En mai 2024, les ETF sur l’or adossés à des actifs physiques ont connu leur premier afflux mensuel depuis la même période de l’année dernière, selon le World Gold Council (WGC).
Le World Gold Council (WGC) est une association commerciale internationale influente axée sur l’industrie de l’or. Fondée en 1987 et basée à Londres, elle jouit d'une présence mondiale avec des bureaux en Inde, en Chine, à Singapour, aux Émirats arabes unis et aux États-Unis. La mission principale du WGC est de promouvoir et de soutenir la demande d’or dans divers secteurs. Elle y parvient grâce à un développement complet du marché, qui comprend la réalisation de recherches approfondies et la fourniture d’informations sur le rôle et les performances économiques de l’or. Cette recherche soutient l’or en tant qu’outil fiable d’investissement et de préservation du patrimoine.
De plus, le WGC améliore l'accès à l'or en lançant des produits d'investissement innovants, tels que l'ETF SPDR Gold Shares et des plans d'accumulation d'or en Inde et en Chine. Le Conseil établit également des normes industrielles élevées, promouvant la transparence et les pratiques éthiques à travers des initiatives telles que le Conflict-Free Gold Standard et les Principes d'exploitation minière responsable. En travaillant avec les décideurs politiques, les régulateurs et les parties prenantes de l'industrie, le WGC vise à favoriser un marché de l'or fiable et efficace.
Le rapport « Gold ETF Flows: May 2024 » du WGC, publié le 6 juin, indique que ces entrées se sont élevées à 529 millions de dollars, tirées par un prix de l’or plus élevé qui a augmenté de 2 %. Le total des actifs sous gestion (AUM) pour les ETF sur l'or a augmenté de 2 % pour atteindre 234 milliards de dollars, marquant le niveau le plus élevé depuis avril 2022. Le WGC a rapporté que l'amélioration de la demande pour les ETF sur l'or en mai a conduit à un rebond des avoirs collectifs à 3 088 tonnes, mais toujours à 8,2. % en dessous de la moyenne de 2023.
Le WGC a souligné que les fonds européens et asiatiques étaient les principaux moteurs des flux de capitaux mondiaux. Le mois de mai a représenté le 15e mois consécutif de flux entrants en Asie, tandis que l’Europe a enregistré son premier flux positif depuis mai dernier. En revanche, les flux de fonds nord-américains sont devenus légèrement négatifs.
Le WGC a noté que les ETF sur l’or nord-américains ont enregistré des flux négatifs s’élevant à 139 millions de dollars en mai. Cela fait suite à deux mois d’entrées positives, la sortie de mai étant la plus faible depuis décembre 2019. Le WGC a attribué cela à une hausse du prix de l’or qui a conduit à l’exercice d’options d’achat dans le cours, entraînant des créations nettes d’actions et des entrées de capitaux. Cependant, le WGC a observé que les minutes bellicistes de la Réserve fédérale vers la fin du mois ont pesé sur le prix de l’or, entraînant des sorties de capitaux.
Le WGC a rapporté que les ETF européens sur l’or ont enregistré des entrées de 287 millions de dollars en mai, mettant ainsi fin à une séquence de douze mois de sorties. Ces afflux ont été motivés par les attentes d'une baisse des taux de la Banque centrale européenne, affectant particulièrement les fonds en Suisse et en Allemagne. À l’inverse, les fonds cotés au Royaume-Uni ont connu des sorties de capitaux en raison des incertitudes politiques et des préoccupations liées à l’inflation, selon le WGC.
En Asie, le WGC a souligné que la région a connu son 15e afflux mensuel consécutif, totalisant 398 millions de dollars en mai. La Chine a été le principal moteur avec 253 millions de dollars d’entrées, stimulées par un prix de l’or local record et une monnaie locale faible. Le Japon a également contribué à la performance avec des entrées de capitaux importantes dues aux prix locaux favorables de l'or.
Le WGC a mentionné que les fonds provenant d’autres régions ont connu des sorties mineures, principalement de Turquie, compensant les gains en Afrique du Sud. Ces informations fournies par le WGC reflètent la dynamique changeante des investissements dans les ETF sur l’or à l’échelle mondiale.
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