CRV est le jeton de gouvernance de Curve Finance. Il a mis en œuvre un système complexe de jalonnement basé sur le temps pour échanger du CRV en veCRV, où veCRV est un jeton interne destiné à des fins de gouvernance et a le droit de réclamer les flux de trésorerie générés par le protocole.
1 CRV bloqué pendant 4 ans = 1veCRV
1 CRV bloqué pendant 3 ans = 0,75veCRV
1 CRV bloqué pendant 2 ans = 0,50veCRV
1 CRV bloqué pendant 1 an = 0,25veCRV
Curve Finance a réalisé l'un des plus grands largages de jetons rétroactifs le 14 août 2020 pour récompenser les premiers utilisateurs, avec une période d'acquisition allant jusqu'à 4 ans. Il a l'intention d'avoir une agriculture de rendement pour l'ensemble de son pool, avec le poids de récompense voté par les détenteurs de veCRV.
Le Yield Farming fait référence à l'activité de dépôt et de blocage de capital dans un protocole DeFi en échange de la récompense des jetons natifs du protocole. Les protocoles DeFi doivent amorcer le capital pour fournir des liquidités aux échanges, prêter aux emprunteurs, souscrire aux risques d'assurance, etc. Cela agit comme une incitation pour inciter les utilisateurs à utiliser le protocole tout en générant du buzz, en distribuant une partie de ses jetons natifs.
Les agriculteurs de rendement devront surveiller en permanence leur puissance veCRV pour obtenir le rendement maximal de l'exercice d'agriculture de rendement, car le veCRV diminue avec le temps. Il existe un calculateur intégré qui montre cela en détail. Pour plus d'informations, reportez-vous à la documentation officielle.
Semblable à Uniswap, Curve Finance est un marché décentralisé basé sur un Automated Market Maker (AMM). Contrairement à Uniswap, Curve se concentre sur la possibilité pour les utilisateurs d'échanger entre des actifs qui ont une valeur sous-jacente très similaire au glissement le plus bas. Cela est utile dans l'écosystème DeFi car il existe de nombreux jetons enveloppés et des jetons synthétiques qui visent à imiter le prix de l'actif sous-jacent réel.
Par exemple, l'un des plus grands pools est 3CRV, qui est un pool de stablecoins composé de DAI, USDT et USDC. Leur ratio dans le pool sera basé sur l'offre et la demande du marché. Le dépôt d'une pièce avec un ratio inférieur donnera à l'utilisateur un pourcentage plus élevé du pool. Ainsi, lorsque le ratio penche fortement en faveur de l'une des pièces, cela peut constituer une bonne opportunité d'arbitrage.
Curve Finance prend également en charge les jetons à rendement. Par exemple, elle a collaboré avec Yearn Finance pour lancer des pools yUSD composés de yDAI, yUSDT, yUSDC et yTUSD. Les utilisateurs qui ont participé à ce pool bénéficieront non seulement du rendement des jetons à rendement sous-jacents, mais également des frais de swap générés par le pool Curve. En incluant les récompenses de yield farming en termes de jetons CRV, les fournisseurs de liquidités du pool disposent en fait de trois sources de rendement.
Qu'est-ce que metapool ?
Pour promouvoir la liquidité des tokens les plus obscurs, Curve a introduit le concept de pools de base et de méta-pools. Les méta-pools permettent à un token de s'échanger apparemment avec un autre pool de base sous-jacent. Cela signifie que nous pourrions créer par exemple le pool suivant : [GUSD, [3CRV]].
Dans cet exemple, les utilisateurs peuvent facilement échanger des GUSD entre les trois pièces du 3CRV (DAI/USDC/USDT). Cela est utile de plusieurs manières :
Empêche la dilution des piscines existantes
Permet à Curve de lister des actifs moins liquides
Plus de volume et plus de frais de trading pour la DAO
Le Metapool en question accepterait les tokens GUSD et 3CRV LP. Cela signifie que les fournisseurs de liquidité du pool 3CRV qui ne fournissent pas de liquidité dans le Metapool GUSD sont protégés des risques systémiques du Metapool.
Le pool de base similaire pour BTC est sBTC Curve, composé de wBTC, ren BTC et sBTC.
Qu'est-ce que l'usine de piscine ?
En collaboration avec Yearn Finance, Curve a développé une usine de pool, un moyen pour chacun de déployer un Curve Metapool avec le pool 3CRV ou sBTC.
Avant cela, seul le Curve DAO pouvait déployer un nouveau pool. Désormais, n'importe qui peut déployer un pool pour des pièces stables ou algorithmiques ainsi qu'un Bitcoin tokenisé en quelques clics.
Il y a quelques paramètres à définir :
Frais de swap (0,04 % - 1,00 %)
Paramètre d'amplification (A) (les pièces d'algorithmes volatiles nécessitent un paramètre A d'environ 5 à 10, pour plus d'informations, veuillez consulter https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf)
Les piscines créées via Pool Factory présentent quelques caractéristiques :
Il n'est pas possible de détruire les piscines Curve une fois déployées.
