L'incident du Mont "Mentougou" Gox, qui a duré 10 ans, touche enfin à sa fin.

Tôt le matin du 28 mai, le portefeuille Mt. Gox, qui avait été déclaré en faillite depuis 10 ans et n'avait aucun mouvement dans le portefeuille froid depuis 5 ans, a connu des changements. 10 transactions ont été effectuées vers une adresse inconnue, transférant 141 685 Bitcoins. qui s'élevait à 9 milliards sur la base de la valeur marchande du dollar. Les informations du marché ont indiqué qu'il s'agissait d'une préparation préalable au remboursement de la dette de Mt. Gox. Affecté par cela, le prix du BTC a chuté de 3 %, tombant en dessous de 68 000 $.

Après une longue querelle, les créanciers s'approchent à nouveau d'un résultat satisfaisant, mais le marché semble être confronté à une pression invisible.

01 Examen de l'incident de Mt.Gox, qui a fait tomber à lui seul le marché haussier

Si vous comprenez un peu l'histoire du cryptage, le Mont Gox est définitivement célèbre. On peut considérer qu'il a autrefois provoqué l'un des plus grands Waterloos de l'histoire du Bitcoin et a également marqué la fin de 13 ans de marché haussier.

Mt.Gox a son siège à Tokyo, au Japon. Il a été construit par Jed McCaleb en 2010 et a ensuite été acquis par le développeur français et passionné de Bitcoin Mark Karpeles en 2011, devenant ainsi une plateforme de trading axée sur Bitcoin. À cette époque, le Bitcoin en était à ses balbutiements et les plateformes de trading étaient très rares sur le marché, relativement formel et à grande échelle, qui a pu se développer rapidement.

En 2013, le prix du Bitcoin est passé de 13 $ US à 1 100 $ US. Au cours de ce marché haussier sans précédent, Mt. Gox est rapidement devenue la première plateforme de trading Bitcoin au monde, occupant 70 % des parts de marché du Bitcoin. .

C’était un échange si puissant que le 7 février 2014, il a soudainement annoncé qu’il arrêterait tous les retraits de Bitcoin. À cette époque, la raison invoquée par la plateforme était qu’elle avait besoin de régler le processus de change, de sorte que les utilisateurs n’y prêtaient pas beaucoup d’attention. Mais à peine 17 jours plus tard, la bourse a non seulement suspendu toutes les transactions, mais même le site Web n'a pas pu être ouvert. Bientôt, ces mouvements inhabituels ont provoqué la panique sur le marché.

Un document interne divulgué par l'entreprise a révélé le fait sanglant que des pirates ont attaqué Mt. Gox et volé 744 408 Bitcoins aux clients de Mt. Gox, ainsi que 100 000 Bitcoins supplémentaires appartenant à l'entreprise, portant le nombre total de Bitcoins volés à 84 10 000 pièces, d'une valeur d'environ 10 000 pièces. 450 millions de dollars à l'époque. Ce type d'attaque à grande échelle s'est produit plus d'une fois. Dès 2011, Mt. Gox avait été volé par des pirates informatiques les uns après les autres. Avant 2011, Mt. Gox avait perdu jusqu'à 80 000 Bitcoins. Cependant, en raison de la hausse rapide du prix du Bitcoin, l’entreprise a réussi à cacher la vérité et est devenue populaire. Le vol, qui a duré 3 ans, a fait échouer l’entreprise.

Mt. Gox a déposé son bilan au Japon le 28 février et aux États-Unis deux semaines plus tard. Affecté par cet incident, le marché de la cryptographie a été ébranlé. Le prix du Bitcoin a chuté des deux tiers, passant de 951 $ US à 309 $ US. Le marché du Bitcoin a de nouveau rencontré une crise de confiance et un grand nombre d'utilisateurs ont entamé le processus ardu de défense. leurs droits.

En fait, jusqu'à présent, le marché ne connaît toujours pas toute l'histoire de l'incident de piratage de Mentougou. Il existe des théories sur l'auto-vol, l'intrusion externe et la coopération entre l'intérieur et l'extérieur. Les Bitcoins n’ont pas encore été découverts. Karpeles, alors PDG de Mt. Gox, a été accusé de fraude et de détournement de fonds début 2015. Avant d'être emprisonné, il a volontairement admis qu'il avait trouvé 200 000 Bitcoins manquants et les avait stockés dans un portefeuille froid, mais lorsqu'il a ensuite retrouvé le portefeuille, Il a été constaté que Bitcoin était réparti uniformément entre les portefeuilles de 100 personnes après une série d’opérations.

