Modérateur : Nathan, partenaire fondateur de 7UpDAO
Invité : Shu, négociant senior sur le marché secondaire
NDLR : Cette conversation a eu lieu en mars de cette année. Elle est publiée maintenant car nombre de ses prédictions se sont réalisées. En 2016, Shu a quitté un département international de Byte et est devenu trader secondaire à plein temps dans le domaine du cryptage. Il s'est faufilé dans la célèbre communauté GCR et a acheté Solana à 9 $. beaucoup de choses sur la philosophie d'investissement, Meme, les pièces de capital-risque, la vente à découvert, Solana et le mystérieux GCR.
Parlez de l’expérience de rejoindre le cercle
Nathan : Quelle a été votre expérience en rejoignant l’industrie ? Quelle a été l’opportunité et quels types d’histoires ont eu lieu ces dernières années ?
Shu : En 2013, alors que j'étais à l'école aux États-Unis, j'ai entendu dire qu'un ami avait acheté du Bitcoin et avait commencé à miner. J’y ai prêté attention à ce moment-là mais je ne l’ai pas acheté. Plus tard, en juillet et août de la même année, j’ai vu Danny la vache, qui attirait alors beaucoup d’attention sur Renren.com, mentionner Bitcoin. Cela a piqué ma curiosité, j’ai donc commencé à prêter attention à ce domaine, puis j’ai acheté des Bitcoins. J'étais encore étudiant à l'époque, alors j'ai juste acheté une petite somme avec mon argent de poche. Je me souviens très bien que le prix du Bitcoin est passé de 200 $, 300 $ à 700 $, 800 $, puis à 1 000 $ fin novembre. Cependant, cela a été suivi d’une nouvelle forte baisse des prix en décembre. Même si à l’époque je n’investissais que pour le plaisir, j’ai réalisé plus tard que cette expérience avait joué un rôle important dans ma croissance ultérieure, notamment au cours des cycles 2016 et 2017.
Je viens de rentrer en Chine en 2016 pour rejoindre Byte pour l'internationalisation. Un jour, j'ai remarqué qu'un de nos collègues ingénieurs parcourait un site d'échange d'altcoin similaire à Bitcoin. Cela m'a rappelé mon expérience de 2013, lorsque j'avais également acheté des crypto-monnaies similaires telles que Litecoin et Ripple. Parce qu’ils n’ont pas été vendus, le prix de leur monnaie a augmenté à plusieurs reprises. Cela peut être considéré comme ma deuxième incursion dans ce domaine.
En 2016 ou 2017, j'ai gagné de l'argent grâce à mon investissement initial, dont certains ont été multipliés plusieurs fois, de nombreux amis ont émis des pièces, certains ont rejoint Binance, etc. Je me souviens qu'en décembre 2017, le BTC atteignait 20 000 $. Il y a eu une hausse folle des altcoins en janvier 2018, mais peut-être environ 2 à 3 semaines plus tard, le prix de la devise a commencé à baisser. À cette époque, j'avais une mentalité qui n'était pas du tout celle d'un trader. comment échanger, alors je l'ai acheté quand même. Même s'il augmente, nous ferons un profit. J’ai investi dans de nouvelles pièces, mais j’ai ensuite perdu beaucoup d’argent parce que je ne savais pas comment échanger ni lire les lignes.
L’opportunité qui m’a vraiment changé s’est produite entre mars et avril 2021, lorsque le marché des cryptomonnaies est redevenu actif. Mais le 19 mai, Huobi et de nombreux autres échanges se sont soudainement effondrés, me faisant perdre des millions de dollars en une journée, ce qui m'a rendu très frustré. En avril 2021, j’ai également remarqué qu’il y avait quelques traders KOL sur Twitter. Parce que j’avais à l’époque une connaissance limitée de ce domaine, je les suivais beaucoup. J'ai suivi une personne que je trouvais plutôt géniale, appelée GCR. Il a donné un avertissement fin avril, mais je ne savais pas qu’il était si génial à l’époque. Parce qu'il faut faire attention à chaque KOL pendant un certain temps avant de savoir s'il est bon ou pas.
En juillet-août 2021, j’étais dans une phase de repos car j’ai vécu cette énorme perte et je me sentais vraiment mal. À cette époque, j'ai commencé à apprendre systématiquement diverses techniques de trading, presque à partir de zéro, y compris l'apprentissage des lignes K, etc. Plus important encore, j’ai découvert qu’il existe de nombreux traders anglais très puissants sur Twitter, mais comment les distinguer des nombreux KOL est un gros problème.
Par exemple, la plus grande leçon que j’ai apprise au cours du cycle 2017 était que la plupart des KOL de la communauté chinoise étaient de mauvaise qualité. La raison est en fait très simple. Vous pouvez regarder les actions A ou certaines expériences nationales au fil des ans, car il y a tellement de gens en Chine, y compris ces chiffres comme les maniaques des chiffres de 2017. Beaucoup de gens gagnent beaucoup d'argent et ont beaucoup de fans. Le moyen le plus simple pour eux de gagner de l'argent est de couper les poireaux de leurs fans, au lieu de leur fournir un peu d'alpha. Je pense que c'est très différent des États-Unis. Même s'il y a aussi des gens qui coupent des poireaux aux États-Unis, il existe un petit groupe de personnes qui sont vraiment bonnes. Ils ne créent pas de groupes rémunérés, mais partagent des informations vraiment utiles. Mais trouver de telles personnes est difficile, et vous n’en trouverez peut-être qu’un sur 1 000. La clé était d’apprendre à les trouver, donc à cette époque j’ai passé beaucoup de temps à les observer.
