Le M0 américain a atteint son plus bas niveau en juin et le BTC est entré dans un marché haussier en juillet.
Parlons d'abord de la conclusion
1. Après quatre mois de baisse, l’indice M0 américain a atteint son plus bas niveau ce mois-ci et devrait augmenter pendant 12 à 18 mois consécutifs.
2. La tendance du BTC est fortement corrélée au M0 américain et continuera d’augmenter simultanément pendant 12 à 18 mois.
3. La baisse des taux d'intérêt est une fatalité et il n'y aura aucune possibilité d'une autre augmentation des taux d'intérêt avant la baisse des taux.
Au cours des derniers mois, de nombreuses discussions ont eu lieu autour des données macroéconomiques américaines et de l'évolution des taux d'intérêt, et les tendances se sont répétées à plusieurs reprises. Nous analysons ici plusieurs questions importantes :
Premièrement, les données macroéconomiques américaines sont-elles importantes ?
Réponse : Important, mais pas crédible.
Les données macroéconomiques américaines constituent en effet la base sur laquelle la Réserve fédérale peut formuler ses politiques et elles sont très importantes. Cependant, ces données sont en réalité entièrement contrôlées par le groupe monopolistique financier aux États-Unis, et toutes les données nécessaires seront publiées. Un cas typique est le déclencheur initial de ce cycle de déclin du BTC : l’augmentation inattendue des données sur l’emploi non agricole aux États-Unis. La contradiction entre la hausse du taux de chômage et la hausse des chiffres de l’emploi a finalement coexisté, même le président de la Fed, Powell, a admis sous un déguisement qu’il y avait un problème avec les données. Par conséquent, toutes les données macroéconomiques sont des outils et des moyens pour gérer les attentes du marché, et même un moyen pour les grandes institutions de récolter des parts de marché.
Deuxièmement, les propos du président de la Fed, Powell, sont-ils crédibles ?
Réponse : Cela peut être complètement ignoré. La Fed fait souvent des déclarations contradictoires sur rien d’autre que la gestion des attentes et la stabilisation des marchés. Les données ne sont pas fiables, et les déclarations qui peuvent être modifiées à tout moment le sont encore moins.
Troisièmement, quand les taux d’intérêt seront-ils réduits ?
Réponse: On s'attend à ce que les États-Unis achèvent leur récolte sur d'autres marchés avant le mois d'août, et que la politique du dollar fort accomplisse essentiellement sa tâche et puisse sortir.
Nous estimons donc que la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt en septembre et en novembre est de 50% chacune, mais que la baisse des taux d'intérêt devrait se concrétiser entre juillet et août.
Quatrièmement, pourquoi nous soucions-nous de M0
Réponse : Crédible et très pertinent. M0 est le résultat du fonctionnement de diverses politiques. Ses chiffres sont relativement précis et difficiles à falsifier, ils sont donc crédibles. Dans le même temps, M0 est fortement corrélé aux tendances des prix du BTC. Cependant, l'annonce de la valeur M0 est en retard et nous devons prédire l'évolution de M0 à travers d'autres paramètres. En fait, il s’agit de remplacer la prédiction de tendance BTC par la prédiction de M0.
Actuellement, les données économiques réelles aux États-Unis ne sont pas bonnes et l'indice de confiance des consommateurs a fortement chuté, ce qui indique que l'inflation va diminuer dans un avenir proche. Bien que la Réserve fédérale ne réduise pas les taux d'intérêt pour le moment, elle réduira la contraction de son bilan en juin et a déjà commencé à débloquer secrètement de l'argent, car nous prévoyons que juin sera le point le plus bas de M0 cette année. Compte tenu des hausses ultérieures des taux d’intérêt et d’autres actions, le cycle ascendant de M0 va de 12 mois à 18 mois.
Cinquièmement, comment juger la tendance du BTC ?
Réponse : haussier. Le creux de M0 a bloqué la possibilité d'une forte baisse du BTC. Les deux prochains mois seront encore une période pour les grands fonds pour construire des positions, et alors la principale hausse de ce marché haussier pourrait commencer. Le cycle ascendant du BTC devrait être synchronisé avec M0, c'est-à-dire dans les 12 à 18 prochains mois, avec un objectif de 200 000 à 300 000 $ US.
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