L’industrie de la cryptographie souffre toujours d’une forte volatilité des marchés et a besoin d’une certaine stabilité pour croître à long terme. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) peut apporter cette stabilité insaisissable aux marchés turbulents de la cryptographie. 

Au cours de cette session, nous avons discuté avec Ben Shyong, co-fondateur d'Anzen, du rôle de RWA dans l'industrie de la cryptographie, du choix des garanties pour les pièces stables et de l'avenir des pièces stables soutenues par RWA.

Q. Bonjour. Pourriez-vous vous présenter et partager votre parcours professionnel avec nos lecteurs ?

Hé, merci de m'avoir invité ici. Je suis le co-fondateur d'Anzen Finance, une plateforme d'actifs numériques qui émet des USDz, un stablecoin adossé à des actifs du monde réel (RWA).

Je suis VC dans les domaines de la technologie, de la santé et du Web3 depuis plusieurs années et j'ai de l'expérience dans la création de produits en tant qu'ingénieur logiciel dans divers secteurs.

Sur le plan académique, je suis diplômé en stratégie d'entreprise et en finance et je viens d'une solide formation technique. J'étais à l'Université de Pennsylvanie et j'ai fait mon MBA à la Booth School of Business de l'Université de Chicago.

En tant qu'entrepreneur et capital-risqueur technologique, j'ai reconnu l'immense potentiel de l'industrie du Web3. Cependant, j’ai réalisé que la volatilité du marché de la cryptographie et les fluctuations soudaines des prix peuvent nuire à la croissance à long terme du secteur.

Avec Anzen, j’ai essayé d’apporter plus de stabilité dans l’industrie de la cryptographie avec un stablecoin soutenu par une nouvelle classe de RWA.

Q. Avant de parler d'Anzen, pourriez-vous nous expliquer l'importance des actifs du monde réel (RWA) dans l'industrie de la cryptographie ? Quel rôle jouent les RWA dans le secteur du web3 ?

Je pense que la tokenisation RWA joue un rôle crucial dans l’injection de liquidités dans les actifs traditionnels, ce qui a un impact profond sur l’adoption et l’utilité de ces actifs. Il permet la propriété fractionnée et facilite les transactions mondiales transparentes sans passer par des processus bureaucratiques complexes, ce qui améliore l'efficacité et réduit les coûts administratifs.

Les RWA tokenisés ouvrent le marché à un plus large éventail d’investisseurs avertis en matière numérique en réduisant les barrières à l’entrée et en offrant des opportunités d’investissement flexibles. Ainsi, les RWA numérisés ont un impact positif sur les investisseurs particuliers et institutionnels ainsi que sur les marchés financiers.

Les investisseurs peuvent diversifier leurs portefeuilles et répartir leurs réserves de capital sur une gamme plus large d'actifs. Cela contribue à une création efficace de richesse, atténue les risques liés aux investissements et maximise les rendements potentiels.

Par conséquent, l’afflux de liquidités améliore l’efficacité du marché et assure la stabilité, ce qui se traduit par la croissance et l’innovation. Les flux de capitaux garantissent le déploiement d’investissements productifs dans plusieurs secteurs pour un développement industriel holistique.

Anzen est un exemple parfait qui démontre comment les jetons numériques soutenus par RWA peuvent apporter plus de stabilité au secteur de la cryptographie grâce à leur soutien dans le monde réel.

Q. Parlez-nous davantage d'Anzen et pourquoi vous avez décidé d'ouvrir cette entreprise.

Anzen est un protocole web3 permettant de frapper et de jalonner des USDz, un stablecoin soutenu par un portefeuille d'actifs de crédit privé.

USDz est un actif numérique composable doté de plusieurs utilitaires sur différentes plates-formes de cryptographie. Les détenteurs de jetons peuvent utiliser leurs USDz pour participer aux protocoles DeFi, négocier sur des bourses et l'utiliser pour des paiements en ligne.

Les utilisateurs peuvent acheter ou vendre des USDz sans autorisation sur des teneurs de marché automatisés (AMM) avec USDC. Les teneurs de marché qualifiés peuvent directement créer des USDz avec Anzen s'ils remplissent les exigences KYC/KYB. De plus, les utilisateurs peuvent miser des USDz dans certaines juridictions pour recevoir des sUSDz et gagner des récompenses de mise.

En tant que jeton compatible ERC-20, USDz fonctionne sur tous les protocoles cryptographiques. Il est également compatible avec la norme LayerZero Omnichain Fungible Token (OFT) pour relier plusieurs blockchains. Nous travaillons avec de nombreux partenaires pour accroître l'utilité de l'USDz dans l'ensemble de l'écosystème DeFi.

