Qu’est-ce qui a poussé des investisseurs milliardaires comme George Soros, Mark Cuban et d’autres à changer leur position sur Bitcoin et à se lancer dans le marché de la cryptographie ?

Table des matières

  • De sceptique à investisseur : le changement de position de Soros

  • Mark Cuban : de la banane au adepte de la blockchain

  • Warren Buffett : du scepticisme aux investissements stratégiques

  • Les capitalistes dansent toujours au rythme de l’argent

George Soros, milliardaire hongro-américain et investisseur légendaire, est connu pour ses connaissances financières pointues et ses initiatives audacieuses dans le monde de l'investissement. 

En janvier 2018, Soros a fait la une des journaux du Forum économique mondial de Davos en qualifiant Bitcoin de « bulle », comparant la frénésie cryptographique à la folie des tulipes des années 1600 aux Pays-Bas.

Cependant, dans une tournure surprenante des événements, Soros Fund Management a révélé en octobre 2021 qu’il s’était aventuré dans le monde de la cryptographie en possédant du Bitcoin. 

L’intérêt du fonds pour la crypto ne s’est pas arrêté là. Au cours du premier trimestre 2024, Soros Fund Management a augmenté sa participation dans MicroStrategy, une société fortement investie dans Bitcoin, avec des avoirs d'une valeur de plus de 135 millions de dollars.

Comment la position de Soros sur la cryptographie a-t-elle évolué au fil des ans, et quels autres milliardaires ont attrapé le crypto FOMO (peur de rater quelque chose) ? Approfondissons les détails et découvrons-le.

De sceptique à investisseur : le changement de position de Soros

Lorsque George Soros s’exprimait à Davos en 2018, il avait clairement exprimé son scepticisme à l’égard du Bitcoin (BTC), le décrivant comme une bulle classique. Sa principale préoccupation était sa volatilité, qui, selon lui, la rendait impropre comme monnaie. 

« Le Bitcoin n’est pas une monnaie », a déclaré Soros, « car une monnaie est censée être une réserve de valeur stable, et une monnaie qui peut fluctuer de 25 % en une journée ne peut pas être utilisée, par exemple, pour payer des salaires. Parce que les salaires pourraient baisser de 25 % en une journée.»

Malgré ses réserves sur Bitcoin, Soros était optimiste quant à la technologie blockchain sous-jacente. Il a vu son potentiel positif, notamment en aidant les migrants à protéger leur argent. 

Avance rapide jusqu’en octobre 2021, et Soros Fund Management a révélé qu’il possédait du Bitcoin. Dawn Fitzpatrick, PDG et directrice des investissements de Soros Fund Management, a déclaré lors d'un événement Bloomberg que le fonds possédait « quelques pièces… mais pas beaucoup ». 

En décembre 2022, Soros Fund Management avait encore approfondi son implication dans le secteur de la cryptographie. Le fonds a acheté pour 39,6 millions de dollars de débentures convertibles auprès de Marathon Digital Holdings, une importante société minière de cryptographie. 

Les débentures convertibles sont des instruments de dette à long terme qui peuvent être convertis en actions, démontrant l’approche stratégique de Soros pour s’exposer au marché de la cryptographie.

En outre, le fonds a acquis des positions importantes dans MicroStrategy. Les documents 13F déposés par Soros auprès de la SEC ont révélé à la fois des options d'achat et de vente sur les actions MicroStrategy, ainsi que près de 200 millions de dollars d'actions privilégiées MicroStrategy. 

Et maintenant, en mai 2024, l’intérêt de Soros Fund Management pour MicroStrategy s’est encore accru, avec des avoirs évalués à plus de 135 millions de dollars. 

Cet investissement est remarquable car MicroStrategy est un acteur majeur sur le marché du Bitcoin, détenant plus de 214 000 BTC, grâce à la stratégie agressive d’acquisition de Bitcoin de son co-fondateur Michael Saylor. 

Mark Cuban : de la banane au adepte de la blockchain

Mark Cuban, le milliardaire propriétaire des Dallas Mavericks, a fait tout un parcours avec les crypto-monnaies. 

En 2019, lors d'une session de questions-réponses sur YouTube, Cuban a plaisanté en disant qu'il « préférerait avoir des bananes plutôt que du Bitcoin », citant avec humour son scepticisme précoce. 

Il a comparé Bitcoin aux cartes de baseball et aux bandes dessinées, soulignant que ces objets, à son avis, n’avaient aucune valeur intrinsèque.

Malgré ses doutes initiaux, la position de Cubain sur la cryptographie a commencé à changer. En 2021, Cubain était devenu un ardent défenseur de la finance décentralisée (DeFi) et des jetons non fongibles (NFT). 

Il a vu le potentiel des contrats intelligents et des applications décentralisées (dApps) pour innover dans des secteurs au-delà de la finance. En conséquence, son portefeuille d'investissement s'est élargi pour inclure des projets tels que Polygon (MATIC), une solution de mise à l'échelle de couche 2 pour Ethereum (ETH). 

