Récemment, le protocole vétéran des dérivés décentralisés Themis a annoncé son lancement officiel sur Blast L2 et a lancé un nouveau modèle de jeton et économique, qui ajoute sans aucun doute une nouvelle vitalité à la piste des dérivés décentralisés.
Selon des informations précédentes, Themis Protocol a annoncé un IDO sur son site officiel le 13 mai. Le 29 mai, Themis Protocol a tweeté que son jeton THS IDO avait pris fin, atteignant le plafond strict de l'IDO en 15 jours et levant un total de 625 ETH. le montant de la souscription a dépassé 2,4 millions de dollars américains. Avec un sentiment de marché aussi chaud, quel est exactement le charme du protocole Themis ? Cet article présentera en détail le modèle économique à double jeton du protocole Themis (Blast L2), y compris le jeton de gouvernance $THS et le jeton de contribution $SC.
Présentation de Thémis
Themis Protocol est une plateforme décentralisée de négociation de produits dérivés construite sur Blast L2. Elle vise à inciter davantage d'utilisateurs à participer au marché financier décentralisé et à offrir des incitations en fournissant un environnement commercial durable et une capture de valeur efficace, sûr et transparent. Le modèle économique à double jeton de Themis (Blast L2) en constitue un élément important.
Sur les marchés financiers décentralisés, les modèles économiques sont essentiels à la réussite d’un projet. Cela détermine non seulement la distribution des jetons et le mécanisme d'incitation du projet, mais affecte également le développement à long terme du projet et les performances du marché. Un bon modèle économique peut attirer davantage d’investisseurs et d’utilisateurs, favorisant ainsi le développement rapide du projet.
Jeton de gouvernance THS
THS est le jeton de gouvernance du protocole Themis Protocol, avec une offre maximale de 10 millions de pièces. L'une des principales fonctions de THS est de servir de droit de vote pour la gouvernance de la plate-forme. Une autre fonction importante de THS est de servir de principal point de stockage de valeur pour tous les types de jetons. revenus de la bourse des dérivés protocolaires.
$THS est une crypto-monnaie de réserve d'actifs. Tous les $THS sont frappés par le trésor Themis au taux de 1 dollar américain. Chaque fois que le protocole $THS est émis, une taxe de seigneuriage de 10 % sera facturée.
Sortie menthe de THS
La propriété de distribution et le processus de casting de THS sont étroitement liés à l’histoire de développement de Themis. Au début du projet, le nombre de 333 333 THS a été émis via IDO (Initial Decentralized Offer). Parmi eux, 33 333 THS (10 %) sont utilisés comme seigneuriage, et 300 000 THS (90 %) sont utilisés pour émettre des IDO et ajouter de la liquidité initiale. Le prix de l'IDO est de 0,0025ETH et le prix initial est de 0,0031ETH. IDO a finalisé une collecte de fonds de 625ETH.
En plus du THS émis lors de la genèse, les THS supplémentaires ultérieurs ne peuvent être émis que par le biais de ventes d'obligations. Grâce à la vente d'obligations LP, la trésorerie détient 100 % de la liquidité du pool de négociation THS-ETH.
Le seigneuriage de THS est utilisé pour le développement technique et la maintenance du protocole, les récompenses des utilisateurs des nœuds communautaires et les fonds de développement. Au fil du temps, la circulation réelle des THS augmentera lentement au début, mais comme son offre réelle est affectée par de nombreux facteurs tels que la valeur des actifs du Trésor, les prix des THS et les bénéfices de position des bourses de produits dérivés, elle entrera dans un étape de déflation aux étapes intermédiaire et ultérieure, sa circulation réelle sera bien inférieure à 10 millions de pièces.
