Selon BlockBeats, le 12 juin, un analyste de Glassnode a déclaré qu'un facteur majeur affectant la pression du côté de la demande des ETF au comptant américains est l'adoption d'une stratégie d'arbitrage au comptant par les traders institutionnels. Cette stratégie implique que les traders achètent du Bitcoin au comptant et se couvrent immédiatement en vendant des contrats à terme sur Bitcoin, ce qui peut atténuer la pression à la hausse immédiate sur les prix au comptant. Cette structure de négociation d’arbitrage au comptant semble être une source importante de demande d’ETF. Les ETF sont utilisés comme un outil pour obtenir une exposition au comptant longue, tandis que dans le même temps, les positions courtes nettes de Bitcoin sur le marché à terme du Chicago Mercantile Exchange Group augmentent continuellement.
L'analyste de Glassnode a ajouté : « Les données du marché à terme montrent que les contrats ouverts se sont stabilisés à plus de 8 milliards de dollars, établissant auparavant un nouveau sommet historique de 11,5 milliards de dollars en mars 2024. Cela pourrait indiquer qu'un nombre croissant de commerçants du marché traditionnel adoptent le marché à terme. stratégie d'arbitrage au comptant.