La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) a pris d'assaut à la fois la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi), avant même d'entrer dans le troisième trimestre. Bien qu’ils ne représentent qu’un segment de l’espace de tokenisation RWA, l’immobilier tokenisé a inauguré une transition de marché à sens unique. 

Les actifs immobiliers tokenisés permettent désormais à tous les investisseurs d'accéder à un marché auparavant inaccessible, augmentant ainsi l'accès à la liquidité et établissant un marché immobilier plus efficace. Certaines entreprises comme Blocksquare s'efforcent d'exploiter cette opportunité un peu plus loin, comme en témoigne le dernier développement de sa rampe de lancement du marché RWA, Oceanpoint v0.5. 

Fondamentaux de la tokenisation immobilière

La tokenisation immobilière est le processus consistant à transformer la valeur d'un bien immobilier en jetons numériques, qui peuvent ensuite être achetés, vendus et échangés sur des plateformes utilisant la technologie blockchain. Chacun de ces jetons représente une fraction de la propriété, permettant aux investisseurs d'acheter des actions plus petites au lieu de la totalité de l'actif. Cette approche fractionnée de la propriété immobilière simplifie le processus des transactions immobilières et permet à de plus petites parts de liquidité d'affluer vers le marché immobilier.

Construit sur la blockchain, le trading immobilier tokenisé devient immuable, transparent et sécurisé, garantissant que toutes les données de transaction restent infalsifiables et exactes. De plus, les transactions sur les blockchains sont dispersées sur un réseau distribué de nœuds décentralisés. Cela minimise le besoin d’intermédiaires et réduit le recours aux autorités centralisées pour faciliter les processus transactionnels. 

Marchés immobiliers tokenisés

Un marché de tokenisation fonctionne comme une plate-forme en ligne qui facilite la cotation, l'achat et la vente d'actifs tokenisés tels que des biens immobiliers tokenisés. Ces marchés sont composés de deux éléments clés : une infrastructure stable et la sécurité des contrats intelligents.

Après avoir établi l'infrastructure numérique pour héberger les listes tokenisées et la gestion des transactions, la mise en place de contrats intelligents auto-exécutables garantit la sécurité de l'ensemble du marché. Écrits directement dans le code, les contrats intelligents garantissent un processus fluide, précis, inviolable et automatisé pour toutes les transactions tokenisées.

Barrières de tokenisation immobilière

En tant qu’aspect fondamental des marchés immobiliers tokenisés, il est important de comprendre les défis de la tokenisation immobilière. 

Bien que la tokenisation de l’immobilier en fractions d’actions plus petites contribue à améliorer l’accès à la liquidité, elle soulève également des complexités en matière d’évaluation. Le processus de tarification précise des biens immobiliers symbolisés est crucial pour garantir une tarification équitable pour les investisseurs. Cela peut être garanti en effectuant plusieurs évaluations indépendantes et en maintenant des mécanismes d'évaluation transparents pour garantir la confiance des investisseurs.

Les exigences réglementaires sont un autre facteur important à prendre en compte et un autre obstacle potentiel au marché immobilier symbolique. À mesure que la réglementation des actifs numériques continue de se déployer, la surveillance réglementaire devient une préoccupation croissante pour ceux qui gèrent des marchés immobiliers tokenisés. Étant donné que différentes juridictions emploient des réglementations différentes, des défis importants commencent à apparaître lorsqu'on tente d'établir un système de marché mondial standardisé. 

Un dernier obstacle à considérer – et l’un des plus persistants – est la courbe d’apprentissage technologique. Les risques intrinsèques posés par la technologie blockchain incluent les goulots d’étranglement en matière d’évolutivité, les limitations de composabilité et les vulnérabilités de sécurité. Face à la congestion du réseau, à la vulnérabilité aux exploits et aux problèmes de confidentialité, les solutions techniques telles que les solutions de couche 2, les audits de code et les preuves de connaissance zéro (ZK) sont essentielles.

Blocksquare : tokenisation renforcée

Blocksquare, fondée en 2017, a travaillé au développement d'une infrastructure avancée de marché de tokenisation immobilière capable d'offrir des actifs tokenisés et de lancer des marchés tokenisés. Le protocole facilite la création de contrats intelligents PropToken et de jetons Ethereum ERC-20 représentatifs de la propriété fractionnée d'une propriété tokenisée. 

Les PropTokens sont liés à des documents juridiques connus sous le nom de résolutions publiques d'entreprise (PCR) pour garantir que les revenus immobiliers sont transférés en conséquence aux détenteurs de jetons. Cette méthode garantit que les droits des investisseurs restent protégés et que la propriété des investisseurs est légalement documentée et exécutoire. Jusqu’à présent, Blocksquare a réussi à symboliser plus de 100 millions de dollars de biens.

Aux côtés des PropTokens, Blocksquare propose une solution de marché en marque blanche. Cette solution permet la création de plateformes de marque qui facilitent la gestion, la cotation, la vente et l'émission de propriétés tokenisées pour les entreprises. Blocksquare simplifie le lancement et les opérations du marché tokenisé grâce à l'automatisation de la connaissance du client (KYC), au trading peer-to-peer (P2P) et à la répartition des revenus.

Blocksquare a également récemment pris des mesures pour se développer davantage dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi). Après avoir introduit Oceanpoint en 2022, une organisation autonome décentralisée (DAO) ouverte, Blocksquare a désormais inauguré Oceanpoint v0.5. Cette dernière mise à niveau v0.5 garantit aux startups de tokenisation immobilière un soutien mondial et des fondations centrées sur la communauté. 

Tokenisation inclusive pour la communauté

L’un des principaux moteurs du succès d’un marché immobilier tokenisé est la communauté qui le construit. La participation active de la communauté contribue à établir l’éducation, l’adoption et la confiance nécessaires pour développer un marché immobilier tokenisé durable. Des protocoles tels que Blocksquare garantissent que cet aspect clé reçoit l'attention voulue, garantissant que les utilisateurs nouveaux et existants sont pris en charge lorsqu'ils investissent dans l'immobilier tokenisé ou créent leurs propres marchés tokenisés.

Les marchés immobiliers tokenisés doivent traiter en priorité l’engagement communautaire, en garantissant que les médias sociaux et les forums aident les membres à exprimer leurs préoccupations et à se soutenir mutuellement. En aidant à construire un système communautaire solidaire, les investisseurs peuvent établir la confiance et, en fin de compte, contribuer à alimenter la croissance du marché immobilier symbolique.

Avec des racines communautaires établies, des préparatifs juridiques appropriés et une infrastructure robuste, des protocoles comme Blocksquare visent à rendre l'immobilier décentralisé accessible à tous, quelle que soit sa taille ou sa taille.

Avertissement : cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n'est pas proposé ni destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d'investissement, financier ou autre.