L’hyperbitcoinisation est la conviction qu’à terme, tous les biens et services seront facturés en bitcoin plutôt qu’en dollars. Si vous vous identifiez comme un maximaliste du Bitcoin, vous avez peut-être déjà accepté cela comme une évidence. Mais à quoi ressemble réellement ce processus au fil du temps ? Quelles sont les étapes clés que nous pouvons signaler et qui indiqueraient que l’hyperbitcoinisation est en cours ? Dans cet article, j’explore les produits financiers Bitcoin actuels, les raisons géopolitiques pour lesquelles les gouvernements adopteront le Bitcoin, les raisons pour lesquelles les banques centrales adopteront le Bitcoin et bien plus encore.

Fusionner Bitcoin avec la finance traditionnelle

À mesure que l’adoption se poursuit, de plus en plus d’entreprises proposeront des produits financiers Bitcoin et fusionneront davantage Bitcoin dans le monde financier traditionnel. Unchained est une société à la frontière de ce monde dont les produits financiers comprennent des prêts en USD garantis par du bitcoin, des héritages en bitcoins et des comptes de retraite fiscalement avantageux. Unchained aide également les gens à utiliser ces produits de manière sécurisée et souveraine : en encourageant la propriété des clés, la conservation collaborative multisig et la construction du « réseau de clés ».

Pendant ce temps, une compagnie d'assurance-vie libellée les primes et les paiements en Bitcoin, soutenue par Sam Altman, offre un aperçu de l'avenir de la dénomination Bitcoin. Bien que la valeur du Bitcoin soit volatile à court terme, nous pouvons supposer sans risque qu’il battra l’inflation sur de longues périodes. Selon vous, quel sera le pouvoir d’achat de 300 000 $ à l’avenir par rapport à 5 bitcoins ? Que préféreriez-vous que vos proches reçoivent en cas de décès prématuré ?

Je m’attends à ce que les produits financiers libellés en BTC soient au début à long terme. À mesure que l’adoption du Bitcoin se poursuit, la liquidité augmentera et la volatilité des prix diminuera. Cela permettra aux institutions financières de créer plus facilement des produits qui paient en Bitcoin sur des délais plus courts. Cela me rappelle la façon dont les économistes autrichiens comparent l’argent dur et l’argent doux lorsqu’il s’agit d’épargne et de dépenses. Tout au long de l’histoire, la monnaie la plus dure, l’or, a été thésaurisée et utilisée pour des paiements plus importants, tandis que l’argent et d’autres monnaies plus douces ont été utilisées pour régler les paiements quotidiens.

Libérer l’efficacité des rails de paiement existants

Bitcoin sera de plus en plus intégré aux infrastructures de paiement. Bien que je puisse mentionner une quantité incalculable de travaux incroyables dans l’infrastructure Bitcoin, je souhaite spécifiquement me concentrer sur l’infrastructure créée par Synota. Synota est une entreprise qui utilise le Lightning Network pour réduire les frictions liées aux paiements traditionnels entre les producteurs d'énergie et les consommateurs. Synota se concentre actuellement sur les paiements énergétiques entre les mineurs et les producteurs d'énergie.

Dans l’infrastructure de paiement actuelle entre les consommateurs et les fournisseurs d’énergie, les paiements ont lieu tous les 30 jours ou plus. Les fournisseurs d’énergie assument le risque de crédit dans ce système. Avec Synota, le règlement peut avoir lieu chaque jour ou chaque semaine via le réseau Lightning. Bien que ce système continue de payer les fournisseurs d'énergie en USD en convertissant le bitcoin en USD à la fin du processus, il est la preuve que les rails Bitcoin créent des gains d'efficacité dans les systèmes de paiement traditionnels. Bien que je n’aie encore entendu parler d’aucun cas où des fournisseurs d’énergie auraient accepté un paiement directement en Bitcoin, Synota leur offre la possibilité de le faire.

Bien que le règlement final n’ait pas encore eu lieu en Bitcoin, l’infrastructure existe en arrière-plan et continuera à proliférer.

Incitations géopolitiques

Après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, 300 milliards de dollars d’actifs russes détenus dans les banques occidentales ont été gelés, et récemment l’administration Biden a envisagé d’utiliser ces actifs pour continuer à financer la guerre en Ukraine. La moralité de ce conflit mise à part, cela incite les pays à détenir une plus grande partie de leurs actifs en bitcoin en raison de ses propriétés non confisquables.

Un autre facteur géopolitique à prendre en compte est que de nombreux pays n’utilisent pas les dollars américains et les bons du Trésor parce qu’ils le souhaitent, mais parce qu’ils le doivent. Les tentatives visant à former des réseaux financiers sans dollars américains ni bons du Trésor souffrent du manque de liquidité et de la volatilité des prix : cela rend difficile la préservation de la valeur en dehors du dollar américain. À mesure que le bitcoin deviendra plus liquide, je prévois qu’il sera utilisé comme garantie sur les marchés des pensions, des marchés sur lesquels les institutions financières empruntent des dollars américains, et éventuellement pour régler des paiements entre pays non occidentaux.

