Principaux points à retenir
L’approbation des demandes d’échange d’ETF spot ether (ETH) aux États-Unis marque un changement monumental dans le paysage réglementaire de la cryptographie, renforçant la légitimité des actifs numériques au-delà du bitcoin.
Binance a été témoin d'une activité de trading d'ETH record après la nouvelle, reflétant la réponse enthousiaste du marché et la confiance continue dans la plateforme lors d'événements cruciaux.
Dans les jours qui ont précédé l'approbation, Binance a constaté une augmentation de 80 % des enregistrements institutionnels, ce qui peut également être considéré comme une preuve de l'accélération de la légitimation de l'éther et de la cryptographie plus largement parmi les investisseurs professionnels.
La fin mai a été riche en développements réglementaires et politiques importants pour la cryptographie. Le 23 mai, le jour même où la Chambre des représentants des États-Unis a adopté un projet de loi visant à créer un nouveau cadre juridique pour les actifs numériques, la Securities and Exchange Commission (SEC) a franchi une étape importante vers l'autorisation du commerce de l'éther au comptant (ETH). des fonds négociés en bourse. Bien que la négociation de produits spécifiques n’ait pas encore été autorisée, l’approbation des demandes d’échange par la SEC marque un changement monumental.
Cette décision, qui devrait se concrétiser pleinement dans les semaines ou les mois à venir, recèle un potentiel symbolique et d'évolution du marché substantiel. Cette évolution, qui a surpris de nombreux observateurs, représente un changement narratif plus large, soulignant la légitimité croissante des actifs numériques au-delà du bitcoin.
La décision de la SEC s’est immédiatement répercutée sur l’ensemble du marché. Les traders et les investisseurs ont réagi avec enthousiasme à la nouvelle, qui s'est traduite par une flambée des prix, une demande croissante et une activité record sur Binance. Alors que les traders affluaient sur notre plateforme, nous avons traité avec succès un volume massif de transactions ETH, enregistrant ainsi des mesures d'activité remarquables.
Avec plus de 200 millions de personnes nous faisant confiance pour faciliter leur parcours crypto, chaque événement important pour la communauté crypto mondiale s’imprime dans les modèles d’activité des utilisateurs sur Binance – et cette fois-ci, ce n’était pas différent.
Légitimer la crypto au-delà du Bitcoin
Cette approbation marque une autre étape critique dans la légitimation des actifs numériques par les régulateurs et les investisseurs institutionnels, en particulier pour les actifs autres que BTC. La récente approbation des ETF BTC en janvier a constitué une étape importante pour l’adoption généralisée, ouvrant la voie à une acceptation plus large des crypto-monnaies. Cependant, la crypto-monnaie originale a toujours bénéficié d’un statut unique parmi les actifs numériques, et il n’était pas immédiatement clair si d’autres pouvaient espérer un traitement similaire. Maintenant que les ETF au comptant réglementés qui suivent un autre jeton de premier ordre se profilent à l’horizon, la situation semble plus prometteuse pour beaucoup d’autres.
Notamment, les produits ETF mentionnés dans la décision de la SEC ont été définis comme des « actions de fiducie basées sur les matières premières », ce qui suggère un abandon potentiel de la catégorisation de l'éther comme un titre. Cette reclassification pourrait avoir de profondes implications sur le traitement réglementaire de l’ETH – et, potentiellement, d’autres actifs – et sur la perception plus large du marché à l’échelle mondiale.
Effets immédiats et à long terme sur le marché
À court terme, l’approbation des ETF ETH a déclenché une hausse significative des prix et une demande accrue d’ETH. Cependant, comme ce fut le cas avec l’approbation des ETF BTC en janvier, les impacts de cette décision continueront probablement à se faire sentir à long terme également, renforçant l’adoption déjà croissante des crypto-monnaies par le grand public et les institutions.
Au-delà d’une adoption accrue, cette évolution a le potentiel de remodeler l’économie fondamentale de l’écosystème crypto, notamment en ce qui concerne le jalonnement. Si des quantités importantes d’ETH sont bloquées dans des ETF mais ne sont pas mises en jeu, cela pourrait entraîner une réduction de l’offre sur le marché, faisant grimper les prix en raison de la demande accrue des investisseurs préférant les produits réglementés.
Parallèlement, la valeur croissante de l’ETH pourrait rendre le staking plus attractif, mais la rareté des ETH disponibles pour le staking pourrait exercer une pression à la hausse supplémentaire sur les prix. Dans un tel scénario de cycle vertueux, les détenteurs d’ETF bénéficieraient de l’appréciation de l’actif.
