Prêts à haut risque sur Aave proches des seuils de liquidation critiques.
Les volumes de prêts DeFi ont atteint 11 milliards de dollars, le plus élevé depuis deux ans.
Dans un contexte de marché DeFi en plein essor, le protocole Aave est confronté à une augmentation significative des prêts à haut risque, ce qui suscite l'inquiétude des investisseurs et des analystes. Selon un récent rapport de la société d'analyse de données IntoTheBlock, le volume de ces prêts risqués sur Aave approche des niveaux critiques, avec des valeurs de garantie dangereusement proches des seuils de liquidation.
DeFi a connu une résurgence de son activité, avec des volumes totaux de prêts atteignant le chiffre impressionnant de 11 milliards de dollars, soit les niveaux les plus élevés observés au cours des deux dernières années. Aave, l'un des principaux protocoles de prêt dans l'espace DeFi, représente plus de 50 % de ces chiffres, les utilisateurs empruntant environ 6 milliards de dollars via la plateforme.
Cependant, ce qui est particulièrement préoccupant, c’est la part substantielle de ces prêts classés comme à haut risque, totalisant un montant stupéfiant d’un milliard de dollars. Ces prêts sont garantis par des garanties volatiles, rendant les emprunteurs vulnérables aux fluctuations rapides du marché. Actuellement, les actifs collatéraux soutenant ces prêts oscillent à moins de 5 % de leurs seuils de liquidation, une position précaire qui pourrait entraîner des problèmes si la valeur des actifs baissait.
Le seuil de liquidation constitue un point de contrôle crucial pour les prêteurs et les emprunteurs, indiquant le moment auquel des garanties supplémentaires doivent être ajoutées pour maintenir le prêt. Le non-respect de cette exigence peut entraîner une liquidation automatique, entraînant la perte d’actifs pour l’emprunteur. Dans le cas des prêts à haut risque sur Aave, même des baisses mineures de la valeur des garanties pourraient déclencher des liquidations généralisées, exacerbant potentiellement la volatilité du marché.
Spirale descendante?
Les analystes affirment que les implications de telles liquidations s'étendent au-delà des emprunteurs individuels, car elles peuvent contribuer à l'instabilité des marchés et aux crises de liquidité. L’afflux soudain d’actifs liquidés pourrait encore faire baisser les prix, déclenchant une spirale descendante de liquidations et de pertes de prix supplémentaires.
La récente performance du jeton natif d'Aave, AAVE, qui a fait face à une résistance dans la zone de prix de 98,20 $, ajoute à l'inquiétude. Le jeton a connu une perte de prix de 11 % au cours de la semaine dernière, actuellement évalué à 92,68 $. Alors que le marché DeFi dans son ensemble continue de connaître une activité accrue, la baisse du prix de l’AAVE reflète l’appréhension croissante des investisseurs concernant les risques associés aux pratiques d’emprunt à haut risque.
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