Pour répondre à la deuxième partie de votre question, j'ai fondé Anzen pour fournir un jeton robuste et utile aux utilisateurs de crypto. Je pense que l'USDz a le potentiel de devenir l'un des actifs numériques les plus stables, sécurisés et fiables dans le domaine de la cryptographie.

Q. Il est difficile de générer des rendements stables à partir de pièces stables en période de forte volatilité du marché de la cryptographie. Comment pensez-vous que les pièces stables peuvent avoir une génération de rendement relativement fixe pendant les turbulences du marché ?

La plupart des crypto-monnaies sont vulnérables aux activités de trading spéculatives qui ont un impact sur leur prix à chaque minute. Cependant, les pièces stables comme l’USDz traversent les incertitudes du marché car leur valeur repose sur la valeur des actifs réels qui soutiennent la pièce.

Les utilisateurs qui misent des USDz sur Ethereum reçoivent des récompenses de mise qui ne sont pas liées aux conditions du marché de la cryptographie. Au lieu de cela, le protocole peut se permettre de payer des récompenses en raison des revenus gagnés grâce à son portefeuille RWA.

Étant donné que seule une fraction des utilisateurs misent, les récompenses ont un effet multiplicateur déterminé par le nombre de parieurs et la valeur totale bloquée dans la mise. Étant donné que la valeur de l'USDz est relativement stable, les investisseurs d'Anzen peuvent toujours être assurés que leurs récompenses sont sécurisées par rapport aux récompenses dont la valeur fluctue en fonction des prix des cryptomonnaies.

Q. Dans le passé, nous avons vu des pièces stables garanties comme l’USDC et le DAI se désancrer et perdre rapidement de la valeur. Alors, comment le choix de la garantie affecte-t-il la stabilité des prix d’un stablecoin ?

Si vous regardez l’USDC, elle a été désindexée parce que la plupart de ses réserves de liquidités se trouvaient à la Silicon Valley Bank (SVB). Lorsque le SVB s'est effondré, l'USDC a perdu ses garanties et s'est effondré simultanément. De même, DAI a été confronté à des fluctuations de prix car la moitié de sa garantie était liée à l'USDC.

Le désancrage de l'USDC et du DAI est un rappel important pour disposer de garanties solides pour les pièces stables avec des mesures de sécurité adéquates.

Par exemple, Anzen frappe des USDz dans un rapport de 1:1 avec le Secured Private Credit Token (SPCT). Ces SPCT sont des jetons autorisés qui représentent les RWA et fournissent un enregistrement transparent en chaîne sur la garantie de l'USDz.

Ainsi, les utilisateurs peuvent vérifier de manière transparente la solvabilité d’USDz à tout moment et obtenir des mises à jour en temps réel sur ses réserves de liquidité.

Les actifs privés adossés à des crédits d’Anzen ne sont pas des assortiments de portefeuilles aléatoires. Au lieu de cela, ils sont soigneusement sélectionnés, examinés par des professionnels qualifiés et donnés en garantie selon des critères de souscription spécifiques et des stratégies d’atténuation des risques.

À cette fin, Anzen a choisi de travailler avec Percent pour la souscription et la conservation des actifs. Percent a fait ses preuves dans la gestion de plus d'un milliard de dollars d'accords de crédit privé avec un APY de 16 % et un taux de défaut de 2 %.

Il existe des critères d'investissement tels qu'une limite de concentration d'actifs de 5 %, ce qui signifie que le portefeuille reste diversifié sur un minimum de 20 actifs différents. Cela crée un profil de risque équilibré et minimise l’impact de la performance d’un actif particulier sur l’ensemble du portefeuille.

Ces étapes garantissent que l'USDz dispose de garanties solides qui contribuent à fournir une certitude même dans des conditions de marché incertaines.

Q. Quel rôle les pièces stables soutenues par RWA joueront-elles dans l’avenir de l’industrie de la cryptographie ?

Selon DeFiLama, la valeur totale combinée bloquée dans les RWA est de 4,27 milliards de dollars. Cependant, les RWA tokenisés ont un potentiel bien plus important dans le secteur DeFi.

Étant donné que les pièces stables soutenues par RWA comme USDz sont composables sur les plates-formes Web3, elles peuvent accéder au marché DeFi de 107 milliards de dollars.

Avec le marché du crédit privé en plein essor aux États-Unis, estimé à 8 000 milliards de dollars, les actifs numériques comme l’USDz apporteront davantage de liquidités au secteur de la cryptographie.

Au milieu de changements soudains de prix et d’une forte volatilité du marché, les pièces stables soutenues par RWA peuvent apporter la stabilité indispensable au secteur de la cryptographie. Cela contribuera à une croissance durable à long terme pour l’ensemble de l’industrie du Web3.