La valeur sans risque des actifs de trésorerie (Treasury-RFV) (en dollars américains) est la limite supérieure du montant de frappe des THS, la formule :
Circulation des THS
1. Les détenteurs de THS peuvent obtenir des revenus de mise selon le cycle de Rebase en mettant en jeu des THS :
Les revenus du jalonnement THS augmentent avec les intérêts composés sous forme de sTHS, et le gage peut être libéré à tout moment. Cependant, les revenus d'intérêts composés ne peuvent pas être obtenus immédiatement, mais seront libérés en montants égaux par bloc dans les 180 jours. la vitesse de libération peut être accélérée jusqu'à un maximum de 30 jours en brûlant du SC.
2. Les utilisateurs peuvent également acheter des obligations LP en ajoutant des liquidités THS-ETH LP et obtenir des THS émis par le Trésor. Lorsque les utilisateurs achètent des obligations LP pour obtenir des THS et promettent le montant total, l'utilisateur recevra une récompense supplémentaire en jetons THS de 5 %.
Les deux moyens ci-dessus permettent à THS d’augmenter la circulation. L’augmentation de la circulation provient du moulage de trésorerie.
Destruction et équité des THS
Il existe une relation étroite entre le jeton de gouvernance THS et la bourse de produits dérivés tbTrade. Le Trésor est la contrepartie à court terme de toutes les transactions sur tbTrade, tandis que THS est la contrepartie à long terme. Par conséquent, THS a de fortes capacités de capture de valeur. À long terme, THS sera dans un état déflationniste et la performance des prix. THS sera également meilleur que des produits similaires.
Dans la plupart des cas, les traders perdent de l'argent et 35 % des bénéfices de la position de trésorerie sont déposés dans le trésor comme réserve pour la frappe de THS, et 55 % des bénéfices de la position de trésorerie sont utilisés pour racheter et détruire des THS. La circulation du THS a diminué et le prix a augmenté. Dans des cas extrêmes, lorsqu'un trader réalise un profit et que le taux hypothécaire de l'ETH est inférieur à 100 %, le contrat de trésorerie active la réserve pour frapper des THS, puis le vend pour combler le vide dans le pool d'ETH de trésorerie.
La capacité du jeton à capturer la valeur du projet lui-même détermine le succès de la conception économique du projet, et 25 % des frais de transaction de la bourse de produits dérivés tbTrade seront reversés aux créanciers THS, c'est-à-dire en plus de s'engager sur leurs propres revenus. , les créanciers THS peuvent également obtenir cette partie des revenus des frais de transaction.
Les jetons de gouvernance de nombreux protocoles DeFi ont une faible corrélation de valeur avec le protocole lui-même, et les jetons de gouvernance ont de faibles capacités de capture de valeur, de sorte que la performance des prix n'est pas idéale, mais THS peut facilement éviter ce problème.
Jeton de valeur de contribution SC
SC est le jeton de contribution au protocole du protocole Themis, avec une offre maximale théorique de 1 milliard. Il est principalement utilisé pour récompenser ceux qui contribuent à la croissance des utilisateurs du protocole. Il peut également être utilisé comme mécanisme de gravure pour accélérer les revenus de mise en jeu de THS. libéré.
1 000 000 de SC seront émis au cours de la phase de genèse, qui seront utilisés pour les parachutages et les récompenses à des étapes spécifiques. À l'exception du SC émis lors de la genèse, d'autres SC sont émis par le protocole, et le protocole établit une trésorerie USDB initiale de 10 000 USDB pour. SC.
Émission de fonderie de SC
Le SC est émis par les utilisateurs qui promettent des THS. La frappe consommera des USDB. Le SC émis sera récompensé par ceux qui contribuent à la croissance des utilisateurs du protocole. Le processus de frappe du SC augmentera le prix du SC.
Pour obtenir un taux d'intérêt composé élevé de 0,2 % toutes les 8 heures, les donateurs de THS doivent dépenser 20 % supplémentaires de la valeur THS promise (USDB) pour frapper des jetons SC. Les fonds de frappe entreront dans le coffre-fort de l'USDB, et 5 % du coffre-fort de l'USDB. minted SC sera utilisé comme fonds de développement de protocole. Les 95 % restants seront attribués aux utilisateurs invitants et aux nœuds.
