Big Night : Entre le pull-up et l'effondrement, il n'y a eu qu'un écart de 5 heures entre la publication des données de l'IPC et le discours de Powell, mais le PIB crypté a connu une fluctuation de 20 milliards de dollars américains.
Stimulés par les bonnes nouvelles du 30 août, les trois principaux indices boursiers américains ont collectivement ouvert en hausse. À 20h00, le Dow Jones a augmenté de 0,7 %, le Nasdaq de 1,6 % et le S&P 500 de 1,1 %.
Les actions technologiques américaines dans tous les domaines ont fortement augmenté. Apple a augmenté de plus de 3 %, Nvidia de plus de 2 %, Google, Microsoft et Tesla ont toutes augmenté de plus de 1 %. Les actions américaines ASML ont augmenté de plus de 3 % et les actions américaines de TSMC ont augmenté de plus de 3 %. 5%, et Oracle a grimpé de plus de 8%.
Mais le discours de Powell dans la soirée a provoqué un effondrement généralisé.
La Réserve fédérale a maintenu son taux d'intérêt de référence entre 5,25 % et 5,5 % pour la septième fois consécutive.
La fourchette reste inchangée. Le dernier graphique à points suggère qu'il n'y aura qu'une seule réduction de taux cette année et quatre réductions de taux l'année prochaine. Les attentes des responsables en matière de réduction de taux ont radicalement changé. Aucun responsable ne pense qu'il y aura trois réductions de taux ou plus cette année. année, contre 10 auparavant.
Peu.
Mais étrangement, la Fed a quand même modifié le libellé de sa déclaration politique.
L'affinage indique que le comité a réalisé de légers progrès supplémentaires au cours des derniers mois vers son objectif d'inflation de 2%.
Lors de la conférence de presse, Powell a déclaré que l'économie américaine avait fait des progrès.
En progrès significatif, Tongxin a considérablement ralenti mais reste trop élevé, tandis que les conditions du marché du travail sont largement revenues aux niveaux d'avant la pandémie.
Il a souligné que l'inflation a augmenté au début de l'année et a ralenti ces derniers mois, mais que les perspectives économiques sont incertaines et qu'il reste très préoccupé par les risques. Plus important encore, il a déclaré que les données depuis le début de l'année ne donnaient pas à la Fed une plus grande confiance dans la possibilité de réduire durablement l'inflation jusqu'à son objectif. Même si des progrès modestes avaient été réalisés, davantage de données fiables étaient nécessaires.
Powell a fait preuve de retenue ce soir dans le but de dissiper un optimisme prématuré après que la faiblesse de l'IPC ait alimenté les attentes d'une baisse des taux en septembre.
Il a laissé entendre à plusieurs reprises qu’il y avait deux conditions pour réduire les taux d’intérêt. La première était de savoir si elles le pouvaient.
Il y a une plus grande confiance dans la poursuite de l'abaissement de l'objectif à 2 %. Deuxièmement, il y a un ralentissement inattendu du marché du travail. Mais le rapport non agricole de vendredi a confirmé que le marché du travail est exceptionnellement fort, et l’indice d’inflation restant semble être conforme aux attentes !
Les baisses de taux d’intérêt arriveront encore, mais pas si vite ! Par conséquent, le marché de repli se poursuivra, mais le jeu long-short actuel est trop intense.
