Titre original : « Une étude sociale et financière des Memecoins »

Écrit par : Andrew Hong

Compilé par : Chris, Techub News

Chaque cycle de marché s'accompagne de l'émergence de jetons Meme. Un groupe de personnes se rassemble autour d’un Meme pour faire monter temporairement le prix d’un actif (d’un jour à quelques mois). Dans le monde des crypto-monnaies, c’est devenu une stratégie marketing populaire couvrant tout, de la couche blockchain à la couche application, car elle augmente non seulement le prix, mais attire également l’attention sur l’écosystème. Certains projets, comme Avalanche, sont même allés plus loin et ont créé des fonds dédiés aux jetons mèmes.

La frontière entre les jetons mèmes et les autres types de crypto-monnaies n’est peut-être pas claire, mais souvent la valeur des jetons mèmes est principalement soutenue par la culture mème qui leur est associée plutôt que par l’activité économique ou la technologie réelle. Comme DOGE, qui s’appuie principalement sur l’image du Shiba Inu et les concepts associés. En revanche, les tokens tels que ETH, UNI ou MKR sont soutenus par des mécanismes techniques et économiques plus complexes, tels que Ethereum, le protocole Uniswap ou des services de monnaie stable garantis.

Les jetons Meme de Farcaster (tels que DEGEN) sont les jetons de style les plus récents. Leur principal avantage est que les informations sur les réseaux sociaux et les discussions communautaires sont complètement ouvertes. Par conséquent, je souhaite utiliser certaines données de base pour analyser les informations sur les réseaux sociaux, les discussions communautaires et les données financières.

1. Mesurer le mème

J'ai commencé par supposer que nous pouvions comparer la situation financière et sociale de tous les mèmes dans un graphique :

J'ai classé cinq domaines principaux dans ce tableau :

  • Risque extrême : les jetons Meme avec une faible liquidité et un faible volume de transactions sont très dangereux et sujets aux ventes massives (car il se peut que seules quelques personnes fournissent des liquidités) ;

  • Bot Arena : la plupart des jetons mèmes ne sortiront jamais de cette étape, où des milliers de pièces (dont beaucoup avec le même nom de jeton/variante) se disputent l'attention de la communauté et du financement ;

  • Croissance volatile : les jetons mèmes qui sont sortis de leur cercle initial doivent désormais maintenir leur élan et leur croissance. Vous pouvez voir le prix fluctuer de 100 à 500 % en une journée, dans différentes directions, et un groupe de KOL commenceront à suivre ce mème.

  • Bien établi : le leader sera au sommet des plateformes de médias sociaux et du financement à long terme et sera clairement différencié des autres jetons mèmes. Les chiffres hebdomadaires peuvent être moins volatils et l’attention est soutenue à mesure que les entrées et sorties de personnes s’équilibrent.

  • Géant endormi : les jetons Meme qui ont connu une croissance rapide en termes de communauté et de financement, mais qui n'ont pas subi de vente, pourraient rester en sommeil dans ce coin pendant un certain temps. Un DAO a peut-être été formé et ils ont commencé et géré le chaos dans la communauté. En même temps, ils veulent être à nouveau sous le feu des projecteurs.

La plupart des jetons mème devraient être bloqués dans « l'arène des robots », avec quelques jetons mème attrayants dans le segment « croissance de la volatilité » et peut-être un ou deux qui atteignent « établis ». Ce faisant, certains pourraient perdre leur pouvoir social et devenir des « géants endormis », tandis que d’autres pourraient perdre leur soutien financier (liquidités) et devenir des « risques extrêmement élevés ».

Je pense qu'un jeton Meme réussi passe généralement par les étapes suivantes :

Vous pouvez voir de nombreux jetons Meme poussés par des robots/KOL, ce qui entraîne des scores sociaux élevés, mais de faibles scores de financement (liquidité), entraînant des ventes massives.

Après beaucoup de collecte de données et d'organisation, j'ai créé ce graphique sur Dune à propos du jeton FarcasterMeme :

En fait, cela correspond assez bien à ce à quoi je m'attendais, vous pouvez voir DEGEN tout en haut dans le coin supérieur droit, puis quelques autres comme ENJOY, HIGHER, TN 10 0X et EVERY au milieu. Tous les autres sont coincés à gauche, rivalisant pour attirer l’attention et les liquidités.

Il convient de noter que je n’ai pas filtré les robots ici, de sorte que les évaluations sociales de certains jetons Meme peuvent être faussées. C'est la direction de l'amélioration future !

Reprenons maintenant le diagramme final pour expliquer comment ces deux partitions sont créées. Je poserai également d'autres questions de recherche et détaillerai les origines de mon enquête pour ceux qui souhaitent approfondir.

Le tableau de bord de Dune peut être trouvé ici, ainsi que quelques graphiques que je n'ai pas abordés dans cet article.

2. Notation sociale

Chaque score se compose d'une composante « base » et d'une composante « croissance ». Pour le score social, nous avons d’abord mesuré les mentions monétaires (posts) et l’engagement. Par conséquent, dans cette approche, « $DEGEN » sera évalué, mais « DEGEN » ne le sera pas.

Ce qui précède fournit nos cinq colonnes principales :

  • Livraison : le nombre de personnes qui ont été livrées à une catégorie fixe

  • Récepteurs : le pourcentage de lanceurs ayant déjà reçu le jeton

  • Nombre de lancers : Le nombre de lancers vers une catégorie fixe

  • Chaîne : le nombre de chaînes qui ont été placées dans une catégorie fixe

  • Niveau d'activité : engagement (j'aime + réponses) plus la racine cubique du nombre d'impressions multiplié par le nombre de canaux.

  • Niveau d'activité : engagement (j'aime + réponses) plus pitchs multiplié par la racine cubique du lanceur multiplié par la racine cubique de la chaîne.

Le score social global est « basé » sur le niveau d'activité, avec un multiplicateur de « croissance » basé sur les changements sur une semaine du volume d'éditeurs et de destinataires. L'idée ici est que si vous constatez une augmentation significative du nombre de personnes investissant dans une catégorie fixe et de celles qui achètent/acquièrent des jetons, c'est un signe extrêmement sain.

Globalement, cela ressemble à ceci dans le tableau :

3. Notation financière

Voici les principaux indicateurs financiers :

  • FDV : prix global des délais d’approvisionnement

  • Prix : Dernier prix basé sur les transactions DEX

  • Croissance quotidienne, croissance hebdomadaire, croissance mensuelle Changement de prix : variation en pourcentage du prix sur une base quotidienne, hebdomadaire et mensuelle.

  • Liquidité : Il s'agit de liquidité non symbolique, ce qui signifie que pour le pool DEGEN-WETH, nous n'en comptons que la partie WETH. Cela nous donne une indication plus stable du niveau de liquidité disponible pour une pièce donnée.

  • Transactions : nombre de transactions DEX au cours des 30 derniers jours

  • Transferts : nombre de transferts de jetons ERC-20 au cours des 30 derniers jours

  • Volume total : volume en USD des transactions DEX au cours des 7 derniers jours

La « base » du score financier est sa liquidité non symbolique et le volume des transactions DEX, et la partie « croissance » est basée sur les changements de liquidité.

Globalement, cela ressemble à ceci dans le tableau :