Le taux d'utilisation de $SC est une variable dynamique. Il est initialement de 66 %. Chaque fois que le montant total de SC augmente de 5 millions de pièces, le taux d'utilisation diminue de 2 %. Le taux d'utilisation minimum est de 50 %. la quantité de SC atteint 40 millions de pièces.
Nouveau montant de frappe SC = (fonds de frappe * taux d'utilisation des fonds) / prix SC
Prix SC = valeur totale du volume de circulation de la trésorerie USDB/SC
En raison de l'existence du taux d'utilisation des fonds, le taux de croissance de la trésorerie de l'USDB est toujours supérieur à la vitesse des émissions supplémentaires de SC. Plus les émissions supplémentaires de SC sont importantes, plus le taux de croissance de la trésorerie de l'USDB est donc rapide. en frappant, le prix du SC sera de plus en plus élevé.
Rachat et brûlage de SC
Les utilisateurs qui possèdent du SC peuvent graver du SC pour accélérer la libération des revenus de mise en jeu THS. Dans ce processus, la SC est détruite, donc la gravure de SC accélère la libération des revenus de mise en jeu THS, ce qui augmentera le prix du SC.
En outre, les utilisateurs peuvent également racheter des SC du trésor USDB en USDB aux prix en temps réel. Le rachat SC de l'USDB se verra facturer une taxe de rachat de 15 %, et la taxe de rachat continuera à être conservée dans le trésor USDB. Lorsque les utilisateurs rachètent des SC, le montant total des SC diminue plus rapidement que la trésorerie de l'USDB, de sorte que le processus de rachat augmentera également le prix des SC.
Par conséquent, le jeton SC est un modèle unilatéral à hausse continue. Pour résumer, lancer du SC, brûler du SC et échanger du SC contre de l'USDB entraîneront tous une hausse continue du prix du SC. L'optimisation du modèle SC est une innovation importante après la migration du protocole Themis vers Blast. Ce mécanisme jouera un rôle important dans le lancement du protocole et la croissance ultérieure du nombre d'utilisateurs.
Modèle économique à double monnaie
Le jeton de gouvernance THS et le jeton de contribution au protocole SC jouent des rôles différents dans le modèle économique de Themis (Blast L2). Les deux sont interdépendants et se renforcent mutuellement, et favoriseront conjointement le développement et la prospérité de la plateforme. Plus précisément, il y a les aspects suivants :
1. Injecter des fonds et des liquidités dans le protocole : Le casting et la circulation de THS et SC peuvent apporter plus de fonds et de liquidités à la trésorerie et à la trésorerie de Themis, favorisant ainsi le développement et la prospérité de la plateforme.
2. Maintenir la stabilité et l'équilibre de la plateforme : le mécanisme de récompense du jeton de contribution SC et le mécanisme de destruction qui accélère la libération des revenus promis par THS favorisent le cycle positif de l'accord, maintenant ainsi la stabilité et l'équilibre de la plateforme.
3. Améliorer la transparence et l'impartialité : le casting et la circulation des THS et SC sont entièrement exécutés sur la chaîne des contrats intelligents, ce qui est juste et équitable.
résumé
Le modèle économique à double jeton de Themis (Blast L2) est un élément important de sa plateforme décentralisée de négociation de produits dérivés. L'interaction et l'influence des jetons THS et SC dans l'économie de plateforme favoriseront conjointement le développement et la prospérité de la plateforme.
En tant que jeton de gouvernance, THS fournit un support pour la gouvernance et le développement de la plateforme. Il sert également de mécanisme de récompense pour encourager les utilisateurs à participer à la construction et au développement de la plateforme. En tant que jeton de contribution, SC est utilisé pour récompenser ceux qui contribuent à la croissance des utilisateurs du protocole. Il peut également être utilisé comme mécanisme de gravure pour accélérer la libération des revenus de mise en jeu THS. Grâce à l'interaction de THS et SC, l'équilibre économique au sein de l'accord est atteint, tandis que la transparence et l'équité de la plateforme sont également améliorées et que les intérêts et les droits des utilisateurs sont protégés.