Jusqu'en 2019, un total de 141 000 Bitcoins ont été récupérés sur le mont Gox. Le tribunal a ordonné que cette énorme somme d'argent soit confiée à une fiducie pour être gardée par Nobuaki Kobayashi, et les créanciers ont été coordonnés pour répartir le temps. Selon le bilan de Mt. Gox en 2019, le débiteur détenait environ 142 000 BTC, 143 000 BCH et 69 milliards de yens (environ 510 millions de dollars à l’époque).

En 2019, le Bitcoin a atteint près de 10 000 dollars américains, et les créanciers sont devenus plus sensibles aux délais et aux plans de distribution, et le processus d'indemnisation a été prolongé. En 2022, Mt. Gox a annoncé que sa procédure de remboursement de Bitcoin avait été acceptée par le tribunal, et la méthode de distribution spécifique a ensuite été divulguée en 2023.

Avance rapide jusqu'à cette année. En janvier, un créancier a divulgué un e-mail indiquant que tous les créanciers avaient enregistré leur adresse de paiement au début de l'année. Mt. Gox débloquerait 140 000 Bitcoins au cours des deux prochains mois pour payer les créanciers.

C'est une bonne chose que les indemnisations prolongées aient finalement pris fin, mais le marché a paniqué à cette nouvelle.

02 Pression de vente de 140 000 BTC ? ce n'est pas vrai

140 000 Bitcoins, qui aux prix actuels ont atteint 9 milliards de dollars, la compensation signifie-t-elle une énorme pression de vente ? En raison de cette nouvelle, Bitcoin a chuté rapidement, tombant en dessous de 68 000 $.

Mais d’après une analyse réaliste, la possibilité d’un déclin à grande échelle est mince. Tout d’abord, 140 000 Bitcoins peuvent paraître énormes, mais dans le marché actuel du Bitcoin dominé par les institutions, ce n’est pas totalement inabsorbable. Prenons l'exemple de Grayscale. Depuis l'adoption de l'ETF Bitcoin spot, il était le plus grand vendeur à découvert de Bitcoin. Avant avril, Grayscale GBTC vendait en moyenne environ 7 000 BTC chaque jour ouvrable. le volume de vente quotidien a même atteint 10 000 pièces et a duré 2 semaines. Jusqu'à présent, Grayscale GBTC a vendu un total de 332 000 BTC, avec une sortie nette historique de 17,746 milliards de dollars. Mais les résultats sont évidents. Le Bitcoin a continué de grimper, passant de 40 000 $ à 67 000 $.

Comparaison des avoirs en niveaux de gris GBTC et BlackRock IBI Bitcoin, source : IBIT

Ce qui est plus important, c'est que même l'indemnisation et la vente ne se font pas du jour au lendemain. Selon l'annonce du site officiel de Mt.Gox de 2023, le plan de remboursement fourni par Mt.Gox aux créanciers comprend un remboursement de base et un remboursement proportionnel. La partie remboursement de base permet de payer en yens japonais les premiers 200 000 yens réclamés par chaque créancier, tandis que le remboursement proportionnel offre aux créanciers deux options flexibles, à savoir « remboursement forfaitaire anticipé » ou « remboursement intermédiaire et remboursement final » ». Parmi eux, le remboursement unique ne permet d'obtenir qu'une partie de l'indemnisation, et la partie supérieure à 200 000 yens permet au créancier de choisir un mélange de BTC, BCH et yen japonais ou de payer la totalité du montant en monnaie légale. Choisir le remboursement à moyen terme et le remboursement final donnera lieu à une compensation plus importante, mais cela peut prendre jusqu'à plusieurs années. Quant aux méthodes de paiement, il propose également des options en espèces et en crypto-monnaie.

Dans l'ensemble, Mt.Gox a également pris en compte les dangers de pertes de marché concentrées, a adopté une méthode de compensation décentralisée et a proposé des options de paiement devise à pièce. L'ancien PDG de Mt.Gox a également clairement réfuté les rumeurs, affirmant que cela ne se produirait pas immédiatement. Vendez du Bitcoin.

De plus, même avec une rémunération concentrée, le montant de la pression de vente est bien inférieur au total réel. En raison de la nature à long terme de Mentougou, de nombreux créanciers ont regroupé leurs créances et les ont vendues à des fonds, de sorte que les entités obligataires étaient pour la plupart des institutions. Selon les données de l'année dernière, seuls 226 demandeurs détenaient plus de 50 % des créances de Mentougou. Gox. Compte tenu du prix haussier actuel du marché, ni les institutions ni les investisseurs particuliers ne vendront facilement leurs BTC.