En août-septembre 2021, j'ai vraiment commencé à prêter attention à certaines personnes qui méritaient d'être suivies. Mes compétences en trading ont progressivement progressé, j'ai commencé à réaliser des bénéfices et à récupérer progressivement mes pertes. Je me souviens qu'en octobre 2021, GCR avait prédit qu'un ETF à terme Bitcoin serait bientôt adopté et il a tweeté un message disant qu'il créait un « ReBirth DAO ». Je me suis précipité dix minutes après avoir vu ce message. Ensuite, le message a été fermé au bout d'une heure peut-être et il a créé un groupe Discord. Après mon arrivée, j'ai commencé à communiquer avec de nombreux traders occidentaux pour comprendre leurs styles de trading et j'ai découvert que leurs styles étaient très différents des nôtres. Petit à petit, j'ai également rencontré de très bons traders sur Twitter.
Quant à GCR, son nom complet sur FTX est très long, GCR n'est que son abréviation. Il figure en tête de la liste des bénéfices de FTX, probablement parmi les deux ou trois premiers si l'on ne prend pas en compte les institutions. C'est un très bon commerçant. Son historique sur Twitter est, par exemple, que s'il publie 100 messages, peut-être 99 d'entre eux concernent le trading, et ils sont tous exacts, donc son taux de réussite est le plus élevé. C'est en fait un principe que nous, en tant que groupe, suivons. les traders y prêtent le plus d’attention : vous ne pouvez pas publier d’analyse après avoir gagné beaucoup d’argent, c’est une réflexion après coup. Il existe également en Chine de nombreux poireaux de langue anglaise qui sont analysés de cette manière. Mais GCR donne généralement des prévisions à l'avance et fournit parfois des points de trading spécifiques. Cependant, il est désormais moins actif aux yeux du public et communique davantage dans notre petit groupe.
Nathan : Votre statut actuel est de faire du trading secondaire à temps plein ?
Shu : Je fais du trading secondaire à plein temps, parce que je considère fondamentalement GCR comme mon idole, et bon nombre des transactions, selon lui, sont effectivement conformes aux objectifs. En fait, il a déclaré au point culminant de 2021 que pendant le marché haussier de la cryptographie, vous ne devriez rien faire, mais vous devriez vous consacrer à passer 24 heures devant l'ordinateur, à spéculer sur les devises, à faire du trading et à apprendre diverses choses. Dans un marché baissier, vous devriez commencer à établir des relations avec différentes parties au projet, selon que vous êtes engagé dans des échanges primaires ou dans des parties au projet, etc. Se lancer à fond dans le trading pendant un marché haussier constitue une opportunité importante de gains d’alpha qui ne peuvent se produire qu’une fois par décennie en crypto.
À propos des styles d'investissement et des méthodes de jeu
Nathan : Quel est votre style et votre approche actuels du trading secondaire ?
Shu : Mon style de trading est relativement agressif, car la majeure partie de cet argent provient de mon propre argent, et je souhaite absolument obtenir des rendements plus élevés en multiples. Par conséquent, ma préférence pour le risque est relativement importante et elle doit être du côté gauche.
Sur le côté gauche, il y en a en réalité deux types. Le premier est un trader technique qui se concentre sur les lignes et combine divers indicateurs quantitatifs, tels que le ratio long-short, avec des analyses pour effectuer des transactions. Le deuxième type est celui des traders narratifs, qui accordent plus d’attention aux histoires et aux facteurs émotionnels qui se cachent derrière le marché. Il y a beaucoup de certitudes à ce sujet. En fait, je suis principalement un trader narratif avec quelques analyses quantitatives, mais l'analyse quantitative n'est pas la plus importante dans ma stratégie. Sur le marché des cryptomonnaies, il y a relativement peu de participants et les régulateurs, les bourses et les grands investisseurs sont souvent étroitement liés, ce qui rend le marché moins équitable et moins transparent que le marché boursier traditionnel. Par conséquent, de nombreux indicateurs techniques peuvent être invalides ou sérieusement en retard sur le marché de la cryptographie, à moins que l’on ne se concentre uniquement sur les pièces grand public comme Bitcoin et Ethereum.
Je fais donc principalement des transactions du côté gauche, motivées par la narration, et une petite partie d’entre elles sont des transactions d’initiés. Par exemple, lorsque Solana était dans un marché baissier, le Groupe GCR pouvait compter 5 ou 6 personnes et les commandes pouvaient commencer entre 3 et 5 millions de dollars. Mais ils ne divulguent généralement pas directement le montant spécifique de la commande, mais donnent une orientation générale et des conseils.
En fait, la plupart des traders de crypto, y compris notre groupe, ont leur propre système de cryptographie, ou ce nom de code, qui est beaucoup d'argot, de sorte que le monde extérieur peut ne pas le comprendre. Dans de nombreux cas, si vous souhaitez créer un fonds, celui-ci doit être plus ou plus stable. Un retrait trop important ne fonctionnera pas. La première priorité doit être la stabilité. Par exemple, allouer BTC + ETH, plus 20 à 30 % de SOL. De plus, 5 à 10 % des pièces Meme sont bonnes. Mais si je pense que cette pièce Meme décolle, je pourrais en allouer 50 à 60 % et ajouter un effet de levier, donc ce n'est certainement pas la même chose.
Nathan : Donc, pour résumer, votre style de trading est le suivant : principalement du côté gauche. De plus, la méthode de sélection d'une certaine pièce peut comporter davantage d'éléments d'analyse narrative, de tendance, de tournant et d'événement ?
Shu : Oui, il y a de nombreux influenceurs sur Twitter. Par exemple, Willy Woo (@woonomic) a une grande influence sur le marché. Il est très célèbre et a un taux de réussite très élevé. Il y a aussi Anatoly (@aeyakovenko), co-fondateur de Solana Labs et porte-parole de la gamme Solana. Certains de ces gros KOL sont plus techniques. Ils analyseront pour vous les carnets de commandes et analyseront diverses sorties et entrées sur Binance ou Coinbase. Je vais également examiner la situation macroéconomique, mais en réalité, la macro n’est pas si importante, car tout le monde sait que la macro sera plus forte, mais il doit y avoir une différence dans sa force.
