Les protocoles et plates-formes d’actifs du monde réel (RWA) commencent à symboliser des actifs illiquides depuis longtemps en RWA accessibles et beaucoup plus polyvalents. Cette avancée a établi un pont entre le monde de la finance traditionnelle (TradFi) et la liberté de la finance décentralisée (DeFi), faisant tomber les barrières que l'on croyait inamovibles. 

En prenant du recul par rapport à la progression technologique, il est important de garder un œil attentif sur l’aspect gestion des protocoles et plateformes RWA. Le fonctionnement interne nécessite une compréhension approfondie d’une infrastructure complexe, une vision stratégique et la bonne partie de la gestion des risques. 

Avec des exemples de premier ordre comme Blocksquare et Zivoe sur lesquels se baser pour obtenir des conseils, la gestion de toutes ces pièces mobiles peut devenir un processus simplifié pour tous ceux qui se diversifient dans l'espace RWA.

Les subtilités de la RWA

La tokenisation des RWA est en fin de compte le processus de transformation d’actifs tangibles comme l’immobilier ou d’actifs intangibles comme les droits de propriété intellectuelle en instruments financiers – accessibles sur la blockchain immuable. Grâce à la tokenisation, l’accès des investisseurs à ces actifs nouvellement tokenisés augmente considérablement, et par conséquent, le flux de liquidité et les opportunités que présente la DeFi augmentent également.

Cependant, bien que les avantages de cette démarche améliorent considérablement de nombreux aspects des transactions d’actifs, elle ajoute également des niveaux de conformité juridique, de gestion des risques, de savoir-faire technique et de complexités en matière de gouvernance communautaire. Pour surmonter ces obstacles de manière appropriée avant qu’ils ne deviennent insurmontables, il est essentiel de prendre des mesures préventives et préparatoires.

Tokenisation

La première étape, qui doit être gérée avec minutie, est le processus de tokenisation. En créant des jetons numériques représentatifs des droits économiques ou de la propriété des RWA, des protocoles de tokenisation comme Blocksquare ont pu établir des PropTokens fragmentaires liés à des propriétés immobilières.

Construits sur la blockchain Ethereum, ces PropTokens sont liés à des contrats intelligents qui maintiennent l'immuabilité, la sécurité et la transparence de la gestion des actifs grâce à la technologie blockchain. En enregistrant les données de transaction de cette manière, la propriété numérique devient irréfutable sur un registre public numérique, vérifiable et infalsifiable.

Prise en charge des contrats intelligents

En tant que base des protocoles RWA, les contrats intelligents automatisent l'exécution des transactions et maintiennent les obligations contractuelles définies lors de la transaction des RWA tokenisés. Grâce à cette base d'automatisation contractuelle, des protocoles comme Zivoe sont en mesure d'émettre des prêts en chaîne aux clients à des tarifs abordables, contrôlables et traçables en chaîne à tout moment.

Conçus pour la sécurité, les contrats intelligents établissent une infrastructure fiable pour les protocoles RWA et sont nécessaires pour protéger les investisseurs des acteurs malveillants. Pour garantir cela, des audits et des tests doivent être effectués régulièrement pour identifier les vulnérabilités avant qu'elles ne soient exploitées.

Intégration de TradFi

Les RWA fonctionnent comme un pont entre le monde de la TradFi et celui de la DeFi, deux systèmes de transactions très différents. Cette différence marquée peut représenter un défi de transition important pour ceux qui ne sont pas préparés.

En intégrant les RWA tokenisés dans l’infrastructure financière existante, sans oublier de procéder à une vérification préalable par le biais d’exigences légales, l’intégration de TradFi devient une tâche beaucoup moins ardue. Le succès de Blocksquare dans l’établissement de la première notarisation d’une transaction immobilière tokenisée sur le registre foncier de l’UE illustre l’importance de cette intégration et le potentiel d’une surveillance réglementaire bien gérée.

Les meilleures pratiques

Les protocoles RWA, comme Blocksquare et Zivoe, qui réussissent dans ce domaine le font en employant les meilleures pratiques dans trois domaines principaux : la gestion des risques, la conformité réglementaire et la gouvernance communautaire.

Pour gérer les risques de manière appropriée, il est important d’identifier les risques associés au protocole RWA, tels que les risques opérationnels, les risques liés au marché et les risques juridiques liés aux violations des lois réglementaires. Comme le montre l’utilisation par Zivoe de véhicules à usage spécifique (SPV) pour garantir les prêts tout en réduisant le risque de crédit, les risques évalués et atténués compensent le potentiel futur de dommages financiers.

Deuxièmement, l’un des plus gros obstacles dans ce domaine est la conformité réglementaire. En raison des différences entre les juridictions et des obstacles juridiques liés aux valeurs mobilières, aux lois anti-blanchiment d’argent (AML) et aux droits de propriété, les réglementations deviennent rapidement un champ de mines pour les protocoles RWA. Le meilleur moyen (et le plus rapide) d’appliquer les meilleures pratiques sur le plan légal est de rester 100 % transparent et de communiquer régulièrement avec les organismes de réglementation pour garantir la conformité légale.

Enfin, l’une des meilleures pratiques fondamentales à garantir est la mise en place d’une organisation autonome décentralisée (DAO). Cela facilite la gouvernance communautaire et permet aux détenteurs de jetons de participer aux changements de direction pivots du protocole au fur et à mesure de son développement. Cette pratique peut être observée dans le modèle de gouvernance de Zivoe, alimenté par son jeton natif ZVE, qui permet aux utilisateurs de miser des jetons, de gagner des frais et de participer aux décisions qui affectent le protocole.

Les meilleurs protocoles RWA

Après avoir récemment annoncé la tokenisation de biens immobiliers d'une valeur de 100 millions de dollars, Blocksquare a franchi une étape importante dans le secteur des RWA. Cette étape comprend une grande variété de 118 actifs, notamment des hôtels, des établissements de santé, des appartements et des restaurants dans plus de 21 pays.

De plus, Blocksquare a également déployé sa mise à niveau de la rampe de lancement DeFi, Oceanpoint v0.5, permettant aux start-ups de créer des marchés tokenisés entiers à partir de zéro avec une solution unique.

Parallèlement à ces réalisations, Zivoe a réalisé d'énormes progrès en matière d'innovation dans le domaine des prêts aux consommateurs et de conformité réglementaire. En utilisant un modèle B2B2C, en prêtant sur la chaîne à des répartiteurs de capitaux comme Zinclusive, Zivoe propose des produits de crédit plus abordables à tous les clients.

Prévenu est prévenu

Pour gérer avec succès et efficacité les protocoles RWA, une approche préparatoire est présentée ci-dessus comme la meilleure méthode pour garantir qu'il n'y ait pas d'obstacles sur la route vers la prospérité future. En combinant un mélange sain de conformité réglementaire, de gestion des risques, d'engagement communautaire et d'infrastructure technologique robuste, la gestion du protocole RWA devient un jeu d'enfant.

En prenant comme exemple des protocoles RWA comme Blocksquare et Zivoe, il est possible d'apprendre les meilleures pratiques pour surmonter les obstacles techniques et assurer une gestion efficace des risques. Préparez-vous au pire, espérez le meilleur et seul le succès restera.