Comment fonctionne le rapport risque/récompense
Dans de nombreux cas, les stratèges de marché estiment que le rapport risque/récompense idéal pour leurs investissements est d'environ 1:3, soit trois unités de rendement attendu pour chaque unité de risque supplémentaire. Les investisseurs peuvent gérer le rapport risque/récompense plus directement grâce à l'utilisation d'ordres stop-loss et de produits dérivés tels que les options de vente.
Le rapport risque/récompense est souvent utilisé comme mesure lors de la négociation d’actions individuelles. Le rapport risque/récompense optimal diffère considérablement selon les différentes stratégies de trading. Certaines méthodes d'essais et d'erreurs sont généralement nécessaires pour déterminer quel ratio convient le mieux à une stratégie de trading donnée, et de nombreux investisseurs ont un rapport risque/récompense prédéfini pour leurs investissements.
Notez que le rapport risque/rendement peut être calculé comme la tolérance personnelle au risque sur un investissement, ou comme le calcul objectif du profil risque/rendement d'un investissement. Dans ce dernier cas, le rendement attendu est souvent utilisé au dénominateur et la perte potentielle au numérateur. Le rendement attendu peut être calculé de plusieurs manières, notamment en projetant les rendements historiques dans le futur, en estimant les probabilités pondérées des résultats futurs ou en utilisant un modèle tel que le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM).
Pour estimer la perte potentielle, les investisseurs peuvent utiliser diverses méthodes, telles que l'analyse des données de prix historiques avec une analyse technique, l'utilisation de l'écart type historique de l'évolution des prix, l'évaluation des états financiers de l'entreprise avec une analyse fondamentale et des modèles tels que la valeur à risque ( VaR). Ces méthodes peuvent aider les investisseurs à identifier les facteurs susceptibles d'avoir un impact sur la valeur de l'investissement et à estimer les inconvénients potentiels.
L'estimation du rendement attendu et de la perte potentielle n'est pas une science exacte, et le montant réel du risque et du rendement peut différer de vos estimations. Les investisseurs doivent également tenir compte de leur propre tolérance au risque lorsqu’ils évaluent le risque potentiel d’un investissement, car le niveau de risque qu’ils sont prêts à assumer peut varier en fonction de leur situation personnelle et de leurs objectifs d’investissement.