Auteurs : Tanay Ved et Matías Andrade Source : Coin Metrics Traduction : Shan Oppa, Golden Finance
Points clés à retenir:
Actuellement, la valeur marchande totale des pièces meme est de 60 milliards de dollars et elles occupent une part de marché croissante dans les réseaux de couche 1 tels que Ethereum et Solana, et dans les réseaux de couche 2 tels que Base.
Le volume des échanges au comptant (moyenne sur 7 jours) de pièces mèmes sur les bourses a atteint 13 milliards de dollars en mars, dépassant les principaux actifs cryptographiques de premier ordre tels que Ethereum (ETH) et Solana (SOL).
La forte concentration de pièces meme indique que les actifs sont principalement concentrés entre les mains d’un petit nombre de détenteurs, ce qui entraîne des problèmes potentiels de manipulation du marché et de liquidité.
introduction
Les mèmes sont devenus une partie importante de la culture humaine, changeant et s’adaptant constamment à travers divers supports au fil du temps. Le terme « mème » a été inventé par le théoricien britannique de l'évolution Richard Dawkins dans son livre fondateur de 1976, The Selfish Gene, le décrivant comme une unité de transmission culturelle qui comprend « des airs, des idées et des slogans », soulignant leur similitude génétique avec l'évolution biologique.
La diffusion des mèmes a considérablement changé au cours de l’histoire, influencée par les changements sociaux, culturels et technologiques. Dans les temps anciens, les contes populaires et les symboles religieux étaient les premières formes de mèmes, transmis oralement ou sous forme de manuscrits. Pendant la Seconde Guerre mondiale, le graffiti « Kilroy was here » a été largement diffusé pour symboliser la présence des soldats américains. À l’ère numérique, les mèmes ont trouvé de nouveaux véhicules grâce aux vidéos virales et aux macros d’images (telles que « Doge »), qui se sont rapidement répandues sur Internet et sur les plateformes de médias sociaux, permettant ainsi aux idées culturelles de se propager plus largement que jamais.
Plus récemment, les mèmes se sont étendus à des phénomènes tels que les actions mèmes, illustrées par les efforts collectifs de GameStop sur le forum /r/wallstreetbets de Reddit qui ont vu leur valeur monter en flèche. De même, les pièces mèmes comme Dogecoin et Pepe ont acquis une énorme popularité dans le monde des crypto-actifs, créant des formes numériques de valeur via la blockchain et les communautés en chaîne. Les mèmes font partie de la nature humaine et reflètent notre désir de rechercher une connexion et une appartenance à travers des idées partagées.
Dans le rapport Coin Metrics State of the Network de cette semaine, nous visons à explorer l’augmentation de l’activité des pièces meme sur des réseaux comme Ethereum et Solana, en mettant en évidence les principales tendances du marché qui animent l’industrie des pièces meme.
Le statut actuel des pièces Meme
Depuis l’avènement du Dogecoin en 2013, l’industrie des monnaies mèmes s’est développée rapidement et, en juin 2024, la valeur marchande totale a atteint 60 milliards de dollars. L’industrie se caractérise par des crypto-actifs représentant des animaux familiers, des personnages et, plus récemment, des personnalités politiques, avec un élément d’humour pour attirer l’attention et stimuler l’engagement de la communauté. Leur croissance est en grande partie due à leur caractère hautement spéculatif et est principalement motivée par le sentiment du marché plutôt que par leur valeur intrinsèque.
(Remarque : les pièces meme de Solana et autres jetons SPL seront bientôt publiés en tant qu'extension des données du réseau Solana)
Les pièces meme les plus précieuses aujourd'hui incluent Dogecoin (DOGE), qui fonctionne comme une blockchain de preuve de travail indépendante, et les jetons ERC-20 tels que Shiba Inu (SHIB) et Pepe (PEPE), dont la valeur marchande a dépassé 1 000 en 2021. cent millions de dollars américains. Récemment, Solana est devenue un sujet brûlant pour les pièces meme, donnant naissance à dogwifhat (WIF) et Jeo Boden (BODEN) en raison des faibles frais de transaction, d'un écosystème en pleine croissance et de la facilité de création de jetons via des plateformes comme pump.fun.
Selon la classification datonomy™ de Coin Metrics, l’industrie des pièces meme surpasse le reste de l’écosystème des crypto-actifs. Les pièces Meme ont montré une forte force relative par rapport aux principaux actifs cryptographiques de premier ordre et ont également surperformé le secteur des technologies de l'information, qui gagne du terrain en raison des développements à l'intersection de l'informatique décentralisée et des applications d'intelligence artificielle (IA).
D’octobre 2023 à 2024, le rendement moyen des meme coins a atteint 740 %, ce qui est particulièrement évident. Cela a également alimenté la croissance des indices de pièces de monnaie, tels que l’indice GMCI Meme, reflétant les efforts visant à quantifier les performances de l’industrie. Bien qu'associée à la phase spéculative du cycle de marché, cette performance reflète la récente popularité croissante du secteur parmi les investisseurs particuliers et institutionnels.
