Les données non agricoles américaines seront publiées ce soir. Dans le contexte des réductions des taux d'intérêt au Canada et en Europe, ces données non agricoles sont cruciales et sont susceptibles d'influencer la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt. la donnée agricole et ses différentes données ? Quel impact aura-t-elle sur le marché ?
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Les données sur l'emploi non agricole (NFP) aux États-Unis sont un indicateur économique important publié mensuellement par le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis, reflétant le nombre de nouveaux emplois créés dans le secteur non agricole américain le mois dernier. Ces données sont généralement publiées le premier vendredi de chaque mois et sont considérées comme l’un des indicateurs clés de la santé de l’économie américaine.
### Composition des données sur l'emploi non agricole
Les données sur l’emploi non agricole couvrent les aspects suivants :
1. Nouveaux emplois : reflète le nombre de nouveaux emplois créés le mois dernier, à l'exclusion des employés de l'agriculture, du gouvernement, des ménages privés et des organisations à but non lucratif.
2. Taux de chômage : reflète le taux de chômage du mois dernier.
3. Salaire horaire moyen : reflète l’évolution du salaire horaire moyen le mois dernier.
4. Taux d’activité : reflète la participation au marché du travail le mois dernier.
### L'impact des données sur l'emploi non agricole
Les données sur l’emploi non agricole ont un impact énorme sur le marché, qui se reflète principalement dans les aspects suivants :
1. Impact sur le marché des changes
- Appréciation du dollar : si les données sur l'emploi non agricole sont plus élevées que prévu, ce qui indique une économie américaine forte, cela pourrait entraîner une appréciation du dollar. Les investisseurs pensent que la Réserve fédérale pourrait adopter des politiques monétaires plus strictes (telles qu’une augmentation des taux d’intérêt).
- Dépréciation du dollar : si les données sur l'emploi non agricole sont inférieures aux prévisions, ce qui indique que l'économie américaine pourrait ralentir, cela pourrait entraîner une dépréciation du dollar. Les investisseurs estiment que la Réserve fédérale pourrait adopter des politiques monétaires plus souples (telles qu’une baisse des taux d’intérêt).
2. Impact sur le marché boursier
- Les actions augmentent : de bonnes données sur l'emploi non agricole sont souvent considérées comme un signe de croissance économique et pourraient faire grimper les actions. En particulier dans les secteurs des biens de consommation et des services, la croissance de l’emploi signifie que les consommateurs disposent de plus de revenus et d’un plus grand pouvoir d’achat.
- Chute des actions : Toutefois, des données trop solides sur l'emploi pourraient susciter des inquiétudes quant à une hausse des taux par la Réserve fédérale, freinant ainsi les gains boursiers. À l’inverse, de mauvaises données sur l’emploi pourraient entraîner une chute des actions en raison des craintes d’une récession.
3. Impact sur le marché obligataire
- Les rendements obligataires augmentent : si les données sur l'emploi non agricole sont solides, indiquant une croissance économique, les investisseurs peuvent s'attendre à ce que la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt, ce qui entraînera une hausse des rendements obligataires et une baisse des prix des obligations.
- Chute des rendements obligataires : si les données sur l'emploi non agricole sont faibles, les investisseurs peuvent s'attendre à ce que la Réserve fédérale réduise ou maintienne les taux d'intérêt à un niveau bas, ce qui entraînera une baisse des rendements obligataires et une hausse des prix des obligations.
4. Impact sur l'or et les matières premières
- Chute des prix de l'or : des données solides sur l'emploi non agricole conduisent généralement à un dollar américain plus fort, ce qui fait chuter le prix des matières premières libellées en dollars américains, comme l'or.
- Les prix de l'or augmentent : des données sur l'emploi non agricole plus faibles que prévu pourraient entraîner un affaiblissement du dollar, incitant les investisseurs à se tourner vers des actifs refuges tels que l'or, poussant ainsi leurs prix à la hausse.
Exemples de réactions du marché à des données spécifiques
1. Augmentation significative des opportunités d’emploi :
- Attendu : +200 000, Réel : +300 000 : Dans ce cas, le marché peut croire que l'économie est forte, que le dollar américain s'appréciera et que le marché boursier peut augmenter à court terme, mais peut ensuite reculer en raison des attentes. de hausses de taux d’intérêt.
2. La croissance de l’emploi est inférieure aux prévisions :
- Attendu : +200 000, Réel : +100 000 : Dans ce cas, le marché peut croire que l'économie va ralentir, que le dollar va se déprécier, que les rendements boursiers et obligataires peuvent baisser et que le prix de l'or va augmenter.
3. Hausse inattendue du taux de chômage :
- Attendu : 4,0 %, réel : 4,2 % : Dans ce cas, le marché pourrait avoir des inquiétudes concernant la croissance économique, ce qui entraînerait une dépréciation du dollar, une baisse du marché boursier et une hausse des prix des obligations et de l'or.
4. Le salaire horaire moyen a considérablement augmenté :
- Attendu : +0,3 %, réel : +0,5 % : Bien que la croissance de l'emploi soit régulière, de fortes augmentations des salaires pourraient déclencher des anticipations d'inflation, entraînant une appréciation du dollar américain et des pressions à court terme sur le marché boursier.
en conclusion
En tant qu'indicateur important de la santé de l'économie américaine, les données sur l'emploi non agricole ont un impact significatif sur le marché des changes, le marché boursier, le marché obligataire et le marché des matières premières. Les investisseurs et les économistes surveillent de près ces données pour ajuster les stratégies d'investissement et les prévisions économiques en fonction de leurs performances. Comprendre les données sur la masse salariale non agricole et la réaction possible du marché peut aider à mieux comprendre la dynamique du marché et les tendances économiques.
