Auteur : Onkar Singh, Cointelegraph ; Compilateur : Tao Zhu, Golden Finance ;
1. Définition de la profondeur du marché du trading de crypto-monnaie
Dans le trading de cryptomonnaies, la profondeur du marché décrit la capacité du marché à soutenir des commandes importantes sans impact notable sur le prix.
Il s’agit d’un indicateur de liquidité qui montre le nombre d’ordres d’achat et de vente pour une crypto-monnaie donnée à différents niveaux de prix. Alors, comment la profondeur du marché est-elle affichée ? Des cartes de profondeur sont souvent utilisées pour illustrer ces données. Il dessine les ordres d'achat (offres) d'un côté et les ordres de vente (demandes) de l'autre côté pour refléter les niveaux de prix.
Par exemple, considérons le carnet de commandes Bitcoin (BTC) sur une bourse comme Binance. Le carnet de commandes affiche tous les achats et offres en attente, ainsi que leurs quantités et prix respectifs. Si le côté acheteur du carnet d'ordres est nettement plus important que le côté vente, cela indique un fort intérêt d'achat et une grande profondeur du marché de l'acheteur. Au contraire, un plus grand nombre de vendeurs indique une plus grande pression de vente.
Les marchés profonds peuvent absorber des transactions importantes avec peu d’impact sur les prix, assurant ainsi la stabilité et réduisant la volatilité. Par exemple, si un investisseur souhaite vendre 100 BTC sur un marché plus profond, le prix ne peut baisser que légèrement car il existe plusieurs ordres d'achat à différents niveaux de prix.
D’un autre côté, comme sur les marchés moins profonds, il y a moins d’ordres d’achat pour compenser les ventes, les mêmes ordres peuvent entraîner une baisse significative des prix. Les traders doivent avoir une compréhension approfondie de la profondeur du marché afin d'évaluer la liquidité du marché, de prévoir les mouvements de prix et d'exécuter les transactions de manière rentable. Les traders peuvent visualiser et évaluer ces données avec des outils tels que des graphiques de profondeur et des indicateurs de profondeur de marché pour prendre des décisions éclairées.
2. Facteurs affectant la profondeur du marché
Divers facteurs affectent conjointement la capacité du marché à s'adapter aux transactions importantes, affectant ainsi l'efficacité globale des transactions et la stabilité des prix.
Ces facteurs comprennent :
fluidité
Les marchés comptant un grand nombre d’acheteurs et de vendeurs ont tendance à être plus liquides et à avoir des structures de marché plus profondes. D’un autre côté, comme il y a moins de participants sur les marchés illiquides, les commandes importantes peuvent avoir un impact important sur le prix.
écart acheteur-vendeur
La différence de prix entre l’offre la plus élevée et la demande la plus basse est faible, ce qui indique une forte activité commerciale et un marché plus stable. Un écart acheteur-vendeur plus petit indique généralement une plus grande profondeur de marché.
Popularité des échanges et volume des échanges
La profondeur du marché varie considérablement d’une bourse à l’autre. Les principales bourses comme Binance, Coinbase et Kraken offrent généralement une plus grande profondeur en raison d'utilisateurs plus actifs et de volumes de transactions plus importants. Les bourses plus petites peuvent ne pas avoir cette profondeur, ce qui rend les prix plus sensibles aux commandes importantes.
Répartition et taille des commandes
Un grand nombre de petites commandes indique une plus grande profondeur de marché qu’un petit nombre de grosses commandes. Des commandes plus petites garantissent des échanges plus cohérents et une stabilité des prix.
activités de teneur de marché
Les teneurs de marché fournissent des liquidités en citant régulièrement les prix d’achat et de vente des actifs cryptographiques. Leur présence sert à approfondir le marché en garantissant qu'il y a toujours des commandes disponibles des deux côtés du marché.