Activité du marché des pièces de monnaie
L’attention croissante portée au domaine des monnaies mèmes a encore favorisé l’activité du marché des actifs numériques. Bien que les volumes de transactions soient généralement conformes aux tendances plus larges du marché, le volume des transactions au comptant des pièces meme (moyenne sur 7 jours) sur les bourses centralisées a atteint 13 milliards de dollars en mars, dépassant même Ethereum (ETH) et Solana (SOL) et d'autres actifs majeurs. Les bourses décentralisées (DEX) jouent également un rôle clé dans l'écosystème des monnaies mèmes, en fournissant une infrastructure de base pour la création de pools et le commerce d'actifs, favorisant la liquidité et l'accessibilité à un large éventail d'utilisateurs.
Du point de vue du volume relatif des échanges, les pièces mèmes établies comme DOGE et SHIB semblent perdre de leur influence, tandis que PEPE et une gamme de nouvelles pièces mème Solana ont gagné en popularité, représentant collectivement plus de 50 % du volume des échanges. Cela reflète la récente préférence des investisseurs pour les nouvelles pièces meme, découlant de la croissance de leurs communautés, de leurs écosystèmes blockchain et de leur potentiel de rendements plus élevés. Néanmoins, la liquidité et la longue histoire des pièces meme existantes sont des facteurs importants à prendre en compte par les investisseurs potentiels.
De même, un intérêt ouvert élevé sur les contrats à terme indique une présence significative sur le marché et montre un degré élevé d’activité commerciale spéculative. La participation ouverte de DOGE a récemment atteint un niveau record de 1,8 milliard de dollars, tandis que la participation ouverte de PEPE a bondi de près de 50 % en mai pour atteindre 850 millions de dollars. Cette augmentation des positions ouvertes, qui totalise plus de 3 milliards de dollars, démontre une volatilité accrue des prix et met en évidence l'utilisation croissante de positions à terme par les investisseurs pour couvrir leur exposition aux pièces meme. Le suivi des intérêts ouverts est l’un des outils fondamentaux pour comprendre les flux de capitaux spéculatifs, en particulier dans les instruments volatils, qui peuvent être un précurseur de changements d’intérêt sur le marché ou de liquidations.
Croissance et risques des utilisateurs de Meme Coin
Bien que la présence sur le marché des pièces meme va de pair avec la croissance du nombre d’utilisateurs, il existe des risques associés à ce domaine qui doivent être notés. Le coefficient de Gini est une mesure de la répartition des revenus ou de la richesse au sein d'une population, allant de 0 (égalité parfaite) à 1 (inégalité maximale). Dans le contexte des pièces meme, le coefficient de Gini peut être utilisé pour évaluer la répartition des avoirs en jetons entre différentes adresses.
Les concentrations élevées de jetons augmentent le risque de manipulation du marché. Les grands détenteurs, souvent appelés « baleines », peuvent influencer de manière significative le prix d'un jeton en achetant ou en vendant de grandes quantités à la fois, provoquant ainsi de la volatilité. De plus, si quelques adresses détiennent la majorité des jetons, cela peut entraîner des problèmes de liquidité, qui peuvent être exacerbés dans les échanges décentralisés où quelques entités contrôlent l'approvisionnement en liquidités.
Le coefficient de Gini élevé de ces pièces meme (environ 0,8) met en évidence la concentration importante des avoirs symboliques. Cette concentration crée divers risques, notamment une manipulation potentielle du marché, des problèmes de liquidité et la vigilance des investisseurs, qui doivent être soigneusement pris en compte lors de l'évaluation de ces jetons. Avant d’envisager tout investissement dans l’industrie des meme coins, il est essentiel de comprendre ces dynamiques pour évaluer la stabilité et les risques potentiels de ces actifs numériques.
en conclusion
L’industrie des mèmes a connu une croissance et une influence significatives sur le marché des crypto-monnaies, trouvant une forte implantation sur la blockchain en raison de la nature virale des mèmes et de la facilité avec laquelle ils se propagent. Le secteur a enregistré de solides performances aux côtés de Bitcoin depuis le lancement des ETF au comptant, soulignant son attrait croissant auprès des investisseurs particuliers et institutionnels. Cependant, un coefficient de Gini aussi élevé que 0,8 indique une concentration importante des avoirs symboliques, entraînant des risques tels que des manipulations de marché et des problèmes de liquidité, en plus d'une volatilité que la plupart des investisseurs ne toléreront pas. Alors que l’industrie continue d’évoluer, il est essentiel de comprendre ces dynamiques pour évaluer l’évolution et les risques potentiels des pièces mèmes.
Informations sur les données réseau
Par rapport à la semaine dernière, le montant transféré (ajusté) sur le réseau Bitcoin a baissé de 28% et sur le réseau Ethereum de 21%. Les adresses actives de Bitcoin ont augmenté de 6 %, les adresses actives d’Ethereum ont augmenté de 3 %