Les Dallas Mavericks de Cuba ont même commencé à accepter Bitcoin et d’autres actifs cryptographiques pour les billets et les marchandises, renforçant ainsi son engagement dans l’espace cryptographique.

Le dévouement de Cubain à l’industrie de la cryptographie ressort également de sa stratégie d’investissement. Il a révélé que 80 % de ses investissements non « Shark Tank » sont axés sur la technologie crypto et blockchain. 

Il considère l’aspect décentralisation des actifs numériques comme le plus gros attrait, avec un intérêt particulier pour les organisations autonomes décentralisées (DAO). 

Les DAO fonctionnent sans autorité centrale, s’appuyant sur les détenteurs de jetons pour prendre des décisions, ce que Cuba trouve attrayant pour son approche démocratique.

Aujourd’hui, Mark Cuban est l’un des plus éminents milliardaires défenseurs de la technologie blockchain. Son parcours, allant de la préférence pour les bananes au Bitcoin à l'investissement massif dans des projets de blockchain, est certainement une histoire qui mérite d'être partagée.

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Warren Buffett : du scepticisme aux investissements stratégiques

Warren Buffett, le légendaire investisseur et PDG de Berkshire Hathaway, a toujours été connu pour son regard critique sur les crypto-monnaies. En 2018, il a qualifié Bitcoin de « poison aux rats au carré », exprimant de profonds doutes quant à sa valeur et sa durabilité à long terme. 

Buffett préfère investir dans des entreprises possédant des actifs corporels et des flux de trésorerie stables, ce qui rend les hauts et les bas sauvages des crypto-monnaies peu attrayants pour lui.

Mais malgré ses paroles dures, les actions de Buffett racontent une histoire plus nuancée. Fin 2021, Berkshire Hathaway a pris une décision surprenante en investissant 1 milliard de dollars dans Nubank, une banque numérique brésilienne favorable aux crypto-monnaies. 

Selon un dépôt 13F auprès de la SEC, Berkshire a acheté 107,1 millions d'actions de Nu Holdings à un prix moyen de 9,38 $ par action.

Ce gros investissement n’était pas la première danse de Buffett avec Nubank. Plus tôt en juin 2021, Berkshire Hathaway avait déjà investi 500 millions de dollars dans Nubank lors d'une prolongation du cycle de financement de série G. Ce cycle a valorisé Nubank à 30 milliards de dollars.

En décembre 2021, lorsque Nubank est devenue publique, Berkshire Hathaway a acheté 30 millions d'actions supplémentaires pour 250 millions de dollars. À ce moment-là, la valeur de Nubank a grimpé à 41,5 milliards de dollars.

Qu'est-ce que ça veut dire? Les investissements de Buffett dans Nubank suggèrent un intérêt prudent mais stratégique pour l’espace fintech et crypto. Bien qu’il reste prudent quant à l’investissement direct dans la cryptographie, ses actions suggèrent une adaptation lente mais régulière à un environnement changeant.

Les capitalistes dansent toujours au rythme de l’argent

L’argent parle, et dans le monde de la finance, il parle plus fort que toute autre chose. L’attrait du profit peut transformer même les sceptiques les plus fervents en partisans enthousiastes et, parfois, inciter de fervents croyants à devenir des critiques méfiants. 

Goldman Sachs en est un excellent exemple. En 2018, ils ont interrompu leur projet d’ouvrir un bureau de négociation de crypto-monnaies en raison de l’incertitude réglementaire et du manque d’intérêt institutionnel. 

Mais en 2021, alors que le Bitcoin augmentait et que la demande institutionnelle augmentait, Goldman Sachs a relancé son bureau de trading crypto, proposant des contrats à terme Bitcoin et des contrats à terme non livrables à ses clients.

Lors de la conférence Consensus 2024 organisée par CoinDesk, Goldman Sachs a même célébré le succès des nouveaux ETF Bitcoin au comptant. 

Mathew McDermott, responsable mondial des actifs numériques de la banque d'investissement, a qualifié l'approbation par la SEC des ETF spot BTC de « grand tournant psychologique » et a célébré leur « succès étonnant ». 

Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, était un autre sceptique notable. Il a d’abord critiqué Bitcoin en septembre 2017, le qualifiant de « bulle », affirmant qu’il ne s’agissait ni d’une bonne réserve de valeur ni d’un moyen d’échange. 

Cependant, en 2021, Dalio a révélé qu’il possédait du Bitcoin et l’a qualifié de « sacrée invention », reconnaissant son potentiel en tant que couverture contre l’inflation et la dévaluation de la monnaie.

Mais pourquoi ces capitalistes sont-ils si désireux d’embrasser ce nouveau monde ? La réponse réside dans la diversification et la couverture. 

Alors que les taux d’inflation atteignent des sommets depuis plusieurs décennies et que les actifs traditionnels sont sous-performants, les actifs numériques offrent une couverture intéressante contre les incertitudes économiques. 

L’avenir de la finance s’écrit dans le code et la blockchain, et ceux qui sont prêts à danser sur ce nouveau rythme ouvriront la voie.

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