Spécifique à un certain projet, comme Solana, ou à d'autres devises, je verrai si j'ai des contacts ou des informations internes. Ce contact doit être au sein de la partie au projet. S'il ne s'agit pas de la partie au projet ou s'il ne s'agit pas d'un poste central de la partie au projet, les informations qu'il fournit peuvent ne pas être exactes. La chose la plus importante dans Crypto est que vous devez juger à quelle distance se trouvent vos informations dans la pyramide de l’information ? Les jugements de la plupart des gens sont inexacts. Ils peuvent avoir l'impression qu'ils sont au niveau 2 ou au niveau 3, mais en fait, ils peuvent être au niveau 5 ou 6, donc ils sont beaucoup plus lents. Une fois que vous ralentissez votre transaction, cela ne sert à rien car la crypto fluctue beaucoup. rapidement.
Enfin, le sentiment du marché est également un facteur important que tout le monde ignore. Bien qu’il existe de nombreux signaux sociaux, ces signaux sont entièrement subjectifs. Si vous collectez simplement ces signaux de manière objective, par exemple en comptant les mentions de tous les grands KOL, puis négociez sur cette base, vos résultats de trading peuvent être très médiocres. Parce que la plupart des KOL essaient d’attirer plus de fans, et que la plupart des fans ne comprennent pas le trading, ils ont donc tendance à courir après les hauts et les bas. Bien que chasser la hausse et tuer la chute puisse être préférable à certaines étapes, par exemple, si un certain KOL envoie un tweet, vous pouvez suivre l'ordre dans les 15 minutes suivant le tweet et vous constaterez que votre performance est très bonne, mais pour beaucoup de gens, si vous y allez après cinq heures, vous risquez de perdre de l'argent. C'est une question très urgente.
Nathan : Avez-vous des préférences en matière de sélection et de trading en termes de prix des actifs et de FDV ?
Shu : Il y a des choix. J'aurais un niveau d'allocation différent en termes de pièces majeures, j'ai acheté Solana pour la première fois en janvier 2023 pour environ 9 $. Parce que GCR a toujours été optimiste sur Solana. La dernière fois, j'ai également mentionné la raison pour laquelle il était haussier sur Solana. Un autre exemple est le BTC, l’ETH et quelques autres L1. Parmi les autres allocations d’actifs L1, je suis certainement celui qui détient la position la plus importante dans Solana car sa liquidité est suffisamment bonne.
Le deuxième niveau consiste à examiner les pièces mèmes. Les pièces mèmes ont également des niveaux. La première chose à regarder sont les OG, comme Doge et Shib du cycle précédent. La seconde est une pièce de monnaie spécifique à une chaîne, qui est divisée en différentes chaînes et différentes écologies, comme le Wif de Solana. Nous avons tous acheté Wif pour environ 0,26, soit presque dix fois. Ensuite, il y a les pièces mèmes pures, comme Pepe. Les gens peuvent dire que Pepe appartient à l'écosystème Eth, mais en fait je le considère comme une pièce mème sans aucune spécificité de chaîne. Les pièces mèmes peuvent également être divisées en différents thèmes, par exemple si elles sont de type chien ou de type chat. Si de nombreuses pièces de type chien ont une valeur marchande de plus d'un milliard de dollars américains, devrait-il également y avoir quelques pièces de type chat d'une valeur marchande d'un milliard de dollars américains ? Si vous allez plus loin, quel est le troisième animal de compagnie le plus populaire ? Si vous pouviez comprendre la question de la série, vous l’aurez deviné, cela pourrait être utile. Dans l’ensemble, nous pensons que ce marché haussier dépend en réalité de deux objectifs : soit acheter la couche 1 la plus courante et la plus puissante, soit parier sur les pièces mèmes.
Nathan : Y a-t-il une grande corrélation entre la division des différents attributs des animaux dans le quadrant des mèmes ? Par exemple, si la catégorie des chiens dispose déjà d'un système d'évaluation OG, alors la catégorie des chats sera certainement comparée à la catégorie des chiens. Une telle corrélation et un tel ancrage sont-ils soutenus par la valeur ?
Shu : Non, vous ne pouvez le voir que dans ses grandes lignes. Par exemple, une pièce de type chien est évaluée à quatre à cinq milliards de dollars américains, quelle que soit la popularité d'une pièce de type chat, si elle atteint un milliard de dollars américains. , c'est une pièce de monnaie en forme de chien. Un chien sur soixante-dix-huit est encore tout à fait possible.
Nathan : Que pensez-vous de ce marché haussier ? Les mèmes de Solana ont tendance à mieux performer que les mèmes d’ETH. Est-ce lié aux fonds qui se cachent derrière et à l’influence des traders dans des régions différentes de celles des États-Unis ?
Shu : Je pense que la raison est en fait très simple. Il y a deux ou trois semaines, j'ai essayé d'acheter quelques pièces meme sur ETH, et les frais d'essence étaient très élevés. En tant que personne venant de Byte, une société Internet traditionnelle, j'ai tout de suite compris que le coût embarqué était trop élevé. Par exemple, si je négocie 1 000 ou 2 000 dollars américains, mes frais de gaz ETH sont de 10 %, mais Solana peut être de 2 à 3 %, donc bien sûr, je facturerai Solana. Et lorsque la plupart des gens l’achèteront, ils ne dépenseront pas un ou deux mille dollars, mais 100 dollars américains, voire des dizaines de dollars. Puis, quand il facture, il voit que les frais sont de 50 dollars américains, et il doit payer 30 dollars américains ou 20 dollars américains de frais de gaz, alors je ne facturerai pas. C'est la vérité la plus directe.