Indicateurs économiques
L’actualité et les facteurs macroéconomiques peuvent affecter la profondeur du marché. Des nouvelles économiques positives peuvent accroître la profondeur et la confiance du marché, mais l’incertitude peut également réduire la profondeur et la confiance du marché à mesure que les participants deviennent plus prudents.
environnement réglementaire
Les réglementations qui soutiennent les pratiques commerciales équitables et la transparence contribuent à approfondir les marchés en encourageant la participation et la confiance des investisseurs.
paire de trading
Différentes paires de trading peuvent également avoir des profondeurs différentes. Les paires de trading moins populaires peuvent avoir moins de profondeur de marché et d'activité de trading, souvent avec des marchés moins profonds que les principales paires de trading telles que BTC/USDT ou ETH/USDT.
3. Comment les traders de cryptomonnaies utilisent-ils la profondeur du marché pour l’analyse technique ?
La profondeur du marché est un outil utile pour l’analyse technique. Les traders de crypto-monnaie l'utilisent pour évaluer la liquidité du marché, identifier les niveaux de résistance et de support possibles et prendre des décisions commerciales éclairées.
Market Depth permet aux traders d'anticiper les changements du marché et d'ajuster leurs stratégies en leur montrant tous les ordres d'achat et de vente ouverts dans le carnet d'ordres à différents niveaux de prix.
Par exemple, considérons un trader analysant la profondeur du marché du Bitcoin sur une bourse comme Kraken. Les traders peuvent remarquer qu'un grand nombre d'ordres d'achat se rassemblent à un niveau de prix spécifique, indiquant un support solide. Cela suggère que si le prix tombe à ce niveau, il est susceptible de susciter un intérêt d'achat et éventuellement de rebondir. À l’inverse, des ordres de vente importants à des niveaux de prix plus élevés peuvent indiquer une résistance, et une pression à la vente peut empêcher de nouvelles hausses de prix.
De plus, les traders utilisent la profondeur du marché pour évaluer l’impact possible des transactions importantes. Sur les marchés profonds, les ordres d’achat ou de vente importants ont peu d’impact sur les prix, ce qui indique la stabilité et la liquidité du marché. D’un autre côté, la même transaction peut entraîner des mouvements de prix importants sur un marché moins profond, ce qui indique une volatilité élevée et éventuellement un risque.
Les graphiques de profondeur sont un outil courant qui affiche visuellement les ordres d’achat et de vente cumulés à différents niveaux de prix. En examinant ces graphiques, les traders peuvent voir des « murs » d’ordres – un grand nombre d’ordres d’achat ou de vente – qui peuvent sérieusement entraver le mouvement des prix. Par exemple, un trader peut décider de passer un ordre de vente légèrement en dessous d'un grand mur de vente.
4. Stratégies de trading de crypto-monnaie affectées par la profondeur du marché
Les stratégies de trading de crypto qui sont affectées par la profondeur du marché comprennent le swing trading, l'arbitrage, le trading de position, le scalp trading et le trading algorithmique.
commerce swing
Les swing traders détiennent généralement des positions pendant des jours, voire des semaines, dans le but de profiter des mouvements du marché à court et moyen terme. La profondeur du marché permet de garantir que les traders peuvent entrer et sortir de positions à des prix favorables, même si cela n'est pas aussi important que le trading scalp.
Les swing traders peuvent exécuter plus facilement des transactions sur des marchés profonds sans dérapage. Le dérapage est causé par un manque de liquidité, ce qui fait que le prix d'exécution diffère du prix attendu.
arbitrage
Les traders d'arbitrage profitent des différences de prix entre les bourses ou les marchés pour le même actif. La profondeur du marché est cruciale pour la méthode d'arbitrage, car elle affecte la facilité et le coût des transactions sur plusieurs plates-formes. Les marchés profonds facilitent l’exploitation des possibilités d’arbitrage et réduisent le risque de dérapage avant que les différences de prix ne soient fixées.