Bitcoin deviendra si important que les pays BRICS formeront des alliances minières pour se protéger au cas où les pays occidentaux obligeraient les mineurs relevant de leur juridiction à censurer les transactions à partir de certaines adresses.

Renforcer les bilans des banques centrales

Les bons du Trésor américain sont considérés comme l’actif le plus sûr au niveau international, mais la récente hausse des taux d’intérêt des bons du Trésor en raison des décisions de politique monétaire en réponse au COVID a conduit à l’instabilité des bilans bancaires. La Silicon Valley Bank (SVB) a fait faillite parce qu’elle détenait des bons du Trésor à faibles taux d’intérêt. Lorsque les déposants se sont rendu compte que les actifs de la SVB ne correspondaient plus à leurs dettes, il y a eu une ruée sur la banque : les bons du Trésor américain ont rendu la SVB vulnérable.

Le Bitcoin sera finalement reconnu comme un actif qui rend les bilans plus robustes. La volatilité des marchés s’est accrue après 1971, lorsque le dollar américain a complètement rompu son lien avec l’or. Le Bitcoin sera utilisé comme un atout pour renforcer les bilans et le pourcentage de Bitcoin détenu par les entreprises, les institutions financières et même les banques centrales continuera d’augmenter.

Bitcoin, monnaie de réserve mondiale et individu souverain

À un moment donné, une faction aux États-Unis considérera le Bitcoin comme une menace pour la finance occidentale et le statut de monnaie de réserve du dollar. Cette faction tentera de punir les détenteurs de bitcoins en leur imposant des impôts élevés, en limitant leur propre garde, et bien plus encore. En fin de compte, cette faction cédera en raison de la fuite des capitaux. Les juridictions favorables au Bitcoin bénéficieront d’un afflux de particuliers fortunés et leurs économies prospéreront.

Le Texas en est un excellent exemple. Le Texas est devenu une puissance minière de Bitcoin parce qu'il a déréglementé son réseau énergétique en 2002, ce qui a conduit à des prix de l'énergie parmi les plus bas des États-Unis. Les mineurs ont fui la Chine et New York pour opérer au Texas, et le Texas est désormais l'un des principaux centres miniers au monde. Les impôts élevés sur les plus-values ​​à New York et en Californie punissent également les individus fortunés, les incitant davantage à s'installer dans des endroits comme le Texas, où l'impôt sur les plus-values ​​est nul.

Le capital, le talent et le pouvoir s’accumuleront dans ce type de régions. Ces incitations se répercuteront également sur la scène mondiale. Attendez-vous à ce que des pays amis du Bitcoin comme El Salvador prospèrent. Adoptez Bitcoin et faites l’expérience de la richesse et de la croissance ; combattez-le et faites l’expérience d’une fuite des capitaux.

Est-ce que tout sera tarifé en BTC ?

Au strict minimum, je m’attends à ce que la monnaie des banques centrales soit soutenue par le Bitcoin, ce qui, je pense, entraînera des effets positifs pour la personne ordinaire simplement en limitant les fluctuations sauvages du crédit courantes dans l’économie fiduciaire. Un facteur clé qui jouera dans un avenir où « tout est évalué en bitcoin » sera la probabilité que les gens puissent avoir un accès direct à leur bitcoin sans tiers. Si nous croyons vraiment que le Bitcoin sera adopté massivement, les frais de transaction monteront en flèche et cela n’aura aucun sens d’effectuer des transactions sur Bitcoin de couche 1 si la valeur de la transaction est inférieure à des dizaines de milliers de dollars.

Les gens détiendront-ils des bitcoins ou détiendront-ils des reconnaissances de dette en bitcoins ? Je ne peux pas le dire de manière fiable, mais je ne peux pas exclure le travail acharné effectué sur la scène du développement du Bitcoin. Je suis arrivé aux conclusions de cet article en expliquant comment je pense que les groupes réagiront au Bitcoin lorsqu'ils poursuivent leur intérêt personnel, mais il y a un aspect altruiste à l'adoption. Le facteur X ultime de l’hyperbitcoinisation réside dans les développeurs qui ont refusé des emplois dans des entreprises technologiques bien rémunérées parce que leur passion est de créer une technologie libre.

Des organisations, des entreprises et des individus comme Fedi, les développeurs Lightning et Nostr, Start9 et d'autres agissent dans l'esprit de Satoshi pour créer de l'argent peer-to-peer limité et résistant à la censure pour tous. Si nous vivons finalement dans un monde où tout est évalué en Bitcoin, ce sera parce que les altruistes ont développé la technologie permettant d’effectuer des transactions en Bitcoin à moindre coût et de manière autonome. 

Ceci est un article invité de Julian Martinez. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.

Source : Magazine Bitcoin

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