Une autre raison est que Solana a déjà fait la une des journaux au cours de ce cycle. En plus de la hausse des prix des devises, elle est également très exposée aux États-Unis. Si vous êtes aux États-Unis, vous avez peut-être été exposé à ses magasins physiques, aux téléphones portables qu'il a commercialisés, etc., donc que vous soyez en dehors du cercle ou non, les personnes du cercle ont en fait eu un certain degré de contact. Si Solana soutient l'optimisme à bien des égards, alors tout le monde pensera naturellement à ce qui précède. C'est une pensée plus logique.
Nathan : Si de nombreuses autres chaînes, comme de nombreuses L2, commencent à considérer les mèmes comme leur propre marché et moteurs de croissance et lancent des projets de mèmes, pensez-vous que ces mèmes valent la peine d'être achetés ?
Shu : Je vais certainement l'acheter, mais je ne l'achèterai pas. C'est un autre malentendu. Tout le monde aime acheter des choses qui compensent l'augmentation. Je n'achète jamais des choses qui compensent l'augmentation, j'achète seulement les plus rapides. Ceci est également appris du GCR. Vous devez toujours vous concentrer sur les pièces qui évoluent le plus rapidement. Votre seul travail est de trouver les plus rapides dans ce cycle de mèmes. Si vous ne montez pas dans le bus au début, trouvez une heure pour monter dans le bus, par exemple s'il rappelle et monte dans le bus. Vous ne devriez pas acheter de nouvelles choses qui compensent l'augmentation, ou vous ne pouvez allouer qu'une petite partie de ces choses qui compensent l'augmentation. Car pour compenser l’augmentation, pour parler franchement, votre market maker ou votre côté projet n’est pas très compétitif.
Si votre teneur de marché est très puissant et que votre jugement sur le BTC ou sur l’ensemble du marché est le plus précis, devriez-vous diriger la hausse au lieu de compenser la hausse ? Ou, disons que vous démarrez une entreprise et que vous êtes l'un des premiers à recevoir un financement. Cependant, si vous ne réussissez pas avec le premier lot de financement, cela signifie simplement que vous n'avez pas répondu assez rapidement, et la réponse est lente. sur un marché aussi efficace en termes de capital que la cryptographie, les inconvénients sont innombrables. Parce que tout le monde dans la crypto se bat pour attirer l’attention, mais l’attention est en fait disproportionnée. Prenez Bome, par exemple, cela peut attirer toute l'attention en un jour, mais tous ces projets sont soutenus par de gros investisseurs. Nous regardons la courbe ascendante de son prix, y compris les mots pour appeler des commandes. Le prix a tellement augmenté en un ou deux jours. Il n'y a pas de miracle dans ce genre de chose. Je ne sais pas pourquoi beaucoup d'amis croient cela. c'est un accident. Cela n'a jamais été un accident. Par exemple, pour Solana à cette époque, quand nous avons vu le prix atteindre 9 dollars américains, nous avons calculé grossièrement qu'il pourrait atteindre 18 dollars américains en janvier. En gros, notre groupe avait probablement récolté 3 à 4 millions de dollars américains. à cette époque, et GCR seul, seulement 1,5 million de dollars ont été investis, et chacun de nous a investi un petit peu.
Nathan : Que pensez-vous des soi-disant « pièces VC » de nos jours ?
Shu : Mon style personnel est de ne toucher à aucun jeton avec une majorité de VC, à moins que le VC n'ait été purgé, comme Solana. La raison est également très simple. Le capital-risque repose sur l'investissement de l'argent des riches. En fait, la pression n'est pas si grande. Par exemple, votre fonds de capital-risque peut valoir 300 millions de dollars américains, mais ce n'est pas votre propre argent. la motivation n'est pas terrible. Pour les grands traders de notre groupe, prendre ne serait-ce que 10 ou 20 fois l’argent des autres est complètement différent de prendre son propre argent. Donc, je ne fais pas du tout attention à ce que disent les VC, je fais plus attention à ce que pensent les gens ordinaires en général.
Deuxièmement, je fais attention à ce que je pense des véritables maisons puissantes, telles que le plus grand teneur de marché de BTC, BlackRock et Jane Street. Dans une certaine mesure, les VC ne sont que de purs taureaux. Ils ne crient que longtemps en raison de leurs attributs professionnels et de leurs gènes cognitifs. S'ils ne crient pas longtemps, ils ne seront pas en mesure de collecter des fonds. tromper les LP ? C’est difficile à dire, mais ce genre de rhétorique va influencer et induire le public en erreur. Un marché précis doit avoir des positions longues et courtes. Par exemple, en 2022, je gagnerai 70 % plus d’argent grâce à la vente à découvert qu’à la vente à long terme. Une grande partie de l’argent de Crypto proviendra de la vente à découvert. Il est certain que BTC retracera 50 % à l'avenir. Si vous trouvez le bon moment au sommet du marché haussier pour ouvrir une position courte avec un double effet de levier, vous pouvez gagner beaucoup d'argent et vous n'avez pas à vous inquiéter. le retracement du tout, mais votre marge doit être suffisante (ce n'est pas un conseil financier). De plus, lors d'une vente à découvert, vous devez le faire sur le côté droit, et vous ne pouvez pas entrer avec une position complète et ne pas deviner laquelle est la position la plus haute absolue. Cependant, les gens ordinaires ne devraient pas être à découvert facilement. Le shorting nécessite beaucoup de compétences. Mais ceux qui sont bons en shorting seront certainement bons en position longue, car la vente à découvert nécessite plus de jugement que la position longue.