Trading de positions
Les traders de positions se concentrent davantage sur les tendances à long terme que sur les fluctuations à court terme et détiennent des actifs pendant de longues périodes, de quelques mois à plusieurs années. La profondeur du marché affecte leur capacité à entrer ou sortir de positions importantes sans modifier de manière significative le prix, même si cela n'est pas si important pour leur négociation immédiate. Lorsque les marchés sont profonds, les traders de positions peuvent être assurés qu'ils pourront éventuellement vendre leurs avoirs sans impact significatif sur le marché.
Offre de chapeau
Une technique de trading à haute fréquence appelée scalping consiste à exploiter d'infimes fluctuations de prix pour générer plusieurs petits profits. Les marchés profonds sont idéaux pour le trading de scalp car ils fournissent une liquidité suffisante, permettant aux traders d'entrer et de sortir rapidement de positions sans modifier de manière significative le prix. Étant donné que les traders scalp s'appuient sur une exécution rapide des transactions et des spreads acheteur-vendeur serrés, la profondeur du marché est essentielle à leur succès.
trading algorithmique
L’utilisation d’un programme informatique pour négocier sur la base de critères prédéfinis est appelée trading algorithmique. Ces algorithmes optimisent souvent l'exécution des transactions en tenant compte de la profondeur du marché. En examinant le carnet d’ordres, les algorithmes peuvent déterminer le meilleur moment pour acheter ou vendre afin de minimiser les frais et l’impact sur le marché. Les marchés profonds sont particulièrement importants pour le fonctionnement efficace des algorithmes de trading haute fréquence.
5. Risques liés à l'utilisation de la profondeur du marché pour le trading de crypto-monnaies
Utiliser la profondeur du marché pour négocier des crypto-monnaies implique de multiples risques, notamment la manipulation du marché, l'usurpation d'identité, le wash trading, le manque de transparence dans les échanges de gré à gré et le fonctionnement rapide d'algorithmes de trading à haute fréquence, qui peuvent tous induire les traders en erreur et entraîner des pertes potentielles.
Un risque important est la possibilité de manipulation du marché. Sur les marchés des cryptomonnaies, en particulier sur les marchés les moins liquides, les grands traders ou « baleines » peuvent passer des ordres d'achat ou de vente importants pour créer une fausse impression du sentiment du marché. Par exemple, une baleine pourrait passer un ordre d’achat important pour simuler une forte demande, encourageant les autres à acheter, puis annuler l’ordre et vendre à un prix plus élevé.
La possibilité d’échanges fictifs et de tromperies est une autre préoccupation. Afin de tromper les autres commerçants sur la situation de l'offre et de la demande du marché, la tromperie nécessite de passer un grand nombre d'ordres sans aucune intention de les exécuter, de manière à tromper les autres commerçants et à les amener à juger de l'offre et de la demande du marché. Le trading de lavage se produit lorsque les traders achètent et vendent le même actif pour augmenter le volume des transactions. Ces méthodes peuvent fausser les données sur la profondeur du marché, induisant ainsi les traders en erreur et les amenant à se comporter de manière erratique.
De plus, les transactions de gré à gré ne sont pas incluses dans la profondeur du marché et ces transactions peuvent avoir un impact significatif sur le marché mais ne sont pas reflétées dans le carnet d'ordres. Ce manque de clarté peut conduire à une mauvaise compréhension des véritables conditions du marché.
Les traders à haute fréquence peuvent également utiliser les données de profondeur du marché pour exécuter des transactions à des vitesses incroyables, dépassant souvent les traders de détail. Les algorithmes informatiques réagissent rapidement aux changements du marché, ce qui rend difficile la concurrence pour les traders individuels et peut entraîner des pertes si le marché va à leur encontre. Par conséquent, les traders doivent faire preuve de prudence lorsqu’ils utilisent la profondeur du marché pour le trading de cryptomonnaies en raison des risques décrits ci-dessus.
