Auteur : Ryan Weeks, Bloomberg ; Compilateur : Wu Baht, Golden Finance ;

Les États-Unis retrouvent leur position de leader incontesté du marché des cryptomonnaies.

D’un lot record d’ETF Bitcoin à des régulateurs plus accommodants, en passant par l’augmentation des dons politiques et la candidature présidentielle croissante du partisan de la cryptographie Donald Trump, il n’y a soudainement aucun signe de reprise dans l’industrie américaine de la cryptographie.

Peut-être le plus révélateur : le dollar américain a cédé sa position de monnaie la plus échangée pour les actifs cryptographiques au profit du won sud-coréen au premier trimestre, mais a fait un retour en force, représentant la plus grande part de l'argent au monde début mai, selon à un rapport du cabinet d'études Kaiko Plus de 50% du volume des transactions.

Il s’agit d’un revirement étonnant par rapport à l’année dernière, lorsque les volumes d’échanges se sont déplacés vers l’Asie au milieu d’une série de mesures coercitives prises par les régulateurs américains. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis s'est attaquée à des acteurs tels que Binance et Coinbase Global Inc. en 2023, et fin mai, elle a surpris le marché en décidant d'approuver les fonds négociés en bourse qui investissent dans l'éther.

Trump détient actuellement une légère avance sur le président Joe Biden dans les sondages d’opinion, selon les données suivies par Morning Consult.

Sur le plan législatif, les analystes de Bloomberg Intelligence affirment que les chances que la loi sur l’innovation financière et la technologie du 21e siècle soit adoptée en 2025 augmentent. Le projet de loi créerait un nouveau cadre réglementaire pour les crypto-monnaies aux États-Unis, ce que l’industrie réclame depuis longtemps.

Mike Novogratz, milliardaire fondateur et PDG de Galaxy Digital, a déclaré mardi qu'un environnement politique américain plus positif pourrait pousser le prix du Bitcoin au-dessus de 100 000 dollars d'ici la fin de l'année. Le plus gros actif numérique s'échangeait à 71 130 $ mercredi à 15 h 10, heure de Singapour.

La tendance politique a commencé à se tourner vers les crypto-monnaies le 11 janvier lorsque des sociétés telles que BlackRock Inc. et Fidelity Investments ont lancé des ETF Bitcoin au comptant, qui ont amassé à ce jour 61 milliards de dollars d'actifs, l'une des catégories de fonds les plus performantes de tous les temps. Leur impact a remodelé les modèles de négociation, qui se rapprochent de plus en plus des heures de négociation aux États-Unis.

Kaiko a déclaré que la part du volume cumulé des échanges de Bitcoin dans l’heure précédant la clôture du marché américain est passée de 4,9 % lors de la course haussière de la cryptographie de 2021 à 7,2 % cette année. Kaiko a déclaré que cela était probablement dû au fait que l'ETF Bitcoin calculait sa valeur liquidative en utilisant un indice de référence à l'époque, "encourageant l'arbitrage et la découverte des prix".

Récemment, Hong Kong a lancé son propre lot d’ETF cryptographiques au comptant qui suivent Bitcoin et le deuxième plus grand jeton, Ethereum. Jusqu’à présent, ces produits ont généré bien moins de flux de capitaux que les produits dérivés américains.

Rich Rosenblum, co-fondateur du teneur de marché de la cryptographie GSR Markets, a déclaré que l'effondrement du FTX de Sam Bankman-Fried fin 2022 « a eu un énorme effet dissuasif sur les investissements institutionnels américains et a ouvert une fenêtre permettant à l'Asie d'ouvrir la voie ». "Les États-Unis commencent à reprendre l'avantage après avoir été clairement le gagnant des afflux d'ETF Bitcoin."

Les données suivies par Galaxy Digital montrent que les États-Unis comptent 324 sociétés de capital-risque axées sur les cryptomonnaies, bien plus que Singapour, deuxième, avec 66.

Deux sociétés d'investissement américaines de premier plan, Pantera Capital et Paradigm, lèvent respectivement de nouveaux fonds de plus d'un milliard de dollars et de plus de 750 millions de dollars.

Certains investisseurs américains ont même réussi à profiter de l’effondrement de FTX. Pantera a été un acheteur actif de 2,6 milliards de dollars de jetons Solana vendus par la bourse en faillite à des prix inférieurs au marché. Les créanciers de FTX seront intégralement remboursés – mais certains sont toujours mécontents de ne pas pouvoir récupérer leur cryptomonnaie d’origine.