Pour de nombreuses personnes, la patience est la chose la plus importante lorsqu'il s'agit de vendre à découvert, puis s'assurer que la marge est suffisante, car un effet de levier est parfois utilisé. Je me souviens qu'en 2021, je vendais à découvert une petite devise sur un échange. Le prix de cette devise a bondi 15 fois en une heure et j'ai été liquidé. Ce n’est pas non plus bon pour la bourse, car si le prix fluctue autant en une heure, cela peut sérieusement nuire à la réputation de la bourse. En général, cette situation ne peut être tolérée. Si une devise augmente plus de 3 à 5 fois en une heure, cela signifie que la gestion de la liquidité et de la profondeur des ordres de la bourse n'est pas en place. Des bourses comme Binance détiennent 30 à 40 % de l’offre de pièces et agissent elles-mêmes en tant que teneurs de marché, de sorte que si le prix fluctue, il ne bougera pas autant en une heure. Vous constaterez que sur Binance, il est courant de constater une augmentation de 2 ou 3 fois par jour, mais une augmentation de 10 fois en une heure est très rare, pas au cours des deux ou trois dernières années. Une multiplication par 10 du prix en une heure amènera de nombreuses personnes à liquider leurs positions. Cela montre également que les vendeurs en bourse ont une très faible liquidité et n'ont pas suffisamment de pression de vente. Bien sûr, certains de mes amis ont également vu leurs positions exploser sur d’autres bourses telles que Gate, et ils se sont retirés deux ou trois fois par heure. Ils étaient tous des traders très puissants dans le groupe, donc plus tard tout le monde a arrêté d'utiliser cet échange.
Je pense que certains échanges avec des origines chinoises ramènent en fait des graines de sésame et perdent de la pastèque. Parce que ce domaine est très rentable à long terme, il n’est pas nécessaire d’ignorer le contrôle des risques pour un petit profit. Tout comme un casino, comment laisser les autres tout perdre en une heure ? La meilleure stratégie commerciale consiste à laisser les joueurs perdre de l’argent lentement.
Parlez de « vente à découvert » et d’effet de levier
Nathan : Du point de vue du retour sur investissement et de la prise de risque, quel type de fourchette est généralement préférable pour contrôler l'effet de levier ?
Shu : L'effet de levier dépend de la devise. Deuxièmement, cela dépend de votre conviction pour cette transaction. Par exemple, si vous pensez que cela peut être le plus bas absolu, ou proche du plus bas absolu, je peux utiliser un effet de levier 7 ou 8 fois supérieur. En général, j'éviterai d'utiliser un effet de levier supérieur à 10 fois, car les retracements de 10 % sont très courants. On peut même dire que les retracements de 10 % ne servent qu'à faire exploser ces positions à effet de levier 10 fois supérieur. 7 ou 8 fois est probablement le niveau le plus élevé que j'ai jamais utilisé, et généralement c'est probablement 4 à 5 fois. Une autre chose à considérer est la position. Par exemple, si j’ai beaucoup d’argent en position, l’effet de levier peut être 2 ou 3 fois supérieur. Tant qu'un trader vous dit qu'il utilise souvent un effet de levier 20 fois supérieur, soit sa position n'est pas assez importante, ce qui n'a aucun sens, soit il n'est pas loin d'être liquidé. Parce que si vous retiriez 5 % de n’importe quelle devise en crypto, l’effet de levier de 20 fois n’exploserait-il pas ? Si BTC retrace 10 %, l’effet de levier 10x n’explosera-t-il pas ? En fait, avec un effet de levier de 10x, de nombreuses pièces exploseront facilement ; de nombreuses petites pièces peuvent retracer 30 % ou 40 %, puis un effet de levier de 3x ou 5x explosera. Et d’une manière générale, les postes ne peuvent pas être pourvus d’un seul coup, ils s’ajoutent lentement.
9 choses à propos du fait que Solana soit à la recherche de bonnes affaires avec des dollars américains
Nathan : Concentrons-nous sur pourquoi vous osez acheter Solana alors qu'il ne coûte que 9 $ ?
Shu : Oui, je l'ai acheté quand il coûtait 9 $, puis le prix est monté à 18 $, 19 $. Je pense que la première opportunité est la faillite de FTX. À cette époque, FTX a explosé et de nombreuses personnes ont perdu beaucoup d'argent. Après la faillite de FTX, je n'ai pas essayé de récupérer les pertes pendant près d'un mois. Ce n'est qu'au début du mois de décembre que je me suis lentement calmé et que je me suis calmé. J'ai commencé à prêter attention à certaines choses. À l'époque, GCR avait créé un petit groupe à la mi-décembre et dans les cinq premières minutes, environ 50 personnes étaient présentes. Nous nous sommes joints et avons eu quelques discussions. GCR a déclaré que la fin novembre était probablement la fin du mois de novembre, avec le marché à son plus bas absolu, et il avait prédit à l'époque un énorme rebond en 2023 et le début d'un marché haussier en 2024.
Ici, GCR prédit beaucoup de choses avec une grande précision. Par exemple, à la mi-2023, il a prédit que Trump aurait une probabilité de 90 % d'être élu nouveau président des États-Unis. Selon la tendance actuelle, la probabilité est en réalité de 90 %. très haut. GCR a acheté le meme coin de Trump au prix de 0,1 ou 0,2 dollar américain. La semaine dernière, il a déclaré que le jeton avait gagné plus de 35 millions de dollars américains (cette conversation a eu lieu en mars de cette année). Il a également prédit que Luna allait s'écraser, a prédit l'émergence defriend.tech et il a prédit beaucoup de choses. Il est le commerçant le plus fort de l’histoire, sans exception.
