Les marchés de la cryptographie se préparent à une volatilité importante à mesure que de nombreuses options Bitcoin et Ethereum expirent. Aujourd'hui, 69 000 options Bitcoin ont expiré avec un ratio put/call de 0,37, un problème maximum de 66 000 $ et une valeur notionnelle de 4,7 milliards de dollars.
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Pendant ce temps, 920 000 options Ethereum ont expiré avec un ratio put/call de 0,46, un problème maximum de 3 300 $ et une valeur notionnelle de 3,5 milliards de dollars. Le marché a affiché une légère stagnation cette semaine, mais le mois de mai a été l’un des mois les plus performants de l’histoire du marché. L’atmosphère du marché reste globalement haussière.
Il existe une divergence entre Bitcoin et Ethereum
Bitcoin et Ethereum évoluent dans des directions différentes, selon les données de Greeks.live. La volatilité implicite (IV) du Bitcoin pour tous les principaux termes est tombée à des niveaux plus froids, suggérant un marché plus calme. D’un autre côté, le IV d’Ether reste élevé, indiquant un intérêt continu et des fluctuations potentielles des prix. Vendre de l’Ethereum pour acheter du BTC et profiter de la différence IV entre devises pourrait être une bonne stratégie, en particulier avec la pression à la baisse sur l’IV d’Ether.
Source : Grecs.live
Bitcoin (BTC) continue de s’échanger à des niveaux élevés, juste en dessous des niveaux records. Pendant ce temps, les données de Deribit montrent un ratio put/call de 0,61 pour les options Bitcoin expirées, indiquant plus d’appels (contrats longs) que de put (contrats courts). Pour les options Ethereum, le ratio put/call est de 0,46.
Le point sensible maximum, où la plupart des pertes se produisent pour les traders à effet de levier, est de 66 000 $ pour Bitcoin et de 3 300 $ pour ETH. Au moment de mettre sous presse, Bitcoin se négocie à 68 171 $, soit plus de 2 000 $ au-dessus de son point de douleur, et Ethereum se négocie à 3 774 $, soit plus de 400 $ au-dessus de son point de douleur.
Source : Déribit
Actuellement, l'intérêt ouvert (OI) pour les options Bitcoin est élevé, avec de nombreuses positions longues ciblant des prix d'exercice de 70 000 $, 75 000 $, 80 000 $ et même 100 000 $. Certains traders ont placé des positions longues sur BTC avec un objectif de prix de 100 000 $. Le nombre de positions longues est très important, avec 886 millions de dollars d'intérêts ouverts à ce prix d'exercice. La valeur notionnelle totale de tous les contrats d’options Bitcoin en cours est de 19 milliards de dollars.
Les facteurs économiques affectent le marché de la cryptographie
Le marché de la cryptographie est dans une pause temporaire typique d’un marché haussier. Toutefois, certains observateurs craignent que les récents facteurs macroéconomiques ne ralentissent la poursuite des progrès. Le rendement du Trésor américain à deux ans approche les 5 %. Ce rendement élevé des obligations d’État, considérées comme des investissements sûrs, pourrait amener les macro-traders à retirer de l’argent des actions, des crypto-monnaies et d’autres actifs plus risqués. Cela pourrait avoir un impact sur les prix du Bitcoin et de l’Ethereum.
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Les indicateurs économiques influencent également le marché. L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) devrait avoir augmenté de 2,7 % par an en avril, comme en mars. D'un mois à l'autre, une augmentation de 0,3 % est attendue, après une hausse de 0,32 % en mars. Le PCE de base, qui exclut les prix des produits alimentaires et de l’énergie, devrait augmenter de 2,8 % par an et de 0,3 % par mois.
Un chiffre de PCE de base plus élevé que prévu pourrait affaiblir les arguments en faveur d’une réduction des taux d’intérêt, entraînant une hausse des rendements obligataires. Au moment de mettre sous presse, les contrats à terme sur les fonds fédéraux montrent que les investisseurs ne s'attendent qu'à 35 points de base de baisse des taux cette année.
Reportage cryptopolitain de Jai Hamid