, intitulé « L'innovation dans le système financier », et qui aurait été prononcé lors du séminaire mondial de Salzbourg sur l'innovation, l'impact social et la réglementation des technologies financières, Michelle W. Bowman, de la Réserve fédérale, a suggéré que les régulateurs américains devraient favoriser les innovations dans le système bancaire et dans le système financier au sens large, y compris la technologie des registres distribués et l’IA. Pour y parvenir, elle a encouragé les régulateurs à se concentrer sur « le développement d’une compréhension de la technologie, d’avoir une approche ouverte de l’innovation et de faire de l’innovation une priorité dans le développement des cadres réglementaires ».
Comprendre les nouvelles technologies et les innovateurs
Concernant les nouvelles technologies, Bowman a déclaré :
Prenons par exemple la technologie des registres distribués (DLT), notamment la blockchain, qui constitue l’épine dorsale de certaines innovations explorées dans le système financier.
Le DLT offre aux parties un moyen d'enregistrer les transferts d'actifs numériques sans avoir besoin d'une autorité centralisée et s'appuie sur plusieurs participants qui se coordonnent pour maintenir une version synchronisée du « grand livre ».
Malgré les avantages du DLT, a-t-elle déclaré, « les régulateurs doivent également avoir confiance dans les acteurs qui opèrent dans un espace d’innovation particulier ».
Par exemple, dans le domaine des services financiers, Bowman a reconnu les banques et leur « longue histoire d’innovation ». De manière générale, les entités exerçant des activités bancaires sont également réglementées.
En revanche, certains des #blockchain et #AI innovateurs actuels ne sont pas des banques et peuvent être des acteurs non réglementés.
Bowman a semblé indiquer qu’il s’agissait d’un problème lorsqu’elle a déclaré : « Le large éventail de participants impliqués dans cet espace présente un autre niveau de complication. »
L’une de ces « complications » semble être que certains innovateurs non bancaires « se décrivent comme des « perturbateurs » du système financier, ce qui indique leur « ambition » de changer le système financier existant. Selon Bowman, cela « prouve la nécessité d’une approche délibérée et prudente en matière de réglementation ».
Bowman a ajouté : « Il est particulièrement important que les régulateurs soient capables de distiller la réalité à partir du battage médiatique des prototypes afin de parvenir à une compréhension globale nécessaire pour éclairer un point de vue politique et, en fin de compte, un cadre réglementaire efficace. »
Elle a continué:
À long terme, l’objectif de l’innovation financière est d’intégrer les nouvelles technologies dans le tissu du système financier. Pour le faire de manière responsable, nous devons comprendre les effets qu’aura la technologie, y compris les risques et les conséquences de son introduction, ainsi que les risques et les conséquences de son adoption généralisée dans le système financier.
Je n’ai pas l’intention de minimiser la difficulté de comprendre les nouveaux développements qui pourraient modifier les activités, technologies, produits ou processus clés au sein du système financier. Nous vivons une époque de changements rapides et de nombreuses innovations pourraient jouer un rôle important dans l’avenir du système financier. Mais dans le cadre réglementaire du système bancaire, nous devons être prudents quant aux risques liés aux nouvelles technologies, non seulement pour la sécurité et la solidité des institutions financières individuelles, mais également pour les problèmes de stabilité financière.
Même si Bowman a souligné que les régulateurs devraient être prudents lorsqu’ils adoptent de nouvelles technologies, elle a déclaré qu’ils ne devraient pas « préjuger de l’innovation financière et adopter un point de vue sévère ».
Adopter une vision sévère et « éliminer l’innovation », selon ses termes, « pourrait nuire considérablement à la stabilité du système financier et limiter le rôle du secteur bancaire dans l’économie ».
Elle a continué:
L’hostilité à l’innovation au sein du système bancaire se traduit souvent par une migration des activités en dehors du système bancaire.
Cela ne constitue pas une élimination du risque sous-jacent à ces activités.
Elles restent dans le système financier mais sont souvent soumises à moins de transparence et à moins de réglementation que les mêmes activités exercées par les banques.
Il existe un certain nombre d’exemples dans lesquels l’approche réglementaire a conduit à des activités en dehors du secteur bancaire, créant ainsi des risques différents et moins transparents.
En d’autres termes, Bowman semble dire que même si les innovations telles que l’IA et le DLT ne doivent pas être étouffées, elles devraient être soumises à une surveillance réglementaire, en particulier lorsqu’elles sont susceptibles d’avoir un impact sur le système financier existant ou sur le respect des réglementations.
Elle a laissé entendre qu’une telle surveillance ou réglementation garantirait que « d’importantes garanties de conformité » restent en place « qui dissuadent les activités criminelles ».
Selon Bowman, une voie à suivre appropriée consiste à encourager les innovateurs et les régulateurs à interagir et à partager leurs commentaires « tout au long du cycle de vie de l’innovation et à intégrer les commentaires réglementaires sur l’innovation ».
Elle a ajouté : « Plus les régulateurs comprendront l’innovation, plus ils seront à l’aise pour accepter et promouvoir son adoption dans le système financier. »
Elle a conclu : « À mesure que nous continuons à améliorer notre compréhension, j’espère que nous pourrons adopter un ton plus réceptif à l’innovation financière, de manière à permettre un système financier plus innovant, plus efficient et plus efficient pour l’avenir. »
Bowman a noté que les opinions exprimées étaient les siennes et pas nécessairement celles de ses collègues du Federal Open Market Committee ou du Conseil des gouverneurs du système #FederalReserve .