En général, les concurrents de l'ETH augmenteront beaucoup plus que l'ETH. Dans ce cycle, le plus grand concurrent de l'ETH est Solana. Premièrement, Solana est celui qui a collecté le plus d'argent parmi tous les tueurs d'ETH ; deuxièmement, Solana est un chai public relativement américanisé. Il porte le nom d'une plage de San Diego, en Californie, et plusieurs de ses fondateurs sont Qualcomm. Oui, vous pouvez le vérifier sur LinkedIn. ; troisièmement, l'écosystème de Solana a mis au point des choses attrayantes, comme StepN, comme des portefeuilles créés par certains développeurs tiers. Leur équipe est très américanisée et relativement élitiste. Une autre raison importante est que je suis allé dans leur boutique hors ligne à New York. En juin et juillet 2022, je suis retourné aux États-Unis et j'ai découvert qu'il avait ouvert un magasin physique ici. Cela prouve que ses ressources financières sont toujours très bonnes. Sinon, il n'a pas eu besoin d'ouvrir un autre magasin pendant ce marché baissier. prouver que Solana je veux toujours faire de grandes choses au cours du prochain cycle.
Fin août de l'année dernière, je suis allé au Mexique pour participer au Hackerthon Ethereum. J'ai senti que V God était complètement différent de l'état dans lequel il se trouvait il y a quelques années. Il avait plusieurs gardes du corps personnels et se sentait un peu comme un créé. Dieu. Il semblait n'avoir aucune motivation. GCR dit souvent que la raison pour laquelle une pièce de monnaie doit être tirée est parce qu'elle a de la motivation. Il est difficile pour une équipe de réussir sans incitations. Je pense qu'Ethereum n'est pas suffisant en termes de motivation. Y compris Buterin et d'autres Ethereum OG se sont reposés trop longtemps, tout comme les anciens Tencent et Alibaba, ils ne peuvent pas se comparer aux nouveaux concurrents. Ces raisons m’amènent à penser que Solana est meilleur qu’Ethereum, et nous avons calculé à l’époque que la majeure partie de l’offre de Solana était consommée par FTX.
Je me souviens qu'en avril et mai de l'année dernière, GCR avait jugé que l'ETF BTC serait définitivement adopté, mais il ne connaissait pas le moment de son adoption. Tous les lavages avant ce timing sont donc normaux. Et une fois ce timing passé, si vous achetez Solana d’ici deux ou trois semaines, vous constaterez que son prix est encore très bas. De plus, lorsqu’une émotion atteint le plus la peur, elle rebondit généralement. C’est l’expérience de la crypto. Le contrefactuel n’est pas nécessairement le meilleur échange, mais le meilleur échange doit être contrefactuel.
Nathan : Luna est également contrefactuelle, alors pourquoi ne pas acheter Luna ?
Shu:Luna's Thunderstorm est différent. Le truc de Luna peut être calculé mathématiquement, mais son truc ne peut pas être maintenu. La différence dans le cas de Solana est qu'après l'effondrement de FTX, Solana a connu d'énormes ventes. Après s'être stabilisée en 2022, cela a prouvé que l'essentiel de la pression de vente avait disparu. Nous avons examiné la pression de vente sur le carnet de commandes. Nous l'avons observée pendant une longue période, près de deux ou trois semaines, et avons constaté que le mur de pression de vente est très faible. Il suffit d'une petite pression d'achat pour le faire monter. Si vous pensez que FTX est le plus grand catalyseur et qu’il n’y a pas de scénario plus baissier que celui-ci, alors BTC a en fait atteint son plus bas niveau. Une fois que BTC se stabilise ou rebondit un peu, lesquels rebondiront le plus ? C'est un très grand alpha.
Nathan : Pensez-vous que le FDV de Solana dépassera l'ETH ?
Shu : Je pense que Solana flip ETH peut être un peu difficile. Parce que notre jugement est que l’adoption de l’ETH ETF est fondamentalement une certitude, ce n’est qu’une question de temps. Il ne s’agit pas de savoir si mais de savoir quand l’ETH augmentera également après l’adoption de l’ETH ETF. Solana passera certainement, mais ce n'est pas ce cycle ou nous ne savons pas quand ce cycle aura lieu, donc nous ne savons pas combien de temps il peut augmenter s'il n'a pas de légitimité et d'argent traditionnel. Par conséquent, je pense qu’il est relativement difficile d’inverser l’ETH dans ce cycle. ETH ETF Je pense que ce cycle se réalisera certainement avec l'aide financière traditionnelle, Solana peut-il renverser l'ETH ? C'est très difficile. Parce que le niveau de financement traditionnel n’est pas le même. (Cette conversation a eu lieu en mars de cette année, alors que le marché était d'humeur fud Ethereum.)
La deuxième raison est qu'Ethereum lui-même a une histoire plus longue que Solana. Vous pouvez trouver le classement de la capitalisation boursière de toutes les cryptos. Il est difficile pour les pièces ultérieures de retourner les pièces précédentes. Parce que si vous prenez Ethereum par exemple, la baleine l’a peut-être acheté très tôt, et peu lui importe que le prix de l’Ethereum soit de 3 200 ou de 4 000. S'il continue à le prendre, cela signifie qu'il n'a peut-être pas de pression de vente ni d'incitation à la vente, car il n'est pas un commerçant.
À propos de GCR
Nathan : Parlons de votre groupe GCR.
