Peu de gens le savent, mais un ETF crypto a également débarqué sur les bourses européennes depuis quelques temps déjà, appelé VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF, dont les performances se détachent considérablement des marchés crypto.
Il s’agit d’un ETF qui ne reproduit pas la tendance des prix d’une crypto-monnaie, mais qui soutient les entreprises du monde entier qui utilisent la blockchain pour transformer la finance et d’autres secteurs.
L'ETF VanEck Crypto and Blockchain Innovators en bourse
Cet ETF est disponible sur quatre bourses européennes différentes : la Bourse de Londres (LSE), la Deutsche Börse Xetra, la bourse SIX de Zurich et la bourse italienne de Milan.
Elle est présente avec le ticker DAGB sur les quatre bourses, mais celle où elle développe les plus gros volumes est la bourse de Londres, notamment sur la paire de trading en livres sterling.
Il s’agit d’un ETF qui a pour sous-jacent un indice, MVIS Global Digital Assets Equity (MVDAPP).
Cet indice suit la performance des entreprises les plus grandes et les plus liquides du secteur des actifs numériques.
Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière modifié et comprend uniquement les sociétés qui génèrent au moins 50 % de leurs revenus à partir de services et produits d'actifs numériques, tels que les bourses, les passerelles de paiement, les opérateurs miniers, les services logiciels, les équipements, les technologies et les infrastructures d'actifs numériques. .
Parmi les entreprises incluses dans l'indice figurent par exemple MicroStrategy et Coinbase, mais en réalité, l'indice couvre au moins 90 % de l'univers d'investissement dans ce secteur.
C’est précisément pour cette raison qu’il s’agit d’un indice dont la volatilité n’est pas aussi élevée que celle des crypto-monnaies individuelles et des ETF à actif unique qui répliquent leur prix.
La tendance du DAGB en bourse
En prenant comme référence le prix en dollars à la Bourse de Londres de l’ETF VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS, on découvre qu’une année 2022 décevante n’a pas été suivie d’une année 2023 tout aussi brillante.
L'ETF a atterri à la Bourse de Londres à la mi-2021, lors d'un bullrun complet, à un prix initial d'environ 19 $. À cette époque, le prix d’un Bitcoin était d’environ 58 000 $.
Au cours de l'année 2021, grâce à la persistance de la bulle spéculative jusqu'en novembre, le DAGB a atteint plus de 23 dollars, ce qui reste toujours le plus haut historique.
Cependant, dès la fin novembre, il était revenu au prix de départ et, à partir de décembre, un long marché baissier a commencé, ne se terminant qu'en décembre de l'année suivante au niveau de 1,8$. À ce stade, par rapport aux sommets, il avait perdu jusqu'à 92 %.
Il convient de noter que Bitcoin au cours de la même période a perdu moins de 75 % par rapport aux sommets, donc sur le marché baissier, le DAGB a obtenu des résultats bien pires que le BTC.
Cependant, au cours de l’année 2023, il s’est un peu redressé, atteignant près de 9 dollars à la fin de l’année. À ce stade, il était d’environ -60 % par rapport aux plus hauts, tandis que Bitcoin était revenu à -40 % par rapport aux plus hauts. Par conséquent, la reprise du DAGB en 2023 n’a pas été supérieure à celle du Bitcoin.
Le 2024
Le problème était 2024.
Le prix du Bitcoin a débuté l’année autour de 45 000 dollars, et il est maintenant passé à 70 000 dollars.
Ethereum a également bien performé, son prix passant de 2 300 $ à 3 800 $.
Au lieu de cela, le prix actuel du DAGB est de 7,2 dollars, ce qui est inférieur au pic annuel de 2023.
Le principal problème s’est produit en janvier, lorsqu’il est tombé en dessous de 5 $ alors que le marché de la cryptographie a connu une légère correction.
De plus, alors qu’en février et mars le marché de la cryptographie s’est très bien comporté, le DAGB a à peine réussi à revenir brièvement à 8,5 $.
Ainsi, en 2021, l’ETF VanEck Crypto and Blockchain Innovators a très bien performé en bourse, mais en 2022, il a très mal performé, voire pire que BTC et ETH.
En 2023, il s’est un peu redressé, mais pas plus que Bitcoin et Ethereum, alors qu’en 2024, il n’a en réalité pas augmenté.
Il est possible que les ETF crypto à actif unique aient détourné l'attention des marchés traditionnels vers cet ETF indiciel, en plus du fait que précisément grâce aux ETF spot Bitcoin et Ethereum, il est possible que les marchés aient préféré ces derniers aux sociétés de crypto. .
Tant qu’il n’était pas possible de se positionner directement sur le prix du Bitcoin sur les bourses américaines, les investisseurs ont choisi de se positionner sur des sociétés considérées comme « proxy », comme MicroStrategy ou Coinbase, mais à partir de janvier 2024 il a également devenir impossible sur les bourses américaines de prendre position directement sur l’évolution du prix du BTC grâce aux nouveaux ETF.
Ici donc, les produits créés il y a des années, à une époque où le marché était différent, tout comme les besoins des investisseurs, perdent aujourd'hui un peu de leur attrait.