Enthousiasme tangible sur le marché
Comme on pouvait s’y attendre, la réaction de la communauté à l’approbation de l’ETF a été énergique. Les volumes de transactions ETH ont commencé à augmenter lorsque la nouvelle est arrivée le 20 mai : selon les données de CryptoQuant, le nombre de transactions est passé de 6,6 millions ce jour-là à 9,8 millions le 28 mai. — une hausse de 48%. Cette hausse indique l’engagement et l’activité croissants au sein du réseau Ethereum, motivés par le sentiment positif entourant la nouvelle.
Il est intéressant de noter qu’une percée significative des prix s’est produite quelques jours plus tôt, à partir du 20 mai, lorsque les analystes de Bloomberg ETF ont réévalué les chances d’approbation au comptant de l’ETF ETH de 25 % à 75 %. Le prix de l'éther est passé d'environ 3 080 dollars le 20 mai à 3 910 dollars le jour de l'approbation, pour dépasser 3 950 dollars au cours des jours suivants. Pourtant, le sommet historique au-dessus de 4 800 $, atteint en novembre 2021, reste hors de portée.
Source : CryptoQuant
Cependant, l’intérêt accru pour l’ETH n’a pas seulement pour objectif de tirer profit à court terme de la flambée des prix. Selon l’analyse de CryptoQuant, la demande d’ETH a été considérablement renforcée par les détenteurs permanents – des adresses qui accumulent des ETH sans les vendre – qui ont acheté plus de 100 000 ETH le 20 mai, marquant le niveau quotidien le plus élevé depuis septembre 2023.
Cette tendance haussière a été soutenue par la hausse des positions longues ouvertes sur le marché à terme. L'intérêt ouvert total d'Ether, qui représente le nombre total de positions actives dans un contrat spécifique, sur le marché des produits dérivés est passé de 2,8 à 3,2 millions d'ETH en quelques heures le 20 mai.
Semaine historique de l'ETH sur Binance
À la suite de l’actualité de l’ETH ETF, Binance a connu une activité de trading d’ETH record. Le Net Taker Volume, une mesure clé qui mesure la différence entre le volume d'achat et de vente via les ordres de marché, a considérablement augmenté lorsque les utilisateurs de Binance ont commencé à exécuter d'importantes positions longues sur ETH le 20 mai 2024.
Source : CryptoQuant
De plus, en une seule bougie, le volume d'achat du Taker a dépassé le volume de vente du Taker de 530 millions de dollars – la plus grande bougie ETH jamais enregistrée sur Binance. Dans le graphique Net Taker Volume, cette dynamique est représentée par l'imposante barre verte à l'extrême droite, accompagnée d'une très courte barre rouge Taker Sell orientée vers le bas.
Les afflux d’éther vers Binance ont également été remarquables au cours de cette période. Le 21 mai, Binance a enregistré des flux nets de 145 777 ETH, le flux net quotidien le plus élevé depuis mai 2023, et a continué à être fort les jours suivants. Il convient de noter que cette hausse n’est pas uniquement due aux commerçants de détail. Entre le 19 mai et le 23 mai, jour de l'approbation de la SEC, nous avons constaté une augmentation de 80 % des enregistrements institutionnels sur Binance, ce qui soutient l'idée d'une légitimation accrue de l'éther et de la cryptographie plus largement parmi les investisseurs institutionnels.
Source : CryptoQuant
En plus d’indiquer un intérêt accru pour l’ETH, cette poussée a également mis en évidence la confiance de la communauté cryptographique dans Binance en tant que plateforme de choix pour faciliter leurs besoins de trading lors d’événements cruciaux du marché.
Richard Teng, PDG de Binance, a célébré la nouvelle des approbations ponctuelles d'ETH ETF avec la communauté crypto :
Il s’agit d’une évolution clé qui témoigne d’une reconnaissance croissante et d’une acceptation plus large des actifs numériques dans les cadres traditionnels, en particulier sur un marché influent tel que les États-Unis. Cela s’ajoute à un marché déjà actif pour les ETF d’actifs numériques. Nous sommes optimistes que cette dernière avancée conduira à une plus grande acceptation réglementaire, ouvrant la voie à une adoption plus généralisée des actifs numériques à l’échelle mondiale – que ce soit pour l’ETH, le BTC ou d’autres.
Alors que les commerçants de détail et les investisseurs institutionnels répondent avec enthousiasme aux avancées réglementaires, Binance continue de construire l'infrastructure robuste nécessaire pour répondre à cette demande croissante d'une base d'utilisateurs en expansion rapide.