Les actifs répertoriés ne sont pas contrôlés par Curve DAO, les utilisateurs doivent donc effectuer leurs propres recherches lorsqu'ils négocient ces actifs. Cela inclut la vérification des adresses de jetons.
Le seul changement administratif qui peut être effectué par le Curve DAO est l'augmentation du paramètre A (amplification)
Les jetons avec plus de 18 décimales ne sont pas pris en charge
La liquidité initiale doit être alimentée par le déployeur
Outre l’USD et le BTC, d’autres actifs sont-ils pris en charge ?
Curve Finance vient de lancer les pools ETH et EUR, avec la prise en charge de davantage d'actifs dans le pipeline de développement.
ETH : sETH[ ETH, sETH] et stETH [ETH, stETH].
EUR: eurs[eurs, seur]
Quels sont les avantages de fournir des liquidités aux pools Curve ?
À titre d’exemple, examinons le pool stETH qui fournit quatre sources de rendement.
Ceci peut être consulté sur la page principale de Curve Finance. En regardant les chiffres du rendement annuel en pourcentage (APY), cela montre que les fournisseurs de liquidité (LP) peuvent s'attendre à peu près
3,33 % APY provenant des frais de négociation
7,40 % APY provenant des récompenses en jetons LDO
Récompenses de jetons CRV de 0,15 % à 0,37 % (en fonction du montant de veCRV verrouillé).
Ce qui n'est pas affiché ici est le rendement de jalonnement disponible pour stETH.
En janvier 2021, le rendement total se situerait entre 49 et 57 % APY. L'APY exact dépend des votes de pondération hebdomadaire, de l'augmentation du veCRV et des récompenses LDO qui ne devraient durer qu'un mois à compter du 13 janvier 2021.
Les jetons LDO et CRV devront être réclamés et vendus manuellement à ETH si les utilisateurs souhaitent uniquement augmenter leurs avoirs en ETH. Il est donc plus simple d'utiliser des agrégateurs de yield farming tels que Yearn Finance qui peuvent le faire automatiquement.
Comment fournir de la liquidité aux pools Curve ?
En utilisant le même exemple que ci-dessus, après avoir cliqué sur le pool et être allé dans l'onglet de dépôt, les utilisateurs peuvent voir les informations sur le pool sélectionné.
Comme indiqué, le ratio du pool est désormais ETH (44,96 %) et stETH (55,04 %). Par conséquent, le dépôt d'ETH rapportera un prix bonus de 0,2 %.
Si les utilisateurs souhaitent éviter tout bonus ou glissement de prix, choisissez l'option « Ajouter toutes les pièces dans une proportion équilibrée ».
La participation à la jauge signifie essentiellement miser pour gagner les récompenses de rendement des jetons CRV.
Qu'est-ce que le poids calibré ?
Le poids de la jauge fait référence aux récompenses CRV quotidiennes qu'un pool reçoit. Le graphique suivant se trouve dans l'onglet « Vote de poids de la jauge » sous le DAO Curve.
D'après le graphique, nous pouvons voir que le pool stETH ne devrait recevoir que 1,37 % des récompenses CRV quotidiennes. Les pondérations indiquées ci-dessus sont le résultat du vote des détenteurs de veCRV effectué chaque semaine.
Comment maximiser l'APY grâce au verrouillage des votes veCRV ?
En utilisant le même coffre-fort stETH ci-dessus, voyons comment maximiser les récompenses CRV de l'activité de farming de rendement. Une certaine quantité de veCRV est nécessaire pour augmenter les récompenses CRV jusqu'à un maximum de 2,5x. Vous trouverez ci-dessous l'interface du calculateur.
D'après l'image ci-dessus, on peut voir que le blocage de 1 000 CRV pendant deux ans rapportera 500 veCRV et devrait entraîner une augmentation de 1,99x sur 1 ETH d'actifs dans le pool stETH. Si les utilisateurs ont déjà des actifs dans le pool, cliquez sur l'option « Utiliser un dépôt existant ».
Pour obtenir le boost maximal de 2,5x, les utilisateurs auront besoin de 760,84 veCRV. Les utilisateurs peuvent verrouiller 1 521,68 CRV pendant deux ans pour y parvenir.
Le pouvoir de vote s'applique à tous les pools dont disposent les utilisateurs, mais peut produire des boosts différents en fonction de la quantité de liquidité fournie par les utilisateurs et de la quantité totale de liquidité dont dispose le pool. veCRV diminue au fil du temps, mais le boost ne sera mis à jour qu'à certains points de contrôle, comme le retrait, le dépôt dans un pool ou la réclamation de récompenses CRV. Une surveillance constante est nécessaire pour maintenir le boost maximal. #FavouriteToken
