Par Kenneth Corbin, Études sur la famille babylonienne

« Une grande partie des personnes interrogées ont admis que divers préjugés psychologiques influencent leur réflexion sur les décisions financières. »

Les conseillers financiers décrivent souvent leur rôle comme celui d'un psychologue plutôt que d'un gestionnaire de placements, et un nouveau rapport de recherche du chercheur du secteur Cerulli Associates aide à expliquer pourquoi.

Cerulli a interrogé des investisseurs possédant plus de 250 000 $ d'actifs et a constaté qu'un grand pourcentage de personnes interrogées admettaient que divers préjugés psychologiques affectaient leur réflexion sur les décisions financières.

Ces biais psychologiques comprennent le biais de disponibilité, le biais de confirmation, le biais de récence, l'excès de confiance, l'aversion aux pertes, le regroupement et l'ancrage, qui font référence au moment où un investisseur s'accroche à un point de données spécifique, même s'il est nouveau. La présence d'informations contradictoires ne modifie pas son vues.

Pour Cerulli, cela nécessite que les conseillers financiers prennent la finance comportementale plus au sérieux lorsqu'ils travaillent avec des clients, qui sont constamment bombardés de messages provenant d'influenceurs des médias sociaux, d'experts de la télévision et d'innombrables autres sources.

John McKenna, analyste chez Cerulli, a déclaré : « En matière de regroupement et d'ancrage, un tiers fiable possédant une compréhension approfondie des marchés financiers peut aider les clients à trouver les raisons de cet ancrage spécifique, et ainsi à trouver des solutions à long terme pour leurs besoins d'investissement ».

Cerulli a découvert que les sept biais suivants affectent les décisions des investisseurs fortunés concernant leurs finances :

Biais de disponibilité : Il s’agit du biais financier le plus courant et probablement le plus intuitif. Cerulli définit le biais de disponibilité comme le fait de prendre des décisions basées uniquement sur des « informations facilement disponibles » plutôt que de rechercher des points de vue potentiellement contradictoires. 88 % des investisseurs fortunés interrogés estiment avoir un certain degré de biais en matière de disponibilité.

Biais de confirmation : les gens aiment penser qu’ils ont raison. Le biais de confirmation explique pourquoi les gens sont attirés par les médias qui correspondent à leurs opinions, et les investisseurs ont tendance à rechercher des informations qui renforcent les convictions existantes sur les stratégies financières existantes, a noté Cerulli. 78 % des investisseurs interrogés ont déclaré avoir un biais de confirmation.

Récence : le biais de récence fait référence à l’impact énorme que les nouvelles ou les expériences récentes ont sur la prise de décision des gens. C'est l'une des forces motrices du monde de la publicité, où les spécialistes du marketing veulent faire tout ce qu'ils peuvent pour accroître la notoriété d'un produit ou d'une marque. Il s'agit également d'un facteur important dans le secteur financier, puisque 67 % des personnes interrogées dans le cadre de l'enquête Cerulli déclarent être affectées par le biais de récence.

Excès de confiance : presque tout le monde a probablement rencontré quelqu’un qui correspond à cette description. Beaucoup de gens pensent en savoir plus qu’ils ne le savent réellement, et investir peut conduire à de très mauvais résultats, créant ainsi des défis importants pour les conseillers financiers qui tentent de convaincre les clients têtus de ne pas prendre de mauvaises décisions. Cinquante-neuf pour cent des investisseurs fortunés interrogés estiment avoir tendance à être trop confiants.

Aversion aux pertes : tous les conseillers financiers doivent prendre en compte la tolérance au risque d'un client lorsqu'ils l'aident à constituer un portefeuille, mais cela peut constituer un défi si le client est trop prudent. Alors que les clients trop confiants peuvent être enclins à prendre plus de risques plutôt qu'à être prudents, ceux qui se trouvent à l'autre extrémité du spectre peuvent passer à côté de gains ou de rendements élevés en raison de leur biais d'aversion aux pertes, 67 % des personnes interrogées signalant cette tendance.

Herding : repensez à l'engouement pour la cryptographie de février 2022, lorsqu'une publicité de stars du Super Bowl a mis les investisseurs au défi d'être audacieux, de saisir l'opportunité et d'investir dans les crypto-monnaies. Même si l'industrie des crypto-monnaies montre des signes de maturité, ce qui est incontestable, c'est qu'il y a encore beaucoup de mousse sur le marché et que de nombreux investisseurs achètent des crypto-monnaies sans vraiment comprendre ce qu'ils font. Ils le font simplement pour « suivre l'évolution ». foule ou la dernière tendance d'investissement », selon la définition de Cerulli de l'élevage, avec 48 % des personnes interrogées convenant que l'élevage existe.

Ancrage : Cerulli décrit l'ancrage comme "un complément naturel au biais de confirmation, étant donné le nombre de personnes qui utilisent inconsciemment des raccourcis mentaux pour obtenir et traiter les informations le plus rapidement possible". Pour les investisseurs, cela peut signifier se souvenir d'un point de données spécifique, comme le prix d'introduction en bourse d'une action ou le prix le plus haut sur 52 semaines, et utiliser ce nombre comme point de référence pour les décisions d'investissement futures. 46 % des personnes interrogées ont déclaré qu'elles pensaient être affectées dans une certaine mesure par l'ancrage.