Mais cela n’a-t-il aucun impact ? Mais pas nécessairement. Dans le marché actuel où les liquidités sont épuisées, la panique peut rapidement faire chuter les prix. La date limite actuelle de compensation est fixée au 31 octobre 2024. Avant la date de compensation, des pressions de vente successives existeront toujours et entraîneront une baisse du sentiment du marché, mais à long terme, elles ne provoqueront pas la forte baisse imaginée.

03 Par rapport à Mentougou, la politique est l'enjeu clé

Comparé à Mentougou, où « le loup vient une fois » chaque année, la politique est peut-être le sujet à long terme le plus préoccupant en matière de chiffrement.

Ces derniers jours, Biden et Trump ont pris de nombreuses mesures contre les bulletins de vote cryptés. Premièrement, Trump a affirmé vouloir garantir la création de crypto-monnaies aux États-Unis et libérer Assange et les fondateurs de Silk Road. Plus tard, il a été rapporté que la campagne de réélection du président Biden prévoyait d’attirer le soutien des électeurs de crypto-monnaie en promouvant l’innovation.

Dans des compétitions partisanes étroites, les électeurs cryptographiques pourraient en effet être plus importants que jamais. Selon la dernière enquête de Grayscale auprès de 1 768 adultes prévoyant de se présenter aux élections générales, l’attention des électeurs envers Bitcoin a considérablement augmenté en raison des tensions géopolitiques, de l’inflation et des risques liés au dollar (41 % contre 34 % en novembre 2023). Près d’un tiers des votants (32 %) ont déclaré qu’ils préféreraient se renseigner sur l’investissement dans les crypto-monnaies ou investir réellement dans les crypto-monnaies depuis le début de l’année. Les résultats de l’enquête montrent que le soutien à la crypto-monnaie ne favorise pas clairement un parti politique.

Dans ce jeu push-pull, la crypto-monnaie est devenue la gagnante. Cathie Wood a clairement indiqué dans l'interview que la demande d'Ethereum ETF avait été approuvée parce que la crypto-monnaie était devenue un enjeu électoral. Le secrétaire adjoint au Trésor américain a également rarement exprimé son point de vue sur les mélangeurs de devises, affirmant qu'il ne voulait pas les interdire, mais qu'il devait accroître la transparence et trouver un équilibre entre la vie privée et la sécurité nationale.

Actuellement, toutes les institutions du marché sont attentives aux progrès de l'approbation du projet de loi FIT21. S'il est adopté, cela signifiera que les États-Unis libéraliseront davantage leur attitude en matière de surveillance du chiffrement tant qu'aucun émetteur ou partie liée ne contrôlera 20 % ou. En plus de la crypto-monnaie, elle sera reconnue comme une marchandise, les restrictions sur les valeurs mobilières de la SEC seront levées, ce qui inaugurera également une nouvelle ère dans le domaine du cryptage. Lynn Martin, présidente de la Bourse de New York, a également déclaré lors de la conférence de consensus que la Bourse de New York envisagerait d'ouvrir le commerce des cryptomonnaies si la réglementation était plus claire. Si cette démarche se concrétise, les obstacles à l’achat de crypto-monnaies deviendront de plus en plus faibles.

Bien entendu, le président de la SEC, Gary Gensler, qui a toujours été dur, s'est montré très mécontent de cette situation. Non seulement il a déclaré publiquement que le projet de loi posait d'énormes problèmes, mais en réalité, « le petit bras ne peut pas tordre la cuisse ». Bien que, selon les informations disponibles, étant donné que les mandats des agences indépendantes sont fixes et non décidés par un seul président, il existe une forte probabilité que le président de la SEC siège jusqu'en février 2025. Cependant, à en juger par la situation actuelle, peu importe Quel que soit le parti qui arrive au pouvoir, le statut réglementaire des États-Unis restera inchangé. L'assouplissement est devenu un fait prévisible.

Actuellement, le lobby de la cryptographie travaille toujours dur, Ripple ayant fait hier un don supplémentaire de 25 millions de dollars au super PAC Fairshake de crypto-monnaie, portant le total des dons du PAC avant les élections de novembre à près de 100 millions de dollars.

On ne sait toujours pas si 100 millions de dollars américains peuvent influencer la situation actuelle, mais ce qui est assez intéressant, c'est que les institutions ont autrefois méprisé les investisseurs particuliers fanatiques et ont même maintenu une attitude condescendante. qui se sont rassemblés et sont devenus le facteur décisif dans la direction de la cryptographie. N’est-ce pas une autre forme de victoire de la décentralisation ?