États-Unis
Attitude : Généralement prudent mais ouvert à l'innovation. La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis jouent un rôle important dans la réglementation.
Développements clés :
Application de la SEC : contrôle accru des offres initiales de pièces de monnaie (ICO) et des ventes de jetons pour garantir le respect des lois sur les valeurs mobilières.
Réglementation sur la cryptographie : la loi sur l'investissement dans les infrastructures et l'emploi de 2021 comprenait des dispositions prévoyant des exigences de déclaration fiscale plus strictes pour les transactions de crypto-monnaie.
Définition : Les actifs cryptographiques sont souvent classés en titres, matières premières ou biens, en fonction de leur utilisation et de leurs caractéristiques.
Union européenne
Attitude : progressiste mais axée sur la réglementation pour garantir la protection des consommateurs et la stabilité financière.
Développements clés :
MiCA (Markets in Crypto-Assets) : un cadre réglementaire complet qui devrait être mis en œuvre en 2024, visant à créer une approche unifiée de la réglementation des actifs cryptographiques dans les États membres de l'UE.
Réglementations AML : réglementations renforcées en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) pour couvrir les transactions cryptographiques.
Définition : Les actifs cryptographiques sont définis au sens large dans le cadre de MiCA comme des représentations numériques de valeurs ou de droits qui peuvent être transférées et stockées électroniquement à l'aide de la DLT (Distributed Ledger Technology).
Chine
Attitude : Très restrictive. Le gouvernement a interdit le commerce et les activités minières de crypto-monnaie.
Développements clés :
Yuan numérique (e-CNY) : Le gouvernement chinois promeut activement sa monnaie numérique de banque centrale (CBDC) comme alternative aux crypto-monnaies.
Définition : Les actifs cryptographiques sont en grande partie interdits et le gouvernement ne les reconnaît pas comme monnaie légale.
Japon
Attitude : Soutenir des réglementations strictes pour garantir l’intégrité du marché et la protection des consommateurs.
Développements clés :
Surveillance de la FSA : la Financial Services Agency (FSA) réglemente les échanges de cryptomonnaies et veille au respect des lois sur la lutte contre le blanchiment d'argent et la protection des consommateurs.
Cadre réglementaire : Le Japon dispose d'un cadre réglementaire bien défini pour les actifs cryptographiques, y compris des exigences de licence pour les bourses.
Définition : les actifs cryptographiques sont classés comme biens et réglementés par la loi sur les services de paiement et la loi sur les instruments financiers et les changes.
Singapour
Attitude : Pro-innovation en mettant l’accent sur une surveillance réglementaire solide.
Développements clés :
Loi sur les services de paiement : introduite en 2019, elle fournit un cadre réglementaire complet pour les services de paiement, y compris les services de jetons de paiement numériques.
Lignes directrices du MAS : L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a publié des lignes directrices sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (CFT) pour les jetons de paiement numérique.
Définition : les actifs cryptographiques sont définis comme des jetons de paiement numérique et sont réglementés par la loi sur les services de paiement.
Suisse
Attitude : Crypto-friendly avec un cadre réglementaire clair pour encourager l'innovation.
Développements clés :
Réglementation FINMA : L'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) fournit des directives claires sur les ICO et les entreprises basées sur la blockchain.
Blockchain Act : Mis en œuvre en 2021, il fournit une base juridique pour les applications DLT et blockchain.
Définition : les actifs cryptographiques sont classés en trois catégories : les jetons de paiement, les jetons utilitaires et les jetons d'actifs, chacun ayant des implications réglementaires spécifiques.
Principaux développements attendus
Monnaies numériques de banque centrale (CBDC) : de nombreux pays explorent ou testent leurs propres monnaies numériques, qui pourraient coexister avec ou remplacer les crypto-monnaies existantes.
Réglementations AML et KYC plus strictes : des exigences renforcées en matière de procédures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance de votre client (KYC) sont attendues à l'échelle mondiale pour lutter contre les activités illicites.
Exigences en matière de déclaration fiscale : les gouvernements sont susceptibles de mettre en œuvre des obligations de déclaration fiscale plus strictes pour les transactions cryptographiques afin de garantir une collecte appropriée des impôts.
Normes d'interopérabilité : développement de normes pour faciliter l'interopérabilité entre les différents réseaux blockchain et les systèmes financiers traditionnels.
Lois sur la protection des consommateurs : réglementations renforcées pour protéger les consommateurs contre la fraude et garantir la sécurité des transactions et du stockage des actifs cryptographiques.
Comment les actifs cryptographiques sont définis
États-Unis : varie selon l'organisme de réglementation ; peuvent être classés en titres (SEC), matières premières (CFTC) ou biens (IRS).
Union européenne : défini au sens large dans le cadre de MiCA pour couvrir les représentations numériques de valeurs ou de droits qui peuvent être transférées et stockées électroniquement.
Chine : les actifs cryptographiques sont largement interdits et ne sont pas reconnus comme ayant cours légal.
Japon : Classé comme propriété et réglementé par des lois financières spécifiques.
Singapour : défini comme un jeton de paiement numérique en vertu de la loi sur les services de paiement.
Suisse : classés en jetons de paiement, jetons utilitaires et jetons d'actifs avec des implications réglementaires distinctes.
Conclusion
Les attitudes réglementaires à l’égard des actifs cryptographiques varient considérablement selon les juridictions, allant de très restrictives (Chine) à favorables à l’innovation (Suisse). Les principales évolutions en matière de réglementation se concentrent sur la protection des consommateurs, les mesures de lutte contre le blanchiment d’argent et l’intégration des crypto-monnaies dans le système financier plus large. Comprendre ces paysages réglementaires est crucial pour toute personne impliquée dans l’espace crypto, que ce soit pour l’investissement, le développement ou l’utilisation.