Shu : GCR est très strict et seul un petit nombre de personnes peut rester dans le groupe. La plupart des membres du groupe sont de grands commerçants et leurs actifs peuvent atteindre des dizaines de millions, voire des milliards de dollars. Les normes du GCR sont donc très strictes, exigeant de la rigueur dans chaque phrase. Nous parlons principalement des prix, mais nous abordons parfois d’autres sujets comme la politique américaine ou la question de savoir si Trump peut être élu. Nous envisageons toutes les discussions d'un point de vue commercial et sommes donc très rigoureux pour garantir l'exactitude de nos déclarations et prévisions. Cette exigence stricte peut affecter votre vie, surtout si vous souhaitez être un bon commerçant, ce qui signifie que vous aurez des exigences plus élevées envers vous-même et l'environnement qui vous entoure. Bien sûr, cela dépend de choix personnels, mais si vous choisissez cette voie, vous devez être strict avec vous-même et veiller à ce que vos paroles et vos actes soient rigoureux. Par exemple, GCR utilise parfois des mots de code pour mentionner une certaine période ou une certaine devise. Vous devez faire des recherches pour comprendre ce qui s'est passé pendant cette période et quelles devises peuvent être affectées. Les grands traders ne vous le disent généralement pas directement, mais donnent quelques indices que vous devez interpréter vous-même.
Nous avons en fait deux petits groupes, l’un d’environ 50 personnes et l’autre d’environ une douzaine de personnes. Il y a quelques commerçants européens dans le groupe. Résumons les commerçants européens : premièrement, les Européens peuvent avoir une confiance unique ; deuxièmement, bon nombre des préférences cognitives et culturelles de l’Europe peuvent être dues à son vaste territoire et à sa population clairsemée, et l’Europe a toujours un sentiment de cynisme. L'Europe n'a pas vraiment d'influence sur le marché, même s'il y a aussi de bons commerçants en Europe. Les traders américains, notamment Wall Street et d’autres, ont la plus grande influence sur le marché. Nous disons que le PDG de BlackRock sauve le laissez-passer des ETF. Sinon, ce cycle de marché haussier ne se produira pas si rapidement.
Les inconvénients des commerçants asiatiques sont que la plupart d’entre eux n’ont pas une compréhension approfondie de la culture américaine. Deuxièmement, la pensée homogène de chacun est particulièrement grave, ce qui peut être dû à l’éducation collective. Ce n'est pas seulement le cas en Chine, mais aussi au Japon et en Corée du Sud. Lorsqu'une monnaie augmente, tout le monde poursuit la hausse, mais ce que tout le monde recherche, c'est l'excellence opérationnelle et la capacité d'exécuter rapidement des entrées et des sorties. encore très difficile de gagner de l'argent. Il est préférable de suivre une tendance importante. Par exemple, si vous achetez du Solana alors qu'il est très bas, vous continuerez à le conserver. Ce style de trading est très populaire parmi les investisseurs particuliers américains. Il est beaucoup plus facile de le conserver et de le vendre 10 ou 20 fois plus que d'entrer et de sortir rapidement, et c'est également meilleur pour la mentalité et la santé physique du commerçant.
Nathan : À quoi ressemble la chaîne alimentaire ou la chaîne du mépris pour les commerçants de différentes régions en termes d'influence sur le marché ?
Shu : D'après mon observation, l'Europe a encore un léger avantage sur l'Asie. La première est qu’ils sont relativement plus proches de la culture blanche et peuvent relativement comprendre certaines cultures américaines. De plus, les commerçants européens ont un grand avantage dans la mesure où ils n’ont pas la pensée collective de l’Asie. Les Européens, comme les Américains, ne sont pas affectés par la pensée de groupe et sont des penseurs plus indépendants que les commerçants asiatiques. Le deuxième point est qu’en Europe, il a un certain avantage en termes de fuseau horaire. Dans le fuseau horaire asiatique et dans le fuseau horaire américain, les traders connaissent une période d’éveil. Vous constaterez que depuis le dernier cycle jusqu'au cycle actuel, de nombreuses devises ont connu des hausses et des baisses brutales, souvent à deux ou trois heures du matin en Chine, ce qui est très préjudiciable aux traders chinois ou asiatiques. Mais j'ai récemment jeté un coup d'œil à ce cycle et j'ai découvert que certaines devises traditionnelles performaient mieux dans le fuseau horaire asiatique, mais cela ne signifie pas que les traders asiatiques sont meilleurs, car je sais que certains traders américains ont déménagé en Asie.
Nathan : Est-ce une tendance actuelle pour les meilleurs traders d'Amérique du Nord de venir vivre en Asie ?
Shu : Certains d'entre eux déménagent en Asie principalement à cause du coût de la vie, de la nourriture et d'autres aspects. Avec le même montant d'argent, ils peuvent vivre comme un empereur en Asie. Mais ils ne disent pas qu'ils s'installeront ici pour une longue période. Un séjour de courte durée de quelques mois ou six mois est aussi une sorte de détente en tant que transaction, car il est difficile de se détendre dans un environnement familier, mais lorsque vous partez dans un environnement inconnu, vous devrez peut-être apprendre et vous adapter.
Lorsque vous négociez, vous ne pouvez pas le regarder tous les jours. Par exemple, si vous avez un retracement important dans un marché haussier, comme un retracement de 20%, si vous le regardez tous les jours, il sera facile de faire des transactions impulsives. Par exemple, si vous essayez de prendre le couteau. Le rythme est donc très important. Lorsqu'il y a un retracement de 20 %, vous ne savez pas s'il retracera 25 %. À ce moment-là, il est préférable que vous partiez en vacances quelques jours puis reveniez observer. N'essayez pas de deviner le fond. J'ai vu de nombreux commerçants en Asie deviner le fond, ce qui a gâché leur mentalité. Quand ils ont augmenté, ils ont regretté de ne pas avoir acheté plus tôt, alors ils ont rattrapé leur retard. foiré, les bénéfices de l'ensemble du cycle de marché haussier peuvent être considérablement réduits.
Nathan : Comment résoudre le problème d'un mécanisme de découverte plus précoce et meilleur ? Je pense que de nombreux traders asiatiques sont non seulement forts en termes d'exécution, mais également meilleurs en matière de découverte précoce de projets.
