Fonctions des teneurs de marché
Les teneurs de marché remplissent plusieurs fonctions essentielles sur le marché des cryptomonnaies, notamment :
Fournir de la liquidité : ils garantissent qu'il y a suffisamment de liquidité entre les acheteurs et les vendeurs pour maintenir une participation active au marché.
Fournir des cotations : ils proposent des prix acheteur et vendeur à tout moment, facilitant ainsi les transactions entre les acteurs du marché.
Gestion des risques : les teneurs de marché gèrent les risques de négociation et maintiennent un rapport risque-rendement équilibré pour protéger leurs intérêts et ceux de leurs clients.
Fournir des conseils : ils fournissent des informations et des analyses de marché pour aider les clients à prendre des décisions commerciales éclairées.
Améliorer l'efficacité du marché : en réduisant l'écart entre acheteurs et vendeurs, les teneurs de marché améliorent l'efficacité globale du marché. Les teneurs de marché du secteur de la cryptographie fonctionnent de la même manière que les teneurs de marché traditionnels. Ils assurent la liquidité du marché, exécutent instantanément les ordres d’achat et de vente et réalisent des bénéfices sur les spreads entre ces ordres. Cependant, en raison de la nature relativement non réglementée du marché des cryptomonnaies, il n’existe pas de code de conduite strict pour les teneurs de marché, et les exigences techniques pour garantir la sécurité des transactions sont plus élevées.
Les teneurs de marché suivent un principe simple : « acheter bas, vendre haut ». Cette approche nécessite de traiter de gros volumes de transactions, parfois jusqu'à plusieurs dizaines de milliers par seconde. Ils utilisent des programmes algorithmiques avancés pour surveiller de nombreux paramètres et recalculer les prix prévisionnels plusieurs fois par seconde, assurant ainsi la liquidité du marché sans subir de pertes. Malgré cela, même les algorithmes de trading sophistiqués peuvent échouer en raison de vitesses de trading rapides ou de prévisions de prix incorrectes. Pendant les périodes de forte volatilité, les teneurs de marché peuvent subir des pertes tout en essayant de stabiliser le marché.
Par conséquent, un marché stable ou légèrement fluctuant est idéal pour eux, tandis que les jours avec des mouvements de prix importants peuvent entraîner des pertes substantielles. Essentiellement, tandis que les acteurs réguliers du marché réagissent aux événements passés, les teneurs de marché anticipent les mouvements futurs du marché pour fixer des prix d'achat et de vente optimaux et déterminer les volumes d'ordres.
Les bourses de crypto-monnaie et les teneurs de marché collaborent souvent en étroite collaboration. Certaines bourses disposent de leurs propres équipes de tenue de marché, tandis que d'autres s'associent à des teneurs de marché tiers. Cette coopération peut prendre deux formes :
Coopération directe avec les bourses cryptographiques : les bourses proposent des programmes spéciaux pour les teneurs de marché, fournissant des terminaux de trading personnalisés. Grâce aux API, les bourses partagent des informations sur le carnet de commandes et la profondeur du marché avec les teneurs de marché, facilitant ainsi la tarification et la mise en relation.
Coopération indirecte avec les échanges cryptographiques : les teneurs de marché fournissent des services de tenue de marché de gré à gré (OTC) par l'intermédiaire d'intermédiaires ou de plateformes. Les teneurs de marché sont cruciaux mais pas obligatoires pour la fourniture de liquidités sur les échanges cryptographiques. Ils doivent négocier des conditions telles que la répartition des commissions et les volumes de transactions avec les bourses pour garantir une coopération rentable et fluide. De plus, ils doivent adhérer aux règles de change et aux réglementations externes pour garantir la conformité légale. Du point de vue du mécanisme commercial, les teneurs de marché ayant des liens internes avec les bourses jouent un rôle important dans la détermination des prix, ce qui peut contribuer à empêcher dans une certaine mesure la manipulation des prix. Leur présence améliore la liquidité de l’échange, améliorant l’expérience et la fidélité des utilisateurs et rendant l’échange plus rentable. Par conséquent, les bourses offrent souvent des réductions aux teneurs de marché pour leurs activités. $ETH $NOT $CRV