Shu : Il n’y a pas de méthodologie. Tout d’abord, tout le monde veut toujours résumer un paradigme et un chemin, mais cela peut être faux dans le trading de cryptomonnaies. Par exemple, les personnes qui gagnent 1 000 fois et 2 000 fois ce type de monnaie ne peuvent pas élaborer une méthodologie. Pour élaborer une méthodologie, vous devez avoir au moins trois échantillons avant de pouvoir dire que vous avez formé une règle. pas plus de deux.
J'ai vu toutes sortes de récits circuler partout dans d'innombrables groupes de spéculation monétaire, mais en fait, ce genre de chose peut être ignoré si c'est drôle. Vous devez contrôler strictement votre saisie d'informations, tout comme ce que vous faites. manger tous les jours. Si vous mangez des plats préparés tous les jours, comment pouvez-vous être en bonne santé ? En gros, je ne suis que deux ou trois KOL chinois, et les autres sont tous des KOL anglais, donc ma source d'information est très propre. Y compris le contenu que j'ai vu sur WeChat, j'ai quitté les autres groupes car vous deviendrez un indicateur inverse. J'ai également séjourné chez Byte et je comprends l'impact subtil du flux d'informations sur les gens. Les informations que vous recevez chaque jour vous affectent subtilement, plutôt que d’être simplement catégorisées par votre cerveau. Vous voulez vous assurer que tout est alpha. En d’autres termes, s’efforcer de maximiser l’alpha est très important.
Une autre erreur courante est que certaines personnes trouvent utile de laisser quelques exemples négatifs, mais en fait c'est très faux. Par exemple, il y a une personne nommée Alex dans le groupe. Il a gagné deux à trois milliards de dollars américains au cours du dernier cycle et est devenu le premier sur la liste des bénéfices de la plateforme de trading FTX. Mais des dizaines de millions de dollars ont été perdus dans les jours suivants. Il a partagé une expérience qui mérite d’être apprise : le contraire d’une erreur n’est pas nécessairement correct, donc les contre-exemples ne sont pas valables et il n’existe pas de soi-disant contre-indicateur.
Vous devez passer beaucoup de temps devant l'écran et chaque KOL peut prendre beaucoup de temps à suivre. Par exemple, un KOL qui est commerçant reçoit de nombreux appels. Vous devez vous en souvenir. eux, vous pouvez utiliser Excel pour les enregistrer. Vous devez vous rappeler si la plupart des appels effectués par ces commerçants sont exacts. S'il y a dix appels précoces, sept ou huit d'entre eux peuvent être exacts. Vous devez alors le suivre et vous concentrer sur une catégorie. méthode.
De plus, j'ai découvert que les traders particulièrement puissants sont tous introvertis, pas extravertis, et que leurs styles de discours ont beaucoup d'ego. Une personne avec un grand ego n’est pas nécessairement un bon trader, mais la plupart des traders ont un grand ego. Tout simplement parce qu'il a un gros ego, il attache une grande importance à chaque mot qu'il envoie au public et il sera responsable de son discours. Dans le groupe GCR, nous compterons le nombre de mots que vous avez prononcés chaque semaine, et vous serez obligé de faire quelques prévisions de prix chaque semaine. Vous serez jugé sur la base de la prédiction, et les 20 % les plus mauvais seront expulsés chaque semaine. semaine. En résumé, premièrement, contrôlez votre saisie d’informations ; deuxièmement, trouvez votre propre suivi alpha.
Parlez des tendances ultérieures
Nathan : Que pensez-vous du mouvement du marché et du rythme de ce cycle de marché haussier ?
Shu : Notre commerçant ne parle que de cette chose relativement certaine, et je n'ose pas dire à quel moment précis. Parce que je parle de manière plus conservatrice, je peux seulement dire que je pense que ce sera certainement un marché haussier en 2024. Je ne suis pas sûr que ce sera le cas en 2025. Cela pourrait encore être le cas au premier trimestre 2025, et il est incertain si ce sera le cas par la suite. En termes de prix, certains disent que le BTC atteindra 200 000 ou quelque chose comme ça, ce qui me semble un peu trop optimiste. Bien qu’il soit possible de l’atteindre, pour être honnête, je pense que je serais très heureux si cela pouvait atteindre 100 000. Parce que 100 000 est un seuil psychologique important, de nombreuses personnes peuvent le sous-estimer. 100 000 est un nombre à six chiffres, et nous sommes tous à cinq chiffres maintenant. C'est une percée au niveau psychologique, tout comme la pièce mème qui passe à zéro. Je soupçonne que la plupart des baleines seront vendues lorsqu'elles atteindront près de 90 000 ou 100 000 individus. Cela dépend de la reprise des ventes. Je pense donc que 100 000, c'est bien. Au-dessus de 100 000, c'est bien sûr le meilleur, mais en réalité, cela n'aura pas beaucoup d'impact sur moi, car lorsqu'il atteindra 90 000, je pourrai progressivement commencer à réduire mon BTC et à jouer plus d'altcoins.
Nathan : Alors, comment va Solana ?
Shu : Solana a maintenant plus de 190 ans (la conversation a eu lieu en mars de cette année). Je pense que le doubler à 300 ou 400 me convient. Je suis encore relativement conservateur. L'ATH du BTC lors du dernier marché haussier était supérieur à 60 000. S'il augmente de 50 % dans ce marché haussier, il sera d'environ 100 000. L'ATH de Solana au dernier tour était de 260, donc j'estimerais prudemment qu'il augmenterait de 50 % ou 60 %, ce qui serait d'environ 400. Il pourrait être plus élevé, car le BTC a augmenté de 50 % et la plus grande élasticité de Solana va certainement